ФосАгро есть ли идея
По ФосАгро у меня был Инвест-гид. Пока все идет по плану и в рамках ожиданий по компании.
📊 Компания опубликовала финансовый отчет по МСФО за 6 месяцев 2024 года.
- В целом отчет хороший, производство выросло на +3,6%, продажи выросли на 9,3% в натуральном выражении, есть рост выручки +13,5% г/г
- Но у компании из-за опережающих расходов на себестоимость +30,8% снижается операционная прибыль -30,6% г/г и EBITDA -22%
- В себестоимости рост приходится на значительный удорожание логистических затрат, рост экспортных пошлин.
- Свободный денежный поток (FCF) -55%.
- Рентабельность EBITDA = 30,7%, рентабельность деятельности 20% (снижение)
Дивидендная политика Фосагро предполагает выплату от FCF в размере 50-75% при показателе Долг/EBITDA в диапазоне 1-1,5 (сейчас 1,34)
Компания объявила дивиденды за 2 кв. 2024 г. в размере 117 рублей, за 1 кв. 24г =15 руб. Вероятнее всего общий дивиденд за 2024 год составит не более 500 руб. на акции, что соответствует доходности 9% (может быть и меньше).
Авто-репост. Читать в блоге >>>