ПИК СЗ акции

"ПИК СЗ" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
«Об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента»
2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента: в заседании Совета директоров ПАО «ПИК СЗ» приняли участие 9 из 9 членов Совета директоров. В соответствии с пунктом 2 Статьи 32 Устава ПАО «ПИК СЗ» кворум для проведения заседания Совета директоров имелся....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ПИК СЗ" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня»
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 22.07.2022
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 22....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О разводах и демографии в РФ


По отношению числа разводов к числу браков Россия занимает второе место в Европе с показателем 65,6 разводов на 100 заключённых браков. На первом месте находится Украина с показателем 67,4. Третье место у Португалии — 58,2.
В Германии на 100 браков приходится 37,7 разводов, в Польше — 32,7. В лидерах по крепости брака оказались Косово (5,9), Северная Македония (12) и Ирландия (15,5)

​​Загадочный ТМК и сталевары

Индекс Мосбиржи продолжает консолидироваться возле психологической отметки 2000 пунктов. В лидерах роста накануне были бумаги Газпрома, которые потяжелели на 2% на новостях о продолжении поставки природного газа по трубопроводу Северный поток. Плановый ремонт завершается сегодня. Ранее ходили слухи, что Путин принял решение «не включать» газопровод после ремонта. 

Последний месяц неплохо выглядят бумаги IT-сектора, где в лидерах роста Яндекс и OZON. Инвесторы скупают акции на ожиданиях позитивной квартальной отчетности, которую эмитенты скоро представят на суд общественности. 

Сталевары и золотодобытчики вновь в лидерах падениях. Цены на металлопрокат и золото падают, а себестоимость производства растет. Если в прошлые кризисы спасала девальвация рубля, то сейчас мы видим обратный эффект. По ММК в понедельник выйдет статья с разбором операционного отчета за полугодие.

Для черной металлургии текущая ситуация более критичная, поскольку они остались без ключевых экспортных рынков, а поставки в Поднебесную не покрывают затрат на производство. Про щедрые дивиденды отечественных сталеваров в этом году можно забыть. Возможно, что выплат не будет и в обозримом будущем. 

🤦Целый детектив разворачивается в акциях ТМК. Во вторник на лентах раскрытия корпоративной информации появилась информация, что Совет директоров рекомендовал дивиденды за 6 мес. 2022 года в размере 9,68 руб. Инвесторы обрадовались двузначной дивидендной доходности и шустро скупали акций, однако в среду информациях о решениях СД исчезла. Вообще не удивлен.

Бумаги застройщиков пользуются неплохим спросом на этой неделе. Завтра Центробанк России проведет очередное заседание, где может снизить ключевую ставку до 9%, что благоприятно для девелоперов, которые могут рассчитывать на рост сделок по продаже недвижимости за счет ипотеки. Греф и Костин ждут снижения ключевой ставки до 7% осенью. Реализация такого сценария сулит застройщикам рост продаж к 4 квартале. Если ПИК и ЛСР мне не интересны, то вот Самолет надо бы разобрать еще раз.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слышал, что расмматривают возможность поднятия потолка возврата 3ндфл с покупки квартиры до 6млн.р.

Бунт ипотечников в Китае

Над китайской экономикой пару лет висит «дамоклов меч» в виде строительного сектора.

Первые признаки того, что у девелоперов назрели проблемы был ещё в прошлом году, когда у крупнейшей строительной компании Китая Evergrande Group чуть не случился дефолт по его корпоративным облигациям.
Лидер сектора набрал долгов, но не смог наладить нормальные денежные потоки. В итоге весь мир считал часы до их несостоятельности.
Тогда они смогли договориться с держателями долга и провести реструктуризацию, но ситуация стала показательной и она вскрывала проблемы всего сектора.
Такая сложность имеет хронический характер из-за специфики рынка недвижимости в поднебесной. Рынок опирается не на спрос со стороны потребителей, а на линию китайской коммунистической партии.
Страна хочет быть №1 в мире по темпам строительства жилья. Но никого не волнует, что под это жилье может и не быть спроса. По итогу в Китае появляются целые города-призраки.
Грубо говоря, партия дает указание девелоперам построить некоторое количество домов, а финансирование и расчёт бизнес-модели властей уже не волнуют.
У крупных строителей на балансе остаётся много пустых домов, которые некем заселять, а значит невозможно получить с этих домов деньги обратно.
Выходит, что эта ситуация создаёт проблемы с финансированием всех строительных объектов одновременно, и случаются большие задержки по срокам сдачи.
Те китайцы, которые тянут на себе кабалу ипотеки злятся, отказываются платить и к своему байкоту пытаются притянуть многих людей.

Итог

В случае, если население массово будет отказываться от ипотеки, все эти низколиквидные квартиры перейдут на баланс банку, что фактически заставит признавать убытки.
По итогу банки от таких тенденций могут повалиться, но в таком случае строители все равно будут следующие, ведь им неоткуда брать ликвидность.
Правда банки более устойчивы к подобным ситуациям и могут просто отказать определённому застройщику в предоставлении их клиентам ипотечных займов, чтобы не иметь проблемные долги.
Власти начали прикрывать эту лавочку в стране. В социальных сетях блокируются все группы и чаты, где людей призывают бойкотировать их ипотеку.

🤔🎈

За январь-июнь 2022 года ввод многоквартирных домов (МКД) составил 19,7 млн. кв. м, что на 22,2% или на 3,6 млн. кв. м больше аналогичного значения за тот же период 2021 года.

Но этот рост не идёт в сравнение с тем, насколько активнее возводилось индивидуальное жильё (ИЖС).
Совокупный ввод жилья за полугодие превысил прошлогодний показатель на 44%. И основной прирост дал ИЖС. За шесть месяцев он достиг 33 млн. кв. м и на 62% превысил ввод населением за первое полугодие 2021 года.

Главный драйвер строительной отрасли в России – именно ИЖС. И в очередной раз напомню, что такой бум индивидуального домостроения происходит без всякой ипотеки, тем более льготной (на ипотеку для ИЖС приходится всего 1,5-2% от общего её объёма).

Можно себе представить, что случилось бы в отрасли ИЖС, если бы в ней появилась даже коммерческая ипотека. Наверняка объёмы ввода выросли бы минимум в 1,5 раза.
Но тогда деньги потребителей из сектора МКД перекинулись бы в ИЖС, а это не устраивает лобби крупных девелоперов.

❗

По итогам первого полугодия 2022 года резко изменилась профессиональная структура новых арендаторов офисных центров Москвы. Если ранее основной спрос на московские качественные офисы формировала отрасль IT и телекоммуникаций — по итогам 2021 года 30% всей новой аренды, то теперь эта доля упала до 11%, по данным Nikoliers.
В предыдущие годы похожее «сдутие» спроса на офисы показали банки.

Также мы видим возобновление спроса на московские офисы со стороны государственных органов – 14% всех помещений по итогам полугодия.
Один раз госорганы уже спасали рынок московских офисов после кризиса 2015 года, забирая целые этажи в аренду в высотках Москва-Сити (доля по итогам 2017 года – 18%).

Общий же объём сделок с офисами в Москве в первом полугодии 2022 г. составил 540 тыс. кв., что на 20% меньше объёма первого полугодия 2021 г. (681,4 тыс. кв. м).
Это косвенный индикатор глубокого пессимизма бизнеса в отношении экономических перспектив страны.

Объединённое кредитное бюро: В июне 2022 г. количество новых ипотечных кредитов выросло по сравнению с предыдущим месяцем на 75%, а объёмы увеличились на 68%. В июне нынешнего года было выдано 57,5 тыс. ипотечных кредитов на 219,15 млрд. руб., в мае – 32,9 тыс. кредитов на 130,55 млрд. руб. Средний размер новой ипотеки снизился на 4% — с 4,0 до 3,8 млн. руб.

Такой рост рынка обеспечили субсидируемые застройщиками жилищные кредиты. Некоторые компании готовы выдавать ипотеку под 0,1-0,3%. За счёт этого в июне средняя ставка по ипотечным кредитам в России в целом опустилась ниже 4%.

Но даже суперльготные кредиты пока не могут приблизить жилищный рынок к показателям досанкционного времени. Так, в феврале 2022 года (это ещё и самый короткий месяц в году) было выдано 135 тыс. ипотечных кредитов на 479 млрд. рублей. Как мы видим, в июне ипотеки выдавалось в 2,2 раза меньше, чем в феврале.

Тем не менее, нынешние показатели всё равно обеспечат работой жилищный комплекс. Он постепенно придёт к динамике, наблюдавшейся в 2017-18 годах. Годовая рентабельность упадёт с 25-27% при пике жилищного пузыря до привычных 12-15%. Такая рентабельность строительных компаний всё равно выглядит приличной на фоне средней рентабельности промышленности в России 5-7%.

Что же касается стоимости новостроек, то начавшееся снижение цен на ряд стройматериалов (особенно на металл) позволит застройщикам как минимум не увеличивать цены, а как максимум – и снижать их на 3-7%. Но с учётом прогнозируемой годовой инфляции в 15% это будет означать удешевление жилья в реальных ценах на 20%.

Выдача ипотеки в июне выросла на 68%

Число новых ипотечных кредитов выросло с 32,9 тыс. в мае до 57,5 тыс. в июне на 75%, заявили «Известиям» в ОКБ. Помимо этого, по данным кредитного бюро, на 68% увеличились объемы выдачи ипотеки — до 219,15 млрд рублей в июне.

Вместе с тем средний размер новой ипотеки снизился на 4% — до 3,8 млн рублей. Весной показатели рынка жилищного кредитования обрушились: в апреле их число сократилось в четыре раза по сравнению с мартом (до 39,1 тыс. займов), а в мае — еще на 15%, до 32,9 тыс., следует из статистики ОКБ

В пятерку лидеров по объемам ипотечного кредитования в июне 2022-го вошли Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край и Татарстан, оценили в ОКБ. Его представитель отметил, что быстрее всего объемы выдач росли в Алтайском крае (+153%), Самарской и Челябинской областях (+136 и +129% соответственно), а также в Пермском крае (+117%).

iz.ru/1365440/natalia-ilina/vosstanovlenie-sleduet-vydacha-ipoteki-v-iiune-vyrosla-na-68

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Средний чек на новостройки Москвы во II квартале-2022 по сравнению со II кварталом-2021 всё-таки немного вырос: +0,65%. Но основной рост пришелся на Новую Москву (+21,72%), в «старой» зафиксировано падение -5,47%.
t.me/NovostroyM/4223

Это означает, что и «корректировка» (т.е. падение до справедливого уровня) будет скоро сильнее, чем в Новой Москве.
Новая Москва, на мой взгляд, сильно переоценена. В сознании коренного москвича эта часть Москвы всё равно воспринимается как Подмосковье. «Всё, что за МКАД» — это Подмосковье (даже московские «выступы» — вроде Митино или посёлка Северный).
Специально посмотрел на цены на новостройки примерно в 10 км от МКАД в Новой Москве и города-спутниках Московской области. Метр 200-220 тыс. руб. и 130-150 тыс. соотв. за жильё примерно одинакового класса. Т.е. за стандартную «двушку» в 50 кв. м разница окажется в 3,5 млн. руб.

Разница только в московской прописке, которая даёт чуть больше социальных благ, чем подмосковная. Например, доплату к московской пенсии около 5-6 тыс. руб. (но для этого надо минимум 12 лет быть прописанным в Москве), чуть получше медицинское обслуживание («скорая» точно приезжает быстрее). Про школы и детсады уже не уверен в разнице.
А старые подмосковные города ещё и имеют ряд преимуществ, из которых главное – уже обжитое городское пространство (вроде Долгопрудного или Мытищ). Тогда как массивы в Новой Москве возводят в чистом поле.
Покупатель сейчас стал разборчивее, и то, что раньше казалось мелочами, теперь превращаются в проблему.

Экономика Китая первой среди крупных экономик готовится впасть в рецессию.
ВВП Китая упал на 2,6% во II квартале по сравнению с предыдущим кварталом по сравнению с ожидаемым снижением на 1,5% и пересмотренным ростом на 1,4% в предыдущем квартале.

Особенно тревожной была экономическая ситуация в крупных китайских городах, в которых были введены полные или частичные блокировки по коронавирусу. ВРП Шанхая во II квартале сократился на 13,7% в годовом исчислении, в Пекине — на 2,9%.
Безработица среди городской молодёжи поднялась до рекордных 19,3% в июне.
Продажи жилья в крупных городах в июне упали на 18,3%.

Учитывая такую печальную статистику, правительство Китая, вероятно, применит единственные знакомые ему меры экономического стимулирования – печатный станок, раздачу новых кредитов системообразующим компаниям и в целом – наращивание госдолга. Раньше такие меры позволяли быстро, за 1-2 месяца, предотвратить сползание Китая в кризис.

Продажи недвижимости в Китае в январе-июне упали на 22,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Китайский рынок жилья уже давно в глубоком кризисе.

Не могу найти календарь отчётности, когда планируется публикация за первый квартал 2022

чат?

пи пи пик
300 руб цель продаем!

Степан Грозный, это нисходящий треугольник, или у меня обман зрения?

Максим, кто хотел купить, всё уже купили

Агри, Начало падения цен на недвижимость уже зафиксировано, мне попадались цифры от 2 до 7%. В этом снижении скрыта опасность.
А оно усилится, так как рынок недвиги ходит за рынком труда. Возникли условия, когда выгоднее не покупать, а продавать квартиры с целью откупить через полгода. Зашортить.
Вспоминаем 2007-2008, США. Похожая ситуация, когда люди приходили в банки и швыряли ключи, привела к банкротству строительных компаний и инициировала мировой финансовый кризис.

пи пи пик
300 руб цель продаем!

В Москве в июне предложение квартир продолжило увеличиваться — ПромсвязьбанкВ июне в массовом сегменте на первичном рынке недвижимости Москв...

stanislava, сейчас покупать квартиры будут немногие, какой в этом смысл, если через полгода цена ещё упадет на 20 проц.

PIKK делает попытку вернуться к 750 рублям. Бог помощь…

В Москве в июне предложение квартир продолжило увеличиваться - Промсвязьбанк
В июне в массовом сегменте на первичном рынке недвижимости Москвы количество лотов в продаже выросло на 60,8% г/г и составило 18,4 тыс. шт. Предложение увеличилось благодаря дополнительным объектам, которые были выведены на рынок в Level Селигерская (Level Group), Новое Очаково (ПИК), Первый Дубровский (ПИК).

Выход нового предложения связан со стремлением увеличить объем продаж в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры, поскольку цены по сравнению с прошлым годом находятся на 14,7% выше. В Москве в массовом сегменте первичного рынка недвижимости в апреле средняя цена составила 281,6 тыс. руб./кв. м.

Вместе с тем, рост количества квартир в продаже отражает, что предложение опережает спрос, и это ведет корректировке цен, которые отступили от исторического максимума в мае и продолжили корректироваться в июне (-0,2% м/м).

Летом спрос может стабилизироваться на фоне снижения льготной ипотечной ставки до 9%, рынок начнет искать баланс, поэтому можно ожидать остановку роста количества квартир в продаже и стабилизацию цен около текущих уровней.

Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Москве цены на жилье снизились в среднем на 2,2% в июне — пресс-служба столичного департамента экономической политики и развития — ТАСС

Неравенство ярко выражено и в жилищной сфере России.
Как мы видим из таблицы, средне- и высокообеспеченные жильём – это всего лишь 12% россиян. Они примерно укладываются в жилищные стандарты европейского среднего класса.

Что такое средняя обеспеченность по российскому стандарту: размер общей площади жилого помещения не менее 23 кв. м. на чел.; наличие не менее 1 комнаты на члена домохозяйства; наличие горячего водоснабжения, централизованного водоснабжения, центрального отопления, централизованной канализации, ванны/душа, напольной плиты (газовой или электрической), доступа в Интернет.
Стандарт, определяющий четвёртый (высокий) уровень жилищной обеспеченности: размер общей площади жилого помещения 40 кв. м. на чел.; наличие не менее 1 комнаты на члена домохозяйства + еще не менее 1-ой дополнительной комнаты; все центральные коммуникации.
(Данные – «Уровень жизни населения регионов России», №2, 2018)

​​Итоги первого полугодия 2022 года. Часть 1/2

Друзья, первое полугодие подошло к концу, и я хочу подвести промежуточные итоги в разрезе секторов. Период выдался трудным. Кризис затронул и корпорации, торгующиеся на бирже, и самих частных инвесторов. Индекс Мосбиржи с начала года потерял 41%, утягивая за собой наши портфели. Давайте пробежимся по отдельным секторам и выделим лидеров рынка.

Финансовый сектор 
Второй по просадке сектор, который после начала СВО потерял 53%. Рост ключевой ставки ЦБ до 20% сократил спред между процентными доходами и расходами банков. В добавок им пришлось вновь начинать формировать резерв под кредитные убытки. Считаю просадку чрезмерной, так как ставка уже вернулась на докризисные значения. Думаю, что Сбербанк быстрее прочих вернет рентабельность на прежние уровни.

Металлы и добыча 
Сектор представлен в основном экспортерами, которые сильно зависят от курса валют и санкционной риторики Запада. Оба эти фактора утащили сектор на 43% вниз. Сталевары самые слабые представители сектора. Падение производственных и финансовых показателей достигнет рекорда. Норникель удержался от сильной просадки, но в начале июля догнал собратьев. Тем не менее считаю его одним из лучших в секторе. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Железо-бетонные инвестиции
1. На рынке недвижимости пузырь, но чиновники делают все возможное, чтобы он не лопнул.
2. ПИК быстро растет и является лидером рынка по объему продаж. Портфель активов сконцентрирован в Москве. Также у компании огромный земельный банк.
3. В 2022 году совет директоров рекомендовал не платить дивиденды.
4. С начала года ПИК упал на 46% и сейчас стоит дешево по мультипликаторам.

Богатые тоже плачут, особенно если сдают квартиру в Москве. Снижение доходности от столичной аренды — образцовый кейс про столкновение интересов «богатых» и «бедных».

В нём «богатые» — покупатели квартир эконом-класса. Эти люди либо имели какие-то деньги на счету, либо могли взять ипотеку, с прицелом, что платить за эту ипотеку будут не они. Модель бизнеса была проста: берём ипотеку — покупаем однушку — запускаем квартиросъёмщиков — аренда закрывает ипотечный платёж. В итоге квартиру «выкупает» арендатор. И через несколько лет есть квартира, которую можно а) продать, б) сдать в аренду. А работали на оплату этой квартиры всё равно не вы.

Ключевое слово здесь «работали». Именно оно подвело арендодателей.
Таких умных покупателей оказалось слишком много. Больше, чем «условно бедных», готовых арендовать квартиру на их условиях.

Загвоздка в локациях. Там, где стоят «человейники» из эконом-однушек, проблема с рабочими местами. А потенциальный арендатор думает не только о том, где ему спать, но и о том, сколько часов он будет добираться до офиса.

Девелоперы же размышляют лишь, как выжать больше метров жилья из метров территории под застройку. А арендодатели полагают, что достаточно лишь приобрести жильё, а уж арендаторы найдутся.

В результате получается то, что получается. Снижение цен на ипотеку создало избыток предложения квартир, купленных под сдачу в аренду. А отсутствие рабочих мест в новых кварталах создало дефицит спроса на такие квартиры. В итоге снижение цен на аренду и крах ожиданий «инвесторов-в-недвижимость». В выигрыше остались только застройщики — они получили свои деньги в любом случае. Впрочем, и вся история со льготной ипотекой затевалась в их интересах.