| Число акций ао | 1 998 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 348,1 млрд |
| Выручка | 851,1 млрд |
| EBITDA | 303,0 млрд |
| Прибыль | 54,4 млрд |
| Дивиденд ао | 35 |
| P/E | 6,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | -1,5 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 20,1% |
| МТС Календарь Акционеров | |
| 19/11 Отчет МСФО за 9 месяцев 2026 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
МТС акции
174.2₽ -1.25%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
📱Дивиденды МТС привязали к операционной прибыли: прорыв или разочарование?
Совет директоров МТС $MTSS утвердил новую дивидендную политику на 2027-2028 годы.
Компания отказывается от фиксированных 35 рублей на акцию и переходит к привязке выплат к операционной прибыли (OIBDA).
📉Рынок отреагировал падением
📌 Формально совокупный возврат сохранён на уровне 70 млрд рублей в год.
Фактически дивиденд может снизиться на 30%, а неопределённость выросла.
🔍 Что изменилось
Новая политика предполагает возврат акционерам до 20% годовой OIBDA.
Из этой суммы 70% идёт на дивиденды, 30% — на обратный выкуп акций. Минимальный целевой размер — 70 млрд рублей в год. Выплаты будут проходить не реже трёх раз в год, первая — в январе 2027 года.
При OIBDA 2026 года около 302 млрд рублей (прогноз) совокупный возврат составит 60,4 млрд.
❗️Это ниже минимального порога 70 млрд.
Компания обещает доплатить разницу, но только за счёт резервов или долга. Дивиденд на акцию при базовом сценарии — около 24,5 рубля против 35 рублей по старой политике. Падение на 30%.
📌 Старая политика была квазиоблигацией: фиксированные 35 рублей раз в год. Новая — это акция роста с неопределённым купоном.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сеть 5G в Москве запущена пока лишь номинально: скорость в большинстве локаций столицы не превышает показатели LTE — Известия
По словам экспертов, связь пятого поколения, развернутая операторами поверх сетей LTE (например, на частотах 2600 МГц), должна обеспечивать скорость на уровне 200–300 Мбит/с. «Известия» протестировали сети операторов в Москве: оказалось, что в столице сеть 5G запущена скорее номинально — скорость в большинстве локаций Москвы не превысила показатели LTE.
Пока для операторов, во всяком случае для частных пользователей, запуск 5G — это, по сути, маркетинговый ход.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📱 МТС: 35 рублей закончились. Что теперь получает акционер?
Вчера МТС $MTSS стала главным разочарованием рынка. Акции закрылись на 185 ₽, потеряв 7,45%. На первый взгляд реакция кажется чрезмерной. Компания ведь заявила целевой возврат акционерам не менее прежних 70 млрд ₽ в год. Только 70 млрд теперь совсем не те 70 млрд, которые инвестор привык получать дивидендами.
🔷️ Что изменилось?
На 2027 и 2028 годы МТС переходит от фиксированных 35 ₽ на акцию к возврату капитала в размере до 20% годовой OIBDA. Минимальный целевой объем составляет 70 млрд ₽ в год. Базовая пропорция предполагает 70% на дивиденды и 30% на обратный выкуп акций. Целевая периодичность выплат составляет не реже трех раз в год, первая возможна уже в январе 2027 года.
Если взять минимальные 70 млрд ₽, получаем 49 млрд ₽ дивидендами и 21 млрд ₽ через buyback. В пересчете на акцию это примерно 24,5 ₽ живыми деньгами вместо прежних 35 ₽.
Акционерам предлагают поверить, что снижение дивиденда со временем компенсирует эффект от buyback. Рынок эту конструкцию пока оценил скептически.
🔷️А рост OIBDA вернет прежние 35 ₽?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📱 МТС урезала дивидендный ориентирМТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, и инвесторам она не понравилась.
Главное изменение – отказ от фиксированных дивидендов. Раньше политика предусматривала выплату не менее 35 ₽ на акцию в год, теперь МТС будет возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: 70% – на дивиденды, 30% – на байбэк. Минимальный объём возврата составит 70 млрд ₽ в год.
💰 Если компания ограничится этим минимумом, непосредственно на дивиденды придётся 49 млрд ₽. При 1,998 млрд акций в обращении это соответствует примерно 24,5 ₽ на акцию против прежних 35 ₽.
При этом полностью от щедрого возврата капитала МТС не отказывается: оставшиеся 21 млрд ₽ при минимальном сценарии должны пойти на байбэк. Кроме того, дивиденды планируется выплачивать не реже трёх раз в год, первая выплата по новой политике ожидается уже в январе 2027 года.
Теперь выплаты будут менее предсказуемыми и зависящими от финансовых результатов компании. Именно снижение ожидаемых дивидендов и отказ от фиксированного ориентира стали главными причинами негативной реакции рынка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: что добавил звонокВчера разбирал новую дивполитику по релизу. Днём менеджмент провёл встречу с инвесторами и прояснил 3 момента.
1. Вы...
MacroPulse, Судя из такого расклада Система начинает формировать пакет акций под крупного будущего инвестора. Выкупить с рынка не потратив своих денег, затем продать но денюжки уже себеЕсть еще пара моментов, вызывающих вопросы.
Что значит обратный выкуп акций, находящихся в обращении? Выкуп акций у Системы — это тоже обрат...
Чудной Инвестор, очень хочется верить, что выкупленные акции будут погашены, в этом случае акционеры будут получать больше дивидендов (в том числе и система), но это только мечты😁
МТС: что добавил звонок
Вчера разбирал новую дивполитику по релизу. Днём менеджмент провёл встречу с инвесторами и прояснил 3 момента.
1. Выкуп пойдёт пропорционально. Финдиректор сказал, что выкупать будут примерно в той же пропорции, что есть между открытым рынком и крупными держателями, чтобы не менять структуру акционеров. То есть около 42% выкупных денег получит АФК Система, а с рынка уйдёт не 21 млрд в год, а порядка 12. Выкупленное останется в группе как казначейские или квазиказначейские акции; гасить «скорее всего» не будут. Для акционера это означает простую вещь: доля в компании от выкупа не растёт. Сам выкуп — поддержка котировки после отсечки (в его словах — «интервенция»), а не возврат капитала на акцию.
2. Арифметика для Системы сходится идеально до рубля. 42% от 70 млрд — 29,4 млрд. Ровно столько она получала при дивиденде 35 ₽. Материнская компания сохранила сумму, просто теперь в двух разных конвертах — дивиденд и выкуп. Миноритарий получил дивиденд на 30% меньше и обещание поддерживать гэпы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Есть еще пара моментов, вызывающих вопросы.
Что значит обратный выкуп акций, находящихся в обращении? Выкуп акций у Системы — это тоже обратный выкуп акций в обращении.
Про то, что выкуп должен быть по рыночной цене, тоже ничего не говорится.
Хочется верить в выкуп из стакана с последующим погашением, но непонятно зачем такой вариант самой Системе, которая в моменте остро нуждается в деньгах. И самому МТСу такой вариант не особо то нужен, так как деньги нужны на гашение огромного долга и развитие перспективных направлений.
Выглядит все так, что направление части средств на обратный выкуп имеет смысл только в том случае, если Система видит в этом возможность вытащить больше денег из МТС в обход других акционеров. Надеюсь что я ошибаюсь, но другие варианты не выглядят логичными.
- МТС утвердил новую дивполитику на 2027–2028
Новая дивполитика: возврат акционерам до 20% годовой OIBDA, из них 70% — дивиденды (до 14% OIBDA), 30% — байбэк.
Однако, привязка к OIBDA не решает главную проблему.
Дивиденды в 2025-м уже превысили чистую прибыль: 68,6 млрд выплат против 35,3 млрд прибыли. OIBDA — показатель до процентов, амортизации и капзатрат, он растёт даже тогда, когда реальных денег на выплаты нет. А их нет: свободный денежный поток за 2025 год — минус 6,5 млрд.
Официальный долг занижен — не учитываются затраты на аренду
Байбэк за счёт долга — не создание стоимости, а перекладывание из кармана в карман. Меньше акций в обращении → выше дивиденд на акцию и «привлекательнее» мультипликаторы — но если выкуп финансируется тем же заёмным капиталом, это тот же риск, что и с дивидендами сверх прибыли, только в другой упаковке.
Конфликт интересов очевиден. АФК «Система» обслуживает свой долг за счёт дивидендов МТС. Значит, выплаты будут в приоритете у мажоритария — даже если для самой МТС разумнее направить кэш на снижение долга.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
📱МТС - новая дивидендная политика хуже старой? Разбираемся что к чему
Изменения:
В следующие 2 года компания планирует направить до 20% OIBDA, с минимальной суммой в 70 млрд рублей в год, минимально те же самые 35 рублей на акцию.
Но — теперь это будут не только дивиденды, но и байбек в соотношении 70%/30% (70% — дивиденды, 30% — байбек)
Угадайте, кто негодует и распродает акции МТС? Те спекулянты, которые хотели только дивидендов от эмитента, те, кто покупал акции под див сезон, а затем продавал.
Афк Системе как главному получателю выплат МТС неважно как это будет — через дивиденды или байбек.
Итого дивиденд может составить ≈25₽, остальное — вернётся байбеком. Сама компания сказала, что структура собственников компании из-за байбек меняться не будет.
Также теперь дивиденды будут платить 3 раза в год, что гораздо лучше одиночных годовых выплат. Построить портфель с постоянными дивидендными выплатами будет гораздо проще.
Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Далеко эмитент не планирует, но на 2027 и 2028 года план по дивидендам есть:
— В 2027 году: По результатам 9 месяцев 2026 года, 2026 года и I квартала 2027 года, 6 месяцев 2027 года
— В 2028 году: По результатам 9 месяцев 2027 года, 2027 года и I квартала 2028 года, 6 месяцев 2028 года
Что это значит?
— дивиденды привязаны не к Чистой прибыли, а к OIBDA, если упрощать, привязка к операционному денежному потоку до уплаты налогов и процентов
— OIBDA LTM 303 млрд рублей т.е. годовой дивиденд сейчас выходит под 60 млрд рублей
— Ранее МТС платил дивиденды в размере 70 млрд рублей
— Считаю, что такая дивидендная политика снимает опасениярынка в перспективах повышения закредитованности МТС и говорит о желании компании перейти к более сбалансированным выплатам дивидендов. Т.Е. от денежного потока а не в долг, как ранее
— при капитализации МТС в 400 млрд мы получаем дивидендную доходность 15%.По старой див.политике выходило 18% но
там и риски были, что МТС выжмут до суха. А сейчас риски снялись.
Считаю новость положительной. Акции МТС в портфеле. Покупал после дивгэпа. Всем удачных инвестиций.
t.me/tuzov_invest/5254
МТС. Дивидендную политику приняли, но вопросов меньше не стало
Решением Совета директоров ПАО МТС 15 сентября 2026г. (протокол 400) принял Положение о Дивидендной политике МТС.
👉Принимая настоящее Положение Совет директоров Общества ожидает, что текущая дивидендная политика Общества останется в силе в течение 2027 и 2028 годов — я тоже надеюсь на это.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Что не так с новой дивидендной политикой МТС?Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027-2028 годы, которая, несмотря на её формальный прогресс по сравнению с действующей дивполитикой, на самом деле содержит ряд положений, не улучшающих, а, наоборот, ухудшающих благосостояние миноритарных акционеров.
Так, если действующая дивидендная политика предполагает выплату дивидендов раз в год в фиксированном размере 35 руб. на акцию, то обновлённая версия документа, хотя и предусматривает увеличение частоты дивидендных выплат эмитентом до трёх раз в год, но при этом отменяет фиксированный размер дивиденда, заменяя его на достаточно размытую систему привязки вознаграждений акционерам к объёму «возврата капитала» за каждый конкретный отчётный период. Под возвратом капитала в новой дивидендной политике эмитента подразумевается величина показателя OIBDA за соответствующий период, 70% от которой будет направляться на дивидендные выплаты, а 30% — на программу выкупа акций у миноритарных акционеров. Минимальный объём возврата капитала на 2027-2028 годы в дивидендной политике МТС предполагается на уровне в 70 млрд руб. в год.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС больше не платит 35 рублей на акцию! Разбор новой дивполитики на 2027-2028
16 сентября МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027-2028 годы! Для меня это важная новость, так как я держу немалую долю портфеля в акциях МТС (почти 2%, скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Падение МТС говорит о слабости рынка
Знали ли мы, что новая дивидендная политика будет такой, какой ее представили — нет. Но знали ли мы, что дивиденды МТС будут ниже? — скорее да, знали.
Еще в июле было видно, что на особо жирный кусок рассчитывать не придется.
smart-lab.ru/mobile/topic/1328549/
Текущий провал акций на 7% внутри дня говорит о слабости и неопределенности рынка в целом, а не конкретно МТС. Помните как резко свалились акции ВТБ на новостях об очередной допке. Так и тут, новость лишь триггер. Внутри дня просел и Сбер и Лукойл, которые никак не связаны с МТС.
Но вернёмся к МТС и к вопросу о том, чего можно ожидать дальше? А ожидать теперь можно всего. У МТС большой фрифлот и раньше уверенность, что насыпят 35 рублей было сильной поддержкой для тех, кто держит МТС. Теперь такой веры нет. Какая там будет OIBDA? Сколько пойдет на выкуп, сколько дивам? У кого будут выкупать и что будет с выкупленные и акциями: погашение или на мотивацию? Множество неопределенных факторов повышают волатильность и риски. Тем кто держит нужно пристегнуть ремни в этом самолёте, далее полет будет менее комфортным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Ну вот будут выкупать buyback-ом бумаги, а потом что? Наградят выкупленными бумагами своих топ-менеджеров «за успехи»? Или снизят таким образом долю бумаг у миноритариев, а потом по сценарию ПИК-а?
Какое же это все… Мультипликаторы, отчеты, фундаментальный анализ… если это и работает, то не для казино под управлением кучки наперсточников. 
Риски реализовались - МТС меняет див политику
В предыдущем обзоре МТС я писал, что для оценки акций важнее всего новая дивидендная политика. Основной бизнес растёт, но главный вопрос для акционера был простым: сохранят ли 35 рублей на акцию?
Теперь ответ есть: фиксированный ориентир в 35 рублей в новую политику не вошёл. МТС планирует возвращать акционерам не менее 70 млрд рублей в год, но часть этой суммы направлять на выкуп акций. Для инвестора, который рассчитывает на регулярные денежные выплаты, это существенное изменение и на мой взгляд негативное.
70 млрд рублей сохраняются как цель, но не целиком как дивиденды
15 сентября совет директоров утвердил политику на 2027-2028 годы. Базовый ориентир — до 20% OIBDA, операционной прибыли до амортизации. Из общей суммы возврата компания намерена направлять 70% на дивиденды и 30% на обратный выкуп. Таким образом, дивидендная часть соответствует ориентиру до 14% OIBDA, а выкуп — до 6%.
Минимальная цель по общей сумме — 70 млрд рублей в год. При указанной пропорции это 49 млрд дивидендами и 21 млрд на выкуп. На нынешнее количество акций приходится примерно 24,5 рубля денежного дивиденда. Почти на 30% меньше прежних 35 рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: новая дивидендная политика — дивиденд ниже, но появился buyback
МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Главное изменение — компания отказывается от прежнего ориентира не менее 35 руб. на акцию и переходит к возврату капитала, привязанному к OIBDA.
Совокупно МТС будет стремиться возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA, при этом базовая структура — 70% дивидендами и 30% через buyback. Минимальный целевой совокупный возврат установлен на уровне 70 млрд руб. в год. Дивиденды планируется выплачивать не реже трех раз в год, первая выплата по новой политике ожидается в январе 2027 года.
Что это означает в деньгах
LTM OIBDA МТС сейчас составляет около 303 млрд руб. В I квартале 2026 года компания заработала 74,7 млрд руб. OIBDA, во II квартале — 84,6 млрд руб. При такой базе 20% OIBDA — около 61 млрд руб., то есть меньше минимального целевого возврата в 70 млрд руб.
Если МТС направит минимальные 70 млрд руб. и сохранит базовую пропорцию 70/30, то непосредственно на дивиденды придется около 49 млрд руб., еще 21 млрд руб. — на buyback. Это соответствует примерно 24,5 руб. дивиденда на акцию против прежних 35 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: новая дивполитика – попытка усидеть на двух стульях
МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027-2028 годы. Она получилась очень противоречивой. С одной стороны, как я и предсказывал, выплаты привязали к операционным результатам, и теперь дивы будут меньше прежних фиксированных 35 рублей на акцию. С другой стороны, она не решила уже накопленных проблем – напротив, усугубила.
📁 Итак, совет директоров МТС 15 сентября утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает возврат акционерам до 20% годовой OIBDA. Из этой суммы 70% пойдёт непосредственно на дивиденды – это соответствует до 14% OIBDA, оставшиеся 30% – на обратный выкуп акций. Минимальный целевой размер возврата – не менее 70 млрд рублей за календарный год.
Дивиденды будут выплачиваться не реже трёх раз в год. Первая выплата по новой политике ожидается уже в январе 2027 года. Всего в рамках новой политики МТС планирует осуществить шесть траншей: в 2027 году – за 9 месяцев 2026 года, за весь 2026 год и за I квартал 2027 года, а также за шесть месяцев 2027 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Верните наши 35 рублей. Чем инвесторам не понравилась новая дивполитика МТС
МТС в среду объявила о новой дивидендной политике на 2027-2028 годы. Ключевой момент — компания теперь переходит от политики фиксированного дивиденда к выплатам, основанным на результатах бизнеса. Первая выплата дивидендов по новым условиям ожидается уже в январе. Рынок отреагировал на новшества распродажами. Бумага падает на 6%. В моменте падение было еще более глубоким, но позже наметился легкий отскок. Мнения аналитиков расходятся. Давайте разбираться.
Что изменится
Новая дивполитика предусматривает возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение двух предстоящих лет. Она предполагает направление на выплату дивидендов 70% от совокупного возврата стоимости акционерам, что соответствует показателю до 14% OIBDA отчетного периода, оставшаяся доля (30%) направляется на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении. Минимальный целевой размер возврата стоимости акционерам в течение каждого календарного года действия политики составит 70 млрд рублей. Предполагается, что МТС будет выплачивать дивиденды не реже трех раз в год, то есть шесть раз за ближайшие два года, которые охватывает обновленная дивполитика. Раньше платили раз в год фиксированную сумму – 35 рублей на акцию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС - факторы роста и падения акций
- Контора платит максимально возможные дивиденды. (01.06.2020)
- В 2026 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы (11.06.2026)
- У компании выкуплено 8% собственных акций на дочернюю структуру на 31.12.24г. (11.06.2026)
- Продажа Башенной Компании может ощутимо снизить долг и добавить кэш на счета компании. Суммарно сделка может улучшить баланс на 100 млрд рублей, если состоится. Есть вероятность сделки в 26г. (11.06.2026)
- Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок. (01.06.2020)
- Все новые бизнесы экосистемы МТС находится в зоне очень высокой конкуренции. (21.10.2021)
- Дивидендная политика на 24-26гг. закончилась - ждем публикацию новой (11.06.2026)
- Начинаются инвестиции по внедрению сетей 5G, а это очень большой CAPEX. (11.06.2026)
- Доля финансовых расходов в Q1 26г. все еще занимает большую долю в операционной прибыли = 84% (11.06.2026)
- У компании сложный баланс за счет наличия банка в структуре, который делает огромные непрозрачные финансовые вложения (372 млрд руб на 30.06.2026) (10.09.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
МТС - описание компании
Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа в рамках экосистем и мобильных приложений, поставщик ИТ-решений в области коммуникационных платформ, интернета вещей, автоматизации, мониторинга, обработки данных, облачных вычислений и информационной безопасности. Предоставляя инновационные услуги и решения, МТС вносит значимый вклад в экономический рост и улучшение качества жизни десятков миллионов людей в странах присутствия.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
