Сбербанк акции

Доллар дешевеет к евро на растущих ожиданиях сигналов сворачивания QE Европейским ЦБ

11.06.2018
Курс доллара США к евро снижается на растущих ожиданиях скорого сворачивания программы количественного смягчения (QE) Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Трейдеры продолжают активно покупать евро на фоне ожиданий, что ЕЦБ объявит о планах сворачивания QE уже на ближайшем заседании, которое пройдет на следующей неделе.

Ранее ожидалось, что это произойдет лишь на июльском заседании, однако в среду представители Европейского ЦБ дали понять, что это может произойти раньше.

Так, главный экономист ЕЦБ Петер Прат заявил, что предстоящее заседание Центробанка, которое состоится 14 июня в Риге, станет решающим для определения сроков сворачивания им программы выкупа активов объемом 2,5 трлн евро.

Между тем глава Бундесбанка Йенс Вайдман в среду дал понять, что был бы рад, если бы ЕЦБ полностью завершил выкуп активов в рамках QE до конца 2018 года.

Заявления представителей ЕЦБ привели к изменению ожиданий трейдеров в отношении даты первого за долгое время повышения ставки Европейским Центробанком, пишет MarketWatch.

Если ранее инвесторы считали наиболее вероятным моментом подъема ставки октябрь 2019 года, то теперь они оценивают в 90% шансы на повышение ставки в июле 2019 года.

«Евро является наиболее динамичной валютой на этой неделе благодаря растущим ожиданиям изменения настроя ЕЦБ в сторону более „ястребиного“, — отмечает аналитик IG Джошуа Махони. — Комментарии представителей ЕЦБ указывают на усиление экономики и инфляции, и мы все больше рассчитываем на то, что Центробанк объявит о завершении QE на предстоящем заседании».

Verisk Maplecroft: Развивающиеся рынки войдут в "медвежью" фазу к концу 2018 г.



10.06.2018
Развивающимся рынкам не грозит неминуемый кризис, однако ослабление экономического роста и цен на активы приведет к их переходу в “медвежью” фазу к концу 2018 года, говорится в обзоре экономиста Verisk Maplecroft Майкла Хендерсона, которого цитирует агентство Bloomberg.

Нормализация и ужесточение денежно-кредитной политики на Западе будет самым большим сдерживающим фактором для экономики emerging markets в ближайшие несколько лет, считает эксперт.

Рост ВВП в развивающихся странах, вероятно, прошел пик в начале 2018 года, и его темпы уже не улучшатся.

Вместе с тем Verisk не ожидает череды кризисов платежного баланса для emerging markets.

По мнению экономистов компании, по макроэкономическим показателям среди развивающихся стран сейчас лидирует Египет. Verisk использует собственный индекс DMI, который отражает рост экономики, инфляцию, внешние и рыночные риски для отдельных стран.

Далее следуют Южная Корея, Малайзия, Украина, Россия, Индия, Мексика, ЮАР, Таиланд, Бразилия, Нигерия, Польша, Чили, Аргентина, Кения, Колумбия, Чехия, Китай, Венгрия, Перу, Турция.

Смотрим собрание акционеров: youtu.be/HcQJb_L0sUY
Жесть на 2:52:00

Торговля на нисходящем тренде Сбербанка

Пара интересных трендовых сделок на фьючерсе Сбербанка.

Сбербанк.... Из рубрики "я же говорил"

Что-то сегодня глядя на сбер вспомнилось, как я оказался горько прав, когда в марте писал про то, что росту сбера скорее всего конец.
https://smart-lab.ru/blog/457837.php
Помнится на мою рекомендацию скинуть большую часть позиции тем кто сидит в долгосрок, реакция был «пф… тем кто в долгосрок можно сидеть и не париться», а рынок в который раз подтвердил, что он очень уж часто поступает так, как многие не ожидают, да в общем-то я сам думал, что будет какая-то консолидация, какой-то ступор, но то что уже через месяц 9 апреля мы будем щекотать 200 рублей конечно не ожидал:


Однако стоит сказать что такое стремительное снижение в целом играет только на руку и делает сбер возможно уже в ближайшей перспективе очень интересным под покупку, поскольку коррекция по ее величине уже достаточно не малая, однако по тому как слабо себя проявляет цена я не исключаю захода и на 170-180.
Он после вчерашнего анализа голубых фишек как раз упал на ближайшую поддержку:

И вот тут то я жду покупок, которые могут развернуть цену, но если мы уйдём ниже и не появится покупатель я не удивлюсь, рынок очень слабо себя проявил на этой неделе, а пролив вчерашний не очень то похож на разворотный!

Почему слили СБЕр в пятницу 80618

Греф там слова наговорил.
Среди слов слова продажа. запрет.

Общее словосочетение было такого мотива.

В ЦБ не стоит вопроса о возможной продаже доли акций СБЕРа

Раньше типа закон был. А сейчас запрет.

есть почитатели того, что сбер прямо влияет на спрос на доллар в рублях.

Не думаю что над этим стоит вообще задумываться. Это ни как не повлияет на конкретно ваш трейд, так же как на мой или кого то еще. Информацию о выходе или входе крупных держателей вы узнаете постфактум. Все что нам доступно — это экран монитора и ТА. Из этого видимо и следует исходить.

sargon,
дак вот именно

Не думаю что над этим стоит вообще задумываться. Это ни как не повлияет на конкретно ваш трейд, так же как на мой или кого то еще. Информацию о выходе или входе крупных держателей вы узнаете постфактум. Все что нам доступно — это экран монитора и ТА. Из этого видимо и следует исходить.

Будет удивительно, если 1й банк России в плане ценообразования ПОЛНОСТЬЮ во власти нерезов (Доля ЦБ не участвует в ценообразовании). Которые еще и купили на низах, а потому сейчас что захотят с ценой (и рынком РФ), то и сделают. Или все же в свободном обращении доля резидентов значима? Только это нам, простым игрокам, важно.

Рынком всегда манипулировали, манипулируют и будут манипулировать. Всю информацию рядовой спекулянт-инвестор получает из СМИ, а сейчас и из Твиттера. На сколько правдива, лжива или направлена определенным образом потребляемая информация? Вряд ли мы сможем оценить.
По этому я априори допускаю манипулирование во всем.
А для торговли такими тикерами как Сбербанк, РТС, СИ, Нефть — более оптимален ТА.
Новости и предположения о входе-выходе нерезидентов — в силу описанных условий — это не более чем попытка манипуляций.

Напомню, кто не обращал внимание на этот факт — в самом начале феерического роста цены на акции Сбербанка, летом- в начале осени по трейдерским сообществам в сети стали настойчиво распространяться слухи о выходе каких то фондов нерезидентов — если не подводит память это было около цены 80-88 рублей.

Или вброс на последнем минимуме нефти — все начали постить затаренные нефтью танкеры в Юго-Восточной Азии и прочую подобную «информацию».

История продаж

Major Shareholders — основные акционеры

sargon, думаю сливают, но не массово. И через это они могут манипулировать всем рынком РФ. А это действительно чего-то стоит. Есть ли информация, какая доля нерезов в свободных акциях и как она меняется? А эта львиная доля в уставном капитале — она же не может влиять на цену торгов, раз они не торгуются?

Андрей Бажан, львиная доля в уставном капитале принадлежит ЦБ РФ а не нерезидентам.
Резидентам вообще крохи принадлежат. Они просто продать не смогут — кому??

sargon, Да в уставном у них почти одинаковая — львиная доля ) Но акции уставного не обращаются на бирже, на цену не влияют. Нам гораздо важнее доля нерезов в обращаемой части акций, ее динамика. Об этом вопрос. Потому что хоть тут сливает и малая доля нерезов (возможно), этого более чем достаточно, чтобы манипулировать RTS, а значит всем рынком РФ.

Греф: у Сбербанка нет проблем с доходностью

14:11 08.06.2018 
Такое мнение высказал глава Сбербанка Герман Греф.

С доходностью акций у Сбербанка нет проблем. Такое мнение высказал глава Сбербанка Герман Греф в ходе собрания акционеров банка, отвечая на вопрос одного из инвесторов. Тот спросил, почему банк на протяжении последних десяти лет «проедает деньги акционеров», отметив, что цена акций Сбербанка в долларах упала, а дивидендов недостаточно, чтобы покрыть реальную инфляцию.

«Мы живем в России и у нас номинальная валюта — рубль, Сбербанк — это рублевый актив», — заявил Греф. По его словам, в прошлом году акционеры банка получили доходность 38% и, добавил глава Сбербанка, «нужно еще поискать вторую такую компанию». Дивидендная доходность Сбербанка, как заявил Греф, в прошлом году также перекрывала инфляцию: 6% против инфляции в 2,5% (данные Росстата). Он, кроме того, сказал, что в прошлые годы капитализация Сбербанка показывала высокие результаты.

Греф также указал, что сейчас Сбербанк — одна из лучших компаний на российском рынке. «У нас с доходностью нет проблем. Не понимаю, о каких убытках речь, тем более о том, что мы проедаем деньги акционеров… Вы получаете хорошую доходность, но куда инвестировать — личный выбор», — добавил он. 
 
Что касается долларовой стоимости активов Сбербанка, по словам Грефа, в прошлом году она увеличилась на 50,1%, в том числе на 43,4% выросли котировки акций. 

Все что мы видим на экранах мониторов — это игры относительно некрупных держателей. Чистой воды спекуляция.

sargon, думаю сливают, но не массово. И через это они могут манипулировать всем рынком РФ. А это действительно чего-то стоит. Есть ли информация, какая доля нерезов в свободных акциях и как она меняется? А эта львиная доля в уставном капитале — она же не может влиять на цену торгов, раз они не торгуются?

Андрей Бажан, львиная доля в уставном капитале принадлежит ЦБ РФ а не нерезидентам.
Резидентам вообще крохи принадлежат. Они просто продать не смогут — кому??

Греф о доле в Сбербанке: «Я не вижу ни одного основания, чтобы держать акции в Сбербанке»

16:30 08.06.2018 
Вместо повышения налогов лучше продать долю в Сбербанке и провести на эти деньги какие-то реформы, считает Герман Греф.

Глава Сбербанка России Герман Греф заявил, что не видит практической пользы от наличия у ЦБ доли в Сбербанке.

«Я не вижу ни одного основания, чтобы держать акции в Сбербанке, — сказал он, отвечая на вопрос о возможности снижения доли ЦБ в капитале Сбербанка. — Вместо повышения налогов лучше продать долю в Сбербанке и провести на эти деньги какие-то реформы».

В то же время глава наблюдательного совета Сбербанка России и советник председателя ЦБ Сергей Игнатьев отметил, что ему ничего неизвестно о планах Банка России по снижению доли в Сбербанке.

«Я пока об этом не слышал», — сказал Игнатьев, отвечая на вопрос журналистов.

Напомним, у Банка России сейчас 50% плюс одна голосующая акция в уставном капитале Сбербанка (52,32% голосов в общем количестве голосующих акций банка).

sargon, думаю сливают, но не массово. И через это они могут манипулировать всем рынком РФ. А это действительно чего-то стоит. Есть ли информация, какая доля нерезов в свободных акциях и как она меняется? А эта львиная доля в уставном капитале — она же не может влиять на цену торгов, раз они не торгуются?

Agrokor оценил свою стоимость в 2,45—4,78 млрд евро, Сбербанк получит 40%

 
17:58 08.06.2018 
Сбербанк является крупнейшим кредитором Agrokor, долг компании перед банком составляет более 1,1 млрд евро. 
Хорватский ритейлер Agrokor оценил свою стоимость в 2,45—4,78 млрд евро, сообщила компания в пятницу. Об этом сообщает «Прайм».
Стоимость словенской розничной сети Mercator, принадлежащей Agrokor, оценена в 632 млн — 1,315 млрд евро.

В пятницу глава Сбербанка Герман Греф подтвердил, что Сбербанк получит порядка 40% акций хорватского ретейлера Agrokor. Он также сообщил, что банк считает целесообразным держать пакет акций словенской розничной сети Mercator. Ранее источники агентства Bloombergсообщали, что Сбербанк планирует обменять свой 18,5% пакет акций сети Mercator на долю в ее материнской компании Agrokor. «Мы получим около 40% акций в компании (Agrokor), и также по ранее принятому судебному решению мы имеем порядка 18% акций Mercator», — сказал Греф.

Соглашение по урегулированию ситуации с Agrokor будет подписано ориентировочно 28 июня, сообщил Греф.
Он отметил, что если сложить эти акции, то получается свыше 40%, однако в банке пока предпочитают их не складывать. Греф пояснил, что пока на данном этапе имеет смысл получить пакет акций Agrokor, при этом придерживая акции словенской розничной сети Mercator, не обменивая их.

Agrokor — крупнейшая частная компания Хорватии. Ключевые направления деятельности — производство продуктов питания и розничная торговля. Ее долг перед банками РФ оценивается в 1,3 млрд евро, что составляет более трети всего долга компании. Парламент Хорватии в апреле прошлого года принял закон Lex Agrokor, определяющий процедуру введения государством чрезвычайного управления в компании.

Сбербанк является крупнейшим кредитором Agrokor, долг компании перед банком составляет более 1,1 млрд евро, 100 млн евро из которых были в срочном порядке выданы компании в период кризиса ликвидности и использованы для выплат поставщикам и налоговым органам. Дочерние банки Сбербанка дополнительно выдали поставщикам и сотрудникам Agrokor 0,2 млрд евро, отмечали в Сбербанке в феврале. Сбербанк видит шанс договориться по долгу Agrokor и готов смягчать требования, заявлял в декабре Греф.

Друзья. Выскажу свое, сугубо личное мнение по вопросу об выходе-входе нерезидентов в капитал Сбербанка и главное на то — каким образом это влияет/не влияет на движение тикера.

Данные.

Структура акционеров Сбербанка по состоянию на конец операционного дня 2 мая 2017 года выглядит следующим образом:

Категория акционеров Доля в уставном капитале, %
Банк России 50,0+1 акция
Юридические лица – нерезиденты 45,41
Юридические лица – резиденты 1,90
Частные инвесторы 2,69

Общее кол-во, шт 21 586 948 000

Всего в свободном обращении находится 40% акций или 8 634 779 200 штук

Возьму для иллюстрации не стандартный день 09.04.2018 — в этот день отторговали всего, включая сделки РЕПО — 312 256 854 шт

Напомню — это был черный понедельник, и на этом объеме цена упала с 255 до 213 рублей
что составляет около 17% в минус

Оборот акций в этот день в процентном отношении от количества акций находящихся в свободном обороте составил около 3,6%.

Итак, вывод — если нерезиденты начнут выходить из акции массово — то цена будет просто лежать в минусе. Невозможно выйти из Сбербанка обладателям крупных пакетов.
Может не найтись покупателя — нерезиденты это подавляющее большинство акционеров, не считая ЦБ РФ.

Теперь о выгодности/невыгодности владения пакетами Сбербанка для акционеров.

Если открыть график тикера — можно легко обнаружить что основные объемы проходили в начале 2009 года — средняя цена 35 рублей (это основные объемы), сентябрь 2011 года — средняя цена 70 рублей, март 2014 — май 2015 годов — средняя цена 70 рублей.
курс доллара за эти три периода не превышал 40 рублей, в реальности он был ниже — но для объективности возьмем эту цифру.

Если считать с запасом что сейчас курс около 70 рублей, то в общем цена приобретения не превышала 125 рублей за акцию на нынешний курс. Я посчитал в рублях для простоты восприятия.

Котировки акции сейчас около 215 рублей — то есть в любом случае основные приобретатели в плюсе.

Теперь дивиденды.

Тут конечно разброс из за цены покупки и колебаний курса
но по моим грубым прикидкам в пересчете на валюту процент на вложенный капитал колеблется в диапазоне 1-5% годовых. Тут я говорю именно о ценах массовой закупки акций.


И последнее — есть еще стратегическая составляющая во владении крупными пакетами акций Сбербанка. Сама возможность влиять на самый крупный банк в РФ — чего то стоит.


Все вышесказанное позволяет говорит о том — что никаких глобальных выходов нерезидентов из Сбербанка — нет и быть не может. Они просто не смогут выйти. На цену внутри дня это точно не влияет — постоянно приходится читать панические крики — все пропало нерезы сливают.
Нет не сливают.

Греф вчера сказал, что Сбер не властен над санкциями и это их стратегические риски.
Он делает заявления, что неплохо бы долю государства из Сбера продать, т.е. получается сделать Сбер «неинтересным» для наложения санкций, т.к. «ближний круг» не контролирует Сбер прямо через владение.
Далее, заявление, что наращивать долю рынка Сбер не будет.
Плюс недавняя продажа иностранных активов, которые могли бы пострадать от санкций (Денизбанк).
Сбер по «чуть-чуть» льется и льется вниз. И это все в близком предверии дивов, по которым по префу уже сейчас ДД 6+% и нормальных отчетов.

Как вы думаете, каковы шансы Сбера попасть под раздачу санкций?
Зачем нагнетают-то информационный фон, надеюсь если бы грозили санкции, то на них не намекали бы так прямо? :)

П.С. Прикупил под дивы.

Dodger, как показала история, даже в отношении Русала и ЕН+ в итоге санкции приостановили частично «на подумать». Не вижу на данный момент объективной причины введения новых санкций в отношении Сбера.

Прибыль и дивиденды Сбербанка на траектории роста

Сбербанк – крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения. Операционные доходы в 2017 составили 1,62 трлн руб., а чистая прибыль достигла 750 млрд руб. или ~75% прибыли всей отрасли.

Банк представил высокие результаты за 1К 2018. Прибыль на акцию выросла на 26% благодаря росту кредитования и комиссий. Сбербанк также улучшил прогноз по розничному и корпоративному кредитованию. В 2018-2019 мы ожидаем дальнейшего прогресса по прибыли и дивидендам.

После коррекции от исторических вершин акции стали привлекательными для покупки, и мы повышаем рекомендацию по обыкновенным акциям Сбербанка до «покупать», но снижаем целевую цену с 283,2 до 271,3 руб в связи с повышением странового дисконта. Потенциал роста – 22% в перспективе года.

По Сбербанк-ап мы сохраняем рекомендацию «держать», но понижаем таргет с 208,8 до 202,2 руб.

Прибыль на акцию выросла на 26% в 1К 2018 на фоне наращивания доходов от кредитования и комиссий. Рентабельность капитала держится на высоком уровне 24,3%. В этом году мы ожидаем выхода на рекордную прибыль 843,8 млрд.руб., хотя темпы роста и замедлятся до 12%.

По итогам 2017 года банк выплатит рекордные дивиденды 12 руб. на акцию. Ожидаемая доходность обыкновенных акций составляет 5,4%, по привилегированным – 6,1%. В 2018-2019 Сбербанк будет оставаться привлекательной дивидендной историей на фоне роста прибыли и прогресса по норме выплат, которую к 2020 планируется довести с текущих 36% до 50%.

По форвардным мультипликаторам P/E и P/D акции Сбербанка недооценены на 22%, что не вполне справедливо, учтивая прогнозную динамику прибыли и дивидендов.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Очередная смска от номера 900. Сбер с феврала пытается продать свои облиги...
первая была 22-ого… перед истхаем 26-ого. как то так совпало всё…

Закрытие див. гэпов (Банки и Телекомы)

В продолжение моего поста 

https://smart-lab.ru/blog/475410.php

Просмотрев комментарии я добавил историю закрытия дивидендного гэпа по Сбербанку АО и ВТБ
Так же сделал по сектору телекомов







Так же я столкнулся с тем, что сайт сильно сжимает изображение, так что вот ссылки на pdf файлы в облаке:
Банки
Телекомы
Генерация
Металлургия
Горнодобыча
Нефтянка
Сети



PS
Я был приятно удивлен большому количеству положительных отзывов. Спасибо большое! Это правда очень важно, когда твой труд полезен и оценен обществом. Планирую писать и дальше, в качестве обратной связи напишите какие еще компании/ отросли / темы для статей вас интересуют?

Ипотека разгоняет спрос на «вторичке» Москвы — доля сделок достигла рекордных 38,2%

 9 июня 2018 г. 12:11
При этом к концу 2018 года число покупателей может дополнительно вырасти на 20% за счет их перехода с первичного рынка жилой недвижимости.

В «ИНКОМ-Недвижимость» отмечают знаковые изменения в психологии покупателей на рынке жилья Московского региона, зафиксированные специалистами компании в последнее время.

Так, из-за обострения ситуации на «первичке», вызванной ожидаемым банкротством некоторых девелоперов (среди прочего, из числа наиболее крупных), а также планируемым введением новых требований к застройщикам, часть потенциальных покупателей недвижимости в новостройках начинает задумываться о переходе во вторичный сегмент жилья. Как показывает исследование, на данный момент их доля составляет от 10% от общего числа покупателей, но к концу года может суммарно вырасти до 20%.

На «вторичке» тем временем продолжается рост покупательской активности по отношению к показателям прошлого года, причем одним из основных драйверов спроса является ипотека.

В сравнении с маем 2017-го количество таких сделок, согласно статистике Службы ипотечного кредитования «ИНКОМ-Недвижимость», увеличилось на 46,1%, а доля — до 38,2% (это максимальное значение для «вторички» за весь период статистических наблюдений).

В основном это было вызвано снижением ипотечных ставок при приобретении вторичного жилья в столице: если год назад средний размер ставки составлял 11,5%, то сейчас — 9,6%.

Кроме того, специалисты компании отмечают в данном сегменте уменьшение среднего размера первоначального взноса: 3-4 года назад в крупных столичных банках этот показатель варьировал от 20% до 30%, сейчас он в большинстве случаев равен 15%, а в некоторых финансовых организациях («ТрансКапиталБанк», «Металлинвестбанк») первоначальный взнос еще меньше — 10%.

Более лояльное отношение банков к заемщикам объясняется в том числе и изменением рыночной конъюнктуры на московской «вторичке», где цены, достигнув дна, начали постепенно расти. Соответственно, банки теперь могут не опасаться существенного удешевления залогового имущества, получаемого ими в случае неплатежеспособности заемщика, сообщает пресс-центр «ИНКОМ-Недвижимость».