пишет
t.me/stock_and_news/1784
Публичное акционерное общество «Российские сети» (ПАО «Россети») – оператор электрических сетей в России – является одной из крупнейших электросетевых компаний в мире. Территория деятельности охватывает — 80 регионов Российской Федерации. Компания управляет 2,37 млн километров линий электропередачи, 517 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 802 тыс.
Акция попадает в дивидендный список инвестиционных идей.
📍Мультипликаторы:
🟩P/E — 6.7
🟩PEG — 0.3
🟩P/B — 0.2
🟩СРЕДНИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ — 26.25%
🟨ROE — 3.8%
🟨ROA — 2.2%
🟨ROCE — 5.7%
🟨DEBT/EQUITY — 32%
🟨NET PROFIT MARGIN — 6.75%
🟩 Дивидендная доходность в 7.69%
📍Преимущества:
🟩 Прибыль, по прогнозам, будет расти на 23,54% в год
🟩 Очень дешевая компания по фундаментальным метрикам
🟩 В 2019 году Россети затеяли движуху, хотят сделать реорганизацию, присоединить к себе все свои дочки — МРСК и превратить их в филиалы. Чем дороже акции Россетей, тем выгоднее для холдинга обмен акциями.
📍Недостатки:
🟥 Рентабельность (4,4%) ниже, чем в прошлом году (7,5%)
🟥 Россети — по сути, производный инструмент на ФСК ЕЭС. Холдинговая компания, сама деньги не зарабатывает, а львиная доля капитализации Россетей состоит и пакета 80% акций ФСК.
🟥 Россети платят смешные дивиденды в сравнении с той же ФСК ЕЭС(в которой нет допэмисиий и доли миноров не размывают). В Россетях жа запланированы допэмиссии на ближайшие 3 года
🟥 Консолидированная выручка в 2019 году растет медленнее инфляции
Вывод:
Компания выплачивает отличные дивиденды + есть вероятность резкого роста в связи с реорганизацией бизнеса.
Компания на данный момент торгуется на уровне ноября 2020 года 1.3650, ближайшие цели 1.6183
Финаме
БКС Мир Инвестиций
