Финаме
БКС Мир ИнвестицийОтчёт с точки зрения 1) уже проанализировали много раз. Поэтому я обращу внимание на 2) и 3), но сначала приведу список аналитиков, которые задавали вопросы на теле конференции, что подтверждает, что Полюс — компания мирового уровня.
Daniel Major — UBS Investment Bank
Daniel Shaw — Morgan Stanley
Nina Dergunova — Goldman Sachs & Co.
Anna Antonova — JP Morgan Chase
Anton Fedotov — Bank of America Merrill Lynch
Timothy Riminton — Barclays Investment Bank
Andrew Jones — Wood & Company Financial Services
| Число акций ао | 1 361 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 865,6 млрд |
| Выручка | 712,8 млрд |
| EBITDA | 517,8 млрд |
| Прибыль | 314,2 млрд |
| Дивиденд ао | 192,7 |
| P/E | 9,1 |
| P/S | 4,0 |
| P/BV | 10,9 |
| EV/EBITDA | 6,6 |
| Див.доход ао | 9,2% |
| Полюс Календарь Акционеров | |
| 30/06 ГОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 29,05 руб/акция | |
| 10/07 PLZL: последний день с дивидендом 29.05 руб | |
| 13/07 PLZL: закрытие реестра по дивидендам 29.05 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Полюс акции
2106₽ +0.16%
-
- 1) дивиденды Полюса выше чем у многих золотых компаний мира
2) колл опцион на золото в деньгах, так как очень низкие расходы на 1 добытую унцию
Между прочим это значительно снижает риск при падении цен на золото
3) доказанные запасы одни из крупнейших в мире плюс программа разведки запасов на Сухом Логе и других месторождениях - Про золотые акции вообще, их следует рассматривать как сумму из трёх частей. 1) компания с заработком и дивидендами при текущей цене на золотою 2) колл опцион на цену золота, 3) колл опцион на успехи в геологоразведке новых запасов золота.
У золотых акций положительная корреляция (впрочем намного меньше чем для других отраслей) как с акциями, так и с золотом. У некоторых золотых акций присутствуют только один или два компонента, а у Полюса все три! Если анализировать только 1), то конечно получится переоценённость по мультипликаторам!!! - С акциями сложнее. Это многофаторная система слагаемых отношений. Однако акции Полюса — это лицо нашего золота на мировой арене. Будем смотреть, что даст увеличение уставного капитала Полюса. Смотреть, что по дивам они нарисуют. Как повлияет снижение ставки ЦБ, А все остально только после 1 июля.
- Напомню почему золото должно быть в диверсифицированном портфеле. На долгосроке золото не страдает, а наоборот выигрывает от инфляции и от недоверия к финансовой системе в кризис. Его корреляция с акциями на небольших сроках нулевая, на порядка нескольких лет слабо отрицательная. У облигаций же корреляция с акциями положительная, разве что в острую фазу кризиса американские казначейские бумаги идут вверх (но не другие облиги!). Конечно же у акций разных отраслей корреляция тоже положительная.
В настоящее время реальные процентные ставки по гос облигациям (то есть минус инфляция) отрицательные почти во всём мире, в России пока ещё положительные, но ЦБ будет ставку резать.
Золото не страдает от инфляции, поетому его реальная ставка равна нулю, Итак, гос облигации проигрывают золоту по реальной доходности и по корреляции с акциями. В облигациях же сидит на несколько порядков больше денег, чем в золоте.
Также следует упомянуть про курс и волатильность золота. Курс к доллару, поэтому это не золото волатильно, а бумажный доллар! Полезно смотреть на график золота в других валютах — в этот кризис золото росло ко всем валютам, и ко многим вышло на перехай 2012 года. Бывают же периоды когда золото растёт только к доллару из-за слабости доллара к другим валютам - Акции Полюса обречены на рост!!! Нефтяная игра закончилась не в нашу пользу. Цены полезут вниз или останутся на месте. Саудиты в сгворе с американцами сделали все, что бы сохранить приток сланцевой нефти из США и сохранить отрасль. Саудиты заговыорили, что они не будут снижать взятый на себя 1 млн.бар., они его добудут и просто пустят на внутренний рынок. Так нашу Российскую нефтянку одурачили. Следоветльно акции Полюса как никогда сейчас будут востребованы. Можно было бы с акциями ГМК позаниматься, но там такая неопределенность и риск — страшно. Так, что все стекается в Полюс! Ура!
- Года 4 назад на РБК телезритель спрашивал у гостя Бабича про Полюс золото. Гость ответил, что Эта компания ему совершенно неинтересна, он не объяснил почему, но скорее всего логика напоминала логику Владимира Литвинова. До сих пор, несмотря на рост, ни золото, ни Полюс Золото совершенно неинтересны нашим гуру портфельного инвестирования. Ещё вопиющий случай — в марте на РБК ТВ говорящая голова советовала покупать защитные активы, а именно — Систему, Сбербанк и Детский Мир, и т.д. Так что ни золото, ни Полюс Золото никак не пузырь. Тихо и здесь на форуме. И золото, и Полюс Золото находятся в самом начале бычьего рынка, когда прёт вверх, а никто не знает, не любит. Хотя, один гуру любит — Евгений Коган. Биткоин больше на слуху, чем золото — На РБК ТВ показывают курс биткоина, а не золота, По Радио Москвы передавали в новостях курс биткоина, а не золота. Когда золото станет надутым пузырём — оно будет у всех на слуху. В следующем посте сегодня я перейду к отчёту Полюс Золото.
Полюс - убыток по итогам первого квартала, против прибыли годом ранееОбзор результатов Полюса за 1 квартал, по традиции начнем с комментария Генерального директора, Павла Грачева:
«В первом квартале 2020 года «Полюс” продемонстрировал сильные операционные и финансовые результаты. Показатель EBITDA составил $589 млн, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки – $260 млн.»
Cамая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»
И действительно, начало года для золотодобытчиков выдался удачным. Выручка увеличилась на 16% год к году до $872 млн. Этому способствовал рост цен реализации на 22%. Сами же продажи снизились на 5% год к году. А по сравнению с 4 кварталом снижение реализации золота составило 39%. Операционные расходы остались на уровне прошлого года. Однако это не помогло прибыли остаться в положительной зоне.
Чистый убыток Группы по итогам первого квартала составил $389 млн, против прибыли годом ранее. Этого руководство в своих комментариях не указало. Этот результат был получен за счет убытка от переоценки производных финансовых инструментов и курсовых разниц. Скорректированная чистая прибыль на неденежные статьи все же выросла. И рост составил целых 100% или $486 млн. Если сравнивать с 4 кварталом скорр. чистая прибыль снизилась на 7%. Результаты компании сильно подвержены валютным переоценкам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Страны ОПЕК по итогам заседания в субботу приняли решение продлить текущее сокращение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ в 9,7 миллиона баррелей в сутки на месяц, до конца июля, сообщил ранее РИА Новости источник в организации.
Виктор Ч., Похоже 40 баксов надолго уровень будет плюс, минус немного.
Полюс - факторы роста и падения акций
- Себестоимость добычи у Полюса - самая низкая в мире (03.12.2020)
- Компания планирует запустить Сухой Лог в 2028-2029 году (28.01.2025)
- Казначейский пакет Полюса составляет 40,8 млн акций или 29,99%, потратив на это 579 млрд рублей. (28.01.2025)
- Сухой Лог должен добавить чуть ли не 100% текущей добычи к 2030 году, на пике там будет добываться 2,3-3,5 млн унций золота (10.03.2025)
- Непрозрачный выкуп с премией к рыночной цене у тех, кто раньше подал заявку. (20.10.2023)
- Долговая нагрузка после выкупа может выйти за рамки, когда по див. политике должны платить дивиденды. (20.10.2023)
- Капзатраты на Сухой Лог могут составить $6 млрд (28.01.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Полюс - описание компании
ОАО «Полюс Золото» (ИНН 7703389295) — ведущий производитель золота в России. Портфель активов компании включает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия), на которых компания ведет разведку и добычу драгоценного металла.На Московской бирже торгуется 4,53% акций, 63,72% контролирует через Polyus Gold сын бизнесмена Сулеймана Керимова Саид, а еще 31,75% находится на счетах «Полюса» в виде квазиказначейских акций
Расписки на акции Полюса (ГДР) торгуются в Лондоне.
1 ГДР Полюса = 0,5 акций Полюса.
http://polyus.com/ru/investors/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
