Полюс акции

мне вот интересно без дивидендов Полюс выше 2000 не видать на горизонте до 2030?

🚨 Полюс рухнул более чем на -25% за один день - стали ли акции интересны?

Поводом стало заявление компании о возможной приостановке выплаты дивидендов до 2030 года.

Новость, конечно, громкая. Но меня в этой истории заинтересовало совсем другое. Действительно ли компания стала настолько хуже? Или рынок просто слишком эмоционально отреагировал на заявление об отказе от дивидендов? 

Я внимательно посмотрел, что происходит с бизнесом, отчетностью и финансами компании.

В новом видео в рамках проекта #52недели52отчетности разбираемся, что на самом деле стоит за этим обвалом, какие здесь могут быть сценарии развития событий и самое главное, стоит ли вообще сейчас смотреть в сторону акций Полюса.

 Смотрите видео на удобной платформе:

👉 YouTube: youtu.be/4jUAxLy2QqM

👉 Rutube: rutube.ru/video/8eed560bbaccdd803b311e578dcc3972/

👉 VK: vkvideo.ru/video-217426778_456239054

Или прямо здесь в посте: 

 Приятного просмотра!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делистинг Полюса — это реально, интрига в Транснефти, что произошло с акциями ВТБ vkvideo.ru/video-210986399_456245561 РБК Рынки Итоги с Максимом Орловским

вЫходить

СД Полюса, ау, пора решение озвучить.

Elmarit, Ну, судя по опубликованным сегодня аналитическим обзорам банков и инвесткомпаний крупные игроки считают отмену дивидендов делом решённым и, в целом, даже вполне оправданным (с точки зрения именно инвесторов, а не спекулянтов).

Что заметил сначала разгоняют вверх, потом отказ, неутверждение, авария, посадка менджера (нужное подчеркнуть) ужва ужас на этом вниз, потом снова вверх, потом вниз. Нужно как только PE становиться больше 3 или PBV более 1 входить и искать кого скоро наерх потащат, так Арсагера делает.

СД Полюса, ау, пора решение озвучить.

Полюс упал на 26%. Считаем, что акционер потерял на самом деле

Восьмого июля 2026 года Полюс, крупнейший золотодобытчик страны, компания из тройки мировых лидеров по запасам, сообщил, что дивидендов не будет до 2030 года. Акция за день упала с 1 860 до 1 377 рублей. 

Минус двадцать шесть процентов. В инвестчатах стон и скрежет: «последняя нормальная дивидендная фишка», «кинули миноритариев», «продаю всё».

Если построить простейшую просто модель денежных потоков компании, ну просто максимально базовую, то видно что дивиденды кончились раньше. 

Компания хоронит иллюзию, что можно одновременно строить крупнейший золотой рудник планеты и раздавать деньги акционерам. 

Месторождение, которое ждало дольше, чем существовала страна

В 1961 году геологи нашли в Бодайбинском районе Иркутской области месторождение Сухой Лог. Разведали и посчитали что выходит около 40 миллионов унций, крупнейшее неосвоенное месторождение золота в мире.

Советский Союз двадцать лет составлял планы освоения и не потянул: под тамошние бедные руды не было технологий. В девяностые на Сухой Лог зашли австралийцы в связке с Лензолотом, кончилось скандалом и отзывом лицензии. В нулевые месторождение лежало в госрезерве, как заначка на чёрный день, а чиновники спорили, кому его доверить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интрадей, ну если вы уверены в росте золота до 5500-6000 тысяч долларов, то непонятно о чем вообще размышления. Просто тарьте золото и радуй...

Чудной Инвестор, я не инвестирую. Сегодня утром частями покупал Полюс, средняя 13440, по 1384 всё продал.

Да, да, согласен, пока не понятно как дело кончится. Вчера сюда не полез. Будем наблюдать, волатильность хорошая — это радует.

«Полюс» без дивидендов. Как это понимать?


Менеджмент золотодобывающей компании «Полюс» намерен представить совету директоров рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Компания будет сфокусирована на финансировании роста. Стоит отметить, что ранее «Полюс» направлял на выплаты акционерам около 30% EBITDA, что в итоге давало скромную дивидендную доходность. Так, по итогам 1 квартала 2026 года компания выплатит 29,05 руб. на обыкновенную акцию (дата отсечки установлена на 13 июля).

Зачем это вообще делать, недоумевают аналитики ИК «Вектор Капитал» по поводу планов менеджмента «Полюса». Эксперты отмечают, что инвестиции в проект «Сухой Лог» оцениваются в $6 млрд, из которых уже освоено около $1 млрд, а оставшаяся сумма не выглядит критичной на фоне FCF компании — по итогам 2025 года этот показатель превышал $2 млрд, и у «Полюса» есть необходимые ресурсы для выплат акционерам.

«Притом, что мировые цены на золото все еще держатся выше 4000 долларов. В качестве альтернативы можно изменить дивидендную политику, привязав выплаты к денежному потоку и установив лимит по долговой нагрузке», — полагают в «Векторе». Эксперты считают решение менеджмента нерациональным и не исключают, что компания может пересмотреть его и вернуться к выплате дивидендов в будущем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Добрый день! чотам тех анализ показывает по Полюсу?

Максим, привет, на каком ТФ смотреть? на минутках, часовике или годовом? Там ТА по разному дает картину. Все зависит от по МОЕХ -куда его задвинут — на лои или на отскок

Полюс приостанавливает дивиденды до 2030 года. Как это повлияет на акции — мнение АКБФ
Менеджмент «Полюса» будет рекомендовать совету директоров приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Решение принято «после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры». Компания хочет сфокусироваться на инвестиционных программах, включая проект Сухой Лог. Аналитики АКБФ пересмотрели оценку, повысив дисконт на риски до 30%, но сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 32%.

Причины отказа от дивидендов

Среди причин — высокая стоимость долгового финансирования, рост производственных издержек и налоговой нагрузки, снижение цен на золото и риски пересмотра графиков инвестпроектов. Акционеры 1 июля одобрили дивиденды за I квартал 2026 года в размере 29,05 руб. на акцию (закрытие реестра — 13 июля). Это, по прогнозам, станет единственной выплатой в 2026–2027 годах.

Снижение прогнозов по золоту

Базовый прогнозный диапазон цен на золото в 2026 году снижен до $4000–4800 за унцию (ранее $4400–5200). Среднегодовой прогноз роста цен на 2025–2032 годы — 7–14% (ранее 8–13%). Прогноз EBITDA на 2026 год снижен с 980,8 до 579,5 млрд руб., на 2027 год — до 785,7 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BlameMaynard, так это реакция в большой степени фондов и управляющих компаний. Полюс, был всегда в портфелях институционалов и персональных ...

Интрадей, ну если вы уверены в росте золота до 5500-6000 тысяч долларов, то непонятно о чем вообще размышления. Просто тарьте золото и радуйтесь жизни))
А касательного того, отыграло ли уже решение об отмене дивов, то я склоняюсь к тому, что не отыграло. Нужно время чтобы это произошло, но падение на 25% для такого события слишком мало. Многие не выходят в надежде, что решение отменят. Кому-то нужно время на пересмотр стратегии и пересчет цифр. Кто-то захочет понаблюдать за реальными действиями менеджмента и компании. Кто-то просто надеется на отскок чтобы закрыть позицию повыгоднее.
Да и от цен на золото многое зависит. Если они продолжат расти или хотя бы не будут падать, то это одно.
А если мы сейчас в пике геополитической напряженности и после окончания текущих конфликтов будет 5-7 лет относительно мирного времени?

Давать прогнозы — дело сомнительное. Но увлекательное))) Поэтому я думаю в хорошем для компании (и плохом для мира) варианте котировки в ближайший год упадут до 1000-1200. В негативном для компании (и позитивном для мира) сценарии, мы увидим Полюс по 500 или даже ниже в перспективе ближайших лет.

Посмотрите что произошло с котировками FEES после временной отмены дивидендов. Они валятся и валятся без остановки уже несколько лет, а сама компания уже стоит сильно меньше своей годовой прибыли. До таких оценок Полюс конечно не свалится, но потенциал падения сильно больше, чем та крошечная коррекция, которую мы пока что увидели.

Чудной Инвестор, вы правы, но по факту, рынок проявляет гипер реакцию на подобные кейсы, сейчас тем более. Пессимизм в отношении конкретных ...

BlameMaynard, так это реакция в большой степени фондов и управляющих компаний. Полюс, был всегда в портфелях институционалов и персональных брокеров: у компании самые низкие расходы в мире на добычу золото, платит дивы, стабильно работает, золото всегда в цене, как защитный актив.

А в том году, ещё и рост золота ускорился с надеждой скоро увидеть ценник в 5500-6000$.

положительное решение невыплаты до 2030 года уже в цене или еще упадем?

Максим, кто его знает, но чисто логически, остается же какой то процент держателей с надеждами на неутверждение предложения. Так что любую коррекцию обнулить может, да и ниже… да, и не забывайте грядущий дивгап.

положительное решение невыплаты до 2030 года уже в цене или еще упадем?

BlameMaynard, не совсем правильно называть это черным лебедем. Полюс исторически имел сомнительную дивидендную дисциплину, отменяя дивы на н...

Чудной Инвестор, вы правы, но по факту, рынок проявляет гипер реакцию на подобные кейсы, сейчас тем более. Пессимизм в отношении конкретных компаний лишь удваивается после таких выходок, и прибавляется к общему настрою. Выгодными дивидендными историями ни до 30го, ни после, они уже не будут. По ТН будем посмотреть после отсечки…

Полюс фсë. Транснефть на очереди. И Бог знает откуда следующий черный лебедь прилетит. В условиях когда дивидендные истории становятся сомни...

BlameMaynard, не совсем правильно называть это черным лебедем. Полюс исторически имел сомнительную дивидендную дисциплину, отменяя дивы на несколько лет при любом удобном случае. Обычно в цикле коррекции цен на золото. Текущее снижение цен на золото вполне можно воспринять как начало такого цикла. Поэтому очередная отмена дивидендов — это даже не сюрприз. Хотя в прошлом они дожидались более явных сигналов окончания растущего тренда.
Да и с Транснефтью тоже дивиденды сильно ниже ожиданий особым сюрпризом быть не должны. Если они будут считать размер дивиденда по той же формуле, что в прошлом году, то див будет около 155 вместо 200, которые ожидает рынок. Поэтому я бы рассматривал оба эти варианта ка кравноверятные.
Если смотреть на объективные данные и историю, то многие так называемые «черные лебеди» сразу перестают быть таковыми.

Полюс фсë. Транснефть на очереди. И Бог знает откуда следующий черный лебедь прилетит. В условиях когда дивидендные истории становятся сомнительными, шаткими или вообще не выгодными, а «акции роста» растут сугубо вниз, позитив ждать пока не приходится. Сегодняшним Лои станут завтрашними хаями.

закупился вчера PLZL и GMKN по отличным ценам

Den, жаль, хороший был у тебя капитал))

Полюс: что будет с дивидендами?
Менеджмент Полюса намерен рекомендовать совету директоров приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. 

Причинами данного решения являются необходимость фокусировки на реализации масштабных инвестиционных проектов, высокая стоимость долгового финансирования, рост издержек (в том числе в связи с увеличением налоговой нагрузки), снижение цены золота.

Комментарии аналитиков Газпромбанка

В настоящее время Полюс сталкивается с рядом факторов, оказывающих давление на свободный денежный поток компании: плановым снижением объема производства (с 3,0 млн тонн в 2024 году до 2,6–2,7 млн тонн в 2025–2027 годах), ростом денежных операционных затрат (включая НДПИ, на фоне введения повышенной шкалы на золото с 2025 года), ростом капитальных затрат на фоне реализации крупных инвестиционных проектов, включая развитие месторождения Сухой Лог, выход которого на проектную мощность ожидается не ранее 2030 года.

Несмотря на то, что рекомендация менеджмента пока не подкреплена решением совета директоров, на взгляд аналитиков Газпромбанка, вероятность одобрения такого решения высока. При этом рекомендация о приостановке дивидендов является неожиданным и негативным фактором для инвестиционной истории Полюса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АКЦИИ ПОЛЮС (PLZL): Завершаем коррекцию — по плану!

То, как мы с высокой точностью предсказали подъём рынка с минимумов 2022 года, вы можете ознакомиться в нашем предыдущем открытом обновлении (жми сюда).

Сегодня покажу вам разметки с закрытой части проекта, которые демонстрируют наш рабочий сценарий снижения в четвёртой волне. Когда рынок был вблизи своего максимума 2765, мы сделали прогноз: откатить ниже уровня 1391,4, но не более726,6.

Вы спросите: откуда взяты эти цифры?

Всё дело в том, что глобальная пятиволновая модель была интерпретирована как Логолинейной диагональ на стадии завершения волны(3). Что это такое и как с этим работать — читайте подробнее на нашем сайте!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Больше похоже на какую-то декларацию/демарш/попытку оказать давление…..

lomm, возможно манипуляция ценой акции в каких-то целях, как было с Газпромом летом 2022 г.

вот что мне ответил ИИ:
Доминирование менеджмента: В последние годы (после ухода иностранных специалистов) структуру Совета директоров сформировали преимущественно из топ-менеджеров самой компании — генерального директора и вице-президентов по направлениям.
Кто кем управляет: Получается ситуация, когда топ-менеджеры «Полюса» в роли членов Совета директоров сами утверждают долгосрочные планы, которые затем в роли директоров на местах идут выполнять.
Разбавление состава: Лишь в 2025–2026 годах в Совет директоров вернули несколько сторонних экспертов (например, представителей технических вузов и биржевых структур) для соблюдения правил листинга и защиты прав миноритариев.
Именно поэтому решение отменить дивиденды до 2030 года, формально озвученное «менеджментом», гарантированно будет поддержано Советом директоров — это практически одни и те же лица.

lomm, ОСА, ГОСА могут только утвердить или не утвердить рекомендованные СД дивиденды. Утвердить, назначить дивиденды без рекомендации СД ОСА...

Elmarit, Тогда на данный момент всё зависит только от решения СД. Непонятно только, зачем было предлагать отмену дивидендов сразу до 2030 года. Какой-то уж слишком радикальный шаг в нынешних быстро меняющихся условиях. Больше похоже на какую-то декларацию/демарш/попытку оказать давление…