НОВАТЭК акции

Предложение сжиженного природного газа на мировом рынке в 2026 году окажется на 30–35 млн т ниже прежних ожиданий. Об этом говорится в обзоре Центра ценовых индексов.

Ранее базовый прогноз предполагал, что предложение СПГ в этом году составит 471 млн т, а спрос — 462 млн т. Теперь аналитики ожидают 441 млн т предложения при спросе 444 млн т. Таким образом, на рынке может сформироваться дефицит около 3 млн т.

Главная причина пересмотра прогноза — конфликт на Ближнем Востоке. По данным ЦЦИ, боевые действия привели к повреждению двух из 14 линий по производству СПГ в Катаре, а также к переносу сроков строительства новых мощностей. Экспорт СПГ из ОАЭ прекратился, а поставки из Катара резко сократились.

В 2027 году дефицит может увеличиться до 9–23 млн т в зависимости от сценария. В базовом варианте спрос на СПГ вырастет на 11,5%, до 495 млн т, а предложение — на 10%, до 486 млн т.

Суммарные потери мирового предложения СПГ из-за ближневосточного конфликта в 2026–2030 годах ЦЦИ оценивает в 105 млн т. Переход рынка к устойчивому профициту, по расчетам аналитиков, сдвигается примерно на два года.

Правительство обсуждает два варианта внебюджетного финансирования строительства атомных ледоколов Ленинград и Сталинград, а также судна для их обслуживания. Речь идет либо о новом сборе с грузов на Северном морском пути, либо о портовом сборе со всех экспортных перевозок через российские морские порты.

Первый вариант предполагает введение сбора с каждой тонны груза, перевезенной по Севморпути. С 2027 года ставка может составить $1,5 за тонну, затем вырасти до $2,75 в 2030–2031 годах и постепенно снизиться до $0,4 к 2035 году.

При грузопотоке 2025 года в 37,02 млн тонн такой сбор дал бы около $55,5 млн, или 4,1 млрд рублей. Если к 2030 году грузопоток по Севморпути достигнет 100 млн тонн, поступления могут составить $275 млн, или около 20,3 млрд рублей за год. За весь период потенциальные сборы оцениваются примерно в $1,88 млрд, или 138 млрд рублей.

Второй вариант — введение портового сбора со всех судов, которые перевозят экспортные грузы через морские порты России. Предварительная ставка обсуждается на уровне $0,2 за тонну. При объеме экспорта через порты в 696,6 млн тонн такой сбор мог бы приносить около $139,3 млн, или 10,3 млрд рублей в год.

Поставки российского сжиженного природного газа в Евросоюз в январе–апреле 2026 года выросли на 18,5% и составили 8,98 млрд куб. м. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на расчеты по данным аналитического центра Bruegel.

В апреле Европа импортировала 2,17 млрд куб. м российского СПГ, увеличив закупки на 15% год к году. В марте поставки достигли исторического максимума — 2,46 млрд куб. м.

Рост импорта российского СПГ произошел на фоне перебоев с поставками с Ближнего Востока из-за военного конфликта. Дополнительным фактором стало вступление в силу ограничений на российский СПГ по краткосрочным контрактам, из-за чего рынок мог заранее перестраивать закупки.

В целом за первые четыре месяца 2026 года Евросоюз импортировал около 51,46 млрд куб. м СПГ, что на 5,3% больше, чем годом ранее. В апреле закупки составили 12,28 млрд куб. м, снизившись на 13% к марту, когда был зафиксирован рекордный показатель в 14,1 млрд куб. м.

Поставки СПГ в ЕС с американского направления, включая США и Тринидад и Тобаго, в апреле составили 8 млрд куб. м, что на 2,5% ниже мартовского уровня. При этом за январь–апрель импорт газа из этих стран вырос более чем на 16%, до 31,99 млрд куб. м.

t.me/tradin_market/9707

www.reuters.com/business/energy/russias-newly-accepted-tanker-starts-operations-project-under-us-sanctions-data-2026-05-12/

Индия отказалась от предложения России приобрести сжиженный природный газ (СПГ), подпадающий под санкции США, несмотря на дефицит топлива в ...

#NVTK пришло время вспомнить о нем.

t.me/tradin_market/9623

В марте у нас был отличный кейс с ростом, и сейчас я надеюсь повторить что-то ...

Не уверен, что перспективно вкладывать в бизнес у которого каждую неделю сжигают инфраструктуру. Украинские крылатые ракеты долетают уже дал...

t.me/tradin_market/9623

Далее следим за нижестоящими уровнями 1100-1130 и смотрим, будет ли реакция со стороны покупателей. Возможно, тогда я вернусь к этой идее, буду держать в курсе

• Цены, взлетевшие в Европе и Азии после начала войны в Персидском заливе, начали снижаться
• Мировой экспорт СПГ из-за перекрытия Ормузского пролива в апреле 2026 года упал на 7,8% г/г до 33 млн т
• Экспорт СПГ из России в январе–апреле 2026 года  вырос на 8,6% г/г до 11,4 млн т, в том числе в апреле — на 13,2% г/г до 2,92 млн т
• За январь-апрель 2026 года экспорт российского СПГ в Европу вырос на 20,8% г/г до 6,4 млн т, в том числе в апреле — до 1,6 млн т с 1,2 млн т годом ранее
• Часть азиатских покупателей сократила закупки на фоне признаков рецессии в регионе
• Европейские газовые хранилища заполнены на самом низком за последние пять лет уровне
• Добыча газа в США в 2025 году достигла рекордного уровня — 118,5 млрд куб. футов в сутки (3,35 млрд куб. м в сутки или примерно 1,2 трлн куб. м в год) — и продолжает расти
• Трубопроводные поставки в Европу у Газпрома сильно сократились, и он сейчас ориентируется главным образом на внутренний рынок и поставки в Китай

• Объём инвестиций: ₽228 млрд (капитальные вложения) до конца 2027 года.

• Налоговые отчисления в консолидированный бюджет Мурманской области (НДФЛ, налог на прибыль подрядных организаций): ₽18,718 млрд.

• Взамен правительство области предоставит компании дополнительные земельные участки в аренду без торгов.

• Статус проекта: Стратегический инвестиционный проект (с 2016 года) с мерами господдержки (налоговые льготы и преференции по налогу на прибыль и имущество). Ранее (до конца 2022 года) был обязательный минимум капвложений – ₽102,85 млрд.

• О проекте ЦСКМС: Завод по производству железобетонных оснований, модулей верхних строений (линий сжижения природного газа) и секций трубопроводов – по сути, завод для строительства заводов по сжижению природного газа (СПГ).

Экспорт СПГ из России за январь–апрель 2026 года вырос на 8,6% и достиг 11,4 млн тонн. Основной вклад в рост обеспечил проект «Арктик СПГ-2», поставки с которого уже превысили 1 млн тонн.

📈 Только за апрель экспорт вырос на 13,2% год к году – до 2,92 млн тонн. При этом поставки российского СПГ в Европу неожиданно подскочили сразу на 20,8%, несмотря на планы ЕС полностью отказаться от российского газа к 2027 году.

В деталях картина выглядит следующим образом:

• «Ямал СПГ» немного снизил экспорт (-1,5%)
• «Сахалин-2» наоборот показал рост
• Главным драйвером сейчас становится запуск новых мощностей и переориентация потоков

Фактически рынок видит парадоксальную ситуацию, когда санкционное давление сохраняется, но экспорт российского СПГ продолжает расти за счёт Азии, Европы и новых логистических схем.

☝️ Для российского рынка это важный сигнал: СПГ остаётся одним из немногих сырьевых сегментов, где РФ пока удаётся удерживать позиции на мировом рынке даже в условиях ограничений.

К маю на европейском рынке газа сложился структурный дефицит. Уровень запасов в хранилищах ЕС упал до 32,7% — это минимум за последние 5 лет. На этом фоне цены на хабе TTF держатся в районе $590 за 1000 куб.м.

Как это влияет на российские компании?

• НОВАТЭК: Выигрывает за счет высоких цен в Европе, так как ~40% своего СПГ продает по спотовым ценам. Несмотря на санкции, российский СПГ остается критически важным для Европы (Франция, Испания, Бельгия продолжают закупки). Проект Арктик СПГ-2 начал отгрузки, и высокая рыночная цена в ЕС и Азии позволяет компании окупать возросшие логистические затраты. Наш целевой ориентир на 12 мес. — 1810 руб.

• Газпром: В моменте высокие цены на газ помогают компании слабо, так как основные объемы уходят на Восток по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти, но с лагом в 6-9 месяцев (средняя цена для КНР ~ $258,8 на этот год). Газпром больше фокусируется на масштабной газификации внутри РФ и мегапроектах в Азии, призванных компенсировать потерю 150 млрд куб.м ежегодного экспорта в Европу (Сила Сибири-1, 2, 3, Центральная Азия). Наш целевой ориентир на 12 мес. — 170 руб.

• Общий экспорт (январь-апрель 2026): 11,4 млн тонн (+8,6% к январю-апрелю 2025 года).

• Апрель 2026: 2,92 млн тонн (+13,2% к апрелю 2025 года).

• Проекты:
  – «Арктик СПГ‑2» (находится под санкциями США): 1 млн тонн за 4 месяца.
  – «Ямал СПГ» («Новатэк»): 6,5 млн тонн (–1,5%).
  – «Сахалин‑2» («Газпром»): 3,7 млн тонн (+0,1 млн тонн к аналогичному периоду прошлого года).

• Экспорт в Европу (январь-апрель): 6,4 млн тонн (+20,8%). В апреле – около 1,6 млн тонн (против 1,2 млн годом ранее)

Рынок по-прежнему оценивает Новатэк через старую картину:

• санкции
• проблемы Арктик СПГ 2
• дефицит флота
• слабые результаты 2025 года

Но данные по трафику судов уже показывают совсем другую динамику.

Январь–апрель 2026:

• 14 рейсов
• ~1,09 млн тонн СПГ

Весь 2025 год:

• 15 рейсов
• ~1,17 млн тонн СПГ

за 4 месяца проект почти повторил результат всего прошлого года. И рынок пока этого практически не видит, потому что в отчётности эти изменения появятся позже.

На мой индивидуальный инвестиционный счёт поступили дивиденды от компании Новатэк. Выплатили 47,23 рублей на акцию (это символически выше чем в прошлом году). С учетом моей позиции, получилось 7767,47р, за вычетом налогов. Не очень много, но очень приятно.

Исторически, Новатэк платил немного, но всегда стабильно и регулярно. На заре моих инвестиций, считалось, что это  компания роста и оценивалась рынком она очень щедро. Но геополитика сделала свое дело. Компани приходится преодолевать трудности с импортозамещением, сбытом и инвестициями.

И тем не менее, Новатэк справляется с этими вызовами. И если верить в продолжение развития СПГ, то пока на нашем фондовом рынке это практически единственный бенефициар.

На БКС дивы пришли по акциям Новатэк только сегодня. Брокер, гад, задержал выплату на 2 дня. Говорит что он ими овернайтил, сволочь. Вчера ч...

На БКС дивы пришли по акциям Новатэк только сегодня. Брокер, гад, задержал выплату на 2 дня. Говорит что он ими овернайтил, сволочь. Вчера ч...