Магнит акции

Heinrich von Baur, ну выгода от снижения ставки — это для всех примерно одинаково. У того же Газпрома долг огромный, выгоды ещё больше. У Ма...

Heinrich von Baur, ну выгода от снижения ставки — это для всех примерно одинаково. У того же Газпрома долг огромный, выгоды ещё больше. У Ма...

Alex666, ключевые бенефициары: Аэрофлот, Новатек, Юнипро и СПБ биржа, так как у них ориентация на глобальный рынок. Газпрому повезёт только ...

Толстый Джек, для Магнита практически не имеет значения срок окончания СВО. Для него особо ничего не поменяется. Если и будет расти, то даже...

Кремль подтвердил слова Путина о скором завершении СВО

КРЕМЛЬ О ЗАМЕЧАНИЯХ ПУТИНА О ТОМ, ЧТО ВОЙНА НА УКРАИНЕ ПОДХОДИТ К КОНЦУ: РАЗВИТИЕ СО...

Дорогие подписчики! Сегодня на обзоре финансовые результаты по итогам 2025 года, одного из ведущих российских продуктовых ритейлеров — Магнита.

— Выручка:3509,2 млрд руб (+15,3% г/г)
— Валовая прибыль: 788,2 млрд руб (+14,8% г/г)
— EBITDA: 169,3 млрд руб (-1,5% г/г)
— Чистый убыток:-31,5 млрд руб (-171,2% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 Пожалуй, единственным позитивным моментом в отчете можно назвать рост выручки, которая прибавила 15,3% г/г — до 3509,2 млрд руб. на фоне роста розничной выручки и роста оптовых продаж. При этом темпы роста хуже конкурентов (X5: +18,8%; Лента: +24,2%).

— розничная выручка выросла на 15,4% г/г (основной драйвер).
— LFL-продажи выросли на 8,7% г/г (средний чек: +8?4%; трафик: +0,3%).
— торговая площадь увеличилась на 5,6% г/г — до 610 тыс. кв. м.

📉 Несмотря на рост выручки, показатель EBITDA продемонстрировал снижение на 1,5% г/г — до 169,3 млрд руб. из-за стремительно растущих операционных расходов. Вдобавок к этому существенно выросли и финансовые расходы, которые повлекли за собой чистый убыток в размере -31,5 млрд руб.

бог трейдинга, Путин сказал, что в ближайшем времени завершится СВО, похоже ты на самом дне продал

причем тут Мордашев с Лентой и Магнит объясните? Винокуров чтол и свой пакет Мардашову продал?

Почему я продал все акции МагнитаСлучайно открыл пост, хотел прочитать что-то интересно, но ...



И я понял надо бежать… безумие охватило с...

Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольс...

Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов😁

Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года.

Опубликованный за 2025 год отчет показал, что Магнит не смог увеличить EBITDA, но увеличил EV. 

Капитализация падает, но стоимость бизнеса (EV) остается на одном уровне:

https://smart-lab.ru/q/MGNT/MSFO/market_cap/

EV вырос за счет существенного прироста долга:

За год прирост долга составил Х2  = с 250 до 500 млрд.

Мультипликатор EV/EBITDA Магнита составил 3,9, таким образом Магнит оказался дороже остальных продуктовых ритейлеров.

Рынок отыграл слабый отчет заранее

Что в отчете 2025 было  плохого для акций Магнита исходя из вышеописанной логики?

👐 Краткие результаты изучения отчетности крупнейших публичных продуктовых сетей России, жестко конкурирующих друг с другом. X5 и «Ленты» (1й квартал 2026) + «Магнит» (итоги 2025 года)

1️⃣ X5 — рост стабильный, но темпы замедляются. Выручка +11,3% год к году до ₽1 190,6 млрд за 1 кв. 2026. Торговые площади выросли на +8,0% до 12 млн кв. м. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 6,1%, но за счёт чека (+7,9%), а LFL-трафик ушёл в минус (–1,7%). По брендам: «Чижик» +29,8% выручки (в основном за счёт открытий новых магазинов), «Пятёрочка» +9,9%, «Перекрёсток» +6,8%. Чистая прибыль упала на 27,6% из-за роста финансовых расходов.

2️⃣ «Лента» — продолжает разгоняться. Выручка за 1 кв. 2026 +23,3% год к году до ₽306,9 млрд. Сеть выросла до 7 147 магазинов (+31,9% г/г), торговые площади +27,5%. LFL-продажи +6,8%, средний чек +6,6%, а вот LFL-трафик практически на нуле (+0,1%). Активно скупает конкурентов: интегрировали «Монетку», «Улыбку радуги», «Реми», SPAR/«Молния», запустили новый бренд «Дом Лента».

Отчёт за 2025 год показывает: компания растёт по выручке, но теряет экономику бизнеса.

📍Ключевые факты:

— выручка: 3,5 трлн ₽ (+15,3% г/г)
— LfL-продажи: +8,7% г/г
— средний чек: +8,4% г/г
— трафик: +0,3% г/г

— EBITDA: 169 млрд ₽ (−1,5% г/г)
— EBITDA маржа: 4,8% (−0,8 п.п.)

— чистая прибыль: −16,6 млрд ₽ (убыток)
— финансовые расходы: 82,3 млрд ₽ (рост в 3,4 раза)

— чистый долг: 496 млрд ₽ (рост почти в 2 раза)
— ЧД / EBITDA: ~2,9x

— оценка: ~3,3x EV/EBITDA; ~11–12x P/E

📍Что происходит

Магнит продолжает расти за счёт масштаба:

— открытие магазинов
— рост площадей
— онлайн
— M&A

Но:

рост выручки не превращается в прибыль

Причина:

— рост операционных расходов
— давление на маржу
— резкий рост стоимости долга

Фактически:

операционная прибыль съедается финансовыми расходами

📍Структура проблемы

Ключевой момент:

бизнес остаётся операционно прибыльным

Heinrich von Baur, ясно всё с тобой, дружище, будешь и дальше спамить значит не по теме, видимо есть смысл тебя в ЧС тогда кинуть, бывай