МТС акции

Продажи сим-карт МТС в пятницу, 19 мая, в Москве выросли в два раза, в регионах Поволжья мы зафиксировали почти пятикратный рост продаж сим-карт. Также в пятницу и выходные в розничной продаже МТС повышенным спросом пользовалась услуга MNP (переход абонентов к другому оператору с сохранением мобильного номера. — РБК)

Во вторник, 23 мая, МТС опубликует отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что на результатах компании положительно скажется укрепление рубля (через падение расходов на роуминг) и снижение активности на рынке продажи устройств. В частности, выручка, согласно нашему прогнозу, сократится на 2% (здесь и далее год к году) до 105,8 млрд руб. (1,9 млрд долл.). OIBDA должна снизиться на 1% до 40,7 млрд руб. (712 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 38,5% (минус 0,3 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 12,3 млрд руб. (211 млн долл.).

Выручка от услуг мобильной связи в России может незначительно вырасти. Мы ожидаем, что выручка от услуг мобильной связи МТС в России увеличится на 1% до 71,8 млрд руб. (1,2 млрд долл.), а продажи мобильных устройств вырастут на 4%, достигнув 11,1 млрд руб. (189 млн долл.). При этом вклад зарубежных операций в рублевом выражении сократится из-за укрепления рубля, что приведет к снижению консолидированной выручки. Мы также прогнозируем падение выручки от услуг фиксированной связи в России на 0,1% до 15,4 млрд руб. (262 млн долл.). OIBDA компании в России может вырасти на 1% до 38,8 млрд руб. (661 млн долл.). На Украине выручка МТС, по нашему прогнозу, вырастет на 8% до 3,0 млрд гривен (110 млн долл.), а OIBDA может сократиться на 1,4% и составить 1,2 млрд гривен (45 млн долл.)

Новостной поток, связанный с АФК Система, предопределяет повышенную волатильность в акциях МТС. Результаты МТС за 1 кв. 2017 г., на наш взгляд, отразят основные тенденции нескольких последних кварталов, а именно слабую динамику выручки и давление на рентабельность. Дивидендная доходность акций МТС останется высокой, но отношение к ним рынка будет находиться под влиянием новостного потока, связанного с материнской компанией АФК Система. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ АДР МТС.

Чистая прибыль МТС по РСБУ в 1 квартале 2017 года -16,1% и составила 19,2 млрд рублей.
Выручка -0,33% – до 76,77 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения -14%  – до 23,2 млрд рублей.


отчет

Тимофей Мартынов, МТС и так большой процент платит от чистой прибыли. Думаю у них нет свободных средств, только если снизить капитальные затраты.

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Потребности материнской компании МТС АФК Система в получении денежных средств от МТС на уровень корпоративного центра по-прежнему высоки, и МТС в итоге остается одной из наиболее привлекательных дивидендных историй среди российских телекоммуникационных компаний, что поддерживается устойчивыми денежными потоками, генерируемыми оператором. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции МТС.

Трехлетняя дивидендная политика МТС, принятая в апреле 2016 года, устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25-26 рублей на акцию. С учетом того, что за первое полугодие 2016 года МТС выплатила 11,99 рубля на обыкновенную акцию, компания вполне придерживается своей дивидендной политики. При этом ориентир в 25-26 руб. на акцию дает дивидендную доходность в 9- 9,5% к текущей цене

Новость позитивна с точки зрения восприятия и соответствует дивидендной политике МТС. МТС — одна из самых привлекательных дивидендных историй на российском рынке, компания обеспечивает годовую дивидендную доходность 10%.

За 1 полугодие 2016 года дивиденды МТС составили 11,99 рубля на акцию.

В апреле 2016 года совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику компании на 2016-2018 годы. Компания установила целевой показатель дивидендной доходности на уровне 25,0-26,0 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» (50,0-52,0 рубля за АДР) в течение каждого календарного года. При этом дивидендная политика предполагает минимальный размер дивидендных выплат МТС в размере 20,0 рублей на акцию (40,0 рублей на одну АДР) ежегодно.

Финам

Мы предпочитаем МТС среди компаний сектора. Выход нового оператора MVNO, скорее всего, не окажет какого-либо существенного влияния на распределение сил на российском рынке мобильной связи. В то же время возможно появление нового игрока уменьшает надежду на ослабление конкуренции на рынке и улучшение ситуации с ценообразованием. В этих условиях среди компаний сектора мы предпочитаем МТС, которая обладает сильными рыночными позициями и предлагает наиболее убедительные перспективы получения привлекательной дивидендной доходности.