Процитирую их пару сообщений.
Сообщение первое:
Что известно о повышении дивидендов Лукойла, максимально коротко:
• Лукойл увеличил дивиденды в 2 раза. Компания приняла новую дивполитику и будет направлять на дивиденды 100% скорректированного FCF, то есть FCF за вычетом капзатрат и байбека. Платить дивиденды будут два раза в год — каждые 6 месяцев.
• Лукойл будет направлять все свободные деньги на дивиденды или байбек. При этом Лукойл — главный генератор кэша в России: за 2018 год компания сгенерировала (https://t.me/AK47pfl/3125) больше кэша, чем любая другая компания РФ.
• Дивиденды на акцию составят 408 рублей за 2019 и 660 рублей за 2020 год. Ближайший дивиденд 192 рубля на акцию будет выплачен 20 декабря (дата закрытия реестра). Это 100% скорректированного FCF за 6 месяцев 2019 года.
• Казначейский пакет погасят. Лукойл погасит акции казначейского пакета по 5300 рублей. Цена оферты установлена значительно ниже рыночной, чтобы у акционеров не было стимула продавать акции по оферте. Благодаря погашению казначейского пакета сократится количество акций в обращении и увеличится дивиденд на акцию.
• Капзатраты окажутся меньше ожиданий. Капитальные затраты Лукойла по итогам 2019 года будут ниже ожиданий и составят 470 млрд рублей, аналитики ожидали 500 млрд. M&A будут финансировать за счёт долга. Это значит, что инвестиции не повлияют на размер дивидендов.
Справедливая стоимость Лукойла в учётом новых дивидендов составляет 7337 рублей за акцию.
@AK47pfl