Ростелеком акции

Ключевые результаты: 

Выручка: 203,5 млрд руб. (+13% г/г);

OIBDA: 80,6 млрд руб. (+11% г/г);

Рентабельность по OIBDA: 39,6% (40,6% год назад);

Чистая прибыль: 6,1 млрд руб. (снизилась в 2,2x г/г);

Свободный денежный поток: -2,2 млрд руб. (против 3,3 млрд руб. во II кв. 2024);  

Чистый долг/OIBDA: 2,3х (против 2,0 на конец июня 2024);

Основной вклад в рост выручки обеспечили цифровые кластеры и мобильный бизнес. Свободный денежный поток стал отрицательным по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за более низкой операционной прибыли. 

Наше мнение: 

Ростелеком представил результаты по выручке и OIBDA лучше ожиданий рынка. Считаем это положительным моментом, учитывая сложные макроэкономические условия. В фокусе быстрорастущие компании — Солар, РТК «ЦОД», которые в перспективе могут быть выведены на IPO, что стало бы хорошим драйвером для переоценки материнской компании. Отмечаем некоторое давление на рентабельность OIBDA, связанную с ростом на 12% г/г операционных расходов, в основном — на персонал.

Ростелеком — Дивы 2,71 руб/ао; 6,25 руб/ап. Реестр 13 августа 2025 года

энзим, сейчас идеальное время для ЦОД и развития этого направления. Главное не упустить шанс с IPO.
Помните: На 80% успех обязан способности...

Ростелеком представил отчет за первую половину и второй квартал 2025 года, продемонстрировав рост доходов на 11%. Компания отмечает успехи быстрорастущих дочерних предприятий в составе группы.
Выручка за первую половину 2025 года выросла на 11% г/г, достигнув 393,6 млрд рублей. Во втором квартале 2025 года рост составил 13% г/г, достигнув 203,5 млрд рублей.

— Показатель OIBDA вырос на 5% г/г, достигнув 154,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 39,2% против 41,7% за первую половину 2025 года.
— Чистая прибыль составила 12,8 млрд рублей, показав снижение на 51% г/г, на фоне роста процентных расходов. Рентабельность по чистой прибыли составила 3,3% против 7,4% за первую половину 2025 года
— Капитальные вложения увеличились на 1%, достигнув 74,6 млрд рублей, что составляет примерно 19,0% от выручки. FCF составил минус 23,0 млрд рублей против положительного потока в 26,7 млрд рублей за первую половину 2024 года.
— Отношение чистого долга к OIBDA (без аренды) на конец отчетного периода составило 2,3х по сравнению с 2,0х на первую половину 2024 года.

Оптимизм несмотря на чистую прибыль растёт в ожидании отсечки…инвесторов давно уже не волнуют такие мелочи как долг и чистая прибыль… главно...

энзим, да даже и прибыль в год 210т это позор какой-то. Это даже в месяц мало.

Сергей, больше 210т😆 нельзя ложить??? А кто это Чаплин???

— По нашим оценкам, около 70–80% новостроек в России оснащаются современными цифровыми системами. Платформа «Ростелеком Ключ», которая нацелена на комплексную цифровизацию МКД, обслуживает до 30% этих проектов.

энзим, для нищих разлекуха опять какая-то. 210т😆

В 2025 году правила налогообложения банковских вкладов для россиян останутся прежними, но с важными нюансами. Депутат Государственной Думы В...

В 2025 году правила налогообложения банковских вкладов для россиян останутся прежними, но с важными нюансами. Депутат Государственной Думы В...

Сегодня можно закрываться!

Продолжаем серию статей, в которых исследуем российские дивидендные акции и пытаемся ответить на вопрос: а насколько вообще «дивидендны» эти дивидендные акции?

Ранее мы разбирали акции МТС и Новатэк. В этой статье исследуем на «дивидендность» привилегированные акции Ростелекома (RTKMP).

Почему Ростелеком (прив.)?

Во-первых, эти акции довольно популярны у инвесторов, а во-вторых, на данный момент это единственная пока бумага, у которой текущие дивиденды объявлены и утверждены собранием акционеров, но дата отсечки (13.08.25) еще не пройдена. То есть эти акции еще есть возможность купить с дивидендами.

Сегодня напомню, по каким критериям мы измеряем «дивидендность» акции:

⚡Выплаты дивидендов должны быть стабильными. В приоритете не только величина, но и стабильность дивидендных выплат.

Тут все понятно: выплата разового, даже очень большого дивиденда, еще не делает акцию дивидендной. Для этого нужны регулярные, пусть и не столь высокие дивиденды.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 12,8 МЛРД РУБ., УМЕНЬШИВШИСЬ ПОЧТИ НА 51%

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 2 кв и 6 месяцев 2025 г

см. календарь по акциям

Период 03.08.2025 – 12.08.2025
8 календарных дней 6 рабочих дней 1 неделя 1 день до отсечки великого ростела… нетерпеливо ждём, господа инве...