МТС акции

МТС за первое полугодие 2026 года показала 74 млрд рублей прибыли, приходящейся на акционеров, против 7,7 млрд годом ранее. Почти десятикратный рост. Правда, в результат попали 53,3 млрд прибыли до налогообложения от продажи доли в башенном бизнесе. Поэтому умножать полугодовую прибыль на два и радоваться будущему годовому результату я бы не спешил.

Сам бизнес тоже подрос. Выручка увеличилась на 11,8%, до 414,7 млрд рублей, OIBDA — операционная прибыль до амортизации — на 17,1%, до 159,3 млрд. Коммерческие и административные расходы прибавили только 6,5%. Операционная прибыль после амортизации выросла с 71,3 до 89,2 млрд, а финансовые расходы снизились с 74,2 до 67,5 млрд рублей. Последние всё ещё съедают значительную часть заработанного, но хотя бы стали меньше.

Во втором квартале выручка от услуг связи выросла на 12,2%, рекламного бизнеса — на 16%, внешняя выручка ИТ-направления MWS — на 18%. У финтеха выручка, наоборот, снизилась на 6,1%. Ожидаемые кредитные убытки всей группы за полугодие выросли с 12,7 до 19,7 млрд рублей, примерно на 55%. Это расход на оценённый риск невозврата финансовых активов, который уже уменьшил прибыль.

Чистая прибыль МТС по РСБУ за 1п 2026г выросла в 6 раз г/г до ₽31,38 млрд, выручка ₽248,6 млрд (+10,7% г/г)МТС РСБУ 1п 2026г:📈Выручка ₽248,...

МТС 7 лет платили дивиденды в долг. Почему на этой неделе праздник закончилсяМой единственный контакт с МТС это Wi-Fi в квартире мамы в Екат...

МТС РСБУ 1п 2026г:

📈Выручка ₽248,6 млрд (+10,7% г/г)
📈Чистая прибыль ₽31,38 млрд (рост в 6 раза г/г)

Мой единственный контакт с МТС это Wi-Fi в квартире мамы в Екатеринбурге.

Чем ближе вечер, тем хуже он работает. Мастеров вызывали несколько раз, они разводят руками: у вас всё отлично.

Ни акций, ни облигаций компании у меня нет, и на этой неделе я об этом не пожалел.

Что случилось

15 сентября совет директоров утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы.

Акции отреагировали падением — 5,53%

Как было

С 2019 года МТС платила фиксированный дивиденд. Действующая политика гарантировала не менее 35 ₽ на акцию раз в год.

За 2025 год акционеры получили 69,94 млрд рублей, доходность доходила почти до 15%. Бумагу покупали как квазиоблигацию: вечный купон от телекома.

Как стало

Возврат капитала до 20% годовой OIBDA.

Это уже не только дивиденды: 70% суммы идёт деньгами акционерам, остальное на выкуп акций.

Планка «не менее 70 млрд рублей» записана с оговоркой «будет стремиться». Золотая формулировка.

Отдельный пункт разрешает двигать пропорцию 70/30 в обе стороны по рекомендации совета директоров.

Источник: https://t.me/borodainvest/3008

166 цель.

Как вы знаете, вчера компания объявила новую дивидендную политику, и многие наперегонки начали писать про неё, не разобравшись с главным нюансом.

Что известно из новой дивидендной политики?

→ Возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение 2027-2028 годов.

→ Предполагается направлять на выплату дивидендов 70% (≈14% OIBDA) и 30% (≈6% OIBDA) на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении.

→ Минимальный целевой размер возврата капитала акционерам составляет 70 млрд руб.

→ Планируется выплачивать дивиденды не реже трёх раз в год.

→ Первая выплата может быть осуществлена в январе 2027 года по результатам 9 месяцев 2026 года.

Ну и по всем каналам понеслось, что дивиденды снизятся на 30%* и, учитывая доходности ОФЗ, акции МТС неинтересны. Акции вчера упали на ≈7%.

*Расчёт дивидендов = минимальный размер возврата капитала акционерам 70 млрд руб. умножили на 0,7 (70%) и получили 49 млрд руб., или 24,5 руб. на акцию. А раньше-то было 35 руб. на акцию.

Всех приветствую!

Вчера до публикации новости о новой дивидендной политике я закрыл позицию в МТС +8,4%.

В июле по МТС было зафиксировано +8,3% и сделан перезаход.

Закрывал позицию опираясь на теханализ, согласно которому, цена вошла в зону отката.

Знаю, все по разному относятся к теханализу. Кто-то говорит, что это бред и он не работает. Кстати, так говорят те кто мало, что в нем понимает) Кто-то его активно использует, а кто-то ничего о нем не знает. Однако, в данном случае именно теханализ помог принять решение закрыть позицию до выхода новости.

В моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv и в канале MAX max.ru/id772206831983_biz  сделал небольшой аудиоподкаст на тему как работают уровни и зоны продаж.

МТС: Абоненты увидят значок 5G на смартфонах, но большого прироста скорости на первом этапе развертывания сети не почувствуютМТС, сообщила, ...

Основные параметры новой дивидендной политики

• Компания будет возвращать акционерам до 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год в виде дивидендов и обратного выкупа. 

• Из общей суммы возврата 70% планируется выплачивать в виде дивидендов, а на 30% осуществлять обратный выкуп.

• Частота выплат повышена до не менее трех раз в год.

Мнение аналитиков Газпромбанка

Исходя из минимального объема возврата, совокупный возврат на акцию составит 35 рублей (доходность 18%), из которых 24,5 рубля будет приходиться на дивиденды (доходность 13%).

Предыдущая редакция дивидендной политики, действовавшая в 2024–2026 годах, подразумевала выплаты не менее 35 рублей на акцию. Таким образом, несмотря на сохранение общего объема возврата акционерам, дивидендная составляющая теперь выглядит менее привлекательно. 

МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, и инвесторам она не понравилась.

Главное изменение – отказ от фиксированных дивидендов. Раньше политика предусматривала выплату не менее 35 ₽ на акцию в год, теперь МТС будет возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: 70% – на дивиденды, 30% – на байбэк. Минимальный объём возврата составит 70 млрд ₽ в год.

💰 Если компания ограничится этим минимумом, непосредственно на дивиденды придётся 49 млрд ₽. При 1,998 млрд акций в обращении это соответствует примерно 24,5 ₽ на акцию против прежних 35 ₽.

При этом полностью от щедрого возврата капитала МТС не отказывается: оставшиеся 21 млрд ₽ при минимальном сценарии должны пойти на байбэк. Кроме того, дивиденды планируется выплачивать не реже трёх раз в год, первая выплата по новой политике ожидается уже в январе 2027 года.

Теперь выплаты будут менее предсказуемыми и зависящими от финансовых результатов компании. Именно снижение ожидаемых дивидендов и отказ от фиксированного ориентира стали главными причинами негативной реакции рынка.

МТС: что добавил звонокВчера разбирал новую дивполитику по релизу. Днём менеджмент провёл встречу с инвесторами и прояснил 3 момента.

1. Вы...

Есть еще пара моментов, вызывающих вопросы.
Что значит обратный выкуп акций, находящихся в обращении? Выкуп акций у Системы — это тоже обрат...