Полюс акции

Полюс как говно, не рос за золотом, зато валится быстрее. Полюс на уровне 9 января, золото тогда было 4400, на 10% ниже чем сейчас🤭

❗️❗️Повышение налогов для золотодобытчиков: пока только гипотеза.

В нашем телеграм канале и в закрытом клубе нам поступает много вопросов о возможном увеличении налогов на золотодобытчиков. Многих инвесторов эта новость взбудоражила, но на самом деле речь не о реальной уже рассматриваемой правительством мере, а о мнении аналитиков SberCIB, которое было опубликовано в Ведомостях на прошлой неделе. Если смотреть первоисточник, то мы увидим, что Сбербанк прогнозирует, что повышение НДПИ на золото и цветные металлы может сократить бюджетный дефицит на 1,2 трлн руб.

Цены на эти металлы находятся на многолетних максимумах, а рентабельность у «Полюса» и «Норникеля» остаётся высокой даже при возможном ужесточении налоговой нагрузки. Эксперты считают, что нефтегазовый сектор уже исчерпал потенциал для новых налогов, поэтому фискальное давление сместится на сверхприбыльные отрасли. То есть по сути это просто рассуждения команды аналитиков Сбербанка по поводу того, где государство могло бы найти деньги для ликвидации бюджетной дыры, а не то чтобы такая мера уже прямо обсуждалась в правительстве.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как прошлой мой торговый день 16 февраля 2026 г.
Сегодня действовал согласно утреннему плану. Не всё пошло, как надо, некоторые позиции развернулись после выхода в плюс, но есть те, которые дошли почти до целей. #T – Зашел в лонг после пробоя 3400 руб. на выходе из месячного боковика с целью 3500 руб. Закрывал частями, последнюю пачку сдал по 3477 руб. Решил зафиксировать быструю прибыль перед переговорами. Лучший трейд дня, хотя рынок давал забрать и больше.   #POSI – покупал на пробое локальной наклонки в сторону среднесрочного тренда. После пробоя 1130 руб. цена 2,5 часа стояла в проторговке и пошла выше, но около 1146,6 руб. развернулась вместе с рынком. Позицию оставил открытой. #TRNFP – зафиксировал 1/3 вблизи максимумов конца января, откуда было снижение. Перенёс стоп безуыбток на 1418 руб. за уровень поддержки. В итоге остаток закрылся по БУ. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» и «Норникель»: риски увеличения НДПИ

Недавно аналитики SberCIB представили оценку потенциального увеличения налоговой нагрузки на золотодобытчиков и производителей цветных металлов. Если риск реализуется, останутся ли акции «Полюса» и «Норникеля» интересными?

Почему возможно увеличение налоговой нагрузки

Аналитики SberCIB ожидают, что если цена на нефть будет ниже, а курс рубля выше, чем закладывалось в федеральный бюджет на 2026 г., то бюджетный дефицит увеличится почти в 2 раза, до 7,3 трлн руб. В этом случае повышается вероятность увеличения налоговой нагрузки на отрасли, которые получают большие доходы на фоне улучшения глобальной ценовой конъюнктуры. В первую очередь это производители золота и цветных металлов, т.к. цены на эти товары существенно выросли в последнее время.

В этом сценарии основное увеличение налоговой нагрузки придется на ключевых игроков — компании «Полюс» и «Норникель».

«Полюс»

• По оценкам экспертов SberCIB, повышение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при производстве золота могло бы сократить дефицит бюджета на 1 трлн руб.;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс имеет большой вес в индексе, пока не закончат сливать акцию, роста ММВБ не видать, многие акции дергаются вниз за ним т.к алгоритм зашит, москухня че

Роснедра планируют навести порядок с "серой" добычей металлов и ввести запрет на выдачу лицензий по заявительному принципу на россыпное золото — руководитель ведомства Олег Казанов
Роснедра планируют навести порядок с «серой» добычей металлов и ввести запрет на выдачу лицензий по заявительному принципу на россыпное золото, сообщил глава ведомства Олег Казанов.

Роснедра в настоящее время ведут активную работу со «спящими» лицензиями, прекратили где-то 70 лицензий, на сегодняшний день в процедуре находится около 700.

tass.ru/ekonomika/26460315

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс» и «Норникель»: риски увеличения НДПИ
Сергей Пирогов | 16.02.2026 14:21

Недавно аналитики SberCIB представили оценку потенциального увеличения налоговой нагрузки на золотодобытчиков и производителей цветных металлов. Если риск реализуется, останутся ли акции «Полюса» и «Норникеля» интересными?

Почему возможно увеличение налоговой нагрузки

Аналитики SberCIB ожидают, что если цена на нефть будет ниже, а курс рубля выше, чем закладывалось в федеральный бюджет на 2026 г., то бюджетный дефицит увеличится почти в 2 раза, до 7,3 трлн руб. В этом случае повышается вероятность увеличения налоговой нагрузки на отрасли, которые получают большие доходы на фоне улучшения глобальной ценовой конъюнктуры. В первую очередь это производители золота и цветных металлов, т.к. цены на эти товары существенно выросли в последнее время.
В этом сценарии основное увеличение налоговой нагрузки придется на ключевых игроков — компании «Полюс» и «Норникель».

Скачайте приложение
Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.com
Скачать
«Полюс»

По оценкам экспертов SberCIB, повышение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при производстве золота могло бы сократить дефицит бюджета на 1 трлн руб.
Рентабельность EBITDA в таком случае могла бы снизиться с 73% до 50%.


«Норникель»

Увеличение ставки НДПИ в 3 раза на корзину цветных металлов «Норникеля» позволило бы сократить дефицит бюджета еще на 200 млрд руб.
Ужесточение налоговой нагрузки могло бы снизить рентабельность EBITDA до 33% (против 41% по итогам 2025 г.).
Влияние на акции «Норникеля» и «Полюса»

Описанный сценарий увеличения НДПИ негативен для обеих компаний, но пока это лишь оценки и мнение аналитиков SberCIB.

На наш взгляд, вероятность ужесточения налоговой нагрузки на «Полюс» и «Норникель» действительно существует, учитывая благоприятную ценовую конъюнктуру для этих компаний и дефицит бюджета. Но не факт, что увеличение налогов будет в предполагаемых параметрах. Обычно налоговые поправки из-за дефицита бюджета начинают предлагаться во второй половине года.

Если в результате увеличения налоговой нагрузки рентабельность EBITDA «Полюса» и «Норникеля» снизится до указанных значений, то в настоящий момент акции «Полюса» не имеют какой-либо существенной недооценки и торгуются вблизи справедливых значений, а акции «Норникеля» по текущим ценам уже не интересны и выглядят дорого.

.
Сергей Пирогов
Автор материала:
Сергей Пирогов

Barrick —
Прибыль 2025г: U$7,154 млрд,
Дивиденды кв U$0,42. Реестр 17 февраля 2026г,
Добыча 2025г: Золото 101,4 тонн (-17% г/г), Медь 220 тыс тонн (+13% г/г)


Barrick Mining Corporation (до 6 мая 2025г Barrick Gold Corporation)
Issued and Outstanding Listed 1,675,360,395 Shares
money.tmx.com/en/quote/ABX/key-data
Капитализация на 13.02.2026г: C$109,435 млрд = $80,356 млрд = P/E 15,3

Общий долг на 31.12.2023г: U$13,809 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: U$14,370 млрд
Общий долг на 31.12.2025г: U$15,661 млрд

Выручка 2023г: U$11,397 млрд
Выручка 1 кв 2024г: U$2,747 млрд
Выручка 6 мес 2024г: U$5,909 млрд
Выручка 9 мес 2024г: U$9,277 млрд
Выручка 2024г: U$12,922 млрд
Выручка 1 кв 2025г: U$3,130 млрд
Выручка 6 мес 2025г: U$6,811 млрд
Выручка 9 мес 2025г: U$10,959 млрд
Выручка 2025г: U$16,956 млрд

Прибыль 9 мес 2023г: U$1,356 млрд
Прибыль 2023г: U$1,953 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: U$487 млн
Прибыль 6 мес 2024г: U$1,121 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: U$1,901 млрд
Прибыль 2024г: U$3,088 млрд
Прибыль 1 кв 2025г: U$781 млн
Прибыль 6 мес 2025г: U$2,037 млрд
Прибыль 9 мес 2025г: U$3,941 млрд
Прибыль 2025г: U$7,154 млрд
www.barrick.com/English/investors/quarterly-reports/default.aspx

Barrick Mining Corporation – Dividend History
Event ** Declaration * Record date * Payable date * Базовый + за результат
4q2025 * 02/05/2026 * 02/17/2026 * 03/16/2026 * U$0,175 + U$0,245 = U$0,42
3q2025 * 11/10/2025 * 11/28/2025 * 12/15/2025 * U$0.175
2q2025 * 08/11/2025 * 08/29/2025 * 09/15/2025 * U$0.15
1q2025 * 05/07/2025 * 05/30/2025 * 06/15/2025 * U$0.10

4q2024 * 02/12/2025 * 02/28/2025 * 03/17/2025 * U$0.10
3q2024 * 11/07/2024 * 11/29/2024 * 12/16/2024 * U$0.10
2q2024 * 08/12/2024 * 08/30/2024 * 09/16/2024 * U$0.10
1q2024 * 05/01/2024 * 05/31/2024 * 06/17/2024 * U$0.10

4q2023 * 02/14/2024 * 02/29/2024 * 03/15/2024 * U$0.10
3q2023 * 11/02/2023 * 11/30/2023 * 12/15/2023 * U$0.10
2q2023 * 08/08/2023 * 08/31/2023 * 09/15/2023 * U$0.10
1q2023 * 05/03/2023 * 05/31/2023 * 06/15/2023 * U$0.10
www.barrick.com/English/news/news-details/2026/barrick-declares-increased-dividend-and-announces-new-dividend-policy/default.aspx
www.barrick.com/English/investors/shares-and-dividends/default.aspx

Toronto, Canada — February 5, 2026 — Barrick Mining Corporation (NYSE: GOLD, TSX: ABX, Mexico: GOLDN, XETRA: ABR, Frankfurt: ABR, Hamburg: ABR) золотодобывающая компания, вторая в мире по объемам добычи золота. По состоянию на 31 декабря 2025 года доказанные и вероятные запасы полезных ископаемых Barrick составляли 85 миллионов унций золота = 2643,8 тонн золота и 18 миллионов тонн меди.
Операции и проекты Barrick охватывают 18 стран и пять континентов. Основные добывающие активы компании расположены в США, Канаде, Аргентине, Чили, Перу, Папуа — Новой Гвинее, Мали, Доминиканской Республике, Конго, Кот-д’Ивуаре и Танзании.
Основана в 1983 году. По состоянию на декабрь 2024 года в компании работало 26800 человек без учета подрядчиков, а также 27000 подрядчиков. (2023г: 22,600 чел.). Выплаты Президенту, члену Международного консультативного совета и генеральному директору Dennis Mark Bristow в течение 2023 составили U$6,07 миллионов.

Сообщила о результатах за четвертый квартал и финансовый год, завершившихся 31 декабря 2025 года.

► Добыча золота 2023г: 4,05 млн унц = 125,97 тонн
Добыча золота 1 кв 2024г: 940 тыс унц = 29,24 тонн
Добыча золота 6 мес 2024г: 1,89 млн унц = 58,72 тонн
Добыча золота 9 мес 2024г: 2,83 млн унц = 88,05 тонн
Добыча золота 2024г: 3,91 млн унц = 121,65 тонн
Добыча золота 1 кв 2025г: 758 тыс унц = 23,58 тонн
Добыча золота 6 мес 2025г: 1,56 млн унц = 48,37 тонн
Добыча золота 9 мес 2024г: 2,38 млн унц = 74,15 тонн
Добыча золота 2025г: 3,26 млн унц = 101,40 тонн (-17% г/г)
Добыча золота 2026г: 2,9 – 3,25 млн унц = 90,2 — 101,1 тонн

► Добыча меди 2023г: 190,51 тыс тонн
Добыча меди 1 кв 2024г: 40 тыс т
Добыча меди 6 мес 2024г: 83 тыс т
Добыча меди 9 мес 2024г: 131 тыс т
Добыча меди 2024г: 195 тыс тонн
Добыча меди 1 кв 2025г: 44 тыс т
Добыча меди 6 мес 2025г: 103 тыс т
Добыча меди 9 мес 2025г: 158 тыс т
Добыча меди 2025г: 220 тыс тонн (+13% г/г)
Добыча меди 2026г: 190 – 220 тыс тонн

• Ранее объявленные продажи золотых рудников Hemlo, Tongon, успешно завершились в четвертом квартале, в результате чего выручка от продажи непрофильных активов, включая продажу в третьем квартале золотых рудников Donlin и Alturas, в 2025 году составила U$2,6 миллиарда. Благодаря получению значительного денежного потока, а также выручке от продажи непрофильных активов, остаток денежных средств Barrick на конец 2024 года составил г;6,71 миллиарда и увеличился на 65% по сравнению с 2024 годом.
• В четвертом квартале 2025 года и в дальнейшем новая дивидендная политика Компании предусматривает общую выплату в размере 50% от соответствующего свободного денежного потока в годовом исчислении, состоящего из фиксированного базового квартального дивиденда в размере 0,175 доллара США на акцию и компонента повышения производительности в конце каждого года на основе соответствующего свободного денежного потока в течение года. Дивиденды, выплачиваемые в любом конкретном году, могут быть выше или ниже целевого показателя в 50% в зависимости от силы денежного потока, потребностей в капитале, балансовых соображений и других факторов.
• Объявлены квартальные дивиденды U$0,42 на акцию, увеличение на 140% по сравнению с третьим кварталом.
• В четвертом квартале 2025 года выкупили свои акции на сумму U$500 миллионов, при этом обратный выкуп за весь 2025 год составил U$1,5 миллиарда, что составляет около 3,0% выпущенных и находящихся в обращении акций Barrick. В общей сложности Barrick вернул акционерам U$2,39 миллиарда.
• Руководство по производству на 2026 год: 2,90–3,25 миллиона унций золота и 190 –220 тысяч тонн меди.
• После тщательного анализа Совет решил продолжить подготовку к первичному публичному размещению (“IPO”) североамериканских золотых активов Barrick, чтобы максимизировать акционерную стоимость компании.
www.barrick.com/English/news/news-details/2026/q4-2025-results/default.aspx

🔥 Ключевая ставка, доллар, золото и другие новости прошедшей недели

🏦 В прошлую пятницу ЦБ немного порадовал рынок, снизив ключевую ставку на 0,5 п.п. до15,5%. Это снижение кардинально ничего не меняет для бизнеса и экономики, но подчеркивает тот факт, что «все идет по плану» и инфляция приближается к цели. Однако, недавнее повышение НДС пока еще является сдерживающим проинфляционным фактором, поэтому регулятор действует осторожно.

💵 Рубль остается крепким по отношению ко всем мировым валютам, но особенно к доллару #USDRUB. Это связано с тем, что сам доллар на фоне действий Трампа не пользуется особым спросом, что приводит к его ослаблению по отношению к другим валютам развитых стран. Индекс DXY с начала 2025 года опустился почти на 11%, а курс доллара к рублю снизился наиболее чем на 30% за этот же период. А всеми нами ожидаемая девальвация пока не спешит, что продолжает давить и на бюджет и на доходы экспортеров, но позитивно влияет на снижение инфляции, как мы видим.

📈 Что касается компаний, то пока одни сводят концы с концами и затягивают пояса, другие активно проводят сделки M&A. Недавно Т-Технологии #T объявили о консолидации  Точка банка, подробный разбор был 12 февраля. И компания активно движется в технологический сегмент, оправдывая свое название (уже имеют долю в Яндекс, Selectel, теперь и Точка).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На IPO в 2026 году может выйти ло 20 компаний, в 2027-м - до 40 — исследование Газпромбанка
На IPO в 2026 году может выйти ло 20 компаний, в 2027-м — до 40 — ожидания экспертов Газпромбанка Артема Вышковского и Сергея Либина.

В 2025-м на рынок вышли 4 компании: JetLend, GloraX, Дом.РФ, Базис.

По прогнозам экспертов Газпромбанка, справедливое значение IMOEX на конец 2026 года составляет 3400 пунктов. Ожидания по ставке — 12% к концу года, доллар ослабнет до 95 руб.

Дивиденды — ключевой краткосрочный драйвер.

В 1п 2026г интерес вызывают дивидендные акции:

• МТС — с дивдоходностью 16%,
• Х5 — с дивдоходностью 13%,
• Транснефть — с дивдоходностью 13%,
• Сбер — с дивдоходностью 13%,
• Циан — с дивдоходностью 12%,
• Дом.РФ — с дивдоходностью 12%.

Во 2п 2026г будут интересны акции роста: Хэдхантер, Яндекс, Базис, Аренадата, Позитив, Т-Технологии, Промомед,

Топ-8 фаворитов Газпромбанка на 2026 год:

Транснефть — целевая цена ₽1730 на акцию;
Полюс — целевая цена ₽3300 на акцию;
МТС — целевая цена ₽310 на акцию;
Яндекс — целевая цена ₽5750 на акцию;
Хэдхантер — целевая цена ₽3600 на акцию;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я лично слил всю котлету на мой взгляд снижение продолжится до 2400, но может я и ошибаюсь,

Может стоит потихоньку начинать набирать? Или…

Xer-Master, 2432.8 заявка с обеда выставлена… можно на отскок, если осторожно, не на всю котлету)

Мне кажется коррекция назревала и достаточно стало предположений(!) от аналитиков сбера чтобы она произошла.Отчетность 4 марта за второе пол...

Алексей Королев, в следующем году золото скорее 3500-4500 где-то

Может стоит потихоньку начинать набирать? Или…

Мне кажется коррекция назревала и достаточно стало предположений(!) от аналитиков сбера чтобы она произошла.Отчетность 4 марта за второе полугодие 2025 ожидается на 25% круче чем за первое.И если придет мысль у минфина поднять налог то: во первых это произойдет скорее всего со следующего года, во вторых золото на тот момент обещают в районе 6500.

отскок будет?

Полюс под двойным ударом, увеличение налогов и обвал золота начался

Пять акций с растущим трендом

Алексей Девятов

Рынок акций не вырос в прошлом году и движется в боковике в 2026 году, тем не менее котировки ряда компаний показывают восходящий тренд. Мы выделили такие акции и проанализировали их драйверы роста.

Принцип отбора бумаг: акции торгуются в плюсе с начала 2026 года, значительно выросли за прошедшие 12 месяцев и визуально находятся в явном растущем тренде.

Лента

Акции ретейлера последние годы регулярно попадают в топ-списки благодаря уверенному росту. Лента совершила несколько крупных сделок M&A, успешно интегрировала приобретения в собственную сеть и при этом контролирует уровень долговой нагрузки. В результате улучшились и операционные, и финансовые показатели. Сейчас Лента — это один из лидеров потребительского сектора по темпам роста бизнеса.

В декабре 2025 года компания представила обновлённую стратегию развития до 2028 года. На её основе и с консервативными допущениями мы оценили справедливую стоимость акций Ленты — существенный потенциал роста сохраняется, подробности здесь. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚩 Государство ищет деньги для бюджета — кто под прицелом?

Сразу исключаем 2 «жирных» отрасли

▪️ Банки. Изъятие прибыли — уменьшение капитала на фоне повышающихся нормативов достаточности и сохраняющихся рисков роста просрочки. Тем более кредитные просрочки растут. Отрасль явно лучше не трогать, и Минфин это прекрасно понимает.

▪️ Электронная коммерция. Маркетплейсы растут быстрее рынка во многом из-за их финтех-сегментов. Это те же банки. Также опасно резко повышать налоги для торгового сегмента — болезненно для большой прослойки МСБ, которая и так страдает из-за повышения налогов. По маркетплейсам уже введён ряд налогов, которые будут планово дополняться в ближайшие годы.

Не берём сектор здравоохранения. Медицина вне НДС. Есть законопроект по увеличению налога на прибыль частных клиник, но его вряд ли примут. Если и примут — минимальный негатив.

Кто «подходит» Минфину

▪️ Золотодобытчики. Золото +65% за год. Маржа Полюса может составить рекордные 80% EBITDA. Это нонсенс в хорошем смысле слова для горнодобытчика.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поднимут ли НДПИ на цветные металлы Почему сегодня падают ЮГК и ПолюсДефицит бюджета за январь аж 1,7 трлн руб.
Это 45% от запланированного ...

Олег Дубинский, понятно было, что нахлобучат Полюс, сверх доход не дело иметь, война идёт, раскошелиться придётся.
Про дивы можно будет забыть, прибыль всю спрячут т.к несколько десятков млрд новых налогов прилетит

Поднимут ли НДПИ на цветные металлы Почему сегодня падают ЮГК и Полюс
Дефицит бюджета за январь аж 1,7 трлн руб.
Это 45% от запланированного на весь 2026г дефицита

Министр финансов Антон Силуанов ещё в 2025г. отмечал, что
уровень фискальной нагрузки на нефтяные компании самый высокий в российской экономике: от 70 до 80% доналоговой прибыли.

Более низкая цена на нефть и более крепкий рубль, чем ожидалось при формировании федерального бюджета России на 2026 г., приведут к росту бюджетного дефицита в этом году почти в 2 раза – до 7,3 трлн руб. Такую оценку в своем обзоре (есть у «Ведомости. Аналитики») дают аналитики SberCIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Королев, А когда дивиденды?

NikNik, похоже в апреле как обычно

Спасибо аналитикам. Без них хрен купишь полюс подешевле перед дивидендами

Алексей Королев, А когда дивиденды?

⛏ Полюс копирует золото и продолжит рост.Как и в золоте, в Полюсе единственным препятствием для роста может быть еще одно снижение в рамках...

Wise_Olga, А мнение сбера по поводу возможного доп. налога учитываете?

Спасибо аналитикам. Без них хрен купишь полюс подешевле перед дивидендами