Ну, что-то как-то скромно отреагировали акции. И где же ракета на 5-6% как в ЦП?
Лыжник, сидельцев меньше.
А отчетность лучше!
Число акций ао | 188 308 млн |
Номинал ао | 0.1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 14,0 млрд |
Выручка | 76,8 млрд |
EBITDA | – |
Прибыль | 2,3 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 6,0 |
P/S | 0,2 |
P/BV | 0,3 |
EV/EBITDA | – |
Див.доход ао | 0,0% |
Россети Волга Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Прибыль "МРСК Волги" за 3 квартал 2018 года по МСФО выросла на 39% — до 1,67млрд рублей,.
Выручка в июле-сентябре увеличилась на 7% — до 15,58 млрд рублей.
Результаты от операционной деятельности составили 2,26 млрд рублей, что на 30% выше результата прошлого года.
http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1476542
если инвестиция долгосрочная, а не спекулятивная, то тут необходимо учитывать следующие факторы:
1. недооценка по отчетности должна быть в разы. от 3х и выше.
ФСК этому соответствует, ни одна МРСК и рядом не стоит.
2. у АО должна быть возможность роста по ЧА и т.д.
ФСК есть куда расти, а соответственно и в будущем смешная рыночная цена будет расти.
МРСК ограничены своим регионом, им некуда развиваться они зажаты ограниченным пространством.
3. Стабильная дивидендная доходность и рост Чистой прибыли.
50% от скорректированной ЧП вполне хорошая доходность.
Тем более, что основная инвестпрограмма ФСК подходит к концу, а мощности выросли.
у МРСК же наоборот есть в планах глобальная цифровизация и не понятно какими будут расходы.
4. Долговая нагрузка.
У ФСК она существенная. с одной стороны это нагрузка и на ее тратится часть прибыли. но в этой связке важно понять главное — возможность ее обслуживать и при этом получать существенную прибыль! Уменьшение ИП у ФСК = сокращение в будущем долга и рост Чистой прибыли, а соответственно и существенный рост дивидендной доходности.
Саша Пушкин, да помним мы эту историю про завышенные тарифы у ЦП. Жаль, что прибыль это не повышает.
А Волгу то за что слили?
Лыжник, Можно предположить. По МРСК ЦП вышел «плохой» отчёт за 9м. Теперь Волга по отчёту выглядит привлекательней, а также по текущей цене, так как она от отсечки упала ниже. После сегодняшнего отчёта ЦП сразу резко упала, но входить по текущей цене «освободившейся юридической массе» в Волгу менее невыгодно. Образно оттягивают сетку под удар.
А Волгу то за что слили?
Мы улучшили прогнозы по прибыли и дивидендам «МРСК Волги» на фоне полезного отпуска и тарифов лучше ожиданий, и повысили целевую цену по акциям «МРСК Волги» с 0,131 до 0,136 руб. и рекомендацию с «держать» до «покупать». Апсайд 34% в перспективе 12 мес.
Мы считаем акции интересными для дивидендных инвесторов и рекомендуем «покупать» MRKV с расчетом на выплаты с привлекательной доходностью — свыше 11% по DPS 2018-2019E.
По EV/EBITDA 2018-2019Е это самая дешевая бумага в российском электросетевом комплексе. По форвардным мультипликаторам дисконт по отношению к аналогам в среднем составляет ~60%. Мы не видим существенных рисков, которые бы могли объяснить подобную разницу в оценке. У компании практически несуществующий долг, инвестиционная программа покрывается операционным денежным потоком, и норма выплат по МСФО в последние 2 года составляла 47% и 50%.
Планы «Россетей» провести допэмиссию акций по цене не ниже номинала мы считаем позитивной новостью для «дочек» холдинга. Рост котировок до номинала 1 руб. может быть обеспечен увеличением дивидендов, и также можно ожидать повышение выплат со стороны «дивидендных» дочерних компаний холдинга, в том числе за счет норм выплат.
О компании
Полное наименование: Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги»
Открытое акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги» зарегистрировано 29 июня 2007 года в городе Саратове. Решение о создании ОАО «МРСК Волги» принял совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» 27 апреля 2007 года, когда была утверждена новая конфигурация МРСК.
В основе новой конфигурации — принцип территориальной сопряженности и сопоставимости стоимости входящих в состав МРСК активов распределительных сетевых компаний. В ней сохранены существующие технологические связи между РСК в рамках МРСК.
С 1 апреля 2008 года ОАО «МРСК Волги» функционирует как единая операционная компания с филиалами: «Самарские распределительные сети», «Саратовские распределительные сети», «Ульяновские распределительные сети», «Мордовэнерго», «Оренбургэнерго», «Пензаэнерго», «Чувашэнерго».
Деятельность ПАО «МРСК Волги» охватывает 7 регионов общей площадью 403 тысячи квадратных километров, на которой проживает более 13 миллионов человек. Общая протяженность линий электропередачи превышает 223 тысячи километров. Численность персонала — более 20 тысяч человек.
Из хорошего отметим, что данные по полезному отпуску в 1-м полугодии вышли лучше плановых (104,7% плана в 1К и 104,2% во 2К), и по итогам года производственные метрики могут оказаться лучше ожиданий (в апрельской презентации компания прогнозировала снижение полезного отпуска на 2% в 2018 году). Ставим рекомендацию на пересмотр.Малых Наталия
Почему падает МРСК Волги?
Потому что дивиденды в этом году будут 0.6коп. Cогласно финплана, который на сайте minenergo.gov.ru лежит.
Возможно, они и ошибаются. Но маркетмейкер этого не знает, он привык верить серьёзным гос.органам типа Минэнерго. И он доведёт цену Волги до 6коп.
Там я её куплю. Так как я считаю, в финплане прогнозную прибыль занизили, и дивиденды минимум 1коп. будут. Продам для этого всю свою МРСК Юга по 10коп. Которая выше номинала не пойдёт из-за угрозы допки, несмотря на дивиденды 1.4коп за 2018-й год.
Почему падает МРСК Волги?
Потому что дивиденды в этом году будут 0.6коп. Cогласно финплана, который на сайте minenergo.gov.ru лежит.
Возможно, они и ошибаются. Но маркетмейкер этого не знает, он привык верить серьёзным гос.органам типа Минэнерго. И он доведёт цену Волги до 6коп.
Там я её куплю. Так как я считаю, в финплане прогнозную прибыль занизили, и дивиденды минимум 1коп. будут. Продам для этого всю свою МРСК Юга по 10коп. Которая выше номинала не пойдёт из-за угрозы допки, несмотря на дивиденды 1.4коп за 2018-й год.
Электромонтёр, жду нетерпением 6 коп., хоть и не верю. Интересно, что щас держишь? ( Давненько тебя не видел.)
not iron яй-цы,
МРСК Юга, СбербанкПрефы, ЛенэнергоПрефы
Почему падает МРСК Волги?
Потому что дивиденды в этом году будут 0.6коп. Cогласно финплана, который на сайте minenergo.gov.ru лежит.
Возможно, они и ошибаются. Но маркетмейкер этого не знает, он привык верить серьёзным гос.органам типа Минэнерго. И он доведёт цену Волги до 6коп.
Там я её куплю. Так как я считаю, в финплане прогнозную прибыль занизили, и дивиденды минимум 1коп. будут. Продам для этого всю свою МРСК Юга по 10коп. Которая выше номинала не пойдёт из-за угрозы допки, несмотря на дивиденды 1.4коп за 2018-й год.
Саша Пушкин, а мой прогноз сбылся с точностью до копейки. И с тех пор компаниям стала прозрачнее.
Александр Е, вам на столько точно удалось посчитать «очищенную прибыль»? Сам я этим не занимался, но правильно ли я понимаю, что вы взяли чп вычли техприсоединения, переоценку активов и капзатраты?
ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги» (МРСК Волги, ИНН 6450925977) зарегистрировано 29 июня 2007 года в Саратове. В состав единой операционной компании «МРСК Волги» входит 7 филиалов — Мордовэнерго, Оренбургэнерго, Пензаэнерго и Чувашэнерго, а также Саратовские, Самарские и Ульяновские распределительные сети.
Уставный капитал компании составляет 17.858 млрд руб. и разделен на 178577801146 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0.1 руб. каждая. ОАО «Российские сети» владеет 67.626% уставного капитала компании.
www.mrsk-volgi.ru/