НЛМК акции

🏭 Чёрная металлургия – Подробный обзор

📌 Сегодня продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор чёрной металлургии. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор и сектор золотодобытчиков.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Чёрная металлургия – это цикличная отрасль, и сейчас металлурги близки к своему дну циклического спада. Ключевым потребителем металлопродукции является строительный сектор, который сейчас испытывает значительное давление на фоне отмены льготной ипотеки и высокой ключевой ставки.

• В 1 квартале 2025 года объём строительства новостроек снизился на 24% год к году, а уровень спроса на сталь снизился на 13%. И хоть цены на сталь уже начали стабилизироваться, но как минимум 1 полугодие 2025 года будет для металлургов слабым.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Все три металлурга в 2024 году показали снижение прибыли, наименее болезненный результат у Северстали (-22% год к году). Наиболее сильное падение получил НЛМК (-44%), но если не учитывать разовые доходы в 2023 году, прибыль НЛМК снизилась на 18,6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на лом черных металлов в РФ упали до ₽23 тыс. за тонну — минимум с начала 2025 г. Снижение связано с завершением этапа пополнения запасов и слабым спросом со стороны сталелитейной отрасли – Ъ

С 12 мая металлургические предприятия России снизили закупочные цены на лом черных металлов на 1 тыс. руб., опустив их до 23 тыс. руб. за тонну в ЦФО — это минимум с начала 2025 года. Снижение связано с завершением этапа пополнения запасов и слабым спросом со стороны сталелитейной отрасли.

По данным Metals & Mining Intelligence, текущая цена — не дно. К концу мая она может упасть еще на 1,5–2 тыс. руб. и остаться на этом уровне до конца лета. Это приведет к сокращению сбора лома до 18,5 млн тонн в год (-9% к 2024 году), при прогнозном выпуске жидкой стали в пределах 65–69 млн тонн.

Металлургия продолжает снижать темпы: по данным «Чермета», производство стали в апреле упало на 7,2% (до 5,7 млн т), а за январь—апрель — на 4,5% (до 23,1 млн т). БКС отмечает, что апрель стал худшим месяцем по объемам с начала года.

Весенний рост цен на лом был краткосрочным: в начале мая котировки CFR Турция выросли на $10 — до $340/т, на фоне закупок перед Курбан-байрамом. Однако внутренний рынок РФ остается под давлением низкого спроса, отсутствия стимулирующих мер и общего спада в строительстве.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия, Производство **** Апрель 2025 **** 4 месяца 2025
Железная руда _______9,0 млн т (+0,40% г/г) * 35,9 млн т (+2,30% г/г);
Кокс __________________ 2,0 млн т ( -3,20% г/г) ** 7,8 млн т ( -3,30% г/г);
Чугун _________________ 4,3 млн т (+0,90% г/г) * 17,2 млн т ( -0,20% г/г);
Сталь _________________ 5,7 млн т ( -7,20% г/г) * 23,1 млн т ( -4,50% г/г);
Прокат ________________ 5,1 млн т ( -5,00% г/г) * 20,0 млн т ( -6,10% г/г);
Трубы _________________1,0 млн т ( -11,6% г/г) ** 3,8 млн т ( -7,30% г/г).
н

Роберт Value, кто вкурсе наверняка на форумах не сидят. Нет уверенности в том что будут дивиденды. Лично я склоняюсь к тому, что будут

Vitaxxx, скорее всего будут, но небольшие, рублей 5-6. Всё-таки НЛМК единственный из металлургов, кто не заплатил пока за 2024 год ни копейки…

Роберт Value, кто вкурсе наверняка на форумах не сидят. Нет уверенности в том что будут дивиденды. Лично я склоняюсь к тому, что будут

Vitaxxx, золотые слова

Когда будет объявление дивидендов, кто-нибудь в курсе?

Роберт Value, кто вкурсе наверняка на форумах не сидят. Нет уверенности в том что будут дивиденды. Лично я склоняюсь к тому, что будут

Когда будет объявление дивидендов, кто-нибудь в курсе?

Коллеги, сегодня предполагается какой-то отчет в НЛМК?

Ассоциация «Русская сталь» прогнозирует спад потребления проката в России на 10% в 2025 г — РИА Новости
◾ Спад потребления проката в России по итогам 2025 года составит 10%, сообщили РИА Новости в ассоциации предприятий черной металлургии «Русская сталь».

◾ «По оценкам нашей ассоциации, за четыре месяца этого (2025 — ред.) года снижение потребления проката в РФ составило около 15%, по итогам 2025 года ожидаем до минус 10%. То есть по сути металлургическая отрасль сейчас находится в глубоком кризисе. В связи с этим реализация металлургическими компаниями многих инвестиционных программ находится под риском сдвига на более поздние сроки, в том числе это касается ввода в строй ряда объектов, а от некоторых проектов, к сожалению, им уже пришлось отказаться», — рассказал вице-президент ассоциации Андрей Леонов, которого цитирует пресс-служба.

◾ По его словам, общая ситуация привела к тому, что одни металлургические компании в 2025 году работают с рентабельностью менее 5%, а другие даже с минусовой, при этом оснований для улучшения ситуации в отрасли пока не видно.

«Да, цены на отдельные продукты металлопроката в настоящий момент находятся на уровне минимальных цен трехлетней давности, несмотря на то, что рост тарифов естественных монополий и инфляция увеличили себестоимость производства стали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские металлурги оптимизируют свою себестоимость, в том числе за счёт снижения стоимости сырьевой корзины, на фоне спада экспортных цен на сталь — пресс-служба Минпромторга

◾ Российские металлурги снижают себестоимость, включая стоимость сырья, на фоне падения экспортных цен на сталь. Об этом сообщили РИА Новости в пресс-службе Минпромторга.

◾ Агентство «Русмет» отмечает, что экспортные цены на российскую стальную продукцию и полуфабрикаты достигли минимума 2022 года. Например, к 4 мая тонна стальной заготовки на условиях FOB Черное море стоила 34,71 тысячи рублей — это самый низкий показатель с конца декабря 2022 года. Горячекатаный прокат также подешевел до 37,7 тысячи рублей за тонну, а холоднокатаный рулон — до 47,8 тысячи рублей, что стало самым низким уровнем с начала 2023 года.

◾ В Минпромторге объяснили снижение цен на сталь общемировой рыночной конъюнктурой, профицитом металлургических мощностей и замедлением роста китайской экономики. Российские металлурги активно оптимизируют себестоимость, снижая стоимость сырья, такого как уголь, железная руда, лом и ферросплавы.

◾ Экспортные цены формируются на основе рыночных котировок, мировых индексов и условий поставок для разных рынков сбыта, таких как Азия, Африка, Ближний Восток и Европа. Для российских металлургов основными рынками остаются внутренний рынок и рынки СНГ, где цены определяются долгосрочными договорами с формульным ценообразованием, не зависящим от международных котировок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Металлурги в тисках: кто выживет в этом цикличном аду и как на этом заработать?

Сектор черной металлургии сейчас напоминает поле после битвы — все отчитались за 2024 год, а Северсталь и ММК уже показали первые квартальные результаты 2025, и картинка вырисовывается… специфическая ⚠️ Основной драйвер проблем — строительный сектор, который встал колом из-за драконовской ДКП ЦБ (да-да, снова «привет» тому самому лысому товарищу) 🏗️💀 Потребление стали рухнуло до ковидных уровней 2020 года — такого не было даже в самые темные времена пандемии!

Но есть и светлые моменты — умные игроки используют кризис для техобслуживания: доменные печи отправляют на капремонт, что временно давит на FCF, зато потом выстрелит эффективностью 🔧 Дивиденды, конечно, сейчас не светят (кроме ТМК, которая упорно выплачивает их в долг — очень сомнительная стратегия при долге в 260 млрд!), зато появляется шанс купить активы на дне цикла 🎯

Теперь по конкретным компаниям — тут расклад любопытный:

Мечел (5 место) — ходячий зомби с долгом 230 млрд и нарушенными ковенантами, пытается выжить на овердрафтах и смешных облигационных выпусках по 500 млн… грустное зрелище 💀

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Погрузка на сети РЖД —
за 4 мес 2025г: 370,6 млн тонн (-6,8% г/г);
Апрель 92,9 млн тонн (-8,6% г/г).


05.05.2025 10:57
По оперативной информации, погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2025 года составила 92,9 млн тонн, что на 8,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Грузооборот за апрель 2025 года снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,4% и составил 204,1 млрд тарифных тонно-км, грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время уменьшился на 2,5% и составил 253,8 млрд тонн-км.

Погрузка за январь – апрель 2025 года, по оперативным данным, составила 370,6 млн тонн, что на 6,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Железными дорогами погружено:

каменного угля – 111,5 млн тонн (-3,1% к январю – апрелю 2024 года);
кокса – 3,4 млн тонн (-11,5%);
нефти и нефтепродуктов – 66,3 млн тонн (-5,8%);
руды железной и марганцевой – 35,4 млн тонн (-0,5%);
черных металлов – 18,3 млн тонн (-14,4%);
лома черных металлов – 2,3 млн тонн (-27,5%);
химических и минеральных удобрений – 24,1 млн тонн (+6,3%);
цемента – 5,8 млн тонн (-14,6%);
лесных грузов – 9,4 млн тонн (-1%);
зерна – 7,4 млн тонн (-32,4%);
строительных грузов – 28,5 млн тонн (-21,1%);
руды цветной и серного сырья – 5,5 млн тонн (+3,8%);
химикатов и соды – 7 млн тонн (-2,3%);
промышленного сырья и формовочных материалов – 8,5 млн тонн (-18,8%);
остальных, в том числе грузов в контейнерах – 37,2 млн тонн (-5%).

Грузооборот с начала 2025 года снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,1% и составил 839,4 млрд тарифных тонно-км, грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время снизился на 0,1% и составил 1040,1 млрд тонно-км.
cargo.rzd.ru/ru/9433/page/2452802?id=313899
н

Сектор Металлурги Часть 4. Выводы по отрасли⁠⁠

На прошлой неделе я разобрал последние отчеты НЛМК, ММК и Северстали. Исходя из них можно сделать выводы по отрасли в целом, расскажу свои мысли и что я сейчас делаю.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Текущее положение дел.

Оптимизм в секторе отсутствует полностью. Производство стали за 2024 год снижается на -7% год к году и составило 69,6 млн. тонн, оно и продолжит снижение, т.к сейчас у всех компаний идут капитальные ремонты нацеленные до 2028 год (сейчас их пик). сложности на экспортных рынках такие как избыток предложения, тарифные войны, спад потребительских настроений снизил экспорт стальной продукции на -15% до 19,8 млн. тонн

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смотрим на сектор. Металлурги ⛏

Все компании из сектора «Металлурги» отчитались за 2024 год + вышли отчеты за 1 квартал 2025 году у Северстали и ММК, поэтому предлагаю сделать короткое вью по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов.

📌Общие тенденции

— Кризис. Из-за жесткой ДКП со стороны ЦБ строительные сектор встал (основной канал сбыта продукции металлургов) + большинство компаний откладывают инвестиционные проекты, поэтому спрос на продукцию черных металлургов ниже плинтуса 📉

Потребление стали в 2025 году в РФ на уровне ковидного 2020 года! Действия ЦБ (очередной привет лысому З.) страшнее мировой чумы!

— Сapex и FCF. Российские металлурги понимают тяжесть ситуации, поэтому пользуются моментов, отправляя доменные печи на капитальный ремонт (рано или поздно нужен ремонт, поэтому пользуются моментом из-за низкого спроса). Ремонт доменных печей ведет к росту Capex, поэтому FCF обнуляется и черные металлурги не платят дивиденды (разумный подход!), так как размер дивиденда зависит от FCF ⚠️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💿 Обзор по компании НЛМК #NLMK #обзор

Сектор: Производство стали

Последний обзор по НЛМК я делал 17 марта, тогда акции стоили 158 ₽ и я ожидал, что сначала мы упадем до 144, а от туда пойдем на 168. По факту акции до 119 ₽, а от туда был отскок до 137 ₽. Падение оказалось более глубоким, чем я предполагал, так случилось по многим компаниям, волатильность из-за новостной паники оказалась сильнее. Сейчас акции торгуются по 127 ₽, давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 9.1B$
▪️ P/E — 6.19
▪️ P/S — 0.77
▪️P/B — 0.88
▪️EPS — 20.32
▪️EBITDA — 209B р.
▪️EV/EBITDA — 3.56
ℹ️ По метрикам акции компании стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 2024 год, его мы и разберем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глобальное производство стали в марте 2025 г. — оживление производства за счёт Китая. В России уже 12 месяцев подряд происходит падение!⁠⁠

🏭 По данным WSA, в марте 2025 г. было произведено 166,1 млн тонн стали (+2,9% г/г), месяцем ранее — 144,7 млн тонн стали (-3,4% г/г) По итогам 3 месяцев — 468,6 млн тонн (-0,2% г/г). Флагман сталелитейщиков (как по производству, так и по потреблению, поэтому от спроса Китая многое зависит) — Китай (55,9% от общего выпуска продукции) произвёл 92,8 млн тонн (+4,6% г/г), Поднебесная задаёт тон в общемировом производстве стали (по оценкам аналитиков S&P Global, производство стали в Китае в 2025 г. сократится на 1% г/г), поэтому произошло восстановление в отрасли, но из топ-10 производителей, только половина в плюсе.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК: дивидендные качели на фоне стальных нервов

Сейчас НЛМК — это сплошная интрига с дивидендным послевкусием. По нашим данным, справедливая цена тянет на 169.4 рубля, но рынок скромно стесняется и предлагает скидку в щедрые 38.72 рубля (+29.7%). Кто тут говорил про распродажи? 😏

Финансовая подушка у компании вроде бы ничего:

Общий долг на конец 2024 — 77.5 млрд (не фонтан, но и не катастрофа)

Чистый долг вообще отрицательный (-10.2 млрд), что уже повод для легкой гордости

Соотношение долга к EBITDA (-0.04) — это вам не какая-то там «Северсталь» с ее проблемами

Но расслабляться рано, ведь подводные камни никуда не делись:

— Дивидендная политика — тот еще фетиш, который могут и нарушить

— Информационная прозрачность — иногда напоминает фильм ужасов

Капзатраты — растут как на дрожжах

Потенциал? Увы, не тот, что раньше. Полгода прошло, а цена как застыла — будто ждет дивидендного пинка. И этот пинок должен случиться буквально на днях!

💰 Что на дивфронте?
Конкуренты ведут себя по-разному:

«Северсталь» платит, хотя FCF отрицательный (геройство или безрассудство?)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$NLMK Технический разбор, третья волна

$NLMK
✔️Среднесрочный тренд восходящий, внутри тренда идёт сейчас коррекционное движение — краткосрочный тренд нисходящий.

🕯Я предполагаю, что коррекция будет в три волны, конец первой волны был 115,12 оттуда откатили построили вторую коррекционную волну до 164,30 и сейчас строится третья коррекционная волна, предполагаю, что обновим предыдущий минимум, то есть вполне можем дойти до 100 руб.

🗣️Здесь будем смотреть, что происходит либо тренд вниз продолжится, либо будет формироваться разворот.

🧐 В данный момент заходить в Лонг я бы не стала

НЕ ИИР
канал в тг с разборами, которые работают t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страшно за наших металлургов.

Китайская ассоциация производителей железа и стали: высокие тарифы США и другие торговые барьеры со стороны других стран могут повлиять на экспорт более 20 миллионов тонн стали в 2025 году

НЛМК: оцениваем финансовые результаты за 2024 годКлючевые моменты:• Выручка увеличилась на 4,9% по сравнению с 2023 годом, достигнув 979,6 м...

КИТ Финанс Брокер, а вы как избушка как оцениваете вероятность выплаты дивов?

Сегодняшняя сделка НЛМК
 
НЛМК +0,65

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сектор Металлурги Часть 2. Разбор отчета НЛМК за 2024 год по МСФО. Дно цикла?

Продолжаю разбираться в секторе металлургов, сегодня под мой разбор попадает ММК с отчетом за 1 квартал 2025 года по МСФО, разберемся как проходит дно цикла компания, стоит ли прикупить акции и какие дивиденды могут выплатить?

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали, является одним из лидеров среди предприятий черной металлургии в России. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, при этом в структуре производства преобладает продукция с высокой добавленной стоимостью. Компания ориентирована на реализацию своей продукции в основном на внутреннем рынке и в странах СНГ.

📊Основные показатели компании за 1 квартал 2025 года по МСФО.

⛔Выручка снизилась по отношению к IV кварталу 2024 года на 4,3% (на -18% год к году) и составила 158,4 млрд.руб в связи с падением цены на сталь, а также замедление деловой деятельности в РФ из-за высокой КС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК: оцениваем финансовые результаты за 2024 год

Ключевые моменты:

• Выручка увеличилась на 4,9% по сравнению с 2023 годом, достигнув 979,6 млрд рублей.
• EBITDA снизилась на 6% г/г до 256,9 млрд рублей. Маржинальность по EBITDA составила 26,2%.
• Прибыль сократилась на 41,8% г/г до 121,9 млрд рублей.
• Свободный денежный поток (FCF) составил 72 млрд рублей.
• NetDebt/EBITDA -0,04x.

🗣Мнение: оцениваем представленные результаты нейтрально. Исходя из действующей дивидендной политики и финансовых результатов, ожидаем выплату дивидендов по итогам 2024 года в диапазоне 9-12 рублей на акцию.

📲 Акции НЛМК в мобильном приложении

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сектор Металлурги Часть 1. Разбор отчета НЛМК за 2024 год по МСФО. Дно цикла?

Хочу проанализировать сектор металлургов, путем разбора последних отчетов НЛМК, ММК и Северстали, чтобы понять, что твориться внутри компаниях, выявить какая компания сейчас чувствует себя лучше всего, какая компания сейчас самая дешевая, а какую компанию лучше купить на перспективу! Сегодня начнем с разбора отчета НЛМК за 2024 год по МСФО, она до сих пор остается закрытой и не раскрывает операционные показатели и планы на будущее.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

НЛМК — одна из крупнейших в мире металлургических компаний, производящая 19% мировых стальных заготовок. Компания добывает сырье и производит сталь в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС. Общие мощности по производству продукции превышают 17 млн тонн, на собственных активах перерабатывается до 90% всей производимой стали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как себя чувствует металлургический сектор? Сроки восстановления и дивидендные перспективыНесмотря, что речь в посте пойдет преимущественно ...

INVEST_KITCHEN, изучайте отчетности внимательно, по квартально.

ММК В I КВ. УВЕЛИЧИЛ ВЫПЛАВКУ СТАЛИ НА 8,6% К IV КВ., ДО 2,57 МЛН Т

ММК УВЕЛИЧИЛ ПРОДАЖИ МЕТПРОДУКЦИИ В I КВ. НА 2,8% К IV КВ., ДО 2,43 МЛН Т