НЛМК акции

Олег Дубинский, а их сколько шт примерно?

Muv Luv,
остановка печи — это катастрофа
Там застывает прокат...

Металлурги. Часть 2. НЛМК отчет за 2 кв 2026 по МСФО. Что происходит с компанией? Продолжаю разбирать металлургический сектор (разбор Северст...

Олег Дубинский, а на сколько сложно запустить печь после осиановке экстренной?

НЛМК: будет ли разворотВ этой статье — мои мысли вслух по чер. мет.
(НЛМК, ММК, СевСталь)


НЛМК по недельным
(после падения в 4 раза с 2021...

Цена на сталь на российском рынке в июле 2026 г. в среднем составила $637/т на базисе EXW (франко-завод) (+10% к началу года). Средняя на конец года составит $610/т (+5% к уровню 2025 г.)

Рост стоимости российской стали в этом году обусловлен снижением экспорта металла из Китая + конфликт на Ближнем Востоке.

В январе – июне 2026 г. производство стали в Китае снизилось на 3% г/г до 499,95 млн т.

На мировом рынке сохраняется избыток предложения стали.

При текущих ценах на сталь поставки металла на большинство внешних рынков убыточны, в том числе из-за крепкого рубля и роста тарифов естественных монополий — источник «Ведомостей».

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/08/17/1221492-eksportnaya-tsena-na-rossiiskuyu-stal-virosla?from=copy_text

НЛМК: будет ли разворотВ этой статье — мои мысли вслух по чер. мет.
(НЛМК, ММК, СевСталь)


НЛМК по недельным
(после падения в 4 раза с 2021...

Продолжаю разбирать металлургический сектор (разбор Северстали прочитать можно тут) на очереди у нас НЛМК и ее отчет за 2 кв. 2026 г по МСФО. Компания не общается с инвесторами с 2022 года поэтому посмотрим на финансовое здоровье компании, справедливо ли оценен НЛМК и когда ожидать разворотный цикл? Напоминаю, что НЛМК единственный металлург на кого не были наложены санкции. Давайте разбираться.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал (или введите в поисковике На пенсию в 45) или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Смотрите также:

• Ленэнерго отчет за 2 квартал 2026 года по РСБУ. Одна из самых стабильных компаний на РФ рынке.
• Финансовые итоги Июля. Покупки/продажи +мой пассивный доход за месяц.
• Русагро объявила выплаты дивидендов впервые с 2021 года. Разбираемся в ситуации.

Потребление стали на внутреннем рынке в июне выросло на 7% относительно мая и впервые за два года показало положительную динамику год к году (+2%). В мае месячный прирост превысил 20%, что стало лучшим показателем для этого месяца за четыре года.

Сохранение текущих уровней спроса прогнозируется до конца строительного сезона (август – сентябрь). В третьем квартале ожидается рост потребления на 5–10% год к году, однако в четвёртом квартале спрос вернётся к показателям прошлого года.

По итогам 2026 года снижение потребления стали может составить 5–7%. Улучшение отраслевой конъюнктуры усиливает интерес к бумагам металлургов, что отражено в целевых ориентирах аналитиков.

Источник

🏭 Крупный производитель стали и стальной продукции опубликовал результаты за первое полугодие 2026 года, отразив давление на все ключевые показатели. Выручка снизилась на 11,6% до 387,7 млрд рублей, операционная прибыль упала на 52,6% до 26 млрд, чистая прибыль сократилась на 54,3% до 20,5 млрд рублей. Производство стали в России в первой половине 2026 года снизилось на 8,4% до 32,1 млн тонн. Рентабельность EBITDA снизилась на 4,4 п.п. до 14,8%. Подробный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Несмотря на падение выручки, компания сократила операционные расходы на 5,8% до 361,8 млрд рублей, а CAPEX — на 32,1% до 34,6 млрд. Чистый финансовый доход снизился на 15,1% до 8,1 млрд рублей. На счетах компании 76,8 млрд рублей ликвидности, чистая денежная позиция составляет 39,7 млрд рублей. Свободный денежный поток ушёл в отрицательную зону (-11,5 млрд рублей) из-за сокращения операционного денежного потока и оттока в оборотный капитал, хотя без учёта изменений в оборотном капитале FCF составил бы 17 млрд рублей.

Сегодня в нашем фокусе однин из крупнейших международных производителей стали и стальной продукции — НЛМК. Недавно компания представила финансовый отчет за первое полугодие.

— Выручка:387,7 млрд руб (-11,6% г/г)
— Операционная прибыль:26 млрд руб (-52,6% г/г)
— Чистая прибыль: 20,5 млрд руб (-54,3% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📉 Падение мировых и внутренних цен на металлопродукцию, укрепления рубля, сокращение объемов реализации в отдельные периоды и общее ухудшение рыночной конъюнктуры привели к снижению выручки на 11,6% г/г — до 387,7 млрд руб. В сочетании с ростом операционных издержек операционная прибыль упала на 52,6% г/г — до 26 млрд руб. Как итог, чистая прибыль продемонстрировала снижение на 54,3% г/г и составила 20,5 млрд руб.

*По данным Всемирной ассоциации стали (WSA), в первой половине 2026 года производство стали в России снизилось на 8.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 32.1 млн тонн.

⚠️ Крепкий рубль и низкие внутренние цены на сталь сделали своё чёрное дело. Экспортная выручка в валюте пересчитывается в рубли по менее выгодному курсу — классика жанра. Внутренний рынок тоже не радует: стройка не в том темпе, как хотелось бы. Ну и общая макроэкономическая картина в России — сами знаете, не сахар.

📊 Рассмотрим последний отчёт (1п 2026)

📉 Цифры, если честно, так себе. Не катастрофа, но и не «ой, всё отлично, давайте шампанское». Чистая прибыль — 20,5 млрд рублей, это в 2,2 раза меньше, чем год назад. Выручка просела на 11,6% год к году, до 387,7 млрд. EBITDA — минус 32% год к году, 57 млрд. И самое вкусное — свободный денежный поток (FCF) ушёл в минус на 11 млрд.

📊 EBITDA, хоть и упала на 32% год к году, выросла на 1,8% к предыдущему полугодию. То есть второе полугодие 2025-го было настолько унылым, что даже текущие показатели выглядят лучше. Рентабельность по EBITDA — 14,8% против 19,3% год назад. Падает, но не в пропасть.

Российский экспорт стали географически очень сильно изменился после 2022 года. Если раньше Европа была основным регионом сбыта, то сейчас на Турцию и СНГ приходится более 70% поставок за рубеж. Однако на экспортных рынках появляется риск усиления конкуренции. 

Что происходит на рынке стали

• Экспорт остается важной составляющей российской стальной отрасли. Он позволяет равномерно распределять загрузку заводов.

• Турция и СНГ — основные рынки сбыта. Однако на горизонте 1–2 лет в этих регионах может вырасти конкуренция. 

• Новые квоты на поставки в ЕС создают для Турции риск потери до половины поставок, которые которые могут быть перенаправлены в том числе на внутренний рынок.

• Запуск новых проектов в СНГ усилит конкуренцию в регионе. 

• Экспортная привлекательность российской стали может еще сократиться, поскольку приоритетность домашнего рынка увеличивается. Риск роста поставок в Россию может создать давление на цены.

Что это значит для Северстали, НЛМК и ММК

После 2022 года география поставок изменилась: доля Турции и СНГ в структуре российского экспорта стали превысила 70% при потере европейского направления.

Основные риски для экспортных цен связаны с возможным перенаправлением до половины турецких поставок на внутренний рынок из-за новых квот ЕС, а также с запуском новых производственных проектов в СНГ.

Приоритет внутреннего рынка для российских компаний (Северсталь, НЛМК, ММК) возрастает, что в случае перенасыщения может создать дополнительное давление на локальные котировки стали.



Источник

Пацаны, как только началась СВО, я втихую стал покупать металлы:

С/сталь 462 акции;

НЛМК: 2880 акций;

ММК:  7300 акций;

ГМКНорНик: 7000 акций.

Идея моя была простой как два пальца — раз началась  СВО, то стране нужен металл для боевых машин пехоты, танков, кораблей, ледоколов, пушек, управляемых ракет,  патронов, снарядов,  блиндажей, противотанковых ежей, брони строительства  мостов, переправ и т.п. 

И что же мы видим:  металлы который год находятся в прострации. Почему?  Как началось падение цен на металлы  в 2022 году, так м продолжается сейчас. 

     Алроса: 5600 акций.
 Вторая моя крупная ошибка на бирже — это приобретение акций Алросы. Опять же идея простая. В связи с СВО валюта, рубли, юани, доллары и евро потеряют свои номинальные цены и население начнет запасаться бриллиантами и золотом. Положение с акциями Алросы немного выравнивается, но не так быстро, как бы хотелось.

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

«Беспрецедентный кризис». Крупнейшие сталелитейные компании России отчитались о крушении прибылейСтагнация экономики, западные санкции и выс...

Тикер: #NLMK
Текущая цена: 73.2
Капитализация: 438.7 млрд
Сектор: Черная металлургия
Сайт: nlmk.com/ru/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 11.32
P/BV — 0.48
P/S — 0.44
ROE — 6.9%
ND/EBITDA — отриц. ND
EV/EBITDA — 2.88
Акт/Обяз — 5.21

Что нравится:

✔️наличие чистой денежной позиции, которое, правда, снизилось на 10.9% п/п (45.7 → 40.1 млрд);
✔️чистая прибыль выросла на 12.4% п/п (18.2 → 20.5 млрд);
✔️отличное соотношение активов к обязательствам;

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 1.2% п/п (392.6 → 387.7 млрд);
✔️отрицательный FCF -15.1 млрд против +29.8 млрд в 2 пол 2025;
✔️нетто фин доход снизился на 70% п/п (11 → 3.3 млрд);
✔️деб. задолженность выросла на 19.2% п/п (147.7 → 176.1 млрд)

Дивиденды:

Компания выплачивает процент от FCF в зависимости от соотношения ND/EBITDA:
— при <= 1 — 100% FCF;
— при >1 — 50% FCF.

Пока выплата за 2026 год не ожидается.

Мой итог:

Компания, как обычно, не предоставляет никаких операционных данных. Смотрим косвенные данные и финансовые результаты.