Ростелеком акции

— По нашим оценкам, около 70–80% новостроек в России оснащаются современными цифровыми системами. Платформа «Ростелеком Ключ», которая нацелена на комплексную цифровизацию МКД, обслуживает до 30% этих проектов.

энзим, для нищих разлекуха опять какая-то. 210т😆

В 2025 году правила налогообложения банковских вкладов для россиян останутся прежними, но с важными нюансами. Депутат Государственной Думы В...

В 2025 году правила налогообложения банковских вкладов для россиян останутся прежними, но с важными нюансами. Депутат Государственной Думы В...

Сегодня можно закрываться!

Продолжаем серию статей, в которых исследуем российские дивидендные акции и пытаемся ответить на вопрос: а насколько вообще «дивидендны» эти дивидендные акции?

Ранее мы разбирали акции МТС и Новатэк. В этой статье исследуем на «дивидендность» привилегированные акции Ростелекома (RTKMP).

Почему Ростелеком (прив.)?

Во-первых, эти акции довольно популярны у инвесторов, а во-вторых, на данный момент это единственная пока бумага, у которой текущие дивиденды объявлены и утверждены собранием акционеров, но дата отсечки (13.08.25) еще не пройдена. То есть эти акции еще есть возможность купить с дивидендами.

Сегодня напомню, по каким критериям мы измеряем «дивидендность» акции:

⚡Выплаты дивидендов должны быть стабильными. В приоритете не только величина, но и стабильность дивидендных выплат.

Тут все понятно: выплата разового, даже очень большого дивиденда, еще не делает акцию дивидендной. Для этого нужны регулярные, пусть и не столь высокие дивиденды.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 12,8 МЛРД РУБ., УМЕНЬШИВШИСЬ ПОЧТИ НА 51%

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 2 кв и 6 месяцев 2025 г

см. календарь по акциям

Период 03.08.2025 – 12.08.2025
8 календарных дней 6 рабочих дней 1 неделя 1 день до отсечки великого ростела… нетерпеливо ждём, господа инве...

Проценты к уплате выросли на 65%. Себестоимость продаж тоже.
Поражает то, при закрытии отделений для физиков, которые были по 1-2 в каждом н...

энзим, Ну ты загнул))) Особенно от великой обычки. Лишь бы не упали

энзим, Ну ты загнул))) Особенно от великой обычки. Лишь бы не упали

Ростелеком РСБУ 6 мес 2025г: выручка ₽223,50 млрд (+10,7% г/г), убыток ₽5,95 млрд (против прибыли годом ранее ₽28,59 млрд г/г).

5 августа Ростелеком опубликует отчетность по МСФО и проведет конференц-звонок с инвесторами. Ожидаем нейтральных результатов и спокойной реакции рынка.

Выручка

— Замедление роста в сегментах «Кибербезопасность» и «Цифровой Регион» из-за слабого спроса на ИТ-услуги в 2К25 (влияет жесткая ДКП и экономия бюджетов заказчиков).
— Менее выраженное снижение темпов роста в ЦОДах, за счет высокого спроса на мощности (поддержано развитием ИИ и ростом цен).
— Ускорение роста в основных сегментах («Мобильная связь» и «Сетевая инфраструктура») за счет более агрессивной индексации тарифов.
— Консолидированная выручка ожидается чуть выше, чем в 1К25.

EBITDA, прибыль, FCF и чистый долг

— Рентабельность EBITDA улучшится на ~1 п.п. благодаря оптимизации расходов.
— Чистая прибыль снизится из-за роста процентных расходов.
— FCF близок к нулю (CAPEX сокращается, но процентные платежи давят).
— Чистый долг не должен вырасти значительно.

Инвестиционный кейс

В нашем последнем отчете по телекомам мы присвоили рекомендацию «Держать» акциям Ростелекома.

Период 01.08.2025 – 12.08.2025
11 календарных дней 7 рабочих дней 1 неделя 4 дня до отсечки великого ростела… нетерпеливо ждём непрерывного ...