Финаме
БКС Мир Инвестиций166 цель.
Денис, 153
| Число акций ао | 1 998 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 349,1 млрд |
| Выручка | 851,1 млрд |
| EBITDA | 303,0 млрд |
| Прибыль | 54,4 млрд |
| Дивиденд ао | 35 |
| P/E | 6,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | -1,5 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 20,0% |
| МТС Календарь Акционеров | |
| 19/11 Отчет МСФО за 9 месяцев 2026 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
МТС акции
174.7₽ +0.58%
-
Новая дивидендная политика МТС. Подробности и размышления
Навел справки по новой дивидендной политике МТС на 2027–2028 гг. Мое мнение здесь: www.tbank.ru/invest/social/profile/KDvinsky1/d2c498e8-180c-4920-ab0d-222e506129bd/
Удалось получить следующую информацию.
Новая дивидендная политика, что логично, принималась в интересах АФК «Система». Но тогда возникает следующий вопрос: неужели головному холдингу не нужны дивиденды? Ведь по предыдущей политике «Система» забирала у МТС практически 30 млрд рублей в год, а сейчас сможет получать лишь чуть более 20 млрд.
На самом деле после сделки фактического РЕПО с акциями Ozon острой потребности в ликвидности у АФК нет. Проценты капитализируются. Сейчас холдинг постепенно выкупает и гасит свои текущие облигации, по банковским кредитам расчеты проходят в ускоренном режиме. Пока процесс не завершен, определенный отток кэша будет. Именно с этим связано то, что первое событие МТС по новой политике будет чисто дивидендным, без байбека. Но к концу первого полугодия 2027 года основная часть облигаций и банковских кредитов уже должна быть рефинансирована «плечом».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗️Мтс – нюанс, который не заметил рынок!
Как вы знаете, вчера компания объявила новую дивидендную политику, и многие наперегонки начали писать про неё, не разобравшись с главным нюансом.
Что известно из новой дивидендной политики?
→ Возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение 2027-2028 годов.
→ Предполагается направлять на выплату дивидендов 70% (≈14% OIBDA) и 30% (≈6% OIBDA) на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении.
→ Минимальный целевой размер возврата капитала акционерам составляет 70 млрд руб.
→ Планируется выплачивать дивиденды не реже трёх раз в год.
→ Первая выплата может быть осуществлена в январе 2027 года по результатам 9 месяцев 2026 года.
Ну и по всем каналам понеслось, что дивиденды снизятся на 30%* и, учитывая доходности ОФЗ, акции МТС неинтересны. Акции вчера упали на ≈7%.
*Расчёт дивидендов = минимальный размер возврата капитала акционерам 70 млрд руб. умножили на 0,7 (70%) и получили 49 млрд руб., или 24,5 руб. на акцию. А раньше-то было 35 руб. на акцию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Продал МТС. Как работает теханализ?Всех приветствую!
Вчера до публикации новости о новой дивидендной политике я закрыл позицию в МТС +8,4%.
В июле по МТС было зафиксировано +8,3% и сделан перезаход.
Закрывал позицию опираясь на теханализ, согласно которому, цена вошла в зону отката.Знаю, все по разному относятся к теханализу. Кто-то говорит, что это бред и он не работает. Кстати, так говорят те кто мало, что в нем понимает) Кто-то его активно использует, а кто-то ничего о нем не знает. Однако, в данном случае именно теханализ помог принять решение закрыть позицию до выхода новости.
В моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv и в канале MAX max.ru/id772206831983_biz сделал небольшой аудиоподкаст на тему как работают уровни и зоны продаж.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: Абоненты увидят значок 5G на смартфонах, но большого прироста скорости на первом этапе развертывания сети не почувствуют
МТС, сообщила, что абоненты увидят значок 5G на смартфонах, но большого прироста скорости на первом этапе развертывания сети не почувствуют. 5G сначала разворачивается на уже имеющихся частотах LTE в режиме технологической нейтральности, который и подразумевает использование частот под одну технологию для других.
tass.ru/ekonomika/28120649
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: дивиденды меньше, но чаще + обратный выкуп
Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, первая выплата дивидендов по которой ожидается уже в январе 2027 года.
Основные параметры новой дивидендной политики
- Компания будет возвращать акционерам до 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год в виде дивидендов и обратного выкупа.
- Из общей суммы возврата 70% планируется выплачивать в виде дивидендов, а на 30% осуществлять обратный выкуп.
- Частота выплат повышена до не менее трех раз в год.
Мнение аналитиков Газпромбанка
Исходя из минимального объема возврата, совокупный возврат на акцию составит 35 рублей (доходность 18%), из которых 24,5 рубля будет приходиться на дивиденды (доходность 13%).
Предыдущая редакция дивидендной политики, действовавшая в 2024–2026 годах, подразумевала выплаты не менее 35 рублей на акцию. Таким образом, несмотря на сохранение общего объема возврата акционерам, дивидендная составляющая теперь выглядит менее привлекательно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📱Дивиденды МТС привязали к операционной прибыли: прорыв или разочарование?
Совет директоров МТС $MTSS утвердил новую дивидендную политику на 2027-2028 годы.
Компания отказывается от фиксированных 35 рублей на акцию и переходит к привязке выплат к операционной прибыли (OIBDA).
📉Рынок отреагировал падением
📌 Формально совокупный возврат сохранён на уровне 70 млрд рублей в год.
Фактически дивиденд может снизиться на 30%, а неопределённость выросла.
🔍 Что изменилось
Новая политика предполагает возврат акционерам до 20% годовой OIBDA.
Из этой суммы 70% идёт на дивиденды, 30% — на обратный выкуп акций. Минимальный целевой размер — 70 млрд рублей в год. Выплаты будут проходить не реже трёх раз в год, первая — в январе 2027 года.
При OIBDA 2026 года около 302 млрд рублей (прогноз) совокупный возврат составит 60,4 млрд.
❗️Это ниже минимального порога 70 млрд.
Компания обещает доплатить разницу, но только за счёт резервов или долга. Дивиденд на акцию при базовом сценарии — около 24,5 рубля против 35 рублей по старой политике. Падение на 30%.
📌 Старая политика была квазиоблигацией: фиксированные 35 рублей раз в год. Новая — это акция роста с неопределённым купоном.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Сеть 5G в Москве запущена пока лишь номинально: скорость в большинстве локаций столицы не превышает показатели LTE — Известия
По словам экспертов, связь пятого поколения, развернутая операторами поверх сетей LTE (например, на частотах 2600 МГц), должна обеспечивать скорость на уровне 200–300 Мбит/с. «Известия» протестировали сети операторов в Москве: оказалось, что в столице сеть 5G запущена скорее номинально — скорость в большинстве локаций Москвы не превысила показатели LTE.
Пока для операторов, во всяком случае для частных пользователей, запуск 5G — это, по сути, маркетинговый ход.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
📱 МТС: 35 рублей закончились. Что теперь получает акционер?
Вчера МТС $MTSS стала главным разочарованием рынка. Акции закрылись на 185 ₽, потеряв 7,45%. На первый взгляд реакция кажется чрезмерной. Компания ведь заявила целевой возврат акционерам не менее прежних 70 млрд ₽ в год. Только 70 млрд теперь совсем не те 70 млрд, которые инвестор привык получать дивидендами.
🔷️ Что изменилось?
На 2027 и 2028 годы МТС переходит от фиксированных 35 ₽ на акцию к возврату капитала в размере до 20% годовой OIBDA. Минимальный целевой объем составляет 70 млрд ₽ в год. Базовая пропорция предполагает 70% на дивиденды и 30% на обратный выкуп акций. Целевая периодичность выплат составляет не реже трех раз в год, первая возможна уже в январе 2027 года.
Если взять минимальные 70 млрд ₽, получаем 49 млрд ₽ дивидендами и 21 млрд ₽ через buyback. В пересчете на акцию это примерно 24,5 ₽ живыми деньгами вместо прежних 35 ₽.
Акционерам предлагают поверить, что снижение дивиденда со временем компенсирует эффект от buyback. Рынок эту конструкцию пока оценил скептически.
🔷️А рост OIBDA вернет прежние 35 ₽?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📱 МТС урезала дивидендный ориентирМТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, и инвесторам она не понравилась.
Главное изменение – отказ от фиксированных дивидендов. Раньше политика предусматривала выплату не менее 35 ₽ на акцию в год, теперь МТС будет возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: 70% – на дивиденды, 30% – на байбэк. Минимальный объём возврата составит 70 млрд ₽ в год.
💰 Если компания ограничится этим минимумом, непосредственно на дивиденды придётся 49 млрд ₽. При 1,998 млрд акций в обращении это соответствует примерно 24,5 ₽ на акцию против прежних 35 ₽.
При этом полностью от щедрого возврата капитала МТС не отказывается: оставшиеся 21 млрд ₽ при минимальном сценарии должны пойти на байбэк. Кроме того, дивиденды планируется выплачивать не реже трёх раз в год, первая выплата по новой политике ожидается уже в январе 2027 года.
Теперь выплаты будут менее предсказуемыми и зависящими от финансовых результатов компании. Именно снижение ожидаемых дивидендов и отказ от фиксированного ориентира стали главными причинами негативной реакции рынка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>МТС: что добавил звонокВчера разбирал новую дивполитику по релизу. Днём менеджмент провёл встречу с инвесторами и прояснил 3 момента.
1. Вы...
MacroPulse, Судя из такого расклада Система начинает формировать пакет акций под крупного будущего инвестора. Выкупить с рынка не потратив своих денег, затем продать но денюжки уже себеЕсть еще пара моментов, вызывающих вопросы.
Что значит обратный выкуп акций, находящихся в обращении? Выкуп акций у Системы — это тоже обрат...
Чудной Инвестор, очень хочется верить, что выкупленные акции будут погашены, в этом случае акционеры будут получать больше дивидендов (в том числе и система), но это только мечты😁
МТС: что добавил звонок
Вчера разбирал новую дивполитику по релизу. Днём менеджмент провёл встречу с инвесторами и прояснил 3 момента.
1. Выкуп пойдёт пропорционально. Финдиректор сказал, что выкупать будут примерно в той же пропорции, что есть между открытым рынком и крупными держателями, чтобы не менять структуру акционеров. То есть около 42% выкупных денег получит АФК Система, а с рынка уйдёт не 21 млрд в год, а порядка 12. Выкупленное останется в группе как казначейские или квазиказначейские акции; гасить «скорее всего» не будут. Для акционера это означает простую вещь: доля в компании от выкупа не растёт. Сам выкуп — поддержка котировки после отсечки (в его словах — «интервенция»), а не возврат капитала на акцию.
2. Арифметика для Системы сходится идеально до рубля. 42% от 70 млрд — 29,4 млрд. Ровно столько она получала при дивиденде 35 ₽. Материнская компания сохранила сумму, просто теперь в двух разных конвертах — дивиденд и выкуп. Миноритарий получил дивиденд на 30% меньше и обещание поддерживать гэпы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Есть еще пара моментов, вызывающих вопросы.
Что значит обратный выкуп акций, находящихся в обращении? Выкуп акций у Системы — это тоже обратный выкуп акций в обращении.
Про то, что выкуп должен быть по рыночной цене, тоже ничего не говорится.
Хочется верить в выкуп из стакана с последующим погашением, но непонятно зачем такой вариант самой Системе, которая в моменте остро нуждается в деньгах. И самому МТСу такой вариант не особо то нужен, так как деньги нужны на гашение огромного долга и развитие перспективных направлений.
Выглядит все так, что направление части средств на обратный выкуп имеет смысл только в том случае, если Система видит в этом возможность вытащить больше денег из МТС в обход других акционеров. Надеюсь что я ошибаюсь, но другие варианты не выглядят логичными.
- МТС утвердил новую дивполитику на 2027–2028
Новая дивполитика: возврат акционерам до 20% годовой OIBDA, из них 70% — дивиденды (до 14% OIBDA), 30% — байбэк.
Однако, привязка к OIBDA не решает главную проблему.
Дивиденды в 2025-м уже превысили чистую прибыль: 68,6 млрд выплат против 35,3 млрд прибыли. OIBDA — показатель до процентов, амортизации и капзатрат, он растёт даже тогда, когда реальных денег на выплаты нет. А их нет: свободный денежный поток за 2025 год — минус 6,5 млрд.
Официальный долг занижен — не учитываются затраты на аренду
Байбэк за счёт долга — не создание стоимости, а перекладывание из кармана в карман. Меньше акций в обращении → выше дивиденд на акцию и «привлекательнее» мультипликаторы — но если выкуп финансируется тем же заёмным капиталом, это тот же риск, что и с дивидендами сверх прибыли, только в другой упаковке.
Конфликт интересов очевиден. АФК «Система» обслуживает свой долг за счёт дивидендов МТС. Значит, выплаты будут в приоритете у мажоритария — даже если для самой МТС разумнее направить кэш на снижение долга.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
📱МТС - новая дивидендная политика хуже старой? Разбираемся что к чему
Изменения:
В следующие 2 года компания планирует направить до 20% OIBDA, с минимальной суммой в 70 млрд рублей в год, минимально те же самые 35 рублей на акцию.
Но — теперь это будут не только дивиденды, но и байбек в соотношении 70%/30% (70% — дивиденды, 30% — байбек)
Угадайте, кто негодует и распродает акции МТС? Те спекулянты, которые хотели только дивидендов от эмитента, те, кто покупал акции под див сезон, а затем продавал.
Афк Системе как главному получателю выплат МТС неважно как это будет — через дивиденды или байбек.
Итого дивиденд может составить ≈25₽, остальное — вернётся байбеком. Сама компания сказала, что структура собственников компании из-за байбек меняться не будет.
Также теперь дивиденды будут платить 3 раза в год, что гораздо лучше одиночных годовых выплат. Построить портфель с постоянными дивидендными выплатами будет гораздо проще.
Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Далеко эмитент не планирует, но на 2027 и 2028 года план по дивидендам есть:
— В 2027 году: По результатам 9 месяцев 2026 года, 2026 года и I квартала 2027 года, 6 месяцев 2027 года
— В 2028 году: По результатам 9 месяцев 2027 года, 2027 года и I квартала 2028 года, 6 месяцев 2028 года
Что это значит?
— дивиденды привязаны не к Чистой прибыли, а к OIBDA, если упрощать, привязка к операционному денежному потоку до уплаты налогов и процентов
— OIBDA LTM 303 млрд рублей т.е. годовой дивиденд сейчас выходит под 60 млрд рублей
— Ранее МТС платил дивиденды в размере 70 млрд рублей
— Считаю, что такая дивидендная политика снимает опасениярынка в перспективах повышения закредитованности МТС и говорит о желании компании перейти к более сбалансированным выплатам дивидендов. Т.Е. от денежного потока а не в долг, как ранее
— при капитализации МТС в 400 млрд мы получаем дивидендную доходность 15%.По старой див.политике выходило 18% но
там и риски были, что МТС выжмут до суха. А сейчас риски снялись.
Считаю новость положительной. Акции МТС в портфеле. Покупал после дивгэпа. Всем удачных инвестиций.
t.me/tuzov_invest/5254
МТС. Дивидендную политику приняли, но вопросов меньше не стало
Решением Совета директоров ПАО МТС 15 сентября 2026г. (протокол 400) принял Положение о Дивидендной политике МТС.
👉Принимая настоящее Положение Совет директоров Общества ожидает, что текущая дивидендная политика Общества останется в силе в течение 2027 и 2028 годов — я тоже надеюсь на это.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС - факторы роста и падения акций
- Контора платит максимально возможные дивиденды. (01.06.2020)
- В 2026 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы (11.06.2026)
- У компании выкуплено 8% собственных акций на дочернюю структуру на 31.12.24г. (11.06.2026)
- Продажа Башенной Компании может ощутимо снизить долг и добавить кэш на счета компании. Суммарно сделка может улучшить баланс на 100 млрд рублей, если состоится. Есть вероятность сделки в 26г. (11.06.2026)
- Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок. (01.06.2020)
- Все новые бизнесы экосистемы МТС находится в зоне очень высокой конкуренции. (21.10.2021)
- Дивидендная политика на 24-26гг. закончилась - ждем публикацию новой (11.06.2026)
- Начинаются инвестиции по внедрению сетей 5G, а это очень большой CAPEX. (11.06.2026)
- Доля финансовых расходов в Q1 26г. все еще занимает большую долю в операционной прибыли = 84% (11.06.2026)
- У компании сложный баланс за счет наличия банка в структуре, который делает огромные непрозрачные финансовые вложения (372 млрд руб на 30.06.2026) (10.09.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
МТС - описание компании
Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа в рамках экосистем и мобильных приложений, поставщик ИТ-решений в области коммуникационных платформ, интернета вещей, автоматизации, мониторинга, обработки данных, облачных вычислений и информационной безопасности. Предоставляя инновационные услуги и решения, МТС вносит значимый вклад в экономический рост и улучшение качества жизни десятков миллионов людей в странах присутствия.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
