М.Видео-Эльдорадо акции

М.Видео опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал 2023 года. Компания оправилась от кризиса 2022 года. Результаты говорят сами за себя. 4-ый квартал стал рекордным по продажам за всю историю “М.Видео-Эльдорадо”. Рост GMV составил 43%. 

Результат 2-ого полугодия 2023 года превзошел предыдущий рекорд 2021 года. Напомню, в 2022 году компания оказалась под ударом из-за ухода поставщиков, и необходимости полного переформатирования ассортимента и системы поставок.

С чем, очевидно, справилась. Создан задел для будущего роста!

Продажи в IV квартале выросли в основном за счёт сезонного роста спроса. На динамике GMV также позитивно сказался рост кредитных и онлайн-продаж. М.Видео наращивает присутствие на рынке e-commerce и расширяет ассортимент за счёт переориентации на новые импортные каналы.

Ключевой фактор для оценки результатов компании – заявление менеджмента о снижении долговой нагрузки: сейчас <3,5х. Для сравнения, по итогам III квартала <5х. При этом целевой показатель для выплаты дивидендов – 2х. Кроме того, по оценкам М.Видео, показатель EBITDA вырастет на 90% г/г (более 21 млрд руб.).

По итогам 2023 г. ждём сильные финансовые результаты.

Считаем, что высокая ключевая ставка в ближайшее время будет снижать инвестиционную привлекательность бумаг М.Видео из-за высокого долга. По итогам I квартала 2024 г. на фоне сезонного снижения спроса у компании могут быть слабые результаты. Пересмотреть профиль М.Видео будет возможно не раньше II полугодия 2024 г.

Бумаги компании после публикации результатов снизились: -2,5% с начала торгов, до ~201,4 руб. Вероятно, инвесторы фиксируют прибыль после сильной отчётности: за понедельник-вторник акции прибавили ~5%. 

• Общие продажи (GMV) Группы в 4 квартале 2023 года выросли на 43% год к году до 181,1 млрд рублей. Это новый рекорд по объему квартальных продаж за всю историю Группы;
• Компания ожидает существенного снижения долговой нагрузки и возврата к умеренному уровню показателя Net debt/Ebitda на конец 2023 года ниже 3,5х, а также дальнейшего снижения этого показателя к концу 2024 года.

ОБЩИЕ ПРОДАЖИ «М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО» В 2023 Г. ВЫРОСЛИ НА 10,6%, ДО 540,4 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ
МОЛНИЯ

Мвидео Недельный график. 

Акции компании торгуются в зоне 150-230р. Сейчас верхняя граница является целью данного движения, при пробое можно ожидать в диапазоне 300-350р. 
По 150р. сформировали дно, имеется конвергенция. 

Маркетплейс «М.Видео-Эльдорадо» удвоил оборот и количество селлеров в 2023 году. 
Операционные данные выйдут 7 февраля. Далее буду ждать отчет за полный 2023г. 

________________________________

Обогнал рынок ММВБ в 10 раз, доходность портфеля 7700% с 2014г. Еще больше мыслей и идей в моем авторском канале Cash инвестиции. Ссылка в описании профиля. Подписывайтесь!

#MVID, часовой график
Заслуживает внимания ситуация в М.Видео. Сейчас идет поджатие к уровню 197,4руб. Настроение в данной бумаге боевое.

В случае истинного пробоя — цель 229 руб. Запас хода достаточный.

В Штатах есть торговая сеть «Best Buy». Напоминает нашу «М Видео». Чувствует себя прекрасно, платит дивиденды, делает байбэки… И это несмотр...

«Мы действительно наблюдаем стремительную динамику роста популярности у потребителей телевизоров с нашей операционной системой»,— подтвердили “Ъ” в «Сбере».

Сегодня добавили в портфель еще одну бумагу с потенциалом до 42% роста от текущей стоимости. 

Мвидео, с наибольшей вероятностью, готовится к выходу из нисходящей коррекции. Подтверждением и сигналом на вход станет пробой уровня 187.3. 

 При расчете целей мы руководствуемся классическим подходом через сетку ФИБО — цели на 61.8% и 100.0% длины прошлого восходящего движения в 2023 году. 

 ————

Кстати, с этой недели в канале появится новая рубрика — публикация структуры нашего инвестиционного портфеля (платный сервис) по выходным и изменения за неделю. Будет ли полезна эта информация?