Число акций ао 103 млн
Номинал ао 0.25 руб
Тикер ао
  • LSRG
Капит-я 72,8 млрд
Выручка 239,2 млрд
EBITDA 72,2 млрд
Прибыль 28,6 млрд
Дивиденд ао
P/E 2,5
P/S 0,3
P/BV 0,5
EV/EBITDA 2,0
Див.доход ао 0,0%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
ЛСР Группа Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

ЛСР Группа акции

706.4  -6.09%
Облигации ЛСР
  1. Аватар Олег Кузьмичев
    Олег Кузьмичев, лажа какая-то в том столбце, ибо конкретно в 1-м полугодии компания выдала Молчанову 5,24 и получила возврат 0,41 млрд

    Тимофей Мартынов, почему лажа? Твой последний скрин это займы выданные всем, а не молчанову, разве нет?
  2. Аватар Тимофей Мартынов
    Тимофей Мартынов, самый правый столбец, долг 6,2 на 31 декабря

    Олег Кузьмичев, хотя нет, это могли быть другие займы.
  3. Аватар Тимофей Мартынов
    Тимофей Мартынов, самый правый столбец, долг 6,2 на 31 декабря

    Олег Кузьмичев, лажа какая-то в том столбце, ибо конкретно в 1-м полугодии компания выдала Молчанову 5,24 и получила возврат 0,41 млрд

  4. Аватар Олег Кузьмичев
    Олег Кузьмичев, а где написано что она до СВО давалась?

    Тимофей Мартынов, самый правый столбец, долг 6,2 на 31 декабря
  5. Аватар Тимофей Мартынов
    Тимофей Мартынов,
    Почему тебя долг молчанову смущает с ставкой такой, она же до сво выдавалась кредитом)

    Т. е. вопрос не в ставке, а в сам...

    Олег Кузьмичев, не думаю, что это компания которая работает над чем-то вместе в ЛСР, в любом случае она в группу не входит
  6. Аватар Тимофей Мартынов
    Тимофей Мартынов,
    Почему тебя долг молчанову смущает с ставкой такой, она же до сво выдавалась кредитом)

    Т. е. вопрос не в ставке, а в сам...

    Олег Кузьмичев, а где написано что она до СВО давалась?
  7. Аватар Олег Кузьмичев
    Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие
    Глянул отчет ЛСРа. Все ниче, если бы...

    Тимофей Мартынов,
    Почему тебя долг молчанову смущает с ставкой такой, она же до сво выдавалась кредитом)

    Т. е. вопрос не в ставке, а в самом долге должен быть наверно? Но может это компания, которая работает над чем-то вместе с лср, необязательно он себе деньги взял на личные нужды
  8. Аватар Тимофей Мартынов
    Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие
    Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие
    Глянул отчет ЛСРа. Все ниче, если бы не это. В 1-м полугодии контора кредитнула своего мажора Молчанова на 5 ярдов по льготной ставке (2/3 от ЦБ). Это снизило свободный денежный поток компании на 4,83 млрд руб за 1 полугодие.

    Не совсем понятно, почему компания занимает на рынке у банков с премией и отдает эти деньги мажору с дисконтом, в ущерб компании и ее акционерам.

    За счет роста ставок, например, у ЛСР в 1-м полугодии процентные расходы выросли на 4 млрд руб (с 3,2 млрд до 7,2 млрд руб).
    Если бы компания наконец заплатила дивиденды 78 руб на акцию, как в прошлые годы, Молчанов бы получил на свои 55 млн акций 3,74 млрд руб после налогов.

    Как думаете, на какие цели Андрей Юрьевич взял кредит у своей компании?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Константин Дубровин
    Константин Дубровин, скорее всего ты понимаешь неправильно.

    Предположим, ты закупил строительные материалы на 46 млн евро по высокому курсу...

    Тимофей Мартынов, это догадки. Все равно не известно точно какие валютные активы у компании которая не ведёт ВЭД. Выручка рублевая и сомневаюсь что они стройматериалы сейчас из за границы напрямую покупают, если и покупают то у российских дилеров (все в рублях)
  10. Аватар Марат Жолдобаевич
    Непонятно, почему компания занимает по ставке ЦБ+премия
    И в то же время кредитует своего мажоритария по ставке ЦБ-дисконт

    Тимофей Мартынов, воруют однако
  11. Аватар Тимофей Мартынов
    Я правильно понимаю что у ЛСР где то лежат 1289 млн.₽ в валюте ( по курсу на 30,06,2022 — 53,71) 23 млн $
    или 1289 это переоценка по курсу с...

    Константин Дубровин, скорее всего ты понимаешь неправильно.

    Предположим, ты закупил строительные материалы на 46 млн евро по высокому курсу.
    Отправил предоплату.
    Курс евро упал наполовину, у тебя образовался бумажный убыток 23 млн евро.

    Мне кажется примерно так это выглядит
  12. Аватар Тимофей Мартынов
    кто вчитывался
    у меня один вопрос по отчетности
    Это что такое и откуда?

    Константин Дубровин, надо бы этот вопрос их IR задать
  13. Аватар any_to_real
    Тимофей Мартынов, когда порядок наведут уже с этим беспределом, за такое надо привлекать и штрафы выписывать в 10 кратном размере, это не ча...

    Grisha_che, в целом да, а в данном конкретном случае непонятно зачем держать акции компании, где мажор и менеджмент честно говорили, мол платим 78р потому что акционерам надо что-то платить ежегодно, это правильно, а 78р у нас кругло считаются. Такой вот взгляд на распределение прибыли.
  14. Аватар Тимофей Мартынов
    С другой стороны если Молчанов брал кредит на скупку акций ЛСР с рынка, то это неплохо, потом заплатит дивиденд себе, чтобы вернуть компании долг)))
  15. Аватар Тимофей Мартынов
    Ожидается, что в 2023 году продажи увеличатся на 40% в денежном выражении.

    stanislava, интересно, откуда они это взяли
  16. Аватар Grisha_che
    Непонятно, почему компания занимает по ставке ЦБ+премия
    И в то же время кредитует своего мажоритария по ставке ЦБ-дисконт

    Тимофей Мартынов, когда порядок наведут уже с этим беспределом, за такое надо привлекать и штрафы выписывать в 10 кратном размере, это не частная контора это ПАО
  17. Аватар Тимофей Мартынов
    Если бы Молчанов выплатил дивиденды 78 рублей на акцию как в прошлые годы, он заработал бы 3,74 млрд руб после налогов примерно
  18. Аватар Тимофей Мартынов
    Непонятно, почему компания занимает по ставке ЦБ+премия
    И в то же время кредитует своего мажоритария по ставке ЦБ-дисконт
  19. Аватар Тимофей Мартынов
    Молчанов сам себя кредитнул нахалявку за счет ЛСР по ставке 2/3 от ставки ЦБ на сумму 5 ярдов...
    Выводим деньги из компании мимо дивидендов значит?
  20. Аватар Тимофей Мартынов
    18% выручки идет от продажи стройматериалов
  21. Аватар Тимофей Мартынов
    Резонный вопрос — кому выдали займов на 5,24 млрд, снизив соответствующим образом денежный поток.
  22. Аватар Тимофей Мартынов
    Считаем свободный денежный поток:

    Движение денежных средств от операционной деятельности = -20,17 млрд руб
    Проценты полученные =+0,89 млрд
    CAPEX = -1,66 млрд
    Чистые займы выданные = -4,83 млрд (?)
    Аренда=-0,17
    -----------------------------------
    FCF = -25,94 млрд руб без учета эскроу
    FCF = -6,67 млрд руб с учетом эскроу
  23. Аватар Тимофей Мартынов
    Всего у компании 74 млрд чистого долга (если вычесть из долга средства на эксроу)
    изменение ставок на 1пп добавляет к годовой прибыли как минимум 0,74 млрд руб
    Средняя ставка в 1П может быть на 500-600п выше текущих
    В общем, в будущем годовая прибыль будет только за счет более низких ставок выше на 5-6 млрд
    Т.е. условно говоря 22 млрд при прочих равных, а это отправляет P/E уже в район 2,7
  24. Аватар Тимофей Мартынов
    LTM:
    Прибыль 17 ярдов
    ЕБИТДА 41 ярд
    КАПА = 60
    П/Е = 3,5
    EV/EBITDA = 3,3 (много долга)
  25. Аватар Тимофей Мартынов
    Коротко глянул отчет. Выручка +10 ярдов
    Процентные расходы съели 5 ярдов.
    Стало быть по мере снижения ставок прибыль должна вырасти

ЛСР Группа - факторы роста и падения акций

  • Большой портфель проектов, превышающий в несколько раз капитализацию компании. (15.10.2023)
  • Красный рост продаж в 2023 году (20.10.2023)
  • Слабый уровень коммуникаций с акционерами (31.12.2021)
  • Мажоритарный акционер кредитует сам себя по сниженной ставке за счет ЛСР, вместо того, чтобы платить дивиденды (5 млрд руб в 1П22) (31.08.2022)
  • КРАЙНЕ НИЗКИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ!!! В НАЧАЛЕ 2023 ГОДА МЕНЕДЖМЕНТ ПОДАРИЛ САМ СЕБЕ 22МЛН АКЦИЙ НА 11 МЛРД РУБЛЕЙ, КОТОРЫЕ БЫЛИ ВЫКУПЛЕНЫ ЗА СЧЕТ СРЕДСТВ КОМПАНИИ. (31.03.2023)
  • Высокая долговая нагрузка (выше конкурентов, ND/EBITDA = 2,7) (15.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ЛСР Группа - описание компании

Группа ЛСР — строительный холдинг в северо-западном регионе России
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: