ФосАгро акции

Supric, да, что-то такое было, тоже припоминаю

Tonikvzakone, а рекомендация дивов, если будет, будет как обычно из 4 вариантов, один из которых ноль)))

Максим, я помню один раз года три назад они протокол ВОСА не раскрывали до дивотсечки, выложили на следующий день после отсечки)))
Если ниче...

Supric, да, что-то такое было, тоже припоминаю

надеюсь они не будут тянуть до последнего дня опубликуют решение сегодня

Максим, я помню один раз года три назад они протокол ВОСА не раскрывали до дивотсечки, выложили на следующий день после отсечки)))
Если ничего не путаю.

надеюсь они не будут тянуть до последнего дня опубликуют решение сегодня

Максим, ага. Драматическая ТЕАТРАЛЬНА ПАУЗА затягивается

ФосАгро (PHOR): операционные показатели улучшились, денежный поток — нет

ФосАгро представила слабые результаты по МСФО за 9М26.Выручка выросла на 1% г/г, до 446,1 млрд руб., скорр. EBITDA сократилась на 34%, до 108,7 млрд руб., чистая прибыль — на 67%, до 31,3 млрд руб. В III кв. скорр. EBITDA выросла на 26% кв/кв, до 46,3 млрд руб., маржа выросла до 28,1%.Но к уровню прошлого года она ниже примерно на 5%, а чистая прибыль квартала упала на 37% г/г. Улучшение операционных показателей не превращается в денежный поток: FCF в III кв. составил −34,6 млрд руб. Рекомендация — «Продавать». Целевая цена — 5 000 руб.

С 2022 года акции ФосАгро торгуются в широком боковике. Индикаторы на недельном графике нейтральны: RSI около 50, стохастик приближается к зоне перекупленности, что на наш взгляд ограничивает потенциал краткосрочного роста.

Ближайшее сопротивление находится в районе 5 900 руб., поддержка — 5 000 руб. Бумага слабо реагирует на отскок индекса Мосбиржи, что подтверждает опасения инвесторов по перечисленным выше рискам: долгу, отрицательному FCF и налогу на сверхдоходы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро за 9 мес 2026 г. нарастила поставки удобрений Африке в 1,5 раза до 1,3 млн т, ждёт увеличения к концу года вдвое г/г — первый замглавы Сергей Пронин

Фосагро за 9 мес 2026 г. нарастила поставки удобрений Африке в 1,5 раза до 1,3 млн т, ждёт увеличения к концу года вдвое г/г , сообщил первый замглавы компании Сергей Пронин.

Экспорт в Африку за 2025 год составил почти 1 млн т.

tass.ru/ekonomika/28261595

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❌ Фосагро: валовая прибыль стабилизировалась
✍️ Разбирая отчет Фосагро за 2 квартал (27 августа в закрытом клубе), я отметил начавшиеся улучшения. Мои ожидания на 3 квартал тоже оправдались.



📈 Выручка растет на 15% г/г, а валовая прибыль практически прекратила падать! Так себе достижение, скажете вы. Но еще недавно было гораздо хуже. Цены на удобрения постепенно подтягиваются за себестоимостью + помогает небольшое ослабление рубля.

📉Из минусов — рост себестоимости пока и не думает останавливаться (+31% г/г, +7,5% кв/кв). Камнем преткновения остается сера, расходы на нее в 3 квартале практически утроились! Почему так происходит, я уже писал: снаружи давит логистический кризис на Ближнем Востоке, внутри — простои Астраханского ГПЗ (главного поставщика серы в стране).

✔️ Административные и коммерческие расходы тоже растут опережающими темпами: +24% г/г. Стали больше тратить на персонал, а часть суммы на охрану и пожарную безопасность, наоборот, исчезла. Скорее всего, расходы просто были реклассифицированы. Но от перемены мест слагаемых сумма не меняется.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Итоги 9 месяцев 2026 года от Фосагро. Прибыль рухнула втрое, дивидендная пауза затянулась
📊21 октября компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную отчетность по МСФО:

🔹Выручка почти не изменилась (+1%), достигнув 446 млрд руб (год назад — 442 млрд).

🔹Валовая прибыль обвалилась на 27% (до 133 млрд руб) из-за кратного удорожания сырья — расходы на серу и серную кислоту выросли в 2,5 раза, до 74 млрд руб.

🔹Операционная прибыль упала на 33% (до 77 млрд руб), прибыль до налогообложения — до 42 млрд против 124 млрд годом ранее.

🔹Чистая прибыль рухнула на 67% (до 31 млрд руб против 96 млрд). Давление оказали не только сырьевые издержки, но и смена знака курсовых разниц: убыток в 14,4 млрд руб против прибыли в 6,4 млрд годом ранее.

🔹Свободный денежный поток (FCF) с учетом уплаченных капитализированных процентов составил -21 млрд руб. Он ушел в отрицательную зону в 3 квартале из-за падения операционной прибыли и оттока средств в дебиторскую задолженность.

🧮Долговая нагрузка:
▫️ Чистый долг с учетом аренды достиг 359 млрд руб.
▫️ Соотношение чистый долг/EBITDA — 3,2х, что выше комфортного уровня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

надеюсь они не будут тянуть до последнего дня опубликуют решение сегодня

Всем покупать кукл ведет переговоры с Африкой!?

Глава РАПУ призвал США временно приостановить пошлины на российские фосфорные удобрения

Президент Российской ассоциации производителей удобрений Андрей Гурьев предложил США временно приостановить компенсационные пошлины на российские фосфорные удобрения для стабилизации рынка.

По его словам, это гуманитарный продукт, и подобная мера уже применялась к Марокко, но не привела к существенному улучшению ситуации с ценами на удобрения и серу.

Гурьев напомнил, что Россия традиционно является одним из крупнейших поставщиков минеральных удобрений в США и продолжает экспортировать туда карбамид.

tass.ru/ekonomika/28259771

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#РазборМСФО $PHOR — Выручка держится, а прибыль рухнула втрое. Что происходит с акциями?

ФосАгро отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2026года. Посмотрим на изменения — г/г:

• Выручка — +1,0% (446,1 млрд руб.)
• Себестоимость собственной продукции — +25,2% (302,5 млрд)
• Валовая прибыль — −26,9% (133,0 млрд)
• Операционная прибыль — −33,2% (77,1 млрд)
• Чистая прибыль — −67,3% (31,3 млрд)
• Операционный денежный поток — −59,1% (44,6 млрд)

Выручка держится.

Продажи основной продукции принесли 433,8 млрд руб. (+3%). Доходы не обвалились, в отличие от рентабельности. Но больше всего настораживает падение операционной прибыли на треть. Т.е. это проблема основного бизнеса, а не просто курсовых разниц.

III квартал заметно лучше.

Выручка выросла на 15% г/г, до 164,7 млрд руб., операционная прибыль снизилась всего на 3%. А по сравнению со II кварталом прибавила сразу 81%. Первые признаки восстановления есть. Посмотрим, что покажет IV квартал. Если положительная динамика сохранится, это уже будет серьёзным сигналом в пользу разворота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌿 ФосАгро – почему прибыль снижается?


Цены на фосфорные удобрения – на максимумах с 2025 года. Рубль в 3 квартале развернулся с минимумов. Но компания показала достаточно слабый рост EBITDA и снижение прибыли. Почему рост цен на удобрения не конвертируется в финпоказатели и стоит ли покупать компанию?

📊 Отчёт МСФО за Q3 26:

▪️ Выручка 165 b₽ (+15% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA 51 b₽ (+4% г/г)
▪️ Чистая прибыль 13 b₽ (-35% г/г)

Главная проблема компании в 2026 году – дорогое сырьё. А именно сера. Её доля в производственной себестоимости выросла вдвое до 30%. То есть треть выручки уходит на приобретение сырья. Расходы по этой статье выросли в 3 раза г/г.

❓ Почему сера дорогая?

▪️ Из-за Ормузского пролива 25% мирового предложения недоступны
▪️ Снижение переработки на НПЗ – дополнительный фактор в пользу сокращения внутреннего предложения этого продукта

❓ Почему чистая прибыль падает сильнее?

Неденежный фактор – курсовые убытки по финансовой деятельности. Они превосходят курсовую экспортную прибыль в силу давления от растущей себестоимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А во фьючерсе-то бэквордация. Это что же — дивиденд?

ФосАгро: почти всю прибавку к выручке съела сера

За девять месяцев ФосАгро почти не увеличила выручку, а чистая прибыль акционеров упала на две трети. III квартал оказался сильнее первого полугодия по операционной прибыли, но именно в нём денежный отток перекрыл положительный остаток полугодия. Дорогая сера и деньги, оставшиеся в расчётах с контрагентами, мешают восстановлению.

Оценка текущих результатов

За девять месяцев выручка почти не выросла, прибыль упала на две трети

  

За девять месяцев, млрд рублей	2025	2026	Изменение
Выручка	441,7	446,1	+1,0%
Операционная прибыль	115,3	77,1	-33,2%
Чистая прибыль акционеров	95,7	31,3	-67,3%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро представила слабые финансовые результаты за 3-й квартал 2026 г.

 По итогам 3-го квартала 2026 г. выручка Фосагро выросла на 15,0% г/г, до 164,7 млрд руб., за счет более высоких цен и объемов реализации удобрений. При этом скорректированная EBITDA компании упала на 5,5% г/г, до 46,3 млрд руб., с рентабельностью 28,1% против 34,2% годом ранее. Негативная динамика EBITDA обусловлена резким ростом расходов на серу и серную кислоту (почти в 3 раза г/г). В результате значительного оттока средств в оборотный капитал и роста CAPEX свободный денежный поток Фосагро в 3-м квартале 2026 г. ушел в глубокий минус и составил -34,6 млрд руб. На конец сентября 2026 г. чистый долг Фосагро вырос на 41,1% г/г, до 359,1 млрд руб., с высоким значением чистый долг/EBITDA 2,5x против 1,3х годом ранее. Проценты уплаченные в 3-м квартале 2026 г. увеличились на 75,5% г/г, до 7,7 млрд руб. Принимая во внимание отрицательный FCF и высокую долговую нагрузку, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов Фосагро в текущем году. Мы ставим рекомендацию по акциям Фосагро на пересмотр.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда будут дивиденды у Фосагро? Стоит ли покупать акции? Обзор свежего отчета по МСФО за 9 месяцев 2026 года
Компании продолжают публиковать отчетности за 9 месяцев 2026 года. Одной из первых отчиталась Северсталь. На очереди Фосагро, российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений.


23 октября Фосагро представил отчет за 9 месяцев 2026 по МСФО, согласно которому:
— выручка 446,061 млрд. р (+1% г/г);
— валовая прибыль 133,029 млрд. р (-27% г/г);
— EBITDA 112,1 млрд.р (-32% г/г);
— чистая прибыль 31,3 млдр. р (падение в 3 раза с 95,692 млрд.р);
— чистый долг 353,4 млдр.р (по результатам 2025 г. было 314,1 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA 2,85х (по результатам 2025 г.было 1,78х);
— свободный денежный поток -18,7 млрд р (год назад было 59 млрд.р).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, Кстати цены на удобрения будут только расти и расти.

Glebanya_MRNK, 100%-ной гарантии дать нельзя:)

«Мировые конкуренты могут запустить новые мощности в 2028-2030 на уровне 3 млн т. 1-я очередь саудовского проекта Maaden-3 будет запущена в 2025, вторая очередь — в 2027 году. 1-я очередь добавит 1,5 млн т удобрений в год (к концу 2026 года) (10.02.2025)»

Счетная палата России видит резерв дополнительных доходов бюджета от НДПИ при добыче драгметаллов, цветных металлов и сырья для удобрений — Интерфакс

Счетная палата в заключении на законопроект о налоге на сверхдоходы указала на значительный резерв дополнительных доходов бюджета от повышения НДПИ при добыче драгметаллов, цветных металлов и сырья для удобрений.

По оценке ведомства, текущий уровень налогообложения НДПИ по этим полезным ископаемым недостаточен.

СП сочла необоснованной пониженную ставку налога на сверхдоходы для золотодобытчиков — 20% против 30% в общем случае, указав на устойчивый рост мировой цены золота.

Концепцию законопроекта СП в целом поддерживает, но считает, что он требует доработки.

www.interfax.ru/business/1125075

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, Кстати цены на удобрения будут только расти и расти.

Glebanya_MRNK, возможно, но не факт.

РОССИЯ-ФОСАГРО-ФИНРЕЗУЛЬТАТЫ-2
26.10.2026 16:59:32

Скорректированная EBITDA ФосАгро в III кв. снизилась на 5%, FCF ушел в глубокий минус

Москва. 26 октября. ИНТЕРФАКС — Скорректированная EBITDA «ФосАгро» в III квартале составила 46,3 млрд рублей, сократившись на 5% год к году, рассчитал «Интерфакс» по данным консолидированной отчетности компании*.
В сравнении со II кварталом показатель вырос на 26%.
Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза, подготовленного «Интерфаксом» (46,7 млрд рублей).
Консолидированная выручка «ФосАгро» увеличилась на 15% год к году и на 10% к предыдущему кварталу — до 164,7 млрд рублей, совпав с ожиданиями аналитиков. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 28% против 34,2% годом ранее.
Несмотря на рост выручки, валовая прибыль снизилась на 1% г/г — до 54,9 млрд рублей, что объясняется увеличением себестоимости более чем на 30%. Затраты компании на серу и серную кислоту в отчетном квартале выросли почти втрое, в результате их доля в себестоимости производства достигла 32% против 15% годом ранее.
Операционная прибыль «ФосАгро» упала на 3% — до 39,2 млрд рублей, прибыль до налогообложения — на 38%, до 16,8 млрд рублей.
Чистая прибыль группы за прошедший квартал сократилась на 37% г/г и составила 12,6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 15% — до 23,5 млрд рублей.
Свободный денежный поток (FCF) «ФосАгро» в III квартале ушел в отрицательную зону и составил минус 34,6 млрд рублей. На показатель повлиял значительный рост дебиторской задолженности, отмечает Ахмед Алиев из «Т-Инвестиций».
В результате чистый долг «ФосАгро» подскочил на 16% к показателю кварталом ранее — до 359 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA выросло c 2,1х до 2,5х, подсчитал он.
Выручка «ФосАгро» за 9 месяцев 2026 года снизилась на 1% — до 446,1 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 34% — до 108,7 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль за январь-сентябрь сократилась почти вдвое — до 45,7 млрд рублей. Свободный денежный поток составил минус 18,7 млрд рублей против 59 млрд рублей годом ранее.
Результаты «ФосАгро» в IV квартале могут оказаться сильными, ожидает аналитик «Синары» Сергей Кривохижин. «Цены на фосфорные удобрения остаются высокими (~$800/т), тогда как затраты на серу могут наконец снизиться на фоне восстановления работы ряда российских НПЗ. Кроме того, ожидаемое высвобождение оборотного капитала должно поддержать свободный денежный поток», — отмечает он.
В БКС и «Синаре» не исключают, что совет директоров «ФосАгро» на заседании в среду даст рекомендацию по промежуточным дивидендам (на повестку заседания вынесены вопросы, связанные с подготовкой к внеочередному собранию акционеров).
В Альфа-банке не ждут дивидендов от «ФосАгро» до конца 2026 года. «Значительное снижение чистой прибыли, отрицательный СДП и рост чистого долга — все эти факторы говорят о том, что сейчас у компании в приоритете сохранение ликвидности и снижение долговой нагрузки», — отмечают аналитики.

* — расчет показателей основан на методике, применяемой «ФосАгро»

Фосагро: прибыль рухнула втрое. Поможет ли новый сырьевой цикл и сделка с США?

На прошлой неделе мы разбирали, что даст Фосагро и Акрону возможное расширение поставок удобрений в США. Напомню: Путин предложил Уиткоффу увеличить экспорт, инвесторы обрадовались, акции производителей удобрений подскочили.
 
И вот теперь Фосагро опубликовала отчёт по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Самое время посмотреть, в какой финансовой форме компания входит в новый сырьевой цикл и сможет ли воспользоваться открывающимися возможностями.
 
Спойлер: с продажами всё неплохо. А вот с прибылью – настоящий кошмар.
 
📊 Сначала глянем финрезы:
 
✅ Выручка – 446,1 млрд рублей (+1% год к году). После слабого первого полугодия компания вернулась к росту. В третьем квартале выручка достигла 164,7 млрд, прибавив сразу 15% год к году и почти 10% квартал к кварталу.
✅ Скорректированная EBITDA – 108,7 млрд рублей (-33,8%). Рентабельность рухнула с 37,2% до 24,4%. Т.е. обороты сохранились, но зарабатывать с каждого цикла продаж компания стала гораздо меньше.
✅ Операционная прибыль – 77,1 млрд (-33,2%). Валовая прибыль сократилась на 27%, до 133 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро. Выручка на месте, а прибыль потеряла две трети. Что с дивидендами?

Здравствуйте, уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

«ФосАгро» представила результаты по МСФО за девять месяцев 2026 года. На первый взгляд бизнес держится уверенно: выручка составила 446,1 млрд рублей, почти на 1% больше прошлогодней. 

Но стоит заглянуть в отчёт и картина меняется. 

 Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, сократилась с 95,7 до 31,3 млрд рублей. Минус 67% за год.

✔️ Выручка — 446,1 млрд рублей, около +1%.

✔️ Валовая прибыль — 133 млрд рублей, −27%.

✔️ Операционная прибыль — 77,1 млрд рублей, −33%.

✔️ Чистая прибыль акционеров — 31,3 млрд рублей, −67%. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​🌾 ФосАгро (PHOR) | Почему акции падают, несмотря на дорогие удобрения?▫️ Капитализация:734 млрд р / 5669р за акцию▫️ Выручка ТТМ:577,9 млр...

TAUREN, Кстати цены на удобрения будут только расти и расти.

​🌾 ФосАгро (PHOR) | Почему акции падают, несмотря на дорогие удобрения?

▫️ Капитализация:734 млрд р / 5669р за акцию

▫️ Выручка ТТМ:577,9 млрд р

▫️ Прибыль ТТМ: 49,4 млрд р

▫️ Скор. прибыль TTM: 58,9 млрд р

▫️ Скор. P/E ТТМ: 12,5

▫️ P/B:2,7

▫️ fwd дивиденды 2026:0%

 

❗ В связи с ситуацией на Ближнем Востоке, мировые цены на удобрения выросли до рекордных с 2022 года значений и падать не спешат. При этом, у Фосагро прибыль падает и на это причины, конечно же, есть:

👉 По итогам 9м2026 расходы на серу и серную кислоту выросли на 150%, в номинале только это прибавило +44,3 млрд р к расходам и существенно повлияло на прибыль.

👉 Курс доллара по итогам 9м2026 был ниже примерно на 8%, что частично нивелировало эффект роста цен на удобрения.

👉 Стабильно высокие дивиденды, которые платились в долг последние годы теперь дают о себе знать. Чистый финансовый долг вырос до 353,4 млрд р, хотя еще 3кв2022 (4 года назад) от был всего 31,2 млрд р! Теперь вместо дивидендов инвесторы могут наблюдать за отчетами с отрицательным FCF.

📊 Стратегия роста компании предполагает относительно небольшой рост производства к 2030 году, он явно не сопоставимо с ростом долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>