ПИК СЗ акции

Раскрыт механизм перевода московской земли группой ПИК себе под строительство путем фальсификации документов:

https://www.facebook.com/permalink.php?story_fbid=2268873583126933&id=100000129417529

 Сейчас у ПИКа, конечно, крыша, но такие дела сроков давности не имеют, так что при смене вектора ПИКу грозит судьба Урбан Групп или  Системы, так что я бы не связывался ни с акциями, ни тем более с квартирами от ПИКа.

«Группа ПИК» опубликовала результаты за 1п18 по МСФО, подготовленные на основе нового и более агрессивного учетного метода (МСФО 15). В соответствии с новым стандартом, выручка выросла в 2,4 раза в годовом сопоставлении. Сопоставимые данные были представлены только за весь 2017 г., и исходя из нового метода, выручка увеличилась на 41%.

Показатели прибыли остаются под давлением: рентабельность EBITDA в 1п18 составила 11%, так как ПИК продолжает учитывать продажи на бывших проектах Мортона по справедливой стоимости (что подразумевает валовую рентабельность на невысоком уровне). Расходы на приобретение земельных участков выросли до 13 млрд руб. по сравнению с 2 млрд руб. в 1п17, в связи с чем чистый долг с начала года остался на уровне 15,4 млрд руб., соотношение чистый долг / EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,6x. По коэффициенту P/NAV текущая оценка равна 1x, что мы считаем справедливым уровнем:

«Группа ПИК» показывает опережающую динамику продаж, намерена в ближайшей перспективе продолжить сокращение долговой нагрузки и начать выплачивать дивиденды (доходность за 12 месяцев – 6,3%). Котировки акций компании выросли на 10% с начала года, и теперь ожидаемая полная доходность равна 17%. В результате мы понижаем нашу рекомендацию до держать.

Более агрессивный учет.

На результаты компании повлиял переход на новые стандарты МСФО. Сумма выручки без учета влияния перехода на новый стандарт в I полугодии 2018 года составила бы 32,301 млрд рублей, чистый убыток — 7,673 млрд рублей. Оказывает свое влияние и сделка с Мортоном. Тем не менее, в целом можно отметить неплохую динамику продаж жилья ПИКом, но негативным моментом остается давление на маржу из-за продаж объектов Мортона по справедливой стоимости.

Трудно интерпретировать результаты из-за существенных изменений в стандартах отчетности. Кроме того, консенсус-прогноза не было. Тем не менее, показатели произвели на нас в целом хорошее впечатление. На отчете компании о движении денежных средств меньше сказалось влияние нового стандарта и, таким образом, его можно сравнивать с прошлым годом и рост операционного денежного потока — хорошая новость. Мы считаем результаты нейтральными для динамики акций, но подтверждаем наш позитивный взгляд на компанию.

Всем день добрый. Вопрос задали Я запнулся. Держит стоки с целью получения дивидендов. Когда и во сколько продать чтобы получить дивы и продать имеющиеся бумаги

20.08.2018 ПИК досрочно погасил облигации БО-04 со сроком погашения в 2025 году! Кто-нибудь знает почему?

Как известно ПИК одним из последних закрывает летний дивидендный сезон (дивиденд 22,71 руб/акц. Дата закрытия 04.09.2018). Наткнулся на интересную статью о нем….

После того как буквально в одночасье лопнула компания «Урбан групп», входящая в ТОП-10 крупнейших строительных компаний страны, участники рынка, едва успевшие оправиться от краха другого монстра – «СУ-155», всерьез обеспокоились складывающейся ситуацией в строительной отрасли и начали гадать, кто проследует вслед за обанкротившимся девелопером.

Высказываются самые различные предположения, звучат названия компаний, приводятся аргументы, бушуют эмоции — информационное пространство захлестнула волна негатива по отношению к тем или иным игрокам рынка. И, наверняка, небезосновательно – дыма без огня не бывает. Но все-таки большинство инсинуаций и прогнозов от «диванных аналитиков» больше смахивают на гадание на кофейной гуще.  «Признанные» же отраслевые эксперты предпочитают отмалчиваться. Они потому и «признанные», что удобные. Для девелоперов. Ими и признанные.

Группа ПИК инвестирует до 500 млн рублей в сервис по подбору квартир

Группа ПИК запускает сервис по аренде квартир в Москве, следует из ее сообщения. Там сказано, что в течение двух лет она планирует инвестировать в этот проект до 500 млн руб. Управлять «ПИК-арендой» будут выходцы из российского подразделения Uber. По оценке компании, в Москве и ближайшем Подмосковье сейчас находится около 700 000 квартир, чьи собственники могут стать потенциальными клиентами сервиса. Привлекать арендаторов «ПИК-аренда» планирует через популярные сервисы, такие как ЦИАН, «Яндекс.Недвижимость», «Авито» и т. д.
www.vedomosti.ru/realty/articles/2018/07/25/776414-krupneishii-zastroischik-zhilya-arendoi-nedvizhimosti

Коэффициент дивидендных выплат составит 59%, что существенно выше определенного политикой минимума – 30% чистого денежного потока от операционной деятельности за год.

Рекомендация превышает наши ожидания и является дополнительным фактором в пользу того, чтобы акции Группы ПИК вернулись в поле зрения более широкого круга инвесторов. Как мы ожидаем, компания к концу 2018 г. значительно сократит долговую нагрузку. Также отметим, что Группа ПИК отличается наиболее привлекательным продуктовым предложением на рынке, при этом по коэффициенту P/NAV оценена относительно недорого – на уровне 1,1x

Новость позитивна для оценки Группы ПИК и динамики ее акций. Это первые существенные дивиденды за многие годы, и их размер соответствует дивидендам, которые платят другие публичные девелоперы. Компания направит на дивиденды 56% своего свободного денежного потока за 2017 (26 млрд руб.). Размер дивидендов соответствует нашим ожиданиям, поэтому мы сохраняем нашу текущую рекомендацию без изменений.

Объем продаж и поступления денежных средств за 1 полугодие 2018 года (843 000 кв. м и 111,1 млрд руб. соответственно) составляют около 45% и 58% соответственно от годовых прогнозов компании, что свидетельствует о высокой вероятности достижения или даже опережения этих прогнозов.

Мы считаем торговое предложение Группы «ПИК» одним из самых привлекательных на рынке, в основном благодаря гибкой и эффективной платформе продаж и диверсифицированной продуктовой линейке.

Акции Группы «ПИК» в настоящий момент торгуются по мультипликатору P/NAV на уровне 1,1x. Мы полагаем, что до конца года долговая нагрузка компании снизится, и считаем текущие уровни оценки привлекательными.

ГК ПИК показала хорошие темпы реализации недвижимости, чему способствовало увеличение спроса на ипотеку, а также ожидания принятия поправок в закон о ДДУ. В целом мы видим признаки замедления темпов роста продаж недвижимости компании из-за сокращения объемов ввода жилья (в 1-ом полугодии ввод сократился на 28,3%).