| Число акций ао | 3 036 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 380,5 млрд |
| Выручка | 1 480,9 млрд |
| EBITDA | 954,7 млрд |
| Прибыль | 650,1 млрд |
| Дивиденд ао | 79,59 |
| P/E | 3,7 |
| P/S | 1,6 |
| P/BV | 0,8 |
| EV/EBITDA | 2,6 |
| Див.доход ао | 10,2% |
| НОВАТЭК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НОВАТЭК акции
784₽ +1.61%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
НОВАТЭК — думает о строительстве крупного перегрузочного терминала для сжиженного газа на Камчатке мощностью до 20 млн тонн в год. За счет этого компания надеется сэкономить на транспортировке газа с ямальских проектов в Азию, снизив количество СПГ-танкеров ледового класса, более дорогих, чем обычные. Кроме того, терминал в перспективе может стать хабом для спотовых продаж СПГ. По мнению аналитиков, терминал может дать существенную экономию при поставках в Юго-Восточную Азию, но она будет зависеть от затрат на строительство терминала, размер которых пока неясен. (Коммерсант)
Новатэк - результаты телеконференции являются нейтральными для акций компании
Новатэк провел телеконференцию по итогам результатов за 2К17
Телеконференцию вчера провел финансовый директор Новатэка Марк Джетвей. Ниже мы представляем наиболее важные моменты.
Капзатраты. Новатэк подтвердил прогноз по капзатратам на уровне 40 млрд руб. в 2017 и ожидает, что капзатраты вырастут в следующие 2-3 года, поскольку набирают обороты новые проекты, такие как Кольская верфь в Мурманской области, предназначенная для будущих СПГ-проектов, Арктик СПГ-2, Балтик СПГ и т.д. Новатэк предварительно оценивает капзатраты в 60 млрд руб. в год в 2018-19 гг.
Дивиденды. Несмотря на рост FCF на фоне сокращения капзатрат в 2017 (мы ожидаем, что FCF Новатэка в 2017 составит 140 млрд руб., что нам кажется достижимым показателем, учитывая, что в 1П17 FCF составил 77 млрд руб.), компания будет придерживаться своей действующей дивидендной политики, которая предполагает выплату 30% от прибыли по МСФО. Компания ожидает, что капзатраты в перспективе вырастут, и хочет быть готовой к этому.
Ямал СПГ. Новатэк ожидает, что Ямал СПГ начнет выплачивать долг, включая акционерные займы, с 2019 года.
Мы считаем результаты телеконференции НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Новатэка.
АТОН- Новатэк — будет ускорять строительство своих СПГ-заводов вопреки прогнозам перепроизводства сжиженного газа. Стать крупным игроком на мировом рынке компании позволит «богатая и недорогая ресурсная база на полуостровах Ямал и Гыдан» и «конкурентоспособность затрат», сравнимая с проектами в Катаре. Ускорение запусков второй и третьей очереди «Ямал СПГ» позволит раньше начать выплаты по займам, предоставленным акционерами. (Ведомости)
- Новатэк - добыча проекта Ямал СПГ с 4 кв. начнет оказывать влияние на показатели компании
Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО: EBITDA в рублях снизилась менее чем на 1% год к году
EBITDA выросла на 15% год к году в долларах. Вчера НОВАТЭК опубликовал отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 1% год к году и снизилась на 17% квартал к кварталу до 129 млрд руб. (2,25 млрд долл.), на 1% ниже нашего и на 1% выше консенсусного прогнозов. Показатель EBITDA снизился на 0,6% относительно уровня годичной давности и на 19% за квартал до 43,7 млрд руб. (0,77 млрд долл.), что на 1,5% выше нашей оценки и на уровне рыночных ожиданий. В долларовом выражении EBITDA выросла на 15% год к году. Рентабельность по EBITDA снизилась на 0,6 п.п. год к году и на 1,0 п.п. квартал к кварталу до 33,9%. Чистая прибыль упала соответственно на 93% и на 95% до 3,2 млрд руб. (0,06 млрд долл.), оказавшись на 34% меньше нашего прогноза и на 31% больше консенсус-прогноза.
ОДП год к году увеличился более чем вдвое. Выручка от продажи газа выросла на 7,6% до 54,6 млрд руб., достигнув 42% от общей. Выручка от реализации жидких углеводородов сократилась на 3% до 73,5 млрд руб. Операционный денежный поток (ОДП), очищенный от влияния оборотного капитала, вырос на 27% год к году до 40 млрд руб., при этом ОДП более чем удвоился и составил 39 млрд руб. Капиталовложения выросли на 12% год к году до 8 млрд руб., оставаясь, по-видимому, на минимальном уровне для поддержания добычи на собственных месторождениях. СДП без учета влияния оборотного капитала увеличился на 31% до 32 млрд руб., а с его учетом на 157% до 31 млрд руб.
EBITDA стабильна, несмотря на снижение добычи. Результаты за 2 кв. 2017 г. показывают, что при падении добычи газа и конденсата НОВАТЭК удерживает EBITDA на уровне прошлого года, а в долларах увеличивает показатель. Благодаря умеренному росту инвестиций и отсутствию роста оборотного капитала выросли ОДП и СДП год к году. Ключевым фактором поддержки выступают цены на жидкие углеводороды, обусловленные рыночными причинами, а также стабильные, предсказуемые цены на природный газ внутри РФ. Мы полагаем, что те же факторы определят результаты за 3 кв. 2017 г., а с 4 кв. добыча проекта Ямал СПГ начнет оказывать влияние на показатели НОВАТЭКа. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании.
Уралсиб - Новатэк - влияние на динамику прибыли оказали эффекты от продажи 9,9%-ной доли в ОАО "Ямал СПГ" в первом квартале 2016 года и от курсовых разниц
Чистая прибыль НОВАТЭКа во II кв. составила 3,24 млрд руб. против 45,93 млрд руб. годом ранее
Чистая прибыль НОВАТЭКа во втором квартале 2017 года по стандартам МСФО составила 3,243 млрд рублей по сравнению с 45,934 млрд рублей годом ранее, говорится в отчете компании. Консенсус прогноз-аналитиков по прибыли составлял 2,477 млрд руб. Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 43,798 млрд рублей по сравнению с 46,276 млрд руб. годом ранее (на 5,3% ниже). Выручка НОВАТЭКа за второй квартал текущего года составила 128,03 млрд рублей, что на 1,1% выше, чем годом ранее. Нормализованная чистая прибыль (без учета эффектов от выбытия долей владения в совместных предприятиях и от курсовых разниц) выросла на 14% — с 29,6 млрд руб. до 33,77 млрд руб., отмечает компания в пресс-релизе.
Основное влияние на динамику прибыли оказали эффекты от продажи 9,9%-ной доли в ОАО «Ямал СПГ» в первом квартале 2016 года и от курсовых разниц (в том числе по совместным предприятиям). На динамику EBITDA существенное влияние оказало снижение средних цен реализации большинства ЖВУ в рублях, а также уменьшение объемов их реализации – на 1,6% г/г – до 4,1 млн т. Уменьшение объемов реализации связано главным образом с естественным снижением объемов добычи газового конденсата на «зрелых» месторождениях «дочек» и СП НОВАТЭКа
Промсвязьбанк - Разбор отчета НОВАТЕК за 2 квартал 2017
НОВАТЭК представил неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 квартал 2017 года согласно МСФО.
Выручка за квартал выросла на 1,1% г/г до 128,8 млрд руб. Давление на показатель оказал рост экспортных пошлин и снижение экспортных цен в рублях. Добыча углеводородов сократилась на 7% г/г до 124,6 млн эквивалентов барр нефти на фоне истощения месторождений. В посегментном разрезе реализация природного газа принесла 42,4% выручки, а продажа жидких углеводородов сгенерировала 57% выручки. Менеджмент заявил о том, что в настоящее время крупный проект Ямал СПГ (мощностью около 123 млн эквивалентов баррелей нефти в год, доля НОВАТЭК 50,1%) находится в завершающей стадии подготовки к запуску поставок сжиженного природного газа, которые планируются в 2017 году.
Рентабельность компании на уровне OIBDA во 2 квартале 2017 года сократилась на 0,6 п.п. г/г до 33,9% по большей части из-за опережающего роста расходов на транспортировку природного газа. Операционная прибыль сократилась на 1,4% г/г до 35,2 млрд руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭК снизилась на 93% г/г до 3,3 млрд руб. из-за негативной переоценки долга совместных предприятий на фоне ослабления рубля к евро с начала года. На инвестиции было направлено около 14 млрд руб.
Соотношение чистый долг/12мес. OIBDA компании из-за погашения займов и накопления средств на счетах в виду продажи активов сократилось до 0,6.
За последние 12 месяцев «разводненное» количество акций в обращении сократилось на 0,1% до 3,017 млрд шт. Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 30% нормализованной прибыли по итогам года в виде денежных средств и выкупа акций. Общая сумма дивидендных выплат за 2016 год составила 42,2 млрд руб. кэшем и 0,9 млрд руб. посредством выкупа акций. На все выплаты по итогам 2016 года было направлено около 16,7% ненормализированной чистой прибыли по МСФО. Рыночная капитализация на момент публикации отчетности составляла 1,85 трлн руб., стоимость акции 614 руб., в свободном обращении 27%.
Резюме: отчетность спекулятивно слабая, имеет смысл покупать акции на коррекции - Новатэк - результаты за 2 квартал нейтральные для акций компании. Новатэк проведет сегодня телеконференцию
Новатэк: финансовые результаты за 2К17 соответствуют прогнозам
Выручка составила 128,8 млрд руб. (-1% по сравнению с прогнозом Атона, +1% по сравнению с консенсус-прогнозом), продемонстрировав снижение на 17% кв/кв и рост на 1% г/г, в то время как показатель EBITDA достиг 43 720 млн руб. (+1% по сравнению с прогнозом Атона, в соответствии с консенсус-прогнозом), что соответствует снижению на 19% кв/кв или на 4% г/г. Чистая прибыль составила 3 243 млн руб. (-4% по сравнению с прогнозом Атона, +31% по сравнению с консенсус-прогнозом), предполагая существенное снижение на 95% кв/кв и 93% г/г. Что касается денежных потоков, FCF во 2К17 составил 32,0 млрд руб. (-30% кв/кв, +151% г/г), отражая рост капзатрат в два раза кв/кв во 2К17, в основном за счет увеличения инвестиционной активности в проекте Арктик СПГ -2 (капзатраты достигли 3,8 млрд руб. во 2К17, ~40% от общего объема) и развития Кольской верфи в Мурманской области, предназначенной для будущих СПГ-проектов. Снижение операционного денежного потока на 20% кв/кв, отразившее сопоставимое снижение EBITDA кв/кв, стало еще одним фактором ослабления FCF.
Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Новатэка, поскольку они практически совпали с консенсус-прогнозом. Рынок не должен вводить в заблуждение показатель чистой прибыли, который оказался намного выше консенсус-прогноза (+31%), т.к.: 1). в консенсус-оценках был большой разброс — от нуля до 4,9 млрд руб.; 2). поскольку Новатэк пока не воспринимается как дивидендная история, показатель чистой прибыли не играет важной роли в инвестиционном профиле компании. Компания проведет телеконференцию сегодня в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз по производству и капзатратам на 2017, планы по вводу в строй 1-ой очереди Ямал СПГ, поскольку мы приближаемся к 4К17, на который компания планировала запуск проекта. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания и Европа: +44 (0) 330 336 9105; США: +1 719 325 2213, код подтверждения: 8362727.
АТОН 
НОВАТЭК - прибыль по МСФО в 1 полугодии снизилась на 54%НОВАТЭК опубликовал консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 и 6 месяцев по МСФО.
Выручка от реализации во 2 квартале и в 1 полугодии 2017 года +1,1% и +6,3% г/г соответственно.
Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 56,1 млрд руб. во втором квартале 2017 года (-5,8%) и 124,3 млрд руб. в первом полугодии 2017 года (+2,1%).
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», снизилась во втором квартале и в первом полугодии 2017 года до 3,2 млрд руб. (1,08 руб. на акцию) или на 92,9% и до 74,3 млрд руб. (24,62 руб. на акцию) или на 54,1% соответственно.Рост выручки и EBITDA в первом полугодии 2017 года в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа и ростом средних цен на жидкие углеводороды. На динамику EBITDA во втором квартале 2017 года существенное влияние оказало снижение средних цен реализации большинства жидких углеводородов в рублевом выражении, а также уменьшение объемов реализации жидких углеводородов.
пресс-релиз
Прогноз: «Новатэк» в I полугодии снизил прибыль по МСФО на 54%
16:37 25 Июля 2017 года
«Новатэк» в первом полугодии 2017 года снизил чистую прибыль по МСФО на 54% — до 73,8 миллиарда рублей, свидетельствуют данные консенсус-прогноза, составленного агентством «Прайм» по итогам опроса аналитиков.
Публикация финансовых показателей «Новатэка» по МСФО за второй квартал 2017 года ожидается в среду, 26 июля.
«Снижение EBITDA в сочетании с убытками „Ямала СПГ“ по курсовым разницам (около 600 миллионов долларов) на фоне ослабления рубля на конец отчетного периода оказало негативное влияние на рентабельность чистой прибыли, которая снизилась практически до нуля, а чистая прибыль составила всего 34 миллиона долларов (минус 97% квартал к кварталу)», — считают аналитики БКС.
Чистая прибыль во втором квартале, по мнению экспертов, может составить 2,87 миллиарда рублей, что примерно в 16 раз ниже по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Прогнозы аналитиков по чистой прибыли «Новатэка» за второй квартал 2017 года выглядят следующим образом (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 1,819
«Атон» — 3,377
«Уралсиб Кэпитал» — 4,9
Промсвязьбанк PSBR— 3,1
«Открытие» — 3,423
Bank of America Merrill Lynch – 1,6
БКС – 1,915
Выручка «Новатэка», согласно прогнозу, во втором квартале может составить 127,8 миллиарда рублей, что примерно соответствует показателю годичной давности (рост на 0,3%).
Оценки аналитиков по выручке (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 124,684
«Атон» — 130,495
«Уралсиб Кэпитал» — 131
Промсвязьбанк — 131,7
«Открытие» — 125,397
Bank of America Merrill Lynch – 126,7
БКС – 124,676
Согласно консенсус-прогнозу, EBITDA «Новатэка» во втором квартале ожидается на уровне 43,635 миллиарда рублей. Прогнозы выглядят следующим образом (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 42,939
«Атон» — 43,129
«Уралсиб Кэпитал» — 44,4
Промсвязьбанк — 43,5
«Открытие» — 42,579
Bank of America Merrill Lynch – 45,9
БКС – 42,998
1prime.ru/experts/20170725/827721247.html- НОВАТЭК отчитается завтра, в среду, 26 июля. Сроки ввода проектов СПГ в центре внимания
Аналитики Уралсиба ожидают, что чистая прибыль снизится на 89% год к году и на 93% квартал к кварталу до 4,9 млрд руб.:
НОВАТЭК планирует отчитаться по МСФО за 2 кв. 2017 г. завтра, в среду, 26 июля. Мы оцениваем выручку за отчетный период в 131 млрд руб. (2,3 млрд долл.), что подразумевает рост на 2% год к году и снижение на 16% квартал к кварталу. По нашим прогнозам, EBITDA составит около 44 млрд руб. (0,78 млрд долл.) менее чем на 1% выше по сравнению со 2 кв. 2016 г. и на 18% ниже, чем в 1 кв. 2017 г. В пересчете на доллары это соответствует росту EBITDA на 16% год к году и снижению квартал к кварталу на 15%. Рентабельность по EBITDA в результате уменьшится на 0,5 п.п. год к году и на 0,9 п.п. за квартал до 34%. Мы ожидаем, что чистая прибыль снизится на 89% год к году и на 93% квартал к кварталу до 4,9 млрд руб. (0,09 млрд долл.).
Объемы продаж газа и продуктов переработки поддержали выручку. Снижение выручки и EBITDA к предыдущему кварталу объясняется сезонностью спроса на газ, а также снижением цены и экспортного нетбэка нефти, конденсата и нефтепродуктов. Во 2 кв. 2017 г., согласно предварительным операционным данным компании, год к году добыча жидких углеводородов сократилась на 6,4%, а газа на 7,1%. При этом объем реализации продуктов переработки конденсата на комплексе в Усть-Луге увеличился на 4,8% год к году, а объем продаж газа на 2,3%. Средняя цена нефти Urals во 2 кв. 2017 г. выросла в долларах на 11% год к году, но снизилась на 7% квартал к кварталу до 48 долл./барр. Экпортный нетбэк нефти в долларах, по нашим расчетам, увеличился год к году на 7% и снизился за квартал на 8% до 37 долл./барр. В рублях нетбэк снизился на 7% год к году и на 11% квартал к кварталу до 2 110 тыс. руб./барр. Чистая прибыль резко упала вследствие изменения курса рубля к евро, противоположного по направлению и близкого по величине к 1 кв. 2017 г.
Сроки ввода проектов СПГ в центре внимания. Мы ожидаем комментариев менеджмента по срокам ввода второй и третей линий завода Ямал СПГ, которые компания предполагает приблизить на три и на 6-9 мес. соответственно. Вероятны также комментарии о планах ввода проекта Арктик СПГ, ранее намечалось, что ввод будет осуществлен в 2022-2024 гг. Также может быть затронут вопрос о возможном влиянии новых санкций США на финансирование Арктик СПГ. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции НОВАТЭКа.
- Получение лицензии на Гыданский участок позволит нарастить ресурсную базу НОВАТЭКА на полуострове Гыдан
НОВАТЭК готов с 2021 г. рассмотреть возможности поставок газа Гыданского участка на СПГ-завод
НОВАТЭК надеется в 2021 году рассмотреть возможности поставок газа нового Гыданского месторождения на линии по производству СПГ, заявил журналистам глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. «Мы выиграли лицензию на Гыданское месторождение, оно расположено в 80 км от Утреннего месторождения. По нашим оценкам, три-четыре года будет достаточно, чтобы провести необходимые геологоразведочные работы. К 2021 году будем рассматривать возможность подачи его ресурсов на производство СПГ», — сказал он.
Получение лицензии на Гыданский участок позволит нарастить ресурсную базу компании на полуострове Гыдан. По российской классификации суммарный ресурсный потенциал участка составляет 4,740 млн баррелей нефтяного эквивалента углеводородов или 37% от доказанных запасов углеводородов НОВАТЭКа, по данным SEC за 2016 г.
Промсвязьбанк - Ускорение запуска Ямал СПГ позитивно для инвестиционного профиля Новатэка. Новость может способствовать восстановлению акций
Новатэк ускоряет ввод новых СПГ-проектов
Как сообщают различные источники в СМИ, председатель правления и основной акционер Новатэка Леонид Михельсон вчера рассказал, что Новатэк собирается ускорить ввод в строй трех очередей проекта Ямал СПГ. Если ранее компания планировала запустить три линии мощностью 5,5 млн т последовательно в 2017, 2018 и 2019, теперь компания намерена ввести в эксплуатацию вторую линию на три месяца раньше, чем планировалось, а третью линию — на 6-9 месяцев раньше. Второй проект СПГ, Арктик СПГ-2, будет запущен в 2022, хотя ранее компания говорила о 2022-2024. Источник сырья — месторождение Утреннее на полуострове Гыдан — как ожидается, будет обеспечивать 30 млрд куб м газа в год на пике добычи. Это позволяет планировать три очереди на заводе Арктик СПГ-2 с мощностью 6 млн т в год каждая.
Ускорение запуска Ямал СПГ ПОЗИТИВНО для инвестиционного профиля Новатэка и должно найти положительный отклик в котировках компании. Мы повысили рекомендацию по Новатэку до ПОКУПАТЬ после распродажи в его акциях без каких-либо особых причин, кроме динамики цен на нефть, и мы считаем, что эта новость может способствовать восстановлению акций.
АТОН - Новатэк — в рамках программы обратного выкупа акций с 17 по 21 июля выкупил 45 тысяч обыкновенных акций, в том числе в форме глобальных депозитарных расписок. (Прайм)
- Новатэк отчитается в среду, 26 июля и проведет телеконференцию в четверг, 27 июля
Аналитики ожидают услышать на телеконференции обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ:
Новатэк должен опубликовать свои финансовые результаты за 2К17 по МСФО в среду, 26 июля. Неблагоприятная макроэкономическая конъюнктура, которая привела к снижению рублевых нетбэков на фоне падения цен на нефть ($50/барр. Brent), отрицательный лаг экспортной пошлины и лишь небольшое ослабление рубля способствовали снижению выручки Новатэка на 16% кв/кв до 130 495 млн руб. (+2% г/г). Показатель EBITDA также упал, отражая снижение нетбэков до 43 129 млн руб. (-20% кв/кв, -6% г/г). Резкое укрепление евро к рублю, случившееся во 2К17, превратило прибыль компании от курсовых разниц в 1К17, отраженную в отчетности как часть прибыли от аффилированных компаний, в сопоставимый убыток по курсовым разницам во 2К17, что привело к убытку от аффилированных компаний в размере 34 млрд руб. против прибыли 36,5 млрд руб. в 1К17. В связи с этим чистая прибыль упала до ничтожно малой суммы в 3 377 млн руб. (-95% кв/кв, -93% г/г) — это худший результат с 3К15, когда Новатэк зафиксировал чистый убыток в размере 12,4 млрд руб. Компания проведет телеконференцию в четверг, 27 июля в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ, поскольку приближается 4К17, на который компания намечала запуск проекта. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания и Европа: +44 (0) 330 336 9105; США: +1 719 325 2213, код подтверждения: 8362727
АТОН - Новатэк, Роснефть - сохранение тарифов на прежнем уровне - позитивная новость для компаний
Тарифы на транспортировку газа останутся на прежних уровнях для независимых производителей
Коммерсант пишет, что глава ФАС Игорь Артемьев считает шансы на повышение тарифов на транспортировку газа для независимых производителей минимальными в этом году. Оптовые цены на газ выросли на 3,9% с 1 июля 2017.
Это ПОЗИТИВНАЯ новость для Новатэка и Роснефти, поскольку сохранение тарифов на прежнем уровне должно помочь увеличить их маржу по продажам газа на внутреннем рынке. Независимые производители давно оспаривают тарифы Газпрома на транспортировку газа, считая их завышенными, в то время как последний настаивал на дальнейшем увеличении, считая их недостаточно высокими.
АТОН - Новатэк - после запуска Ямал СПГ компания сможет несколько улучшить динамику
НОВАТЭК в I полугодии увеличил продажи газа на 4%, сократил добычу на 8%, в 3 раза — запасы в ПХГ
НОВАТЭК в первом полугодии 2017 года сократил добычу природного газа на 8% — до 31,04 млрд куб. м, добыча жидких углеводородов снизилась на 7% — до 5,885 млн тонн, сообщила компания. Продажи газа выросли на 4,1% — до 33,13 млрд куб. м. На конец июня 2017 года у компании было 0,58 млрд куб. м газа в качестве запасов по сравнению с 1,66 млрд куб. м на ту же дату 2016 года.
По сравнению с 1 кв. 2017 года падение добычи компании замедлилось, но темпы ее падения все равно существенные. Причина связана со старением ключевых месторождений НОВАТЭК (в частности Юрхаровского) и отсутствием инвестиций в добычу из-за направления всех ресурсов на развитие Ямал СПГ. После запуска Ямал СПГ компания сможет несколько улучшить динамику, но роста ждать не стоит. В этой связи по данным СМИ НОВАТЭК сейчас находится в поиске активов, которые можно приобрести.
Промсвязьбанк - НОВАТЭК — компании удалось замедлить падение добычи в первом полугодии, но оно остается существенным — 8% по газу и 7% по жидким углеводородам. Сейчас компания ведет поиск добычных активов на рынке. По мнению аналитиков, НОВАТЭК могут заинтересовать «Евротэк» (СП ННК и испанской Repsol) и «Уфанефтегазпром», находящийся в залоге у Бинбанка. (Коммерсант)
- Новатэк - опубликованные результаты ожидаемые и являются нейтральными для котировок компании
Новатэк опубликовал операционные результаты за 1П17
Новатэк вчера опубликовал свои операционные результаты за 1П17. Добыча природного газа компанией (включая аффилированные структуры) составила 31,04 млрд куб м, что соответствует снижению на 8% г/г, в то время как добыча жидких углеводородов (газового конденсата и нефти) упала на 7% г/г до 5,885 млн т (-6% г/г при корректировке на эффект високосного года). Это предполагает, что добыча природного газа во 2К17 составила 15,32 млрд куб м (-7% г/г), а добыча жидких углеводородов — 2 918 млн т (-6% г/г). Тем не менее Новатэку удалось увеличить продажи газа на 4,1% г/г до 33,13 млрд куб м в 1П17 благодаря продаже запасов газа из ПХГ.
Результаты за 1П17 отражают тренд снижения в добыче Новатэка, который уже был заметен из статистики за 1К17. Основная причина — естественное падение добычи на ключевых месторождениях Новатэка, из которых крупнейшее — зрелое месторождение Юрхаровское находящееся в фазе снижения. Мы ожидаем, что Новатэк несколько сгладит такое сильное падение добычи ближе к концу года после запуска первой очереди проекта Ямал СПГ и начала добычи газа с Южно-Тамбейского месторождения, а к траектории роста Новатэк вернется в 2018 благодаря расширению производства на Ямал СПГ. Мы считаем опубликованные результаты ожидаемыми, а значит НЕЙТРАЛЬНЫМИ для котировок Новатэка.
АТОН - НОВАТЭК - в 1 п/г 2017 года товарная добыча углеводородов -7,8% г/г, добыча газа -7%
НОВАТЭК — в 1 п/г 2017 года товарная добыча углеводородов -7,8% г/г и составила 252,3 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 31,04 млрд куб. м природного газа и 5 885 тыс. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть).
Добыча газа -8%, жидких углеводородов -7%.Объем реализации природного газа по предварительным данным составил 33,13 млрд куб. м, или +4,1% г/г
пресс-релиз
- Финансовая отчетность ОАО «Ямал-СПГ» (ПАО «Новатэк»)
Ямал СПГ (Новатэк-50,1%, Total-20%, CNPC-20%, Фонд Шелкового Пути-9,9%)
Ямал СПГ – мсфо
Общий долг на 31.12.2016г: 763,49 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 1,06 трлн руб
Выручка 2015г: 2,61 млрд руб
Выручка 2016г: 2,72 млрд руб
Операционный убыток 2015г: 1,83 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 670 млн руб
Убыток 2015г: 71,31 млрд руб
Прибыль 2016г: 147,09 млрд руб
https://disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7709602713&docId=85bbbdc13b7c41d7a32df907caafe241
Ямал СПГ – рсбу
Общий долг на 31.12.2015г: 973,5 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 1,22 трлн руб
Общий долг на 31.03.2017г: 1,26 трлн руб
Выручка 2015г: 8,08 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 2,02 млрд руб
Выручка 2016г: 10,6 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 2,59 млрд руб
Валовая прибыль 2015г: 591,36 млн руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 99,58 млн руб
Валовая прибыль 2016г: 1,5 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 333,59 млн руб
Убыток 2015г: 116,82 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 45,59 млрд руб
Прибыль 2016г: 136,25 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 55,88 млрд руб
https://disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7709602713&docId=2ddf36a57d3f4922831bf65a3fa41684
https://disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7709602713&docId=0fc539ef24864215b9232f3b1dcbf39f - Новатэк рассчитывает обойти Катар и стать крупнейшим экспортёром СПГ
ru.reuters.com/article/idRUKBN19H13Z-ORUBS - Аналитики повышают рекомендацию по Новатэку до Покупать с Держать
Мы повышаем рекомендацию по Новатэку до ПОКУПАТЬ с Держать и сохраняем без изменений нашу целевую цену $133 за GDR (748 руб. за локальную акцию), поскольку акции компании упали на 12% с момента нашего последнего апдейта о компании, и теперь предлагают потенциал роста 23%.
Новатэк подешевел на 12% с момента нашего апрельского отчета: большая часть снижения произошла в конце мая, и мы связываем это с низкой ценой на нефть и новостью о том, что Новатэку не удалось стать партнером Газпрома в разработке Тамбейской группы месторождений. Последние граничат с принадлежащим Новатэку Южно-Тамбейскому месторождению и проекту Ямал СПГ. Тревоги в отношении усиления американских антироссийских санкций на прошлой неделе только добавили масла в огонь, охвативший российский фондовый рынок.
После такой слабой динамики Новатэк предлагает потенциал роста 23% к нашей текущей целевой цене $133, поэтому мы повышаем нашу рекомендацию до ПОКУПАТЬ с Держать.
Запуск Ямал СПГ и презентация новой стратегии ключевые катализаторы в этом году. Новатэк несколько раз подтвердил, что планирует ввести в эксплуатацию проект Ямал СПГ (первую очередь мощностью 5,5 млн т) в 4К17, в соответствии со своим первоначальным прогнозом. Этим шагом Новатэк еще раз продемонстрирует исключительную способность выполнять свои планы с минимальными отклонениями, что, на наш взгляд, должно способствовать росту котировок. Кроме того, презентация новой долгосрочной стратегии Новатэка, намеченная на этот год, внесет больше ясности относительно будущих планов добычи и роста Новатэка, сняв, таким образом, любые тревоги в отношении профиля роста компании, появившиеся из-за слабой операционной динамики в 1К17.
Учитывая, что Новатэк заработал репутацию компании, строго придерживающейся своей долгосрочной стратегии, вне зависимости от макроэкономической конъюнктуры (предыдущая стратегия была представлена в декабре 2011, и Новатэк успешно выполнил большую часть планов, заявленных в ней), мы считаем, что рынок с большим вниманием отнесется к этому событию.
Небольшая передышка в росте, следующая фаза наступит вместе с СПГ. Поскольку его СП (СеверЭнергия и Нортгаз) достигли полки добычи, а на основных зрелых месторождениях продолжается естественное снижение добычи, Новатэк не покажет роста в этом году. С запуском Ямал СПГ и выходом его на полную мощность Новатэк возобновит траекторию роста, и этот эффект станет заметным с 2018. Более того, компания планирует расширение СПГ-мощностей за счет проекта Арктик СПГ-2, который предназначен для начала разработки богатых запасов Новатэка на полуострове Гыдан.
Пока мы не включаем этот проект в нашу оценку и ждем более подробного прогноза и деталей от компании. Разработка Северо-Русского участка начнется в конце 2018 или начале 2019 и обеспечит на пике уровень добычи 8 млрд куб м газа и 800 тыс т газового конденсата. Это поможет противостоять снижению добычи на ключевых зрелых месторождениях.
АТОН
Отсутствие краткосрочных катализаторов, санкции могут тревожить инвесторов. Хотя мы занимаем более позитивную позицию по акциям Новатэка, чем в апреле, мы все же обращаем внимание на отсутствие краткосрочных катализаторов, кроме операционных результатов за 2К17 в начале июля и финансовых результатов по МСФО за 2К17 в том же месяце. Более того, на Новатэк все еще распространяются американские санкции, и опасения их расширения и ужесточения могут потенциально ограничить спрос со стороны инвесторов. В то же время важно добавить, что текущие санкции мало повлияли на бизнес Новатэка, компания в частности успешно привлекла проектное финансирование для своего проекта Ямал СПГ даже в условиях санкций.
- Новатэк следит за возможностями расширения своей ресурсной базы на Ямале и Гыдане
Новатэк может получить еще три газовых месторождения
Как сообщает Коммерсант, Россия (Роснедра) планирует выставить на аукцион три крупных газовых месторождения на Ямале и Гыдане: Штормовое, Западно-Сеяхинское и Верхнетиутейское. Совокупные ресурсы газа этих месторождений по категориям C1+C2+C3 составляют около 1 300 млрд куб м газа и приблизительно 100 млн т газового конденсата и нефти. Условия аукциона ограничивают число потенциальных участников теми компаниями, у которых уже есть лицензии в этом регионе, и у которых в лицензионных требованиях предусмотрено сжижение газа на Ямале. Это означает, что всем требованиям на подачу заявки на эти лицензионные участки удовлетворяет только Новатэк. Газпром, у которого также есть лицензионные участки в регионе, не планирует строить свои собственные заводы СПГ на Ямале.
Новатэк следит за возможностями расширения своей ресурсной базы на Ямале и Гыдане для замещения зрелых месторождений, находящихся на стадии снижения добычи, новыми, поддерживая, таким образом, уровень добычи, и даже способствуя ее росту. Арктик-2 СПГ — следующий проект, нацеленный на начало разработки запасов жирного газа на Гыдане. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций на данном этапе.
АТОН
НОВАТЭК - факторы роста и падения акций
- Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент (04.04.2017)
- Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность (26.01.2018)
- Новатэк продолжает расти, НОВАТЭК планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов. Арктик СПГ2 запуск 1 линии в 2023, а полная мощность в 2026г (09.08.2021)
- Единственная растущая компания в нефтегазовом секторе (25.08.2023)
- Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2024-2025 (17.10.2023)
- акции всегда стоят "дорого", премия за растущий актив, который в теории может перестать расти (17.10.2023)
- 70% СПГ Новатэк отправляет в Европу, есть санкционный риск на запрет покупки СПГ из России (в Азию везти дольше и дороже, особенно когда нет навигации через Северный Морской путь (осень-весна) (17.10.2023)
- Не ясно как Новатэк будет вывозить СПГ с Арктик СПГ-2 после того как Совкомфлот попал под санкции США. Под вопросом 6 корейских газовозов. (04.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НОВАТЭК - описание компании
НОВАТЭК — газовая компания №2 в России после Газпрома.Основные акционеры — Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко.
ЯмалСПГ запущен в 2017 году. Общая мощность 17,4 млн т в год, 4й в мире по величине.
2018 — 2я очередь Ямал СПГ.
2019 — 3я очередь Ямал СПГ.
2021 — 4я очередь Ямал СПГ («Арктический каскад»)
2019 — начало строительства Арктик СПГ — 2.
Конец 2023 — запуск 1 очереди по плану (+20 млн т)
К 2030 году Новатэк планирует увеличить пр-во СПГ на порядок — до 70 млн т
2023: обский СПГ, 5 млн т в год
Инвестиционные проекты Новатэка
✅Ямал СПГ
✅Арктик СПГ
✅Обский СПГ: 6,6 млн. т. ввод в 2026-27 годах, стоимость $7 млрд
Сколько акций Новатэка в 1 GDR?
в 1 GDR входит 10 акций НоватэкаЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
