Ростелеком акции

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» АО «Центр хранения данных» (ЦХД) и ГК «Солар» завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO.
Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский сообщил: все «формальные вещи» для проведения IPO пройдены, но в компании смотрят на «объективную ситуацию». Размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, пояснил он.
Интересно, а когда они ожидают такое снижение ставки, в каком году? Не в этом же и не 2026 ....

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» — АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД») и ГК «Солар» — завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO, но размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, заявил «Интерфаксу» президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

«Мы смотрим на объективную ситуацию. 10% — и IPO», — добавил глава «Ростелекома».

www.interfax.ru/business/

План мероприятий ориентирован:

•на построение современной и защищенной телекоммуникационной инфраструктуры,
•внедрение новых технологических направлений,
•развитие научного и кадрового потенциала отрасли связи.

Утвержденный план состоит из 9 разделов:

1. «Развитие инфраструктуры связи»,
2. «Снижение издержек операторов связи и центров обработки данных при развертывании инфраструктуры связи»,
3. «Рациональное и экономически эффективное распределение ресурсов сетей связи между потребителями услуг связи»,
4. «Расширение поддержки производства и внедрения российского телекоммуникационного оборудования»,
5. «Создание и модернизация российских спутниковых группировок связи и вещания, в том числе для внедрения технологий гибридных сетей связи»,
6. «Радиочастотное обеспечение отрасли связи»,
7. «Обеспечение информационной безопасности инфраструктуры связи»,
8. «Подготовка кадров для отрасли связи»,

Возвращаюсь в рабочий график — смотрю отчеты, которые не успел посмотреть в отпуске. Первый на очереди — Ростелеком. Его отчет за 1 кв. плохой.

Я делился с вами ожиданиями от отчета тут:

«Исторически 1 кв. у Ростелекома сильный (тарифы подняли, издержки догнать не успели), НО сейчас процентные расходы съедят до половины прибыли прошлого года».

Вышло еще хуже. 

❌ Скор. прибыль в 1 кв. 2025 = 4,6 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 12,1 млрд руб.); очищаю от курсовых разниц и прибавляю недоплаченные налоги; 

❌ FCF в 1 кв. 2025 (мой расчет) = -30,6 млрд руб. (если скорректировать на изменения в оборотном капитале = -10 млрд руб.); в 1 кв. 2024 он был положительным. 

❗️Чистый долг в 1 кв. 2025 вырос с 525,4 до 560,8 млрд руб. (!)

💸 Дивиденды Ростелекома

Я жду выплату в 50% от прибыли 2024 года — это 3,44 руб. на 1 акцию (доходность 6,5% на АО), на АП по новой дивидендной политике доходность выше — 6,24 руб. или 11,7%). 

📊 Оценка Ростелекома

⚡Народ, помогите разобраться по Ростелекому🙏Что-то мутят по крупному
Уставный капитал Ростелекома поделён на обычку и преф, причём как заяв...

enzim, врядли, думаю тут еще и дивидендами скоро разочаруют

enzim, врядли, думаю тут еще и дивидендами скоро разочаруют

Прибавочная стоимость, Есть слабая надежда что подуют на север?

enzim, тело начнёт сдувать ветром когда оно похудеет

Обычно после уничтожения бумаги прессом пессимизма её начинают парусить.
Когда начнут парусить пресловутое Ростело?

Введение: Ростелеком как объект инвестиций 

Ростелеком, крупнейший поставщик цифровых решений в России, традиционно привлекает внимание инвесторов благодаря масштабам бизнеса и государственной поддержке. Однако в 2025 году акции компании оказались в центре дискуссий: рост долговой нагрузки, давление процентных ставок и неоднозначная дивидендная политика ставят под вопрос их привлекательность. В этой статье разберем:  

— Какие факторы влияют на котировки акций Ростелеком?  

— Есть ли смысл рассматривать инвестиции в акции компании в текущих условиях?  

— Какие риски могут перевесить потенциальные выгоды?  

Основной раздел: Анализ финансового здоровья и перспектив 

     1. Финансовые результаты I квартала 2025: Контраст роста и долгов 

Отчет за первый квартал 2025 года отражает противоречивые тенденции:  

— Выручка: 190,1 млрд руб. (+9,4% г/г)  

  Рост обеспечен цифровыми кластерами (+21%), мобильной связью (+9%) и прорывом в сегменте «Прочие услуги» (+56%). Это подтверждает успех стратегии диверсификации.  

С 1 сентября звонки от юрлиц и ИП будут автоматически сопровождаться маркировкой: на экране телефона появится название компании, категория вызова (например, «банк», «доставка») и другая информация. Это нововведение — часть борьбы с мошенниками, но бизнес беспокоят скрытые издержки.

Пока неизвестно, будет ли маркировка платной. В Минцифры заявили, что вопрос обсуждается, но операторы связи уже оценили затраты на внедрение системы в 11 млрд рублей. Если расходы переложат на компании, это ударит по малому и среднему бизнесу, сообщают в РБК.

😁 В этом вопросе я стану на сторону потребителя. Телефон вообще в последнее время стал каким-то исключительным рассадником спама. Самое опасное устройство из всех возможных. Поэтому такие изменения я приветствую. Надеюсь это усложнит жизнь мошенникам.

Сегодня на очереди обзор крупнейшего в России интегрированного провайдера цифровых решений — Ростелекома, который представил отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года. Давайте взглянем, как затяжной период высоких процентных ставок отражается на финансов положении компании:

— Выручка: 190,1 млрд руб (+9,4% г/г)
— OIBDA: 73,7 млрд руб (-0,9% г/г)
— Операционная прибыль: 33,2 млрд руб (+4,5% г/г)
— Чистая прибыль: 6,8 млрд руб (-45,7% г/г)

📈 Начнем с позитивных моментов, а именно, роста выручки на 9,4% г/г — до 190,1 млрд руб, а также операционной прибыли на 4,5% г/г — до 33,2 млрд руб. за счёт роста доходов от мобильной связи, прочих услуг и роста выручки цифровых кластеров.

— доходы от мобильной связи выросли на 9% г/г.
— выручка цифровых кластеров составила 33,9 млрд руб (+21% г/г).

📈 Динамика выручки по ключевым сегментам:

— Цифровые сервисы: +7%
— Мобильная связь: +9%
— Прочие услуги: +56%
— Фиксированный интернет: +9%
— Оптовые услуги: +13%
— Фиксированная телефония: -9%

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

🔸Выручка выросла на 9% по сравнению с прошлым годом, достигнув 190,1 млрд рублей.

🔸OIBDA — это показатель прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации — немного снизился – на 1%, до 73,7 млрд рублей.

🔸Рентабельность упала с 42,8% до 38,8%.

🔸Свободный денежный поток (FCF), то есть деньги, которые остаются у компании после всех расходов и инвестиций, оказался отрицательным – минус 20,8 млрд рублей. В прошлом году за тот же период был плюс 23,4 млрд рублей. В компании объясняют это тем, что пришлось больше вложить в развитие и негативная динамика оборотного капитала.

🔸Долговая нагрузка тоже немного выросла. Net debt/OIBDA составил 2,3х, тогда как в 2024 году было 2,2х.

🗣Мнение: аналитики оценивают результаты негативно, но сохранили целевую цену по акциям на уровне 70 рублей. Подробнее об идее. 

📲 Акции Ростелекома в мобильном приложении 

Выделяем:

• Газпром нефть: рынок не оставляет надежд на разворот.
• Ростелеком-ап: новое окно возможностей в боковике.
• Магнит: поддержка снова показывает свою эффективность.

Газпром нефть

Стоимость акций Газпром нефти вновь начала расти в рамках боковика, который сложился в апреле этого года. Индекс среднего направленного движения окончательно потерял свои позиции, демонстрируя завершение среднесрочного нисходящего тренда, а цена бумаг начала отскок от уровня поддержки в районе 540 руб.

Ожидаем, что стоимость акций компании продолжит расти до ближайшего уровня сопротивления, и бумаги будут торговаться в диапазоне 564–571 руб. (2,5–4%).

На процентик к концу года может и снизят. Это уже в рынке

— Снижение ставки ЦБ в июне может поддержать рынок

Источник — сокращённая МСФО-отчётность ПАО «Ростелеком» за 1-кв 2025

Что именно произошло

1. Ставка ЦБ выросла → кредиты прыгнули с  12 % ➜  18 %.

2. Структура долга сдвинулась в короткие кредиты (S-T debt +24 млрд) ➜ процентная нагрузка +64 %. 

3. Финансовые расходы съели 72 % потенциальной прибыли до налога.

Что ждёт нас дальше — «дерьмоситуация 2025»

Ростелекому предстоит переоформить ~50 % портфеля старых дешёвых займов (≈ 350 млрд ₽) на новые под высокие купоны.

При прочих равных это ещё +5-6 млрд ₽ к расходам каждый квартал, т.е. прибыль до налога рискует снова упасть вдвое, если не будет других oneoff расходов или доходов.