Русал акции

Идет на 37?

Русал
Алюминий подбирается к 2000, русал пока игнорирует, хотя в Гонконге прибавил 4 процента за последнюю сессию. Алкоа у америкосов хорошо скакнула. В случае пробоя 2000 можно ждать хороший рост в русале. Стоит отметить очень маленький дневной оборот в русале на рос рынке- 250-500млн руб. вход даже 100млн может сделать 3-4пр роста.
Русал продает Al плюсом к биржевой цене примерно 8процентов, то есть уже сейчас цена отпуска продукции от 2150 и выше долларов. Учитывая точку безубыточности в 1656(примерно) по заявлению самого русала, получаем 500млн долл дополнительной ебитда в квартал.
Плюсом к этому имеем дивиденды норникеля по нижней границе плюс минус 300млн,
Пролонгирование и уменьшение ставки по кредиту на 4,5млрд долл. от сбербанка при наличии 2млрд.долл. на счетах может говорить о том, что русал собирается выплатить дивиденды по итогам года,
поскольку досрочно гасить видимо не намерен. Чистый долг вплотную приблизился к 6млрд уже по итогам полугодия и может снизиться к 5-5,2млрд(если не выплачивать дивы). Не забываем про 27,8 проц норникеля конечно, потому что когда бумага хайпанет, то про него точно вспомнят.
Прошу прощения за орфографию, писал с телефона, поэтому кратко, но, надеюсь, емко

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У Русала все будет хорошо, их запад крышует

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Амиран, тут кстати ошибка. Русал же перестал квартиальные фин результаты публиковать. Только полугодовые и годовые

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

По интерфаксу вышла следующая новость: Заводы «РусАла» (MOEX: RUAL) в январе-октябре 2020 г. снизили экспорт алюминия на 1,8%, до 2,46 млн тонн, следует из материалов РЖД, с которыми ознакомился «Интерфакс».
Суммарный объем перевозок алюминия заводов «РусАла» за 10 месяцев, включая отгрузку по РФ, упал на 1,1% к данным годичной данности, составив 2,86 тыс. тонн.

Заводы РусАла в январе-октябре снизили экспорт алюминия на 2% — данные РЖД

Кстати $1.2 ярда дивов НН означает, что Русал получит почти ровно треть ярда баксов.
За весь 2018 год финансовые расходы были 686 миллионов, за весь 19й — 747 лямов (притом почти одинаково за полугодия).
За 1п20 всего 240 лямов

Т.о. условно надо в год платить пол ярда процентных расходов, приэтом на счетах 2 ярда кеша (хватает на 4 года); да кроме этого даже в плохой год минимум треть ярда поступает дивами от НН (а скорее всего и того больше). Так что хватит условно на голодное десятилетие

Это к вопросу о том, что многие аналитики любят пописать о якобы проблемах с финансовой устойчивостью Русала.
Не говоря о том, что даже рыночная цена пакета НН вдвое выше чистого долга

1.900,75 +29,25 +1,56% в лондоне 1900 прошибли по алюминию

#Дивиденды
❗️ РУСАЛ СЧИТАЕТ РЕКОМЕНДОВАННЫЕ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ НОРНИКЕЛЯ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ОПТИМАЛЬНЫМИ В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ — ЗАМГЛАВЫ РУСАЛА РИА НОВОСТИ

Интересно дивиденты будут платить?

Среди металлургов Русал наиболее чувствителен к колебаниям курса рубля - Атон
Мы возвращаемся к вопросу чувствительности металлургического сектора к валютному курсу на фоне продолжающейся мощной девальвации рубля. Давление на российскую валюту оказывают низкие цены на нефть (Brent упала с максимумов сентября на $10 до $36/барр.) и неопределенность в преддверии выборов в США. Вторая волна ограничительных мер в Европе из-за нового всплеска заболеваемости коронавирусом также добавляет проблем валютам развивающихся стран.
           

Наши выводы остаются неизменными – наиболее чувствителен к колебаниям курса «РУСАЛ»: ослабление курса российской валюты на 5% дает увеличение EBITDA на 22% из-за его низкой рентабельности (рентабельность EBITDA 11% против 35% в среднем по сектору). Экспортно-ориентированные игроки в целом выигрывают от ослабления валюты, и при прочих равных условиях чем ниже рентабельность, тем выше чувствительность прибыли к колебаниям курса рубля.

Лобазов Андрей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционная компания «Атон» провела анализ чувствительности финпоказателей компаний металлургического и горнодобывающего секторов РФ к валютному курсу на фоне продолжающейся мощной девальвации рубля, сообщается в обзоре аналитиков инвесткомпании Андрея Лобазова и Марии Федоровой.
Эксперты пришли к выводу, что «РусАл» (MOEX: RUAL), En+ (MOEX: ENPG) Group и Evraz наиболее чувствительны к изменению курса рубля

«Финансовые показатели „РусАла“ являются самыми чувствительным к изменению курса рубля — ослабление российской валюты на 5% транслируется в рост EBITDA „РусАла“ на 22% благодаря его относительно низкой рентабельности — ожидаемая рентабельность по EBITDA 11% в 2021 голу, согласно консенсус-прогнозу, против среднего показателя 35% по сектору — и высокой доле рублевых затрат. En+ и Evraz также чувствительны к изменению курса — изменение курса рубля на 5% транслируется в изменение EBITDA на 7%.

Глобальный спрос на алюминий обгонит производство
Глобальный спрос на алюминий обгонит производство
По прогнозу агентства Fitch Solutions, в ближайшие годы предложение на мировом рынке алюминия будет превышать спрос, но с 2021 г. избыток начнет сокращаться.
Основными источниками расширения спроса на алюминий Fitch называет автомобилестроение и строительство. По прогнозам специалистов агентства, производители электромобилей будут увеличивать потребление более легкого алюминия, замещая им листовую сталь.

Согласно расчетам Fitch, глобальный спрос на алюминий возрастет от 64,2 млн. т в 2021 г. до 78,4 млн. т в 2029 г. Средние темпы роста составят 2,6%. На 2020 и 2021 гг. агентство прогнозирует увеличение мирового производства алюминия соответственно на 2,7 и 2,0%. В то же время, потребление снизится на 1,2% в 2020 г. и прибавит 3,3% в 2021 г.

Специалисты Fitch считают, что китайская экономика в ближайшие годы резко замедлит свой рост. Вследствие этого потребление алюминия там составит в 2029 г. 39,8 млн. т против 36 млн. т в 2021 г. В то же время, Индия нарастит его до 8,7 млн. т к 2029 г. по сравнению с 2,7 млн. т в 2021 г.

Алюминий в Шанхае SMM Aluminum Ingot
Nov.03
15,130 ~ 15,170
15,150
+100
RMB/mt
2,259.66 ~ 2,265.63
2,262.65
+14.93
USD/mt

1.870,75 +23,25 +1,26% алюминий в Лондоне 2х годичные хаи берет

Русал вложит в систему водоснабжения Уральского алюминиевого завода 1 млрд руб
Русал сложит более 1 млрд руб в проект по организации замкнутой системы водооборота на Уральском алюминиевом заводе.

Цель проекта — сокращение потребления технической воды на заводе на 93%.

В рамках первого этапа, инвестиции в который составят 245 миллионов рублей, на компрессорной станции N1 цеха кальцинации до конца 2020 года будет установлена вентиляторная градирня для охлаждения воды и две автономные насосные станции. Работы начались в 2016 году. После их завершения и запуска оборудования ожидается снижение потребления технической воды на УАЗе на 47%

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Мумбаи (Индия) вслед за Шанхаем алюминий пробил 2000 долларов за тонну m.ru.investing.com/commodities/aluminium-mini

1.843,25 +38,00 +2,10% алюминий в лондоне прет

Цены в Шанхае очень вкусные SMM Aluminum Ingot
Oct.29
14,690 ~ 14,730
14,710
-30
RMB/mt
2,184.06 ~ 2,190.01
2,187.04
-4.46
USD/mt

Операционные успехи Русала нивелируются новостями о потенциальном снижении дивидендов Норникеля - Велес Капитал
«Русал» представил хорошие операционные результаты за 3-й квартал 2020 г.

Производство. Объем производства алюминия в 3-м квартале 2020 г. снизился на 0,3% г/г до 939 тыс. т. Производство глинозема увеличилось на 3% г/г в связи с неблагоприятными погодными условиями. Добыча бокситов упала на 3% г/г, в то время как выработка нефелиновой руды выросла на 19% г/г.

Продажи и цены. Продажи алюминия в 3-м квартале 2020 г. упали на 8% г/г до 1 008 тыс. т, что обусловлено высокой базой 2019 г. на фоне распродажи запасов. При этом продажи увеличились на 3% к/к, а доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) возросла до 45%, что свидетельствует о быстром восстановлении алюминиевого рынка. Доля Европы в структуре продаж продолжает сокращаться (до 37%) на фоне роста значимости Азии (32%). Средняя цена реализации алюминия в 3-м квартале 2020 г. увеличилась на 7% к/к до 1 762 долл. за тонну за счет роста реализованной премии и цены металла на LME.

Состояние отрасли. В 3-м квартале 2020 г. алюминиевая отрасль впервые за последние четыре квартала перешла к состоянию дефицита металла, который составил 0,1 млн т. На данный момент Китай ежеквартально потребляет более 10 млн т алюминия, что является историческим рекордом. Спрос на металл в остальном мире практически восстановился до докризисных уровней. Глобальный PMI в сентябре 2020 г. превысил максимальное за последние 2 года значение, достигнув 52,3 пунктов. Русал отмечает беспрецедентно высокий уровень мировой деловой активности и достаточно высокую вероятность быстрой нормализации состояния отрасли в 2021 г. Основной проблемой отрасли остается избыточное производство, темпы прироста которого в сентябре 2020 г. ускорились до 4% г/г. Даже в условиях быстрого восстановления мировой экономики перепроизводство алюминия будет оказывать давление на цены до тех пор, пока неэффективные производители не сократят выработку металла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для инвестиционного кейса Русала актуальной остается тема дивидендов от Норникеля - Промсвязьбанк
РусАл в III квартале увеличил продажи алюминия на 3,3%, доля VAP возросла до 45%

ОК РусАл в третьем квартале увеличила производство алюминия на 1,3% к данным предыдущего периода, до 939 тыс. тонн. За 9 месяцев производство осталось практически на уровне данных годовой давности, 2,805 млн тонн. Продажи алюминия за квартал выросли на 3,3%, до 1,008 млн тонн, но в годичном сравнении упали на 8%. Доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла в третьем квартале до 45% (или до 455 тыс. тонн) по сравнению с 37% во втором квартале.

Компания показала неплохие операционные данные, что стало возможным благодаря улучшению конъюнткуры глобального рынка алюминия в минувшем квартале. При этом рост достигается в основном за счет Китая, но планируемое увеличение производственных мощностей в КНР при относительно слабом спросе способно оказать давление на цены алюминия в конце текущего и в следующем году. Помимо некоторого улучшения финансовых показателей и динамики рынка для инвестиционного кейса Русала актуальной остается тема дивидендов от Норникеля, которые могут быть сокращены.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥🇷🇺#RUAL #GMKN #сп
«Русал» готов вернуться к рассмотрению СП «Норникеля» и «Русской платины» — компания — РИА

UC Rusal меняет географию экспортных поставок

UC Rusal, на которую приходится почти 100% выпуска первичного алюминия в РФ, корректирует географию зарубежных поставок. В июле – сентябре доля европейского направления в общем объеме экспорта компании снизилась до 37% (против 46% во II квартале), а продажи в Азии выросли с 27 до 32%, сообщила компания 27 октября в отчете за III квартал. Доля поставок на российский рынок и в страны СНГ подросла до 24% против 20% в предыдущем квартале, поставки на Американский континент увеличились незначительно – всего на 1% до 7%.
www.vedomosti.ru/business/articles/2020/10/27/844847-uc-rusal

Вышли операционные результаты Русала за 3 квартал 2020 года. Если сравнивать со 2 кварталом, то налицо явный рост: производство алюминия увеличилось на 1.3%, фольги и упаковки на 10.5%, глинозема на 0.4%, нефелиновой руды на 2.9%. Снизилось только производство бокситов на 1.6%. В целом отчет соответствует мировой тенденции на увеличение производства алюминия, которая составила за 9 месяцев 2020 года 1.5%. Сегодняшнее падение Русала на 2.5% на фондовой секции МосБиржи можно объяснить, на мой взгляд, не столько плохим отчетом, сколько общерыночной тенденцией на снижение.