Полюс акции

• 1.  Общий объем реализации золота  составил  644 тыс. унций, снизившись по  сравнению  с  3 кварталом  на  8%.  В  2018 году  Компания  в  общейсложности реализовала 2 333 тыс. унций, что на 8% больше показателя предыдущего года. Общий объем реализации золота включает 211  тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады.
• 2.  Выручка  за 4 квартал составила $774 млн, снизившись  по сравнению с $832 млн  в  предыдущем  квартале  на  7%  вследствие  сезонногосокращения объемов реализации золота с россыпных месторождений, а также  более  низких  объемов  продаж  флотоконцентрата.  Выручка  за2018 год  составила  $2 915 млн  против  $2 721 млн  в  2017 году  на  фоне увеличения объема реализации.

сегодня ожидаем: Полюс: фин рез 4 кв МСФО

см. календарь по акциям

Полюс Золото отчитается 11 февраля и проведет телеконференцию — Атон

Полюс 11 февраля должен опубликовать финансовые результаты за 4К18.

Мы ожидаем, что выручка составит $775 млн (-7% кв/кв), EBITDA — $480 млн (-11% кв/кв), чистая прибыль — $289 млн. На результатах должно сказаться снижение продаж на 8% до 644 тыс унций и ослабление рубля на 1.5%. Предполагаемый годовой показатель EBITDA в $1 861 млн — в рамках консенсус-прогноза Bloomberg. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на финансовые результаты, при условии, что не будет существенного неожиданного роста/снижения затрат. Детали телеконференции: 11 февраля 2019 в 12.00 (Лондон) / 15.00 (Москва). ID конференции: 6165515. Тел.: Великобритания: +44 (0) 330 336 9125; Россия: +7 495 213 1767.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Мы ожидаем, что выручка составит $775 млн (-7% кв/кв), EBITDA — $480 млн (-11% кв/кв), чистая прибыль — $289 млн. На результатах должно сказаться снижение продаж на 8% до 644 тыс унций и ослабление рубля на 1.5%. Предполагаемый годовой показатель EBITDA в $1 861 млн — в рамках консенсус-прогноза Bloomberg. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на финансовые результаты, при условии, что не будет существенного неожиданного роста/снижения затрат. Детали телеконференции: 11 февраля 2019 в 12.00 (Лондон) / 15.00 (Москва). ID конференции: 6165515. Тел.: Великобритания: +44 (0) 330 336 9125; Россия: +7 495 213 1767.

Рост реализации (прежде всего за счет увеличения добычи
на Наталке) должен с лихвой компенсировать негативное влияние таких
факторов, как снижение цен на золото, структурное повышение денежных затрат
на Наталке и сокращение содержания золота в руде месторождений
Благодатное и Куранах. Все это, согласно нашим расчетам, должно обеспечить
компании EBITDA на уровне 472 млн долл., что предполагает рост на 2% г/г.

Акуеть. Неужели это реальность?

Тимофей Мартынов, а нафиг нужен такой трансформер из мультфильмов для детей? Прежде всего непонятно зачем нужны «коленные суставы» карьерному экскаватору? И зачем такая высота и неустойчивость конструкции? Этот робот может завалиться на бок и будет капец.
А где вы взяли эту картинку?

Лыжник, это фото из корпоративного календаря полюса

Акуеть. Неужели это реальность?

Акуеть. Неужели это реальность?

Тимофей Мартынов, сначала тоже так подумал, но даже логически подумать, зачем на «ногах» ковши и откуда управляют этим монстром

Акуеть. Неужели это реальность?

По итогам 2018 г. «Сбербанк» должен выплатить 15,5-16,5 руб/акцию, соответственно дивидендная доходность бумаг выглядит весьма привлекательно (около 7,4% дивидендной доходности по обычным акциям и около 8,6% по привилегированным).

Полюс показал сильные операционные результаты. Рост был обеспечен увеличением добычи почти на всех ключевых активах компании, кроме Благодатное. Выручка компании показала увеличение на уровне физических объемов реализации, что связано с нулевым изменением средневзвешенных цен на золото. Мы ждем хороших финансовых результатов Полюса по итогам 2018 года.

Мы отмечаем высокий показатель производства золота в 2018 (ожидаемо лучше прогнозов), а также позитивные новости по Наталке и Сухому Логу. Мы предварительно оцениваем EBITDA за 4К в $480 млн (+3% г/г, -11% кв/кв), что предполагает показатель за 2018 на уровне $1 861 (в рамках консенсус-прогноза). Полюс торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019 6.2x, предлагая дисконт 29% к крупным мировым золотодобывающим компаниям, который мы считаем необоснованным и ожидаем, что переоценка Полюса продолжится на фоне выхода Наталки на проектные параметры и при условии снятия санкций с РУСАЛа. Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.