Полюс акции

Gorik,
Это понятно. Когда на долгий срок берешь, то тут просто угадываешь. Это и мировые цены, и геополитика. Да и разведанные и предположи...

Павел Пономарев, в ближайшие дни буду рассматривать график Полюса в формате ВА Эллиотта с применением уровней Фибоначчи и определением возможных для достижения целей в дальнейшем вниз, но пока вполне можно рассматривать как цель для достижения и пробоя 1951.2, перед ней поддержки 2031 и далее 2020. Как относишься к ВА, интересно или нет и вообще к тех анализу?

Павел Пономарев, нет не соглашусь, хорошая это цена или нет, мы узнаем гораздо позднее.

Gorik,
Это понятно. Когда на долгий срок берешь, то тут просто угадываешь. Это и мировые цены, и геополитика. Да и разведанные и предположительные запасы могут не оправдать себя. Тут только чуйка, а уж верная или нет время покажет.

Вот сейчас на размер дива с налогом упали. Пока буду сидеть.Ждать ниже 2000. Вдруг… 😁

Gorik, у меня с ноября. Просто добрал. Посчитал на долгосрок выгодно. Не ради дивов. Просто прикинул, если дивы не учитывать, то цена 2048 х...

Павел Пономарев, нет не соглашусь, хорошая это цена или нет, мы узнаем гораздо позднее.

Павел Пономарев, если ты дивы не собирал за весь год, стоило ли оно того, чтобы сейчас заходить на дивы за эти крохи, и далее в продолжитель...

Gorik, у меня с ноября. Просто добрал. Посчитал на долгосрок выгодно. Не ради дивов. Просто прикинул, если дивы не учитывать, то цена 2048 хорошая. Вчера и рынок просел и золото.

Вчера опускался до 2098. Так что после должно опуститься на 64,1 р. Ну плюс минус. Учитывая рынок и цену на золото. До 2050 вроде бы должно по любому. Если ниже 2000 будет, то ещё доберу

Вчера взял по 2102 ещё. В принципе и дивы забрал. У меня полюс на иис, рассчитываю в 30-31 году сухой лог запустят и цена хорошо вырастет. Н...

Павел Пономарев, если ты дивы не собирал за весь год, стоило ли оно того, чтобы сейчас заходить на дивы за эти крохи, и далее в продолжительную неизвестность.

Вчера взял по 2102 ещё. В принципе и дивы забрал. У меня полюс на иис, рассчитываю в 30-31 году сухой лог запустят и цена хорошо вырастет. Но это так себе прогноз. На пять лет, по опыту, все может поменяться в разы и обе стороны. 😁

Также хочу выделить, что див гэп уже закрыт и поход цены выше теперь совсем необязательно будет.

ПолюсХорошо припал с начала года: 2 776,8 — 2 092,8 (24,63%). А в понедельник отсечка. Так что цену около 2040 точно увидим (дивы 56,8).Авто...

Latyshev Eduard, вот и отсекли, вернее состоялся див гэп, а в понедельник вероятно все, кто остался на дивы, будут уже в реестре, что означает можно уже выходить, кому и когда угодно, если будет выгодно.

Полюс
Хорошо припал с начала года: 2 776,8 — 2 092,8 (24,63%). А в понедельник отсечка. Так что цену около 2040 точно увидим (дивы 56,8).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Савелий Агаев,
Это допуск, как у адвокатов, допущенных представлять обвиняемых в делах о гостайне. По упрощенке проверка и подписка.
Может...

Павел Пономарев, тут всё просто. Аудитору можно солгать, и это всегда было. И в РФ, и в США. Главный вопрос в том, кто несёт ответственность в суде за убытки инвесторов. Ты не дочитал отчёт — сам виноват, а если наврал эмитент — эмитента распилят на доллары. А дальше всё зависит от суммы…

Полюс. Отчет за 2 пол 2025 по МСФО

Тикер: #PLZL
Текущая цена: 2097.6
Капитализация: 2.85 трлн
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: polyus.com/ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 9.09
P\BV — 10.5
P\S — 4
ROE — 115.5%
ND\EBITDA — 0.71
EV\EBITDA — 6.58
Активы\Обязательства — 1.28

Что нравится:

✔️рост выручки на 30.1% п/п (300.6 → 403 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 9.2% п/п (507.6 → 554.5 млрд), но ND\EBITDA не изменился;

Что не нравится:

✔️FCF снизился на 39.1% п/п (142 → 86.4 млрд);
✔️нетто фин расход увеличился на 11.7% п/п (24.4 → 27.3 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 17.5% п/п (172.5 → 141.7 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 36.3% п/п (30.2 → 41.1 млрд);
✔️отношение активов к обязательствам подросло с 1.25 до 1.28, но все равно еще остается некомфортным.

Дивиденды:

Подразумеваются дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение ND\EBITDA < 2 (хотя в новой редакции СД может рекомендовать выплачивать и в большем размере). Если коэффициент превышает 2.5, решение принимает СД исходя из различных факторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Павел Пономарев, про спецпроверку не совсем так. Не каждый аудитор имеет право аудировать отчётности компаний, которые торгуются на бирже. П...

Савелий Агаев,
Это допуск, как у адвокатов, допущенных представлять обвиняемых в делах о гостайне. По упрощенке проверка и подписка.
Может я не очень хорошо понимаю… Ну посмотрел он документ, где написано, что 100% акций какогото общества принадлежат Васе Пупкину. Подлинность подписи сторон или нотариуса он же не определит. У нотариуса тоже не спросит. И где гарантия, что это конечный бенифициар? Я бы так и сделал. Если уж беречь секрет, то как следует. 😁

Савелий Агаев,
Спасибо. Я прочел сразу. Но там такая формулировка… Толи им дали почитать и взяли подписку, Толи тоже не дали прочитать и он...

Павел Пономарев, про спецпроверку не совсем так. Не каждый аудитор имеет право аудировать отчётности компаний, которые торгуются на бирже. По крайней мере, так сказал мне один аудитор. А знакомить их… даже если они не смогут написать, что они увидели, они же могут написать что-то в стиле «мы посмотрели, всё окей»… или написать что-то в стиле того, что по факту и написали, вызвав маленький резонанс

сегодня ожидаем: PLZL: последний день с дивидендом 56.8 руб

см. календарь по акциям

Павел Пономарев, в этом году они подписали, что постановлению соответствует всё, кроме этой детали. Подробная вырезка в комментариях к посту

Савелий Агаев,
Спасибо. Я прочел сразу. Но там такая формулировка… Толи им дали почитать и взяли подписку, Толи тоже не дали прочитать и они на слово поверили…
В любом случае, вижу так. Зачем их знакомить с этой информацией? Проверить они ее не смогут, учитывая специфику доступа. Сам факт проверки уже раскроет ее.Озвучить тоже не смогут. Тогда с какой целью их знакомить? Все таки аудиторы не проходят спецпроверку. С кем они могут быть связаны и как используют информацию вопрос. Всегда будет конфликт интересов. Наверное это необходимое условное зло, как дипломатический иммунитет.

Савелий Агаев,
То есть у них претензии к постановлению правительства, по сути 😁. В прошлом году тоже самое ведь было.

Павел Пономарев, в этом году они подписали, что постановлению соответствует всё, кроме этой детали. Подробная вырезка в комментариях к посту

Полюс. Разочарование в чёрном ящикеПросто цитата из аудиторского заключения к МСФО за 2025 год: 

«Нам не удалось получить достаточные аудит...

Савелий Агаев,
То есть у них претензии к постановлению правительства, по сути 😁. В прошлом году тоже самое ведь было.

Полюс. Разочарование в чёрном ящике

Просто цитата из аудиторского заключения к МСФО за 2025 год: 

«Нам не удалось получить достаточные аудиторские доказательства в отношении конечной контролирующей стороны, и поэтому мы не смогли убедиться в полноте списка связанных сторон Группы и соответствующих требуемых раскрытий информации в прилагаемой раскрываемой консолидированной финансовой отчетности. Как следствие этого, нам не удалось получить достаточные аудиторские доказательства в отношении необходимости раскрытия операций со связанными сторонами и остатков по счетам по таким операциям».

Справедливости ради, цитата Примечания 21 к отчётности за 2024:
«Прочая информация о связанных сторонах не раскрывается в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 4 июля 2023 года N 1102 «Об особенностях раскрытия и (или) предоставления информации, подлежащей раскрытию и (или) предоставлению в соответствии с требованиями Федерального закона «Об акционерных обществах» и Федерального закона «О рынке ценных бумаг»».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Barrick Mining Corp. —
Прибыль 1 кв 2026г: U$2,481 млрд (+218% г/г),
Дивы кв U$0,175. Реестр 29 мая 2026г,
Добыча 1 кв 2026г: Золото 22,36 тонн (-5% г/г), Медь 49 тыс т (+11% г/г)
www.sec.gov/Archives/edgar/data/756894/000119312526216613/d145525dex991.htm
www.sec.gov/Archives/edgar/data/756894/000119312526216613/d145525dex992.htm

🟡 Селигдар — откат дает возможность для покупки



Хороший результат за 4 квартал 2025:

▪️ Выручка 34 b₽ (+55% г/г)

▪️ скорр. EBITDA 14,6 b₽ (+74% г/г)

▪️ Чистый убыток 2,4 b₽ (-11% г/г)

▪️ Реализация золота 2,2 т (+38% г/г)

Основной драйвер роста — подорожание золота. Но и в операционном плане есть прогресс:

▪️ Запустили новую фабрику на месторождении Хвойном

▪️ Благодаря запуску возобновили добычные работы на 2 других месторождениях

▪️ Улучшение ценовой конъюнктуры и рост реализации позволили минимизировать негатив от особенностей модели продаж с привлечением коммерческих агентов (на вознаграждения агентам уходит до 15% валовой прибыли)

☝️ Почему убыток остается нормой

Убыток в последние годы — это норма для компании, есть 2 причины:

▪️ Инвестиционная фаза — привлечение долга (вырос аж на 70% г/г). Хвойное запустили, но впереди еще один крупный проект — Кючус, уже начали подготовку к реализации

▪️ 60% займов номинированы в золоте и серебре. Растет цена металла — растет и стоимость займа. Это вызывает курсовые переоценки. В Q4 курсовой убыток — 6 b₽ (+50% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Polyus наконец-то начинает просыпаться.

Движение наблюдается не только у золота, но и у золотодобывающих компаний — они тоже входят в фазу разворота.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Полюс подает признаки жизни.

Не только золото, но и золотодобывающие компании начинают разворачиваться. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Институциональный консенсус по золоту на конец 2026 года можно охарактеризовать одним словом: бычий. Разброс оценок — от консервативных до захватывающих.

Goldman Sachs поднял свой ориентир до 5400$ за унцию к концу года. Банк ссылается на продолжающееся накопление золота Центральными банками и диверсификацию крупных институциональных портфелей в пользу «реальных активов» — физических ценностей, которые не зависят от печатного станка.

UBS настроен ещё более оптимистично: швейцарский банк прогнозирует диапазон 5900–6200 долларов к концу 2026 года, а в стрессовом сценарии (усиление геополитических рисков) называет цифру 7200$. В краткосрочной перспективе банк скорректировал прогноз вниз — до 5200$ к июню — из-за укрепления доллара и роста реальных доходностей, но долгосрочную позицию не изменил.

J.P. Morgan занимает самую агрессивную позицию среди крупнейших игроков, ориентируясь на 6300$ за унцию к концу четвёртого квартала 2026 года. Аналитики банка подчёркивают, что в их модели около 70% квартального движения цены золота объясняется совокупным спросом со стороны инвесторов и Центральных банков. На 2026 год J.P. Morgan прогнозирует этот показатель на уровне 585 тонн в квартал — существенно выше порога в 350 тонн, необходимого для поддержания восходящей динамики.

Среди других крупных игроков: Wells Fargo установил ориентир 6100–6300$, Deutsche Bank и Societe Generale — по 6000$, BNP Paribas — 6250$, Commerzbank и Citi — 5000$. По сути, ни один из ведущих инвестиционных домов не ставит на снижение золота в текущем году.

Если собрать все эти прогнозы воедино, картина получается однозначная: консенсус располагается в диапазоне 5400–6300 долларов, а «медвежьих» сценариев в арсенале Уолл-стрит попросту нет.