НОВАТЭК акции

Компания представила предварительные производственные показатели за II квартал и I полугодие 2025 года:

🛢️ Добыча нефти и газового конденсата: 3,44 млн тонн (+2% г/г) и 6,92 млн тонн (+1,4% г/г)
🛢️ Продажа нефти и газового конденсата: 4,7 млн тонн (+18,7% г/г) и 9,2 млн тонн (+11,8% г/г)

⛽️ Добыча природного газа: 21,18 млрд куб.м (+2,8% г/г) и 42,53 млрд куб.м (+1,9% г/г)
⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 18 млрд куб.м (+1,1% г/г) и 56,16 млрд куб.м (+0,5% г/г)

По состоянию на 30 июня 2025 г. 0,9 млрд куб. м газа (включая СПГ), а также 1,3 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

💬 Добыча нефти и газового конденсата незначительно сократились по сравнению со I кв. 2025 г. (3,48 млн тонн), во многом виноваты заградительные санкции, потому что начиная с того же II кв. РФ только наращивала добычу сырья — в июне 2025 г. РФ добыла нефти — 9,025 млн б/с (+41 тыс.

Средняя цена на газ в Европейском союзе останется выше $400 за 1000 куб. м как минимум до конца 2026 года — прогноз МЭА — ВедомостиСредняя ц...

Средняя цена на газ в Европейском союзе останется выше $400 за 1000 куб. м как минимум до конца 2026 года, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА). В 2025 году газ на хабе TTF в Нидерландах будет стоить в среднем $446 за 1000 куб. м — на 16% дороже, чем в 2024-м. Ключевые причины — прекращение транзита газа из РФ через Украину, конкуренция за СПГ с Азией и необходимость активно пополнять подземные хранилища после зимы.

По данным на 20 июля, запасы газа в ПХГ ЕС составляют 71,4 млрд куб. м (65,1% от максимума), тогда как год назад они были на уровне 90,6 млрд куб. м (82,6%). До 1 ноября ПХГ должны быть заполнены минимум на 90%. Это ускорит закачку газа в ближайшие месяцы, создавая дополнительный спрос.

В 2026 году средняя цена снизится до $428 за 1000 куб. м, однако останется выше докризисного уровня ($200–300 за 1000 куб. м). Для сравнения, цены на газ в Азии в 2025 году составят $464, а в 2026-м снизятся до $446. Азиатская премия сохранится на уровне $18 за 1000 куб. м, что будет стимулировать рост поставок СПГ в Европу.

Простой репост новости РБК, но как… забавно

Производитель популярных кукол Labubu, китайская Pop Mart International, обогнал по капитализации российского газового гиганта «Газпром». На это обратил внимание эксперт Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак. Pop Mart обошла и другую российскую газовую компанию НОВАТЭК.

По итогам торгов в Гонконге 22 июля капитализация Pop Mart составила 332,84 млрд гонконгских долларов ($42,4 млрд или ₽3,32 трлн). При этом капитализация «Газпрома», который занимает пятую строчку в списке самых дорогих российских компаний, на 17:45 мск 22 июля составила ₽3,049 трлн, а НОВАТЭКа — ₽3,29 трлн. Дороже Pop Mart в России стоят только Сбербанк, «Роснефть» и ЛУКОЙЛ.

Эксперт Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак пишет, что сравнение капитализаций компаний находится «на грани абсурда». По его мнению, это наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового российского рынка.

«По итогам 2025 года мировые поставки СПГ увеличатся на 5,5% (или на 30 млрд куб. м), главным образом за счет реализации новых крупных проектов по производству СПГ в Северной Америке», — сказано в отчете.

При этом уже в 2026 году темпы роста предложения СПГ в мире покажут самый высокий рост с 2019 года — 7% или 40 млрд куб. м, уверены в МЭА. Этот рост в основном будет обусловлен новыми СПГ-проектами в США, Канаде и Катаре.

«В 2026 году на США, Канаду и Мексику вместе будет приходиться более 70% от общего объема ввода новых мощностей в мире. Увеличение поставок США будет в значительной степени обусловлено запуском проекта Golden Pass LNG, но дополнительный эффект от реализации проектов, которые начнутся в 2025 году и будут полностью запущены в 2026 году, также будет способствовать росту предложения», — отмечает агентство. 

Сектор: Энергетика, газ

Последний разбор Новатэка делал 2 мая, тогда акции стоили 1186 ₽, я ожидал падения до ~1080, а от туда ожидал роста вплоть до 1350 и 1500 при позитивном новостном фоне про перемирие. Коррекция до 1080 случилась, ходили и ниже к 968 в моменте, а вот роста не случилось, по-сути стоим в боковике с мая, сейчас акции торгуются по 1093 ₽. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 41,81B$
▪️ P/E — 6.66
▪️ P/S — 2.13
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 162.53 ₽
▪️EBITDA — 1.007T р.
▪️EV/EBITDA — 3.4
ℹ️ Отчета за 1КВ2025 еще не было. По метрикам стали оцениваться немного дороже. Посмотрим новости и график.

«Поставки из России сократились на 7%, или на 1,6 млрд куб. м, в основном из-за санкций, которые с конца февраля приостановили экспорт на двух небольших заводах страны», — указывается в отчете. В начале января российские среднетоннажные СПГ-заводов на Балтике — «Газпром СПГ Портовая» и «Криогаз-Высоцк» — попали в санкционный лист Министерства финансов США.

При этом поставки российского СПГ в Европу сократились на 4% (или на 0,5 млрд куб. м) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, позволив России остаться вторым по величине поставщиком СПГ в Европу. Более 85% общего объема европейского импорта СПГ из России в I полугодии по-прежнему пришлось на Бельгию, Францию и Испанию.

США сохранили лидирующую позицию в экспорте СПГ в Европу, обеспечив 60% поставок в регион, сказано в отчете МЭА. Экспорт СПГ США в ЕС в I полугодии вырос на 45%. 

tass.ru/ekonomika/24575475

Сегодня на весах три гиганта российского рынка, каждый со своими плюсами и минусами. Разбираем, где искать потенциал:

⛽️ Роснефть:

Премиальный экспорт в Китай (более 50%!) – это не просто слова, это настоящая броня. Он защищает компанию от двузначных дисконтов Urals к Brent, которые бьют по другим. Плюс кэш в 2024 году от субсидий на «Восток Ойл» и более выгодный налоговый расчет с 2025 года (через порт Козьмино, всего 22%!). Это делает Роснефть устойчивым игроком.

📱 Яндекс:

Высокие процентные ставки пока сдерживают расходы рекламодателей, создавая краткосрочные препятствия для роста выручки. Но если макроэкономика не подведёт, наши прогнозы на 2025 год звучат очень оптимистично: ожидаем рост выручки на 32%, скорректированной EBITDA на 38% и чистой прибыли на 14%! Это мощный отскок.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

🔋 Новатэк:

Долгосрочная цель — 57+ млн тонн СПГ в год к 2030 году – не меняется, и это амбициозно! В новой Энергетической стратегии РФ до 2050 г. появился ещё один проект — «Арктик СПГ — 1» к 2030 году. Главный триггер для переоценки компании? Смягчение санкций, которое откроет доступ к зарубежному оборудованию и танкерам ледового класса. Тогда Новатэк взлетит!

Импорт сжиженного природного газа (СПГ) в Европу (включая Великобританию и Турцию) в первом полугодии 2025 года вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 68 млн тонн. В июне поставки увеличились сразу на 41% г/г, до 10,1 млн тонн. Такой рост обусловлен снижением трубопроводных поставок, жаркой погодой, увеличением потребления газа для закачки в ПХГ и снижением собственной добычи.

По прогнозу Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ), по итогам 2025 года импорт СПГ в Европу может достичь нового исторического максимума — 126 млн тонн. Это превысит рекорд 2022 года. Аналитики особенно отмечают рост спроса в Бельгии, Франции, Германии, Испании, Италии, Нидерландах и Греции.

На фоне высокого спроса в Европе мировой импорт СПГ в июне вырос на 9% г/г, несмотря на спад в странах Азии. В целом за I полугодие 2025 года мировой импорт увеличился на 4% до 214,6 млн тонн.

Аналитики считают, что спрос на СПГ в ЕС во втором полугодии продолжит расти на фоне остановки транзита через Украину, жары и активной закачки в ПХГ. Дополнительными драйверами роста являются новые терминалы в Испании, Германии и Нидерландах, а также остановки АЭС во Франции и Бельгии.

Внешние факторы вновь оказывают значительное влияние на Индекс МосБиржи. За резким усилением негативных ожиданий последовало снятие рисков в краткосрочной перспективе. На текущий момент восстановлению рынка способствуют позитивные еженедельные данные по инфляции. Это значит, что многие голубые фишки могут раскрыть часть потенциала уже в ближайшее время. Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Икс 5. Все еще дивидендная фишка сезона

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.

Сделка была согласована 14 июля с сингапурской Vitol Asia Pte. Ltd. СПГ будет поставляться из глобального портфеля трейдера.

Подписание контракта последовало за заключением в январе 2024 года соглашения о поставках.

Индия в 2024 году вышла на четвертое место по импорту СПГ в мире, закупив 28 млн тонн (+26%).

«Расширение долгосрочного портфеля поставок СПГ поможет удовлетворить растущий спрос и улучшить обслуживание развивающейся клиентской базы компании», — прокомментировал директор по маркетингу GAIL Санджай Кумар.

Глобальный портфель СПГ Vitol включает долгосрочные поставки из Северной Америки, Африки, Ближнего Востока и Азии. В 2024 году компания поставила 19,4 млн тонн СПГ.

www.interfax.ru/business/1036711

 Перечень оборудования для производства сжиженного природного газа (СПГ), на которое распространяется балльная система локализации промышленной продукции, планируется расширить за счет компрессорных установок смешанного хладагента (КУСХ) и компрессорных установок сырьевого газа (КУСГ).

Соответствующий проект изменений в постановление правительства №719 (регулирует признание промпродукции российской, что в последствии позволяет получать господдержку и преференции на госзакупках) подготовил и опубликовал Минпромторг РФ.

Как отмечают авторы документа, он разработан в рамках утвержденной в феврале 2021 года «дорожной карты» локализации производства оборудования СПГ и федерального проекта «Прорыв на рынки СПГ».

Минпромторг предлагает расширить раздел 719-го постановления «Оборудование для производства и потребления сжиженного природного газа», который уже включает автономные энергетические комплексы, погружные герметичные насосы для отгрузки СПГ и электродвигатели к ним, центробежные технологические насосы для крупнотоннажных производств сжиженного природного газа и агрегаты на их основе, центробежные криогенные компрессоры отпарного газа, жидкостные детандер-генераторы и терминальные стендеры для отгрузки СПГ и отвода отпарного газа.

Угроза Дональда Трампа ввести вторичные санкции в виде 100-процентных тарифов против покупателей российских нефти и газа, — если Москва не согласится на мирное соглашение по Украине в течение 50 дней, — может в случае реализации потрясти рынки СПГ и подорвать энергетическую безопасность ключевых союзников США, полагают эксперты BloombergNEF.

   Увеличение экспорта СПГ из различных стран и регионов мира (в млн тонн): фактические данные и прогноз BloombergNEF. Источник: Bloomberg

Угроза Дональда Трампа ввести вторичные санкции в виде 100-процентных тарифов против покупателей российских нефти и газа, — если Москва не согласится на мирное соглашение по Украине в течение 50 дней, — может в случае реализации потрясти рынки СПГ и подорвать энергетическую безопасность ключевых союзников США, полагают эксперты BloombergNEF.

Ключевые факты о российском СПГ:

Elmarit, ждем ставку в 15% 25ого июля

Инфляция в России за период с 8 по 14 июля составила 0,02%

Введение: НОВАТЭК на фоне вызовов СПГ-рынка

Рынок сжиженного природного газа (СПГ) в 2025 году остается ареной повышенной турбулентности, где ключевую роль играют российские компании, в первую очередь НОВАТЭК. Операционные результаты этого ведущего независимого производителя газа за первое полугодие 2025 года требуют особого внимания инвесторов и аналитиков, так как они формируются под мощным давлением внешних факторов. Заявленная стратегия Евросоюза по полному отказу от российских энергоносителей ставит под вопрос перспективы экспорта НОВАТЭК СПГ, традиционно ориентированного на европейский рынок. В этом материале мы детально разберем производственные показатели НОВАТЭК, динамику экспорта СПГ, ключевые риски и инвестиционные аспекты компании в текущих реалиях. Понимание конъюнктуры СПГ-рынка и позиционирования НОВАТЭК в нем становится критически важным для оценки будущего компании.

Основной раздел: Анализ показателей и ключевые драйверы риска для НОВАТЭК СПГ