Мосэнерго акции

в чем дело? акции падают на 2% перед дивидентами 6.5%… К тому же сама цена скоректировалась за последние 2 недели на 8% почти… В чем дело? инсайд

BILLIONS, а что тут думать, у нас в электроэнергетике две беды: засратый Ленпреф и Натаха Малых из Финама.

в чем дело? акции падают на 2% перед дивидентами 6.5%… К тому же сама цена скоректировалась за последние 2 недели на 8% почти… В чем дело? инсайд

BILLIONS, а что тут думать, у нас в электроэнергетике две беды: засратый Ленпреф и Натаха Малых из Финама.

Malik, кто такая Наталья малых?

в чем дело? акции падают на 2% перед дивидентами 6.5%… К тому же сама цена скоректировалась за последние 2 недели на 8% почти… В чем дело? инсайд

«В плане 2018 года — 14,9 миллиарда, на 2019 год будет, очевидно, небольшое снижение, но не меньше, чем 13,8 миллиарда рублей»

В 2017 году инвестпрограмма составила 14,1 миллиарда рублей.

Прайм

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Тимофей Мартынов, Тимофей Мартынов, ну и чего ты добился?! Выбиваешь с форума активного участника и акционера ТГК-1, выписываешь предупреждение, бан… из-за прихоти случайных прохожих, которых акция не интересует даже в дни сильных движений по 4-5%. Ветка в коматозе. Лучше стало? Почему мне в ветке ТГК-1 запрещено комментировать?
Тимофей Мартынов

Malik, ты бы хоть один дельный комментарий туда написал

Тимофей Мартынов, Какой дельный? Я разве виноват, что до пипсоловов не доходит простая истина, о которой я твержу уже второй год — электроэнергетика падает на растущем рынке потому что нет крупных инвесторов. А крупных инвесторов нет, потому что их кинули на дивиденды сначала в Россетях, а потом в Ленэнерго ( при этом заплатив колоссальные дивиденды на префы).

Если до тупанов не доходит эта простая истина и раздражает их как красная тряпка, разве я виноват? Сейчас эта шайка бузотеров и сюда хамить подтянется.

Malik, я согласен
Я думаю сейчас такой период для электро как в 2011 примерно

Тимофей Мартынов, есть программа ДПМ ВИЭ для ветрогенераторов

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Тимофей Мартынов, Тимофей Мартынов, ну и чего ты добился?! Выбиваешь с форума активного участника и акционера ТГК-1, выписываешь предупреждение, бан… из-за прихоти случайных прохожих, которых акция не интересует даже в дни сильных движений по 4-5%. Ветка в коматозе. Лучше стало? Почему мне в ветке ТГК-1 запрещено комментировать?
Тимофей Мартынов

Malik, ты бы хоть один дельный комментарий туда написал

Тимофей Мартынов, Какой дельный? Я разве виноват, что до пипсоловов не доходит простая истина, о которой я твержу уже второй год — электроэнергетика падает на растущем рынке потому что нет крупных инвесторов. А крупных инвесторов нет, потому что их кинули на дивиденды сначала в Россетях, а потом в Ленэнерго ( при этом заплатив колоссальные дивиденды на префы).

Если до тупанов не доходит эта простая истина и раздражает их как красная тряпка, разве я виноват? Сейчас эта шайка бузотеров и сюда хамить подтянется.

Malik, я согласен
Я думаю сейчас такой период для электро как в 2011 примерно

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Тимофей Мартынов, Тимофей Мартынов, ну и чего ты добился?! Выбиваешь с форума активного участника и акционера ТГК-1, выписываешь предупреждение, бан… из-за прихоти случайных прохожих, которых акция не интересует даже в дни сильных движений по 4-5%. Ветка в коматозе. Лучше стало? Почему мне в ветке ТГК-1 запрещено комментировать?
Тимофей Мартынов

Malik, ты бы хоть один дельный комментарий туда написал

Тимофей Мартынов, Какой дельный? Я разве виноват, что до пипсоловов не доходит простая истина, о которой я твержу уже второй год — электроэнергетика падает на растущем рынке потому что нет крупных инвесторов. А крупных инвесторов нет, потому что их кинули на дивиденды сначала в Россетях, а потом в Ленэнерго ( при этом заплатив колоссальные дивиденды на префы).

Если до тупанов не доходит эта простая истина и раздражает их как красная тряпка, разве я виноват? Сейчас эта шайка бузотеров и сюда хамить подтянется.

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Тимофей Мартынов, Тимофей Мартынов, ну и чего ты добился?! Выбиваешь с форума активного участника и акционера ТГК-1, выписываешь предупреждение, бан… из-за прихоти случайных прохожих, которых акция не интересует даже в дни сильных движений по 4-5%. Ветка в коматозе. Лучше стало? Почему мне в ветке ТГК-1 запрещено комментировать?
Тимофей Мартынов

Malik, ты бы хоть один дельный комментарий туда написал

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Тимофей Мартынов, Тимофей Мартынов, ну и чего ты добился?! Выбиваешь с форума активного участника и акционера ТГК-1, выписываешь предупреждение, бан… из-за прихоти случайных прохожих, которых акция не интересует даже в дни сильных движений по 4-5%. Ветка в коматозе. Лучше стало? Почему мне в ветке ТГК-1 запрещено комментировать?
Тимофей Мартынов

Malik, долго они чето думали)
о сокращении прибыли моськи еще полгода назад было известно))

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли в 2018-2019 после истечения ДПМ по 3 энергоблокам в этом году. По прогнозам к 2019 прибыль может быть сократиться почти вдвое до 12,1 млрд.руб. Но мы считаем, что это по большей части уже отражено в ценах и подтверждаем рекомендацию «держать». Потенциал в перспективе года ~18%.

Несмотря на рост прибыли в 1К 2018 на 12%, по итогам года ожидается ухудшение результата на 18% до 20,4 млрд.руб. вследствие завершения ДПМ по нескольким энергоблокам. К 2019 году прибыль по прогнозам может сократиться до 12,1 млрд.руб., что негативно повлияет на дивиденды. Компания ранее сообщала, что готовит программу для компенсации выпадающих доходов, но деталей пока нет.

Дивиденд за 2017 рекомендован в размере 0,166 руб. на акцию. Выплаты будут рекордными, ~6,57 млрд.руб., но отметим, что прогресса по норме выплат нет – компания решила распределить 26% прибыли по РСБУ (~30% в прошлом году).

По предварительным расчетам чистая прибыль "Газпром энергохолдинга" по РСБУ по итогам 2018 года может составить 32,5 млрд рублей. Об этом в ходе пресс-конференции сообщил генеральный директор компании Денис Федоров.

В том числе, предполагаемая прибыль "Мосэнерго" по итогам 2018 года составит 13,2 млрд рублей,
ТГК-1 — 4,2 млрд рублей,
ОГК-2 – 7,4 млрд рублей,
МОЭК — 7,6 млрд рублей.

Финам

"Газпром Энергохолдинг" планирует по итогам 2017 года направить на дивидендные выплаты не менее 26% от чистой прибыли по МСФО. Об этом, отвечая на вопросы журналистов, заявил генеральный директор компании Денис Федоров, отметив, что компания продолжит снижать долг.

«Мы сможем обеспечить выплаты как минимум на уровне 26% и при этом продолжить финансировать инвестиционные проекты. Реализация возможной программы ДПМ-штрих (новая программа модернизации энергомощностей) не скажется на выплатах»

«На данный момент финансовая отчетность за 2017 год еще не подведена до конца, поэтому конкретные цифры не называем. Говорить о выплатах за 2018 год рано. Уровень дивидендов определяет головная компания»,

«Мосэнерго» вновь представила сильные результаты: в 1к18 чистая прибыль выросла на 12% г/г, EBITDA – на 14% г/г, доходность свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) составила 6%. Помимо этого, чистая денежная позиция наконец стала положительной благодаря сокращению капитальных затрат на 24%. Между тем напомним, что несмотря на хорошую отчетность за прошлый квартал, в 2п18 рост прибыли может смениться снижением. Мы обновили нашу модель «Мосэнерго» с учетом последних данных и повысили прогнозную цену через 12 месяцев до 2,55 руб., что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 6%. Наша рекомендация прежняя – держать.

В последние кварталы «Мосэнерго» показывает все более высокие финансовые результаты. В 1к18 этому способствовало увеличение выработки тепла (+12,5% г/г) и электроэнергии (+3,9% г/г) в сочетании со снижением удельного расхода топлива (-1,3% г/г) и повышением тарифа по ДПМ (+3,3% г/г). К тому же резко (на 66%) сократились расходы на транспортировку теплоэнергии, поскольку компания переключает потребителей тепла с муниципальных котельных на собственные когенерирующие мощности. Показатели в целом выглядят привлекательно: чистая денежная позиция наконец стала положительной (-10 566 млн руб. в 1к18), капитальные затраты продолжают снижаться (-24% г/г), денежный поток на собственный капитал мы оцениваем в 6,3 млрд руб. Вместе с тем мы отмечаем, что в 2п18 может произойти разворот в динамике прибыли, обусловленный прекращением действия тарифа ДПМ на ТЭЦ-21 и ТЭЦ-27. Мы подтверждаем наш прогноз, что по итогам 2018 г. EBITDA снизится на 13% г/г, чистая прибыль – на 27% г/г.

Недавнее падение котировок «Мосэнерго», доходность на уровне 6,5% (исходя из рекомендации по последним выплатам) и сильные показатели прибыльности ограничивают потенциал дальнейшего снижения цен на акции компании в ближайшей перспективе. Однако на более далеком горизонте ожидается ухудшение финансовых результатов, что, на наш взгляд, рынок уже учитывает в текущей стоимости акций. Мы обновили нашу модель Мосэнерго с учетом последних данных и повысили прогнозную цену через 12 месяцев до 2,55 руб. (с 2,50 руб.), что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 6%. Наша рекомендация прежняя – держать.

Технически акции Мосэнерго отбились от уровня поддержки в районе 2,44 руб. и направляются в уровень сопротивления 2,97 — 3,00 руб., где целесообразно фиксировать прибыль по акциям.

В связи с ростом финансовых показателей компании и сокращением долговой нагрузки, мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Мосэнерго с целевым ориентиром в 3 руб.

Прибыль в 1-м квартале показала рост, но по итогам года ожидается снижение результатов в связи с истечением ДПМ на 3 энергоблока. Ранее компания сообщала о том, что готовит программу для компенсации сокращения поступлений по этим ДПМ. Рекомендованный дивиденд за 2017 год — 0,166 руб. на акцию с доходностью 6,4% при среднем уровне по генерации 4,9%

ПАО «Мосэнерго» публикует промежуточную консолидированную неаудированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за 3 месяца, закончившихся 31 марта 2018 года.



пресс-релиз