Московская биржа акции

ВТБ-капитал:
Пересмотрев модель компании, мы повышаем наш прогноз прибыли на одну акцию на 2020–2021 гг. на 2–6% и прогнозную цену на 12 месяцев на 13%, до 170 руб., что подразумевает ожидаемую полную доходность 24%. По бумагам Московской биржи подтверждаем рекомендацию Покупать.

Тимофей Мартынов, так интересно наблюдать за всеми этими прогнозами и рекомендациями. Прекрасно помню, как года полтора назад при цене Мосбиржи 80руб на своем ютуб-канале Вы говорили, что это дорого и вообще это так себе инвестиция. Сегодня же выясняется, что и 140руб это вполне хорошая цена для покупки. В который раз убеждаюсь, что нельзя всерьез воспринимать так называемых аналитиков с публичными прогнозами.

ВТБ-капитал:
Пересмотрев модель компании, мы повышаем наш прогноз прибыли на одну акцию на 2020–2021 гг. на 2–6% и прогнозную цену на 12 месяцев на 13%, до 170 руб., что подразумевает ожидаемую полную доходность 24%. По бумагам Московской биржи подтверждаем рекомендацию Покупать.

Тимофей Мартынов, так интересно наблюдать за всеми этими прогнозами и рекомендациями. Прекрасно помню, как года полтора назад при цене Мосбиржи 80руб на своем ютуб-канале Вы говорили, что это дорого и вообще это так себе инвестиция. Сегодня же выясняется, что и 140руб это вполне хорошая цена для покупки. В который раз убеждаюсь, что нельзя всерьез воспринимать так называемых аналитиков с публичными прогнозами.

Это одна из немногих компаний, которая показала хорошие результаты в период пандемии. Высокая волатильность на рынке всегда положительно влияет на доходы компании, поэтому, Мосбиржу можно считать защитным активом.

Результаты компании за 2 квартал:

Комиссионные доходы выросли на 21,8% г/г до 8 млрд. руб. Рост связан с увеличением объемов торгов на фондовом, срочном и денежном рынках.

Процентные доходы снизились на (10,5%) г/г до 3,8 млрд. руб. Падение связано со снижением процентных ставок, часть портфеля Мосбиржи сосредоточено в долговых инструментах, доходность по которым снизилась пропорционально падению ключевой ставки.

ВТБ-капитал:
Пересмотрев модель компании, мы повышаем наш прогноз прибыли на одну акцию на 2020–2021 гг. на 2–6% и прогнозную цену на 12 месяцев на 13%, до 170 руб., что подразумевает ожидаемую полную доходность 24%. По бумагам Московской биржи подтверждаем рекомендацию Покупать.

#MOEX
Сегодня стартуют торги первых 19 бумаг из США на Московской Бирже. Intel и McDonalds можно будет покупать за рублики! Полный список можно найти по ссылке: amp.gs/FF21

Московская Биржа – мсфо
2 276 401 458 акций fs.moex.com/files/292
Капитализация на 24.08.2020г: 331,854 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 2,946.49 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 3,956.98 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 3,896.74 трлн руб
Общий долг на 30.06.2020г: 4,420.33 трлн руб

Операционные доходы 2017г: 38,539 млрд руб
Операционные доходы 6 мес 2018г: 20,051 млрд руб
Операционные доходы 2018г: 39,901 млрд руб
Операционные доходы 6 мес 2019г: 21,383 млрд руб
Операционные доходы 2019г: 43,230 млрд руб
Операционные доходы 1 кв 2020г: 11,998 млрд руб
Операционные доходы 6 мес 2020г: 24,016 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 10,298 млрд руб
Прибыль 2017г: 20,255 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 9,151 млрд руб
Прибыль 2018г: 19,720 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 3,096 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 8,998 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 14,452 млрд руб
Прибыль 2019г: 20,201 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 5,904 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 12,724 млрд руб
www.moex.com/s1347

портфель мосбиржи 938 млрд руб
73% портфеля в валютных счетах и вал.ценных бумагах
эффективная доходность 1,7%
(это микс моспрайм 5,6% и либор $ который почти 0)
если бы 100% было в рублях, доходность была бы СУЩЕСТВЕННО выше

Надо было брать когда давали по 90 :D

Доходы биржи — это мультипликатор активности инвесторов на национальном рынке ценных бумаг. Больше участников и сделок — более высоким становится совокупный спрос на бумаги, что оказывает поддержку котировкам в среднесрочном плане. Данные Московской Биржи за 1 полугодие 2020 года подтверждают тезис о буме частных инвестиций, но похоже, уже свершившемся.

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2020 года. За этот период комиссионные доходы Биржи (то есть все доходы со сделок участников рынка, комиссии при листинге и т.д.) выросли на 21,8% почти до 8 млрд рублей. Основную долю роста обеспечили доходы со сделок на рынках акций, денежном и срочных рынках.

На финансовый результат благоприятно повлиял рост объема торгов на этих рынках, в том числе и за счет открытия новых счетов: их количество с начала года увеличилось в 1,5 раза — с 3,85 до 5,65 млн человек. Самый активный рост сделок для Мосбиржи произошел на рынке акций — объемы торгов увеличились на рекордные 84% в годовом выражении, что обеспечило прирост комиссии на этом секторе на 80%. Далее, по увеличению торгового оборота идет срочный рынок — на 41,6% г/г, и денежный рынок — на 21,5% г/г. Объемы сделок на облигационном рынке в годовом исчислении почти не изменились.

Горячий август 2020 для акций Московской биржи: ч. 5
21 августа Московская биржа объявила финансовые результаты за второй квартал 2020 года.
Отчёт разочаровал некоторых инвесторов. Вот несколько отзывов с форума:
— странно
— ожидания не оправдались.
— Зашибись 2-й квартал поработали: -3,9% по отношению к первому.

Теперь наши комментарии.
Самая неприятный пункт отчёта это:
— Чистые процентные доходы.
Уточнение М. Лапина: «Размер инвестиционного портфеля компании вырос на 22,3%, но вследствие снижения процентных ставок в России и мире чистый процентный доход Биржи естественным образом снизился на 10,5%».
Если посмотреть более ранние посты на форуме smart-lab, то некоторые инвесторы как раз и предсказывали падение чистых процентных доходов… Так что именно в этом пункте ожидания как раз и оправдались...
А далее самое любопытное.
smart-lab.ru/blog/641378.php

Московская биржа 2 кв 2020
Во 2 кв 2020 Мосбиржа показала неплохой рост операционных доходов (+8,4% г/г до 12 млрд), EBITDA (+7,4% г/г до 8,7 млрд), чистой прибыли (+8,6% г/г до 6,3 млрд). Операционный доход во 2 кв остался на уровне 1 кв текущего года, однако из-за роста затрат на персонал на 0,3 млрд кв/кв незначительно снизились EBITDA и чистая прибыль по сравнению с 1 кв.
У Мосбиржи два источника доходов, которые движутся в противоположных направлениях.
Процентный доход продолжает снижение из-за смягчения денежно-кредитной политики Цетробанками мира: минус 10,5% г/г до 4 млрд на фоне роста инвестиционного портфеля на 22,3% г/г до 938 млрд (преимущественно в валюте, а ставки в долларах и евро стремятся к нулю).
Комиссионный доход вырос на 21,8% г/г до 8 млрд. Бум на рынке акций (оборачиваемость достигла 51%), комиссионные в этом сегменте выросли на 80,5% г/г, но в абсолютном выражении составляют всего 0,98 млрд или 12%. Комиссии от торгов облигациями упали на 5,9% до 0,71 млрд. Сегмент деривативов вырос на 29,8% до 0,83 млрд.
Огромный приток физиков на рынок (уже 5,9 млн чел, ИИС 2,5 млн) пока не конвертируется в значительный рост комиссионных. Денежный и валютный рынки и депозитарий по-прежнему обеспечивают основу комиссионных доходов Мосбиржи — 56% (год назад было 60%) и растут темпом 12-14% в год.
Инициативы менеджмента, прежде всего, направлены на увеличение активности физиков, пришедших на рынок: введение вечерней сессии (доля физиков в объеме торгов 73%) не оказало существенного влияния на объем торгов, доля вечерки всего 5-6% от объемов. Примерно та же история будет и с американскими акциями: профучастники, делающие основные объемы, имеют доступ на зарубежные площадки, где ликвидность выше.
В данный момент котировки выглядят несколько завышенными. Компания хоть и хорошая, но цена не является интересной.