Мосэнерго акции

Сегодня вышли финансовые результаты Мосэнерго за 1 полугодие 2021 по МСФО.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 26.6%.
2. EBITDA выросла на 27.7%.
3. Чистая прибыль выросла на 37.5%.

Хороший отчет вышел у Мосэнерго. Рост выручки и чистой прибыли произошел за счет
увеличения выработки электроэнергии, отпуска тепла и роста цен. На сегодняшний день
бумаги Мосэнерго выглядят одними из наиболее перспективных в секторе электрогенерации.

AlexChi, да ладно???
Отчет ужасен!!! Какой смысл сравнивать с 2020 г.???? В данном случае надо сравнивать с 1 кварталом 2021 г.
И самое главное: ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ!!! Она ужасна!!!!

Какие перспективы???? Мы видим, что год от года она падает…

Сегодня вышли финансовые результаты Мосэнерго за 1 полугодие 2021 по МСФО.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 26.6%.
2. EBITDA выросла на 27.7%.
3. Чистая прибыль выросла на 37.5%.

Хороший отчет вышел у Мосэнерго. Рост выручки и чистой прибыли произошел за счет
увеличения выработки электроэнергии, отпуска тепла и роста цен. На сегодняшний день
бумаги Мосэнерго выглядят одними из наиболее перспективных в секторе электрогенерации.

Улучшение конъюнктуры на рынке электроэнергии поддержали результаты ГЭХ - Промсвязьбанк
Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 1 полугодия 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 99,8 млрд руб. (+31,7% г/г), EBITDA – 23,2 млрд руб. (+27,6% г/г), чистая прибыль – 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 54,9 млрд руб. (+16,2% г/г), EBITDA — 15,3 млрд руб. (+11,5% г/г), чистая прибыль – 7,7 млрд руб. (+14,0% г/г).

Выручка ОГК-2 за отчетный период составила 66,5 млрд руб. (+10,2% г/г), EBITDA – 22,3 млрд руб. (+8,7% г/г), чистая прибыль – 11,3 млрд руб. (+10,0% г/г).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 6мес2021 выросла до 117.7 млрд (+26.5% к 93 млрд за 6мес2020) на фоне роста цен на электроэнергию (ЭЭ) на 13%, роста выработки ЭЭ на 13%, роста отпуска тепла на 25% (холодная погода)
Операционные расходы выросли до 105.4 млрд (+24% 84.8 млрд)
В результате чистая прибыль выросла до 9.1 млрд (+37.5% 6.6 млрд) или 0.228 руб на акцию

Долг остался на уровне 15.1 млрд руб, инвестиции в РЭП Холдинг 23.2 млрд руб,
выданные займы 44.1 млрд (включая 9.1 млрд денежного обязательства к ОГК-2), депозиты 7.2 млрд руб,
пакет ОГК-2 на 3.1 млрд руб и долг МОЭК на 5.7 млрд (дебиторская задолженность) обменен с «Газпром энергохолдинг» на право по денежному обязательству к ОГК-2
EBITDA составила 23.2 млрд руб

Операционный денежный поток 18 млрд, капзатраты 12.7 млрд, погашение выданных займов 2.1 млрд, полученные проценты 1.3 млрд.
В итоге денежные средства выросли на 8.4 млрд до 16.1 млрд руб

Хороший отчет, сезонно сильный 1-й квартал, слабый 2-й квартал.
Последний ДПМ обьект (ТЭЦ-20 420 МВт) стал получать повышенные выплаты, завершен ДПМ по ТЭЦ-26 420 МВт
Видимо, ориентир по дивидендам за 2021 год составляет около 8%, что делает компанию слишком дорогой с учетом ситуации в секторе.
Сохраняется интрига по покупке Русэнергосбыта (выручка за 2020 год 181 млрд, чистая прибыль 7.5 млрд)

#MSNG
🔌 Мосэнерго ожидает финансовые показатели по итогам 2021 года примерно на уровне 2020 года

Да, отчет впечатляет. Чистая прибыль «Мосэнерго» по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 9,067 млрд.руб., увеличившись на 37,5% по сравнению с 6,592 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 26,6% до 117,652 млрд. против 92,952 млрд. годом ранее. Увеличение выручки обусловлено ростом производственных показателей под влиянием погодного фактора и увеличения энергопотребления
Показатель EBITDA вырос на 27,7% — до 23,173 млрд руб

В результате роста выработки электрической и отпуска тепловой энергии операционные расходы по итогам 1 п/г 2021 года увеличились на 24,2%, составив 105,352 млрд рублей.
Во 2-м квартале 2021 г. «Мосэнерго» получило чистый убыток в размере 0,37 млрд руб. против 0,9 млрд руб. чистой прибыли годом ранее. Во 2-м квартале показатель EBITDA достиг 5,54 млрд руб., прибавив 6,7%. Выручка «Мосэнерго» в апреле-июне составила 31,4 млрд руб. (+24,7%).

Из минусов:
— У данной компании мощности генерации энергии одни из самых старых в России. Амортизация и износ уменьшают выручку

— Увеличение поступлений в ОЭС Центра генерации энергии от АЭС (+6%) и ГЭС (+40%) составляют конкуренцию Мосэнерго

— Ключевой фактор обуславливающий отставание электроэнергетического сектора – это государственная политика сдерживания роста тарифов.

Отличный отчёт! Судя по «Депозиты со сроком погашения до трех месяцев», в MSNG, похоже, наконец появился нормальный казначей. А что с прогнозом по тарифам?

Прибыль Мосэнерго в 1 п/г по МСФО выросла на 37,5%

Выручка ПАО «Мосэнерго» и его дочерних организаций (Группа «Мосэнерго») по итогам I полугодия 2021 года выросла на 26,6% по сравнению с аналогичным показателем I полугодия 2020 года и составила 117 млрд 652 млн рублей. Увеличение выручки обусловлено ростом производственных показателей под влиянием погодного фактора и увеличения энергопотребления.

В результате роста выработки электрической и отпуска тепловой энергии операционные расходы по итогам I полугодия 2021 года увеличились на 24,2%, составив 105 млрд 352 млн рублей.

Показатель EBITDA вырос в отчетном периоде на 27,7% — до 23 млрд 173 млн рублей.

Прибыль Группы «Мосэнерго» по МСФО за I полугодие 2021 года увеличилась на 37,5% и составила 9 млрд 067 млн рублей.

Прибыль Группы «Мосэнерго» по МСФО за I полугодие 2021 года выросла на 37,5% (gazprom.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очень интересная возвращающаяся дешёвая бумага

ФАС одобрила покупку 100% долей в уставном капитале РУСЭНЕРГОСБЫТ компанией Мосэнерго с предписанием

ФАС удовлетворила ходатайство «Мосэнерго» о приобретении 100% долей в уставном капитале ООО «РУСЭНЕРГОСБЫТ», выдав компании предписание.

«Мосэнерго» обязана обеспечить точное и качественное планирование объемов покупки электроэнергии на оптовом рынке с предоставлением ежеквартальной отчетности в ФАС России. Это требование обусловлено тем, что группа лиц ПАО «Мосэнерго» осуществляет деятельность по производству электрической энергии на оптовом рынке, а ООО «РУСЭНЕРГОСБЫТ» занимается ее куплей-продажей.

Планирование объемов энергопотребления группы лиц «Мосэнерго» не должно расходиться с величинами, указанными в предписании. Это позволит избежать завышения цены на оптовом рынке вследствие повышения показателя спроса, не подтвержденного фактическими объемами потребления. Речь идет о почасовом потреблении, сформированном по результатам конкурентного отбора ценовых заявок на сутки вперед, в Первой ценовой зоне.

По итогам каждого квартала компания обязана будет отчитываться об исполнении указанных требований в ФАС России. 

ФАС России | ФАС: сделка Мосэнерго /Русэнергосбыт возможна при исполнении ряда условий (fas.gov.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥🇷🇺ФАС РАЗРЕШИЛА «МОСЭНЕРГО» ПОКУПКУ «РУСЭНЕРГОСБЫТА» ПРИ ВЫПОЛНЕНИИ РЯДА УСЛОВИЙ — СЛУЖБА

Акции упали из-за слабого отчета:
сегодня мосэнерго отчиталась по рсбу за первое полугодие 2021, и вроде как все хорошо и прибыль выросла на 50% по сравнению с прошлым годом, но основной вклад в полугодовую прибыль внес 1ый квартал, напомню по рсбу прибыль по нему составила 11,551 млрд.р и это было уже в цене акций
выходит что за 2ой квартал компания заработала всего 1.3 млрд это худшая квартальная прибыль с 2016 года
рынок ждал лучших результатов, хотя это можно было предвидеть когда 26 июля мосэнерго опубликовало итоги производственной деятельности за полугодие

Сегодня вышли финансовые результаты Мосэнерго за 1 полугодие 2021 года по РСБУ.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 26.5%.
2. Себестоимость продаж выросла на 24.4%.
3. EBITDA выросла на 29.4%.
4. Чистая прибыль выросла на 49.5%.

Очень хорошо отчиталась сегодня Мосэнерго за 1 полугодие. Пока что в секторе электрогенерации у нее лучший отчет! У Русгидро, ИнтерРАО, Энел и Юнипро
чистая прибыль упала, а у Мосэнерго выросла и почти на 50%. Это очень хороший результат. Вполне возможно, что это повод если не купить, то хотя бы
присмотреться к акциям Мосэнерго.

Чистая прибыль Мосэнерго в 1 п/г по РСБУ увеличилась в 1,5 раза

Выручка ПАО «Мосэнерго» по итогам I полугодия 2021 года составила 117 млрд 735 млн рублей, увеличившись на 26,5% по сравнению с аналогичным показателем I полугодия 2020 года. Рост показателя произошел в результате увеличения выработки электрической и отпуска тепловой энергии на 13,1% и 25,0% соответственно. Увеличение производственных показателей связано с ростом потребления электроэнергии и влиянием погодного фактора.

Себестоимость продаж увеличилась на 24,4% и составила 102 млрд 841 млн рублей.

Показатель EBITDA по итогам отчетного периода вырос на 29,4% — до 23 млрд 175 млн рублей.

Чистая прибыль за I полугодие 2021 года составила 12 млрд 867 млн рублей, увеличившись на 49,5% по сравнению с аналогичным показателем I полугодия 2020 года.

Чистая прибыль ПАО «Мосэнерго» в I полугодии 2021 года по РСБУ увеличилась в 1,5 раза (gazprom.ru)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез РСБУ 2 кв

см. календарь по акциям

Мосэнерго в 1 п/г увеличило выработку электроэнергии на 13,1%

Электростанции Мосэнерго в январе—июне 2021 года выработали 31,58 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 13,1% больше показателя за аналогичный период 2020 года (27,93 млрд кВт∙ч). Увеличение выработки обусловлено ростом потребления электроэнергии и низкой температурой наружного воздуха в отопительный период.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» составил 50,82 млн Гкал, что на 25,0% выше аналогичного показателя 2020 года (40,65 млн Гкал). Значительное увеличение отпуска тепловой энергии также связано с продолжительными устойчивыми морозами в январе-марте 2021 года.

«Мосэнерго» в I полугодии 2021 года увеличило выработку электроэнергии на 13,1%, отпуск тепла — на 25,0% (gazprom.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 1кв2021 выросла до 78 млрд руб (+30% к 59.8 млрд за 1кв2020) на фоне роста выработки электроэнергии на 12% и отпуска тепловой энергии на 35% (рост потребления, холодная погода)
Операционные расходы выросли до 65.6 млрд (+27% 51.5 млрд)
В итоге чистая прибыль выросла до 9.4 млрд (+65% 5.7 млрд) или 0.237 руб на акцию

Долг остался на уровне 15.1 млрд руб, инвестиции в РЭП Холдинг 23.6 млрд руб, выданные займы 36.3 млрд, депозиты 7.1 млрд руб, пакет ОГК-2 3.4 млрд руб
EBITDA выросла до 17.6 млрд (+36% 13 млрд)

Операционный денежный поток 4.7 млрд руб, капзатраты 8.8 млрд, погашение выданных займов и получение процентов 2.5 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 1.8 млрд до 5.9 млрд руб

Хорошие результаты. Но, увы, компания остается слишком дорогой для покупок

Михаил П, второй приз твой!

А никто не знает, на что Мосэнерго вдруг так капзатраты в 1 квартале увеличило?
smart-lab.ru/q/MSNG/f/q/MSFO/capex/
Я у них в презентации не нашел инфы

Половину выручки Мосэнерго формирует подача тепловой энергии, потому компания особенно чувствительна к температуре воздуха. В этом году зима была достаточно холодной, финансовые результаты сильно улучшились. EBITDA 17,6 млрд достойна уважения, но это сопоставимо с теми суммами, даже немного ниже, которые Мосэнерго зарабатывало в 2016-2019 гг. в нормальных климатических условиях.
В 1 кв 2021 г. вся прибыль, которую заработала компания, осела в дебиторской задолженности. CAPEX на максимуме с 4 кв 2017 г. Отсюда появился отрицательный свободный денежный поток.
Несмотря на возросшие инвестиции у Мосэнерго не просматривается особых перспектив роста. Переключение котельных ПАО «МОЭК» на источники ПАО «Мосэнерго» и увеличение сбыта за счет застройки новых районов не впечатляют.
Бизнес сезонный, потому 2 и 3 кв будут намного слабее. В свой лучший 2018 г. компания выплатила 21 коп на акцию дивидендами. По 1 кв 2021 г. из-за сокращения платежей по ДПМ результаты хуже примерно на 10-15%, что дает ориентир 8% дивдоходности при условии прохладной осени и начала зимы. Но осень может быть и теплой, и тогда доходность будет 5-6%, что сопоставимо с ОФЗ.
Смысла покупать Мосэнерго, когда есть более доходная и менее зависящая от погоды Юнипро, я не вижу.

Дилетант, ценно! Спасибо, опять победил

ООО«РУСЭНЕРГОСБЫТ» создано в 2002 году.

Сегодня это одна из крупнейших энергосбытовых компаний на территории России, поставляющая электроэнергию 100 тысячам клиентов, среди которых системообразующие корпорации страны, малые и средние предприятия, население. Уникальность компании состоит в её разветвлённой структуре: «РУСЭНЕРГОСБЫТ» работает в большинстве регионов РФ.
География бизнеса компании представлена более чем 60 регионами Российской Федерации – от Санкт-Петербурга до Дальнего Востока. Структура компании включает в себя 9 филиалов и центральный офис в Москве.
«РУСЭНЕРГОСБЫТ» является Гарантирующим поставщиком федерального масштаба. Этот статус присвоен компании на территории 17 субъектов страны.

Виды деятельности
1. Покупка электроэнергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);
2. Реализация (продажа) электроэнергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) потребителям;
3. Заключение договоров оказания услуг по передаче электрической энергии (мощности) с сетевыми организациями в интересах обслуживаемых потребителей;
4. Разработка, организация и проведение энергосберегающих мероприятий;
5. Выполнение функций гарантирующего поставщика;
6. Создание автоматизированных систем коммерческого учета энергоресурсов.

За январь-декабрь 2020:
Выручка 181,467 млрд.р
Валовая прибыль 114,069 млрд
Чистая прибыль 7,491 млрд
Дебиторская задолженность 8,764 млрд
Кредиторская задолженность 9,227 млрд
Балансовая стоимость 11,519 млрд

www.ruses.ru/ru/about/recording

Мосэнерго заказало консультационные услуги по анализу активов и сопровождению сделки компании Русэнергосбыт

"Мосэнерго" заказало консультационные услуги по анализу активов и сопровождению сделки. Речь идет о 50,5% долей участия в компании «Русэнергосбыт» — следует из проекта договора.

Договор с консультантом по сделке был заключен 14 июля.
С этого момента есть 12 месяцев для оказания услуг по сопровождению сделки.

Результатом может стать заключение сделки.

Ранее упоминалось, что "Газпром энергохолдинг" (основной акционер «Мосэнерго») может быть заинтересован в приобретении «Русэнергосбыта».

«Мосэнерго» присмотрится к доле «Группы ЕСН» в «Русэнергосбыте» (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#MSNG
⚡️ МОСЭНЕРГО (MSNG (https://putinomics.ru/dashboard/MSNG/MOEX)) РАССМАТРИВАЕТ ПОКУПКУ ДОЛИ ГРУППЫ ЕСН В РУСЭНЕРГОСБЫТЕ

Роман Ранний, это всё красиво конечно, и дивики компания выплатила за 2020 г. неожиданно хорошие, но что-то после дивгэпа акция всё равно ползет вниз.

пишет
t.me/borodainvest/831

Мосэнерго неожиданно мощно отчиталась за 1 квартал 2021 года по МСФО!!! Ничто не предвещало позитива и раз:
— выручка выросла на 35%;
— EBITDA +36%;
— чистая прибыль +65%;
— рост выработки ЭЭ на 11% и тепловой энергии сразу на 35%!!!

Сама компания пишет, что отличные результаты стали стечением сразу нескольких факторов:
— рост цен на ЭЭ на 10,8%;
— более низкие температуры по сравнению с прошлым годом;
— снижение выработки ЭЭ на ГЭС;
— взяли в управление 4 тепловые станции у МОЭК;

В итоге Мосэнерго показала EBITDA сопоставимую с лучшими и самыми жирными ДПМ кварталами! Казалось бы, вот он — хороший момент, что бы порадовать давно заскучавших акционеров. Тем более глава ГЭХа как раз перед отчетом заикался о том, что некоторые из дочек холдинга могут дать больше 50% чистой прибыли на дивиденды. И действительно, компания объявила дивиденды почти в 18 копеек (8% ДД!!) или 90% от чистой прибыли МСФО 2020 года! Вот только эта сумма четко соответствует 50% чистой прибыли по РСБУ! Будем считать это маленьким шажочком в сторону лучших корпоративных практик.

Итак, компания показала, что способна генерировать значительную прибыль даже в условиях окончания выплат по ДПМ программе. Конечно не каждый год будет столь же успешен, но сам факт того, что Мосэнерго успешно работает без ДПМ допинга внушает оптимизм. При этом уже запущена программа модернизации ДПМ-2, а так же аналогичная программа для обновления тепловых мощностей, что в будущем позволит как минимум не снижать финансовые результаты!!! Текущего денежного потока вполне хватает на постепенную модернизацию мощностей и одновременную выплату приличных дивидендов.

Мультипликаторы с учетом депозитов и займов супер низкие: EV\EBITDA = 1,5; P\E = 7; ДД = 8%!!! Так и хочется написать: Мосэнерго это интересная и очень дешевая история для консервативного портфеля с приличной ДД! Но все таки сдержусь. Еще свежа память о выводе более 20 млрд рублей в РЭП холдинг. При всей дешевизне и вполне приличной дивидендной доходности миноритарии никак не защищены от повторения подобных недобросовестных ходов. На мой взгляд в компании слишком высок риск того, что любые благодатные времена будут использованы не на пользу компании и инвесторам, а на новые сомнительные проекты Газпрома.

сегодня ожидаем: MSNG: закрытие реестра по дивидендам 0,179 руб

см. календарь по акциям