Полюс акции

В «Полюсе»
Отсечка сегодня.
В «Селигдаре» же
Всё впереди!

сегодня ожидаем: PLZL: последний день с дивидендом 387,15 руб

см. календарь по акциям

Перспективен ли сектор золотодобычи

На фоне снижения реальной доходности по 10-летним облигациям (c -0,71 до -0,84) с начала апреля мы наблюдаем активный рост золота: оно выросло на 15% с $1676/унц. до $1916/унц., и тренд на рост продолжается. За последние 2 месяца акции Полиметалла и Полюса прибавили 17-18%, а Петропавловска — только 7%. В сложившейся ситуации золотодобытчики ощущают себя на коне.

При этом, если вы долгосрочный инвестор в акциях золотодобывающих компаний, вам важен рост бизнеса в натуральных объемах, независимо от волатильности цен. По этой причине мы решили проанализировать новые проекты золотодобытчиков, чтобы понять, насколько каждая из компаний сможет нарастить производство золота в ближайшие годы.

В статье мы расскажем:

• как нарастит производство золота каждый из золотодобытчиков в ближайшие 5–7 лет;
• считаем ли мы отрасль перспективной в текущий момент (спойлер: да).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причем это было 30 апреля — месяц назад...

Есть инвест блогер от желтого банка, раз в неделю выходит по воскресеньям.
Помню в прошлом году (прямо есть его ролики по этому поводу, но искать не буду). Помню, как будто это было сейчас, он говорил: «Вот если бы яндекс был бы по 2000 — я бы купил» (яндекс тогда стоил 3500). Сейчас, яндекс стоит 4500-5000 руб. и в этом году (или в конце прошлого года, точно не помню, но такое было 100%), он говорил: «Вот был бы яндекс по 3500 — я бы его купил»....


ЕПТ, так он был по 3500 — ты его хотел купить по 2000. Когда яндекс стоит уже 4500-5000 ты готов его уже по 3500 покупать… Я всегла удивляюсь таким горе-АНАЛитикам.

Полюс золото #PLZL
Продолжают отчитываться наши компании по итогам 1 квартала 2021 года.
Производство золота практически не изменилось г/г и составило 592 тыс. унций. Рыночная конъюнктура была позитивной, цена на золото за период выросла на 12% до $1788 /унц.

Выручка выросла на 18% г/г до $1028 млн.

EBITDA выросла на 25% г/г до $739 млн.

Чистая прибыль составила $450 млн. против убытка (-$389 млн) годом ранее.

Чистый долг снизился на (32% г/г) до $2,07 млрд. Снижение был из-за роста денежных средств на счетах.

FCF вырос на 62% г/г до $423 млн.




Рост всех финансовых результатов связан в первую очередь с ростом цен на золото. Производственные результаты, как  мы выяснили выше, почти не изменились. Такая ситуация будет продолжаться в ближайшие 5 лет, о чем писал ранее.

Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) составили $641, снизившись на (6%) г/г. При средней цене реализации золота в $1788 компания должна иметь огромную маржинальность. Так оно и есть, рентабельность EBITDA составила 72%, увеличившись на 4 п.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков,
Не очень обзор...
Где расчет дивов...? Сколько заработали на дивы за 1 кв 21 года?

Поражают всегда такие фразы: «ниже 14к надо задуматься о входе в позицию»...
Так он был ниже 14к совсем недавно — где же ты был в тот момент времени? почему не задумался тогда о покупке...?

Гадаю на ромашке, обычно задумываются тогда, когда уже улетело. Когда валяется оно же никому не нужно.

Полюс золото #PLZL
Продолжают отчитываться наши компании по итогам 1 квартала 2021 года.
Производство золота практически не изменилось г/г и составило 592 тыс. унций. Рыночная конъюнктура была позитивной, цена на золото за период выросла на 12% до $1788 /унц.

Выручка выросла на 18% г/г до $1028 млн.

EBITDA выросла на 25% г/г до $739 млн.

Чистая прибыль составила $450 млн. против убытка (-$389 млн) годом ранее.

Чистый долг снизился на (32% г/г) до $2,07 млрд. Снижение был из-за роста денежных средств на счетах.

FCF вырос на 62% г/г до $423 млн.




Рост всех финансовых результатов связан в первую очередь с ростом цен на золото. Производственные результаты, как  мы выяснили выше, почти не изменились. Такая ситуация будет продолжаться в ближайшие 5 лет, о чем писал ранее.

Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) составили $641, снизившись на (6%) г/г. При средней цене реализации золота в $1788 компания должна иметь огромную маржинальность. Так оно и есть, рентабельность EBITDA составила 72%, увеличившись на 4 п.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков,
Не очень обзор...
Где расчет дивов...? Сколько заработали на дивы за 1 кв 21 года?

Поражают всегда такие фразы: «ниже 14к надо задуматься о входе в позицию»...
Так он был ниже 14к совсем недавно — где же ты был в тот момент времени? почему не задумался тогда о покупке...?

Полюс золото #PLZL
Продолжают отчитываться наши компании по итогам 1 квартала 2021 года.
Производство золота практически не изменилось г/г и составило 592 тыс. унций. Рыночная конъюнктура была позитивной, цена на золото за период выросла на 12% до $1788 /унц.

Выручка выросла на 18% г/г до $1028 млн.

EBITDA выросла на 25% г/г до $739 млн.

Чистая прибыль составила $450 млн. против убытка (-$389 млн) годом ранее.

Чистый долг снизился на (32% г/г) до $2,07 млрд. Снижение был из-за роста денежных средств на счетах.

FCF вырос на 62% г/г до $423 млн.




Рост всех финансовых результатов связан в первую очередь с ростом цен на золото. Производственные результаты, как  мы выяснили выше, почти не изменились. Такая ситуация будет продолжаться в ближайшие 5 лет, о чем писал ранее.

Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) составили $641, снизившись на (6%) г/г. При средней цене реализации золота в $1788 компания должна иметь огромную маржинальность. Так оно и есть, рентабельность EBITDA составила 72%, увеличившись на 4 п.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на золото должны показать самый большой рост с июля прошлого года - Альфа-Банк
Наш взгляд на сектор металлов и горной добычи по-прежнему оптимистичен.

Цены на золото должны показать самый большой рост с июля прошлого года, так как инфляционные опасения по-прежнему остаются в центре внимания рынков. Они повысились до $1 912/унцию на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с 8 января. Учитывая, что золото пробило отметку $1 900, спрос на драгметаллы вне всякого сомнения переживает особенно благоприятный момент. Инвесторы увеличили длинные позиции до максимальных уровней за последние 20 недель.

Мы подтверждаем свой оптимистичный взгляд на POLY и PLZL. Мы также с оптимизмом смотрим на ALRS. Цены на алмазы могут демонстрировать рост позже в этом году, так как на рынке наблюдается дефицит предложения, запасы крупнейших производителей алмазов истощены, а спрос на ювелирные украшения из бриллиантов, особенно в премиальном сегменте, растет.

«Альфа-Банк»

Тихоокеанские цены спот на железную руду завершают свой волатильный месяц ростом после того как данные китайской производственной статистики показали рост производства стали, тогда как юань продолжал укрепляться, достигнув отметки 6,36 юаней/долл. В понедельник китайские фьючерсы на железную руду подорожали более чем на 5% на бирже в Сингапуре, торгуясь выше отметки $195/т, cfr. Мы не ожидаем еще одной волны ралли цен на сталь в данный момент, однако текущие уровни цен могут сохраняться устойчивыми в летний сезон. Это гарантирует привлекательную дивидендную доходность и рентабельность NLMK, MMK, SVST и EVR.

Цены на черные металлы, в том числе, на медь и алюминий также шли вверх на бирже в Шанхае. MNOD остается самой качественной инвестицией в российском горно-металлургическом секторе, на наш взгляд. В то же время рынок сталкивается с тем, что ставки на рост по меди находятся на самых низких уровнях более чем за 10 месяцев. По сельхозтоварам «быки» также сокращают свои позиции. Так как инвесторы на сырьевом рынке сокращают свои инвестиции на фоне дальнейшего роста цен, мы можем ожидать некоторой коррекции акций сырьевых производителей.

Мы не считаем, что сырьевой супер-цикл завершен, однако некоторая фиксация прибыли может иметь место.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

smart-lab.ru/dividends/index/order_by_yield/desc/?sector_id%5B%5D=23&year=&quarter=

Полюс показал успешную работу над затратами - Альфа-Банк
Компания Полюс вчера представила финансовые результаты за 1К21 по МСФО. Выручка и скорректированная EBITDA в целом соответствуют консенсус-прогнозурынка. Новость НЕЙТРАЛЬНА для акций компании, на наш взгляд.

Компания продемонстрировала успешную работу над затратами, так как общие денежные расходы (TCC) за 1К21 оказались ниже прогноза менеджмента на 2021 г. Между тем, мы видим, что цены на золото пробили отметку $1 900/унцию на фоне роста инфляционных ожиданий и ослабления курса доллара.

Красноженов Борис
Фатахов Радмир
«Альфа-Банк»

Совокупная выручка выросла на 18% г/г до $1 028 млн на фоне повышения цен реализации (+12% г/г) и роста объемов продаж золота (+5% г/г). 1К21 скорректированная EBITDA составила $739 млн (+25% г/г, -35% к/к) при рентабельности EBITDA на уровне 72%. Квартальное падение вызвано снижением производства аффинированного золота на Олимпиаде (-10%), Благодатном (-21%), Наталке (-13%) и сезонной остановкой добычи на россыпях, а также отсутствием продаж флотоконцентрата, которые ожидаются в 2К21. В свете сказанного общие денежные затраты (TCC) за 1К21 выросли всего на 9% к/к до $386/унцию, оказавшись ниже первоначального прогноза компании на уровне $425-450/унцию по итогам 2021 г. Тем не менее компания ожидает постепенного увеличения TCC с уровней 2020 г. на фоне снижения содержания металла в руде на Олимпиаде.

Баланс компании остается сильным – “чистый долг/ скорректированная EBITDA” на конец 1К21 составил 0,5x против 0,7x на конец прошлого года, отражая значительный размер денежных средств, сгенерированных за квартал. СДП вырос на 64% г/г до $423 млн на фоне динамики капиталовложений на уровне прошлого квартала, которые составили $127 млн в 1К21. Тем не менее менеджмент подтвердил свой первоначальный прогноз капиталовложений на уровне $1,0-1,1 млрд руб. в 2021 г. Напомним, что капиталовложения за 4К20 составили $272 млн, то есть на них пришлось 42% годовых инвестиций за 2020 г. Компания продолжает реализацию проектов развития действующих активов, включая недавно одобренное строительство ЗИФ-5. Продвигается ТЭО Сухой лог – оно должно завершиться в 2022 г.

Среди прочих тем следует отметить, что связанные с Covid-19 расходы составили $35 млн в 1К21 и были исключены из базы расчета скорректированной EBITDA. Менеджмент оценивает совокупные расходы на уровне $80-100 млн в зависимости от темпов роста вакцинации сотрудников компании и коллективного иммунитета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2312
Polyus: дивиденды и рост оборотного капитала вернут долговую нагрузку на 0,7-0,8х к концу года
(1)
Сильный свободный денежный поток на фоне роста цены на золото и сокращения оборотного капитала. Вчера Polyus (BB+/Baa3/BB) опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г., которые мы оцениваем в целом нейтрально. Все ожидания компании на 2021 г. остались неизменными. На фоне роста цен на золото (+13% г./г.) выручка и EBITDA компании повысились на 32% г./г. и 40% г./г., соответственно. Ощутимую поддержку финансовым показателям оказала и динамика среднего курса доллара по отношению к рублю (+12% г./г.). Наконец, объем продаж золота увеличился на 5% г./г. до 569 тыс. унций. В результате в 1 кв. 2021 г. компания сформировала сильный чистый операционный денежный поток в размере 46,2 млрд руб. (+49% г./г.). В частности, существенный вклад внесла работа с оборотным капиталом, которая позволила высвободить 8 млрд руб. денежных средств из дебиторской задолженности. Отметим, что в долларовом выражении объем последней упал до минимального уровня за последние 5 лет. Капвложения в 1 кв. 2021 г. выросли на 39% г./г. до уровня 16,4 млрд руб. В итоге свободный денежный поток в 1 кв. 2021 г. составил 29,8 млрд руб. (+54% г./г.), из него 2,4 млрд руб. ушло на выкуп акций у акционеров, анонсированный в 4 кв. 2020 г.

Снижение чистого долга сократило долговую нагрузку до 0,6х. С учетом валютной переоценки из-за роста курса доллара чистый долг компании уменьшился на 25 млрд руб. кв./кв. до 157 млрд руб. на конец 1 кв. 2021 г. При этом размер совокупного долга незначительно увеличился за квартал с 288,8 млрд руб. до 293,3 млрд руб. В то же время, объем краткосрочной части долга увеличился с 19,7 млрд руб. до 56,9 млрд руб., что более чем покрывается объемом накопленных денежных средств (136,3 млрд руб.). Вкупе с ростом EBITDA LTM (за последние 12 месяцев) долговая нагрузка Polyus снизилась с 0,74х Чистый долг/EBITDA LTM на конец 2020 г. до 0,60х на конец 1 кв. 2021 г.

Долговая нагрузка вернется к 0,7-0,8х к концу года после выплат дивидендов и накопления оборотного капитала. В течение 2021 г. Polyus должен будет выплатить дивиденды за 2П 2020 г. в размере ≈51 млрд руб. Также выплате будут подлежать дивиденды за 1П 2021г., которые, согласно нашей оценке, составят около 33 млрд руб. Наш прогноз свободного денежного потока за оставшиеся 9М 2021 г. – ≈51 млрд руб. Мы также ожидаем увеличения объема оборотного капитала до конца года на 6 млрд руб. Последнее должно произойти во многом на фоне восстановления существенно сниженной в 1 кв. 2021 г. дебиторской задолженности. В результате объем чистого долга должен увеличиться до уровня ≈197 млрд руб. на конец 2021 г. В сочетании с неизменным текущим уровнем EBITDA LTM 263,7 млрд руб. долговая нагрузка компании должна вернуться обратно к 0,7-0,8х к концу года.

(2)
Рост цены на золото определил динамику рентабельности. С учетом эффекта от продажи золота в виде флотоконцентрата с дисконтом порядка 18% к рыночной цене на драгметалл средняя цена реализации золота Polyus выросла на 205 долл./унция г./г. в 1 кв. 2021 г. В результате рентабельность компании в разрезе EBITDA на унцию выросла на сопоставимые 198 долл./ унция, или 19% г./г. до 1218 долл./унция в 1 кв. 2021 г. Несмотря на ослабевший рубль, уровень производственных затрат TCC вырос на 6 долл./унция, или 1% г./г. до 589 долл./унция в 1 кв. 2021 г.

Продажи золота в форме концентрата не велись в течение квартала. Отметим, что в течение 1 кв. 2021 г. Polyus не продавал золото в виде флотоконцентрата, которого было произведено 23 тыс. унций. Для сравнения – в 4 кв. 2020 г. компания реализовала 141 тыс. унций такого золота, что сильно превысило объем физического производства в 22 тыс. унций. В итоге общий объем продаж в 1 кв. 2021 г. сократился на 31% кв./кв., в то время как падение производства составило 17% кв./кв. Последнее во многом объясняется сезонностью бизнеса (в частности, если в 4 кв. производство на россыпях снизилось, то в 1 кв. добыча на них была полностью заморожена). Отметим, что сезонность в объемах производства наблюдается исторически.

Бонды PGIILN 23 c YTM 1,44% и PGILLN 24 c YTM 1,72% выглядят дорого (торгуясь с дисконтом к бумагам НорНикеля, Северстали и ММК), учитывая ситуацию на рынке золота. Лучшей альтернативой мы считаем EVRAZ 23 c YTM 1,83%, EVRAZ 24 c YTM 2,14% и METINR 24 c YTM 2,16%. Несмотря на наметившуюся коррекцию в ценах на сталь (после заявлений правительства Китая о необходимости охлаждения цен на сырье), они по-прежнему находятся на очень высоком уровне, достаточном для обеспечения сильных результатов металлургов.

Ожидается улучшение финансовых результатов Полюса в середине года - Промсвязьбанк
Финансовые результаты Полюса по итогам 1 квартала 2021 г.

Полюс представил вчера финансовые результаты за 1 квартал 2021 г. Их снижение по сравнению с 4 кварталом обусловлено сокращением объемов реализации, носящим отчасти сезонный и отчасти временный характер, а также цен реализации. Зато компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом 2020 года, что в совокупности поддерживает наш позитивный взгляд на ее акции, хотя и не дает достаточных оснований для переоценки. Мы ждем улучшения динамики финансовых показателей Полюса в середине года, — следствия весеннего восстановления работ на Россыпях и благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта — по нашему мнению, ключевого драйвера, поддерживающего котировки акций Полюса. Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Выручка Полюса по итогам 1 квартала 2021 года составила 1,028 млрд долл., снизившись на 32% в квартальном сопоставлении ввиду снижения объема реализации, связанного с сезонностью и снижением содержания золота в руде (компания отметила его временный характер и ожидает повышения содержания в 2022 -2023 гг.), а также небольшим откатом средних цен реализации (-4% кв/кв). EBITDA компании за отчетный период сократилась несколько сильнее, чем выручка, и составила 739 млн долл. (-35% кв/кв) на фоне снижения отпускных цен на (-4% кв/кв) и роста себестоимости производства металла (AISC: +5% кв/кв). В результате рентабельность по EBITDA снизилась до 71,9% против 75,1% кварталом ранее, но попрежнему осталась очень высокой. Чистая прибыль Полюса по итогам первых 3 месяцев 2021 года составила 450 млн (-46% кв/кв). По сравнению с 1 кварталом 2020 года Полюс сумел нарастить ключевые финпоказатели. Так, выручка увеличилась на 18% г/г в большей степени благодаря повышению цен на золото, EBITDA – на 25%. Свободный денежный поток в отчетном периоде хоть и оказался ниже, чем в 4 квартале, в годовом сопоставлении также увеличился (+22% г/г).
          
Продемонстрированные финрезультаты носят ожидаемый характер и нам не дают повода для переоценки перспектив Полюса. Мы позитивно оцениваем то, что компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом прошлого года, хотя и отмечаем, что сокращение удельных производственных затрат (AISC: -6% г/г) оказалось ниже темпов девальвации (среднеквартальный курс доллара к рублю прибавил 11% г/г) из-за усиления инфляционных процессов. В целом оцениваем текущее состояние бизнеса Полюса как весьма крепкое и ждем улучшения финансовых результатов в середине года благодаря сезонности (восстановлению работ на Россыпях) и благоприятной ценовой конъюнктуре рынков драгоценных металлов. Мы считаем, что последний фактор останется определяющим для акций компании в ближайшие кварталы.

Наш позитивный взгляд на долгосрочные перспективы цен на золото и потенциал органического роста Полюса, как за счет постепенного освоения Сухого Лога, так и перспектив восстановления содержания золота в руде, позволяют нам оценивать его акции как привлекательные. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса

Полюс МСФО 1кв2021 отчет против мультипликаторов или крипты

P/E 16,5
P/BV 10,8
Дорого ведь? Но в страхе от инфляции во всем мире ищут инвесторы защиту. А золотодобытчики как лакомоство, но быстро дорожающее...
Уважение вызывает сейчас постоянство дивидендов.
Общий объем реализации золота не важен. И выручка начала падать… И средняя цена реализации аффинированного золота минус4% за квартал.
Разводненная прибыль на акцию 3,32 доллара (а была 6,15 в 4кв20), минус 46%, но к 4кв2020. И общие денежные затраты (ТСС) за квартал +9% до $386 на унцию.

Но если посмотреть год к году кварталы, то отчет заблестит числами и все будут улыбаться. ТСС уже минус 2%, а скорректированная чистая прибыль 469 млн долларов, +39% год к году (и минус36% к 4кв20).

Для дивидендов важен за полугодие отчет, но на EBITDA (дивиденды — 30% EBITDA) надо смотреть обязательно. Скорректированная EBITDA +25% год к году до 739 млн долларов.
В отчете нет главных рисков — укрепления доллара и роста доходностей гособлигаций США, а самое главное ответа — покупать ли? В этой акции сейчас правит страх и очень простой технический анализ — рисование рядом графика золота.

Чистая прибыль «Полюс» по МСФО за 3 мес. 2021 г. составила ₽33,647 млрд., против убытка ₽27,716 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 29,8% до ₽76,584 млрд. против ₽58,999 млрд. годом ранее.

Полюс опубликовал финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Выручка «Полюса» за 1 квартал 2021 года снизилась на 32% к предыдущему кварталу и составила $1 017 млн
Прибыль за период составила 450 млн долларов против убытка в 389 млн долларов годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA снизился до $739 млн, на 35%.

Капитальные затраты в отчетном периоде снизились с $272 млн в предыдущем квартале до $127 млн. Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,5х против 0,7х на конец 2020 года

Свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — 423 млн долларов.
Общий объем реализации золота составил 569 тыс. унций, на 31% меньше по сравнению с 4 кварталом 2020 года. Средневзвешенная цена реализации аффинированного золота достигла $1 788 за унцию (+12%)

Полюс — одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний. Этому способствует высокое содержание золота в руде и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Компания ведёт деятельность на 6 основных месторождениях. Самое большое «Олимпиада». Актив с очень низкой себестоимостью.

Полюс готовит предварительное технико-экономическое обоснование месторождения Чертово Корыто с запасами ~100 тн золота и заканчивает ТЭО строительства новой золотоизвлекательной фабрики ЗИФ-5 на Благодатном — ключевой драйвер роста на ближайшие пять лет.

Следующий этап развития компании — крупнейшее неосвоенное месторождение золота в мире Сухой Лог, с доказанными запасами в 40 млн унций. Реализация Сухого Лога даст Полюсу прирост к EBITDA $3 — $3,5 млрд в год. Рост в 2 раза.

На фоне вливания денег мировых ЦБ нас ожидает обесценивание валюты, инфляция и возобновление интереса к защитным активам и подорожание золота

Вышел отчет Полюса за 1 квартал 2021 — качественный, но дорогой актив.

Год назад золото стоило 1600 долларов за унцию против 1900 долларов по текущим. Да и полюс был в 2 раза дешевле (7000р против 16000р сейчас). Самая низкая в мире себестоимость среди мейджоров, рудники с большим количеством золото и все это за 2.1 трлн рублей.

Выглядит дороговато для компании с выручкой в 400 млрд рублей и прибылью в 130 млрд, хотя who knows? Где будет золото через пару лет никто не знает, Сухой лог — долгоиграющий проект (придется ждать несколько лет), див доходность при текущих растущих ставках малоинтересна.

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу 1 кв 2021г / мсфо 1 кв 2021г
Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 26.05.2021г: 2,148.13 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 31.03.2021г: 346,357 млрд руб/ мсфо 353,068 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 0 руб/ мсфо 49,264 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб

Прибыль от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2019г: 6,511 млрд руб
Убыток от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2020г: 37,400 млрд руб
Убыток от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2021г: 899 млн руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А почему убыток в 1кв21 по РСБУ 58,14 млн руб, а по МСФО прибыль 33,647 млрд руб?

MixWin, не смотрите на рсбу и всё

А почему убыток в 1кв21 по РСБУ 58,14 млн руб, а по МСФО прибыль 33,647 млрд руб?

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 26.05.2021г: 2,148.13 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 31.03.2021г: 346,357 млрд руб/ мсфо 353,068 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 0 руб/ мсфо 49,264 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб

Прибыль от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2019г: 6,511 млрд руб
Убыток от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2020г: 37,400 млрд руб
Убыток от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2021г: 899 млн руб

Прибыль по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2019г: 12,601 млрд руб
Убыток по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2020г: 23,572 млрд руб
Убыток по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2021г: 974 млн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 809,46 млн руб/ Прибыль мсфо 34,780 млрд руб
Прибыль 2019г: 106,246 млрд руб/ Прибыль мсфо 124,969 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,453 млрд руб/ Убыток мсфо 27,716 млрд руб
Прибыль 2020г: 659,959 млрд руб/ Прибыль мсфо 122,628 млрд руб
Убыток 1 кв 2021г: 58,14 млн руб/ Прибыль мсфо 33,647 млрд руб
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ifrs-financials/
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ras-financials/

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 18%.
2. EBITDA выросла на 25%.
3. Чистая прибыль упала на 3.5%.

В целом отчет у Полюса вышел неплохой. Тем не менее, акции компании сегодня снижаются. В этом нет ничего удивительного, золото
ведь сегодня тоже снижается. На мой взгляд, отчетность компаний для золотодобывающих предприятий не так важна, как внешняя конъюнктура
на рынке драгоценных металлов. Если, конечно, не будет каких-то аварий, как у Норникеля, или форсмажоров, то основное движение
котировок будет связано, как правило, с ценами на золото. Будет расти золото, будет расти и цена акций Полюса.

Результаты Полюса оказались чуть лучше консенсуса - Промсвязьбанк
Полюс в 1 кв. увеличил EBITDA на 25% г/г, до $739 млн — чуть лучше прогноза

Скорректированная EBITDA Полюса в 1 квартале 2021 года выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $739 млн, сообщила компания. Скорректированная чистая прибыль Полюса в 1 квартале составила $469 млн, она выросла на 39% год к году.

Результаты Полюса оказались чуть лучше консенсуса. Относительно 4 кв. фиксируется снижение финпоказателей, но это было ожидаемо и объясняется сезонным фактором. А рост относительно 1 кв. 2020 г. обусловлен как ростом цен на 12% г/г, так и объемов реализации — на 5% г/г. Общие денежные затраты на проданную унцию (TCC) сократились за период на 2% г/г — до $386/унц. Мы рекомендуем «покупать» акции Полюса.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: Ожидаемый рост котировок золота поддержит бумаги «Полюса» — «Атон»

Пишет
t.me/zloyinvestor/1033

Полюс — история роста с невысокой дивидендной доходностью

отчет по мсфо за 1к21г.:
▫️Выручка: 76.6 млрд.р.(+30%)
▫️Ebitda: 47.7 млрд.р.(+37%)
▫️Прибыль: 33.6 млрд.р.
▫️Дивиденд за 1кв.: не менее 121р.

💡По итогам этого года Полюс относительно своего производственного плана и текущих цен на золото скорей всего сохранит выручку и Ebitda на уровне 2020г. Форвардная дивидендная доходность акций составляет невысокие 3.5-4%, но ключевой идей являются не дивиденды, а существенный рост добычи к 2026г, что предполагает удвоение котировок на горизонте ближайших 5 лет.

#plzl