Мосэнерго акции

Падающие потоки на фоне отсутствия перспектив роста. Сложно назвать интересной для инвестиций бумагой.

Дилетант, Как же нет перспектив? А планируемая покупка Русэнергосбыт? ФАС уже одобрила приобретение 100%. По итогам 2020г чистая прибыль Русэнергосбыт составила ~ 7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г ~ 8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Bosphorus, про эту новость ничего не знал. Здесь весь вопрос в цене сделки. У них есть на балансе 10 млрд кэша, еще 7 на депозите и 40 в займах и акциях ОГК-2. Чисто теоретически этого может хватить для покрытия сделки без существенного увеличения долговой нагрузки. В этом случае есть шанс на рост капитализации. Если все будут финансировать за счет кредитов, то на прибыль будут давить проценты, а payout оставят на уровне 50% как в целом по группе.

Дилетант, забрал 1 приз

"Мосэнерго" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество энергетики и электрификации "Мосэнерго"
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: Утвержден список кандидатур в Совет директоров для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «Мосэнерго»
Совет директоров ПАО «Мосэнерго» в соответствии с предложениями акционеров утвердил следующий список кандидатур для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров по выборам в Совет директоров Общества:

1. Бикмурзин Альберт Фяритович — заместитель генерального директора по правовым и имущественным вопросам ООО «Газпром энергохолдинг»;

2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Мосэнерго" Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество энергетики и электрификации "Мосэнерго"
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Откупаю, цель 2.50

ска, чо ж она все падает-то?

Мосэнерго:ПАО «Мосэнерго» получило паспорт готовности к зиме
ПАО «Мосэнерго» получило паспорт готовности к работе в отопительный сезон 2021–2022 годов. Решение оформлено приказом Министерства энергетики Российской Федерации от 03.11.2021 № 1191 «О результатах оценки готовности субъектов электроэнергетики в отопительный сезон 2021–2022 годов»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет об устойчивом развитии Группы «Газпром энергохолдинг» получил платиновую награду MarCom Awards
Отчет об устойчивом развитии производственных компаний Группы «Газпром энергохолдинг» за 2020 год «ЭКОлогичное развитие!» завоевал платиновую награду на престижном международном конкурсе в сфере корпоративных коммуникаций MarCom Awards в номинации «Print Media / Annual Report / Corporate Social Responsibility)»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго по вышедшей отчетности МСФО за 9 месяцев 2021 года нарастил выручку в годовом исчислении до 155,32 млрд рублей (+27,2%) благодаря росту выработки электрической и отпуска тепловой энергии, росту средневзвешенных цен на электрическую энергию на генерацию тепловой энергии, а также погодных факторов и раннего начала отопительного сезона 2021-2022 годов
Чистая прибыль выросла на 37,4%, до 7,34 млрд рубл
EBITDA увеличилась на 21,9%, до 25,93 млрд руб
Капзатраты выросли до 15,65 млрд рублей, увеличившись в 1,7 раза
Долг компании за отчётный период не изменился – 15,1 млрд руб

Мосэнерго и остальные дочки ГЭХа демонстрируют хорошую див. доходность, что превышает ставки по банковским депозитам и краткосрочным ОФЗ. Так, доходность Мосэнерго за 2020 год составила 7,6%, ОГК-2 и ТГК-1 7,42% и 8,57% соответственно.

По мультипликатору Р/Е акции Мосэнерго торгуются на уровне 8,8, что выше среднеотраслевого значения. Устойчивое финансовое положение в совокупности с ростом операционных показателей позволяют компании оставаться в портфелях инвесторов одним из выгодных активов с конкурентной дивидендной доходностью.

Наряду с эффективной модернизацией генерирующих мощностей в рамках программы КОММод, Мосэнерго движется в направлении расширения и диверсификации бизнеса. Так, в начале августа ФАС разрешил компании покупку 100% Русэнергосбыта, одной из крупнейших энергосбытовых компаний в стране.

по итогам 9 месяцев получаем:
7 341 000 000 (ЧП) / 39 749 000 000 = 0,185 руб на акцию
При условии выплаты 50% от ЧП, получаем:
0,185 * 50% = 0,0925 руб на акцию
0,0925 / 2,21 = 4,2 % див доходность за 9 месяцев.

֍ Гадаю на ромашке ֍, могут заплатить по большему значению прибыли по рсбу, и могут заплатить больше 50% чп

Судя по динамике прибылей, для Мосэнерго первый и четвертый кварталы самые ударные по росту прибыльности.

Марэк, наверное потому что летом нет отопительного сезона

Акции Мосэнерго нужно покупать на просадке после опубликования результатов за 3 квартал, а потом держать акции до выхода отчета за 2 квартал следующего года.

Примерно такая стратегия в данной акции.

Мосэнерго – Прибыль рсбу 9 мес 2021г: 11,628 млрд руб/ Прибыль мсфо 9 мес: 7,341 млрд руб
Мосэнерго – рсбу/ мсфо
39 749 359 700 обыкновенных акций
mosenergo.gazprom.ru/investors/ustavnyj-kapital/
Капитализация на 03.11.2021г: 88,383 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 44,365 млрд руб/ мсфо 51,132 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 63,723 млрд руб/ мсфо 86,231 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 56,022 млрд руб/ мсфо 77,200 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 57,723 млрд руб/ мсфо 78,635 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 51,634 млрд руб/ мсфо 71,926 млрд руб

Выручка 2018г: 199,047 млрд руб/ мсфо 198,870 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 133,622 млрд руб/ мсфо 133,378 млрд руб
Выручка 2019г: 189,782 млрд руб/ мсфо 189,777 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 122,223 млрд руб/ мсфо122,108 млрд руб
Выручка 2020г: 181,013 млрд руб/ мсфо 180,908 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 78,071 млрд руб/ мсфо 78,032 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 117,735 млрд руб/ мсфо 117,652 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 155,273 млрд руб/ мсфо 155,317 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 14,431 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,045 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Судя по динамике прибылей, для Мосэнерго первый и четвертый кварталы самые ударные по росту прибыльности.

Прибыль рсбу 9 мес 2021г: 11,628 млрд руб.
Прибыль мсфо 9 мес 2021г: 7,341 млрд руб.

Мосэнерго — Дивидендная история
smart-lab.ru/uploads/2021/images/05/04/57/2021/11/03/7bdd8d.webp

Мосэнерго – рсбу/ мсфо
39 749 359 700 обыкновенных акций
mosenergo.gazprom.ru/investors/ustavnyj-kapital/
mosenergo.gazprom.ru/about/documents/
Капитализация на 03.11.2021г: 88,383 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 44,365 млрд руб/ мсфо 51,132 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 63,723 млрд руб/ мсфо 86,231 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 56,022 млрд руб/ мсфо 77,200 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 57,723 млрд руб/ мсфо 78,635 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 51,634 млрд руб/ мсфо 71,926 млрд руб

Выручка 2018г: 199,047 млрд руб/ мсфо 198,870 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 133,622 млрд руб/ мсфо 133,378 млрд руб
Выручка 2019г: 189,782 млрд руб/ мсфо 189,777 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 122,223 млрд руб/ мсфо122,108 млрд руб
Выручка 2020г: 181,013 млрд руб/ мсфо 180,908 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 78,071 млрд руб/ мсфо 78,032 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 117,735 млрд руб/ мсфо 117,652 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 155,273 млрд руб/ мсфо 155,317 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 14,431 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,045 млрд руб
Прибыль 2018г: 23,770 млрд/ Прибыль мсфо 21,405 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 12,129 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,624 млрд руб
Прибыль 2019г: 17,427 млрд/ Прибыль мсфо 9,599 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 8,045 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,344 млрд руб
Прибыль 2020г: 14,266 млрд/ Прибыль мсфо 8,045 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 11,551 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,440 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 12,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,067 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 11,628 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,341 млрд руб
mosenergo.gazprom.ru/investors/reports/rsbu/
mosenergo.gazprom.ru/investors/reports/msfo/

Чистая прибыль Мосэнерго по МСФО за 9 месяцев выросла на 37,4% — до 7,34 млрд руб.

3 ноября 2021
Москва. 3 ноября. INTERFAX.RU — Чистая прибыль ПАО «Мосэнерго» по МСФО за девять месяцев 2021 года выросла на 37,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,34 млрд руб., следует из отчета компании.

EBITDA увеличилась на 21,9%, до 25,93 млрд руб.

Выручка за период составила 155,32 млрд руб. (+27,2%).

По итогам III квартала «Мосэнерго» нарастила убыток по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 38,3%, до 1,73 млрд руб. EBITDA составила 2,76 млрд руб. (-11,4%), выручка — 37,67 млрд руб. (+29,2%).
www.interfax.ru/business/801113

по итогам 9 месяцев получаем:
7 341 000 000 (ЧП) / 39 749 000 000 = 0,185 руб на акцию
При условии выплаты 50% от ЧП, получаем:
0,185 * 50% = 0,0925 руб на акцию
0,0925 / 2,21 = 4,2 % див доходность за 9 месяцев.

Падающие потоки на фоне отсутствия перспектив роста. Сложно назвать интересной для инвестиций бумагой.

Дилетант, Как же нет перспектив? А планируемая покупка Русэнергосбыт? ФАС уже одобрила приобретение 100%. По итогам 2020г чистая прибыль Русэнергосбыт составила ~ 7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г ~ 8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Bosphorus, про эту новость ничего не знал. Здесь весь вопрос в цене сделки. У них есть на балансе 10 млрд кэша, еще 7 на депозите и 40 в займах и акциях ОГК-2. Чисто теоретически этого может хватить для покрытия сделки без существенного увеличения долговой нагрузки. В этом случае есть шанс на рост капитализации. Если все будут финансировать за счет кредитов, то на прибыль будут давить проценты, а payout оставят на уровне 50% как в целом по группе.

Как же нет перспектив? А планируемая покупка Русэнергосбыт? ФАС уже одобрила приобретение 100%. По итогам 2020г чистая прибыль Русэнергосбыт составила ~ 7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г ~ 8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Тоже соглашусь, тезисы про расходы высказаны верно, но ложку меда добавить нужно. Мы пока, не знаем условий покупки Русэнегосбыта, но теоретически, это может быть интересно. Плюс оценка компании, сейчас EV/EBITDA 2,6х и Net debt/EBITDA около нуля. А надо еще держать в уме более 37 млрд руб, которые «храпят» в выданных займах и депозитах, которые если включить в расчет меняют оценку по EV/EBITDA до 1,6х с чистой денежной позицией около 33 млрд руб. Также проходит модернизация объектов, которая может привести к улучшению показателей рентабельности в будущие периоды.
И да, как отметил, Михаил, если компания в сильном 4 квартале, получает хотя бы 7 млрд руб по РСБУ, то это 10% дивидендная доходность, что в целом хороший бонус.

Вышел отчет Мосэнерго за 3 квартал 2021 г. по МСФО.
Если характеризовать отчет одной фразой: ничего нового и ничего хорошего.
«Чистая прибыль» традиционно ушла в минус — убыток составил минус 1.73 млрд. руб. (против убытка в 1.25 млрд. руб. за 3 квартал 2020 г. и 0.37 млрд. руб. убытка за 2 квартал 2021 г.). Да и по предыдущим годам особо ничего хорошего.
Обращает на себя внимание тот факт, что выручка за 3 квартал 2021 г. выше, чем выручка за 3 квартал 2020 г. — а убыток все равно выше. Ничего хорошего акционерам этой компании это не несет.
Что интересно, в своей презентации компании делает акцент именно на увеличение прибили за 9 месяцев (прибыль 7.341 млрд. руб.), что стало возможным благодаря высоким показателям за 1 квартал 2021 г. (ну так это был разовый показатель...) А перспективы то какие?
А, так тут уже Делитант все написал

Падающие потоки на фоне отсутствия перспектив роста. Сложно назвать интересной для инвестиций бумагой.

Дилетант, Как же нет перспектив? А планируемая покупка Русэнергосбыт? ФАС уже одобрила приобретение 100%. По итогам 2020г чистая прибыль Русэнергосбыт составила ~ 7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г ~ 8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Преза: mosenergo.gazprom.ru/d/textpage/ce/206/211028-prezentatsiya_meh_9m_2021_msfo.pdf

Выручка за 9мес2021 выросла до 155 млрд руб (+27% к 122 млрд за 9мес2020) на фоне роста цен на электроэнергию (ЭЭ), роста выработки ЭЭ на 14% и тепла на 26%
Операционные расходы выросли до 146 млрд руб (+25% к 117 млрд)
Чистая прибыль выросла до 7.3 млрд руб (+37% к 5.3 млрд) или 0.185 руб на акцию

Долг остался на уровне 15.1 млрд руб
EBITDA выросла до 26 млрд (+22% к 21 млрд)

Операционный денежный поток 24 млрд, капзатраты 15.6 млрд, уплаченные дивиденды 7.1 млрд. Денежные средства выросли на 3.1 млрд до 10.8 млрд руб

Сезонно слабые 2-3 кв незначительно отразились на удачных результатах 1-го квартала.
ЧП по РСБУ существенно выше (11.6 млрд руб) и, видимо, как и в прошлом году именно ЧП по РСБУ станет определяющей для размеров дивидендов. С учетом определенной коррекции в акции (с 2.6 до 2.2 руб) и традиционно неплохого 4-го квартала можно ожидать близкую к двузначной дивдоходность