Полиметалл акции

Индексный провайдер MSCI представил результаты ноябрьской полугодовой ребалансировки индексов. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября. В отношении России два значимых изменения предполагают включение в расчетную базу индекса бумаг Polymetal и исключение из нее — бумаг «РусГидро». Между тем вес России в индексе MSCI EM в результате ребалансировки практически не изменится и останется на проформа уровне 3,85%.

Ожидается включение в индексы MSСI локальных акций Polymetal. Эти ценные бумаги должны быть включены в расчетную базу индексов MSCI Russia и MSCI EM. В нашем предыдущем обзоре мы анализировали возможные сценарии того, как индексный провайдер будет учитывать free float для этой компании. Теперь мы видим, что в MSCI принято решение применять самое низкое значение коэффициента free float — на уровне 0,40. Проформа вес локальных акций Polymetal в структуре MSCI Russia составит 0,90%, а это означает, что можно ожидать притока средств со стороны пассивных фондов на сумму не менее $30 млн. Такая сумма в 9,9 раза превышает средний дневной объем сделок с локальными акциями Polymetal за последние 30 торговых сессий и в 1,6 раза — совокупный средний дневной оборот, включая депозитарные расписки. Акции «РусГидро» будут исключены из расчетной базы MSCI. Сейчас их вес составляет около 0,47%. Исключение из индексов MSCI предполагает, что отток средств со стороны пассивных фондов составит не менее $16 млн — это в 2,8 раза превышает 30-дневный средний оборот с акциями «РусГидро».

Другие важные для России изменения:

Вес Полиметалла в индексе составил 0,89 процента, это может обеспечить приток пассивных средств в размере $138 миллионов.

Объем средств от реализованных активов компания может направить на специальные дивиденды, что может быть позитивно воспринято рынком. Исходя из текущей капитализации Polymetal, 100 млн долл, составляет 3,1% от нее.

Компания понизила прогноз производства на 2019-2023 гг., однако планирует к 2023 г. нарастить добычу на 19%, до 1,85 млн унций.

Ранее прогнозировался рост производства до 1,91 млн унций золотого эквивалента к 2023 г. Производство в 2019 г. ожидалось на уровне 1,7 млн унций.

Полиметалл прогнозирует капитальные вложения на 2019 г. на уровне 380 млн долларов.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/Polymetal-planiruet-proizvodstvo-v-2019-g-na-urovne-1-55-mln-unciy-zolotogo-ekvivalenta-1027715423

«Проекту Светлобор не хватает масштаба, поэтому он не укладывается в нашу стратегию. При этом у Компании в портфеле остается значимый проект в сфере металлов платиновой группы — Викша, крупное месторождение, которое в будущем планируется разрабатывать открытым способом».

Полиметалл приобрел Светлобор в 2013 году за US$ 9.7 млн, выплаченных акциями, и позже списал стоимость актива до US$ 4.0 млн на основании невысоких результатов геологоразведочных работ.

Компания ожидает, что в результате сделки бухгалтерская прибыль составит около US$ 4.8 млн. Полиметалл планирует использовать денежные поступления от продажи Светлобора для снижения уровня долга.

https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/08-11-2018/

На месторождение приходится небольшой объем добычи (на Капане добывается около 50 тыс. унц. золота). В целом актив растущий, однако, видимо за него предлагают хорошую цену, что является причиной готовности его продать. По информации СМИ за него предлагают $75 млн, что соответствует $1500 за каждую добываемую унцию.

В прошлый четверг мы посетили Кызыл, основной актив роста Polymetal в Казахстане, где компанию представлял гендиректор Виталий Несис. Актив уже функционирует, его текущие параметры близки к проектным или превышают их, а AISC в 2019 прогнозируется на уровне $525/унц. Polymetal планирует увеличить ресурсную базу Кызыла с 7.2 до 11.3 млн унц., а также продлить срок эксплуатации открытого карьера до 12 лет, чтобы отсрочить капзатраты $250 млн, необходимые для перехода на подземную добычу. Мы ожидаем переоценки акций компании, т.к. операционные риски Кызыла сходят на нет, но при этом подчеркиваем новый риск по поставкам концентрата. Мы ставим Polymetal на ПЕРЕСМОТР для включения в модель параметров Кызыла и корректировки прогнозов по цене золота.

Я всегда покупаю полемиталл и полюс золото, в долгосрок это лучшая инвестиция, когда золота будет 2000, а уж поверьте такое будет, эта инвестиция только на одной выплате дивидендов окупиться.

Алексей,

в долгосрок это на сколько?
операционные результаты не радуют однако.
а золото по 2000 будет лет через 100

Я всегда покупаю полемиталл и полюс золото, в долгосрок это лучшая инвестиция, когда золота будет 2000, а уж поверьте такое будет, эта инвестиция только на одной выплате дивидендов окупиться.

incube, да я вот тоже продал все, теперь локти кусаю, мб стоило хотя бы 1/3 оставить.

вот в раздумиях ожидать еще падения по америке или не жадничать и продать, как и планировал

Дурдин Артем, зафиксировать хотя бы часть (я сегодня продал полностью).
План превыше всего))

вот в раздумиях ожидать еще падения по америке или не жадничать и продать, как и планировал