Финаме
БКС Мир Инвестиций
Коррекция идёт так быстро, что потребовалось снова обновить для вас актуальные прогнозные див. доходности в ближайшие 13 месяцев. Полагаем, что дивидендные компании будут отскакивать одними из первых и имеют меньший даунсайд за счёт твёрдой поддержки в виде дивидендов.
▪️ МТС #MTSS
9 июля 17% + 17% в июле 2027. Итого 34%. Недавно было 31%. Дошли до последней поддержки в 180–200 руб. Ниже уходили только краткосрочными проколами на короткие промежутки времени. Основной риск — обновление див. политики осенью.
▪️ Аэрофлот #AFLT
В июле 14% + 19% в июле 2027. Итого 33%. Недавно было 27%. Основной риск — дивиденд считается из скорр. прибыли, на которую могут негативно повлиять курсовые переоценки. Топливный кризис не критичен из-за демпфера.
▪️ Х5 #X5
19% в январе 2027 + 11% в июле 2027. Итого 30%. Основной риск — отсутствие чёткой див. политики, выплата зависит от потребностей мажоритария.
▪️ ВТБ #VTBR
В июле 15% + 13% в июле 2027. Итого 28% при минимальном payout 25% ЧП и пересмотре вниз прогноза ЧП в 2026. До этого ожидали 26%. Котировки нещадно лили и проходили маржин-коллы. Доп. эмиссия в рынок не пойдёт, т.к. цена 87 рублей, а ВТБ после дивидендов будет торговаться по 55.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
