Число акций ао | 3 036 млн |
Номинал ао | 0.1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 3 785,1 млрд |
Выручка | 1 371,5 млрд |
EBITDA | 889,8 млрд |
Прибыль | 463,0 млрд |
Дивиденд ао | 78,59 |
P/E | 8,2 |
P/S | 2,8 |
P/BV | 1,5 |
EV/EBITDA | 4,3 |
Див.доход ао | 6,3% |
НОВАТЭК Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Возврат на дополнительные инвестиции в капитал станет драйвером роста акций. Поскольку все больше и больше добавочного капитала должно быть инвестировано в проекты по производству СПГ, влияние глобальной конъюнктуры цен на ROIC будет расти. Учитывая текущий рыночный дисбаланс, мы бы хотели увидеть больший дисконт цен акций компании к нашей оценке справедливой стоимости прежде чем изменить свое отношение к бумагам на оптимистичное.Корыцко Антон
По отчету НОВАТЭКа: продолжается рост добычи и реализации газа и жидких углеводородов, как в квартальном выражении, так и год к году. Финансовые показатели растут в периоде 9 мес. 2019 года к 9 мес. 2018 года, что позитивно, однако в разрезе 3 кв 2019 к 3 кв 2018 уже наблюдается снижение как выручки, так и EBITDA и прибыли на всех уровнях — операционной, доналоговой и чистой — ВНИМАНИЕ — после коррекции на разовый фактор — признания прибыли от продажи долей в Арктик СПГ-2. С учетом прибыли от продажи долей — прибыль фантастическая, но надо понимать, что это не только разовый фактор, но и реализация долгосрочных инвестиций, уменьшающая будущие показатели НОВАТЭКа. По скорректированным результатам видно, что компания продолжает развивать добычу и производство СПГ, однако уже проявляется снижение цены на газ, и именно этот фактор является неизвестной переменной в прогнозе результатов, но определенно будет ограничивать результаты компании в ближайшем будущем. Позитивным фактом является сокращение операционных издержек относительно соответствующего периода прошлого года. Компания эффективно управляет расходами, и в этом ее принципиальное отличие от того же Газпрома. Стоит НОВАТЭК традиционно недешево — 17 годовых прибылей, однако это оценка компании, продолжающей развитие, с качественным уровнем управления и составом акционеров, т.е. компания нетипичная для российского рынка по многим стандартам, и уникальным бизнесом. Сейчас акции НОВАТЭКа не выглядят ни существенно переоцененными, ни дешевыми тем более. Я пока не вижу в бумаге явной возможности заработать, но тут каждый решает сам.
Не забывайте, что совместные предприятия «НОВАТЭКа» и «Газпром нефти» — «Арктикгаз» и «Нортгаз» наращивают частоту и объемы выплат дивидендов, а НОВАТЭКу причитается половина!
Выручка выросла до 642 млрд руб (+8% к 595 млрд за 9мес2018)
Операционные расходы 473 млрд (+12% 424 млрд)
Прибыль от выбытия долей (40% Арктик СПГ) 675 млрд
Чистая прибыль 821 млрд (121 млрд за 9мес2018)
Свободный денежный поток 227 млрд (160 млрд за 9мес2018) распределен на
CAPEX -110 млрд (-53 млрд), поступления от выбытия долей 136.5 млрд,
налог на прибыль в связи с убытием долей -64.5 млрд, рост депозитов -84 млрд,
выданные займы -29 млрд, дивиденды -63млрд, курсовые убытки -7млрд
В итоге денежная позиция уменьшилась на 5 млрд руб до 36.5 млрд.
Долг (практически полностью долларовый) снизился до 160 млрд со 172 млрд
Прибыль на акцию 273 руб (фактически, на 80% обусловлнена продажей долей Арктик СПГ)
Выручка выросла до 642 млрд руб (+8% к 595 млрд за 9мес2018)
Операционные расходы 473 млрд (+12% 424 млрд)
Прибыль от выбытия долей (40% Арктик СПГ) 675 млрд
Чистая прибыль 821 млрд (121 млрд за 9мес2018)
Свободный денежный поток 227 млрд (160 млрд за 9мес2018) распределен на
CAPEX -110 млрд (-53 млрд), поступления от выбытия долей 136.5 млрд,
налог на прибыль в связи с убытием долей -64.5 млрд, рост депозитов -84 млрд,
выданные займы -29 млрд, дивиденды -63млрд, курсовые убытки -7млрд
В итоге денежная позиция уменьшилась на 5 млрд руб до 36.5 млрд.
Долг (практически полностью долларовый) снизился до 160 млрд со 172 млрд
Прибыль на акцию 273 руб (фактически, на 80% обусловлнена продажей долей Арктик СПГ)
Выручка выросла до 642 млрд руб (+8% к 595 млрд за 9мес2018)
Операционные расходы 473 млрд (+12% 424 млрд)
Прибыль от выбытия долей (40% Арктик СПГ) 675 млрд
Чистая прибыль 821 млрд (121 млрд за 9мес2018)
Свободный денежный поток 227 млрд (160 млрд за 9мес2018) распределен на
CAPEX -110 млрд (-53 млрд), поступления от выбытия долей 136.5 млрд,
налог на прибыль в связи с убытием долей -64.5 млрд, рост депозитов -84 млрд,
выданные займы -29 млрд, дивиденды -63млрд, курсовые убытки -7млрд
В итоге денежная позиция уменьшилась на 5 млрд руб до 36.5 млрд.
Долг (практически полностью долларовый) снизился до 160 млрд со 172 млрд
Прибыль на акцию 273 руб (фактически, на 80% обусловлнена продажей долей Арктик СПГ)
так что, ракета?
Ильдар Арасланов, определённо
Без учета эффекта от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях и эффекта от курсовых разниц, нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 48,5 млрд руб. (16,12 руб. на акцию) в третьем квартале 2019 года и 178,6 млрд руб. (59,29 руб. на акцию) за девять месяцев 2019 года, уменьшившись на 25,9% и увеличившись на 7,1% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2018 года.
Полагаем, что «НОВАТЭК» сейчас оценен справедливо, среднесрочные драйверы роста отыграны, и оцениваем потенциал «наравне с рынком», рекомендация — «держать». Ключевая проблема для инвестиций в компанию на краткий и средний срок – ее высокие сравнительные оценки финансовых мультипликаторов. После выхода отчетности за январь-сентябрь по МСФО произошло снижение индекса капитализации к чистой прибыли компании с 14,5х до 13,3х, но это все равно более, чем 4 раза выше, чем у основного конкурента ПАО «Газпром», динамика акций которого, впрочем, является сейчас важным фактором поддержки и для бумаг ПАО «НОВАТЭК».Ващенко Георгий
В целом, мы считаем отчетность «НОВАТЭКа» нейтральной. В 3 квартале компания, как и другие представители сектора, стала заложником слабой рыночной конъюнктуры. Мы подтверждаем целевую цену акций «НОВАТЭКа» в размере 1 402 руб. и рекомендацию «держать».Сидоров Александр
Новатэк – рсбу/ мсфо
3 036 306 000 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 24%
Капитализация на 25.04.2019г: 3,631.42 трлн руб
Общий долг 31.12.2016г: 203,213 млрд руб/ мсфо 306,114 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 165,720 млрд руб/ мсфо 268,503 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 177,791 млрд руб/ мсфо 329,775 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 196,307 млрд руб/ мсфо 329,580 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: ______ млрд руб/ мсфо 379,564 млрд руб
Выручка 2016г: 429,335 млрд руб/ мсфо 537,472 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 333,858 млрд руб/ мсфо 414,161 млрд руб
Выручка 2017г: 468,542 млрд руб/ мсфо 583,186 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 402,055 млрд руб/ мсфо 594,591 млрд руб
Выручка 2018г: 560,648 млрд руб/