Лента акции

​​Дивиденды или M&A: что выберет Лента?

В прошлом году Лента заняла лидирующие позиции среди фудритейлеров по темпам роста, а ее сделки M&A привлекли большое внимание на фондовом рынке. Сможет ли эмитент удержать динамику в текущем году? Ответ на этот вопрос постараемся найти, изучив ее отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 года.

🛒 Итак, выручка компании выросла на 23,2%, достигнув 248,8 млрд рублей. Гипермаркеты, пережив всплеск активности в прошлом году, вновь демонстрируют рост ниже уровня инфляции. В то же время хорошо себя чувствуют форматы магазинов у дома и дрогери, и руководство намерено развивать именно эти направления, так как их расширение не требует значительных капитальных вложений.

Сопоставимые продажи увеличились на 12,4%. Несмотря на значительный рост инфляции, традиционно стимулирующей повышение среднего чека, у компании второй квартал подряд фиксируется замедление динамики среднего чека. Аналогичное положение дел наблюдается и у Х5, что свидетельствует о повышении конкуренции в отрасли: ведущим игрокам приходится усиливать рекламные кампании, чтобы удержать клиентов и не допустить их перехода к конкурентам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Ленты: отчет за 1 квартал 2025 года и перспективы роста
Акции Ленты продолжают демонстрировать уверенный рост — отчет за 1 квартал 2025 года подтверждает сильные операционные и финансовые показатели. Компания обгоняет конкурентов по динамике выручки и маржинальности, а также активно расширяет свою сеть.

Ключевые цифры из отчета Ленты за 1 квартал 2025:

✔ Выручка — 248,8 млрд руб. (+23,2% г/г)
✔ EBITDA — 16,3 млрд руб. (+25,3% г/г)
✔ Чистая прибыль — 5,9 млрд руб. (+68,2% г/г)
✔ LFL-продажи (сопоставимые магазины) — +12,4%
✔ Рентабельность по EBITDA — 6,6% (+0,11 п.п. г/г)

Финансовые показатели «Ленты» выглядят сильными: выручка выросла на 23,2%, EBITDA — на 25,3%, а чистая прибыль и вовсе подскочила на 68,2%. Такой рост обеспечен увеличением сопоставимых продаж (LFL) на 12,4%, а также расширением торговой площади на 14,9% за счет присоединения сети «Улыбка радуги» и органического роста.  Самое примечательное, что Лента в этом квартале обогнала Х5 по темпам роста. Устойчиво ли — вопрос, но тенденция интересная.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏪  Лента – ставка на продолжение неорганического расширения

 Ритейлер продолжает представлять сильные результаты. ПоМСФО за Q1 25:

 📍 Выручка 249 b₽ (+23% г/г)

📍 EBITDA 16,3 b₽ (+25% г/г)

📍 Чистая прибыль 6 b₽ (+68% г/г)

📍 Net Debt/EBITDA (без учета аренды) 1 (-1,3 пункта г/г)

Ускорили экспансию Монетки, открыв 224 магазина. Начал отыгрываться эффект декабрьского приобретения Улыбки радуги + тоже открывали новые точки дрогери. Если посмотреть на LFL-метрики, то выручка группы увеличилась на 12,4%. LFL-чек и трафик растут во всех сегментах. В гипермаркетах работают над упрощением клиентского пути. Супермаркеты стали самым быстрорастущим сегментом с ростом LFL-чека на 12% и трафика – на 11%. Запускают собственное производство, расширяют быструю доставку из магазинов. В магазинах у дома LFL-продажи растут в основном за счет повышения LFL-чека на 10%.

 
Двузначный рост прибыли – следствие M&A. В балансе ухудшения нет, леверидж остается одним из лучших в отрасли. На что обратим внимание:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента в 3кв 2025г планирует представить новую стратегию — Интерфакс

«Лента» в III квартале 2025 года планирует представить новую стратегию, сообщил в эфире «Газпромбанк Инвестиции» директор по взаимодействию с инвесторами ритейлера Кирилл Зубков.

«Мы планируем планируем выйти, скорее всего, с трехлетней стратегией. Может быть и на пять лет, но, скорее всего, это будет краткосрочная трехлетняя стратегия, (выйдем — ИФ) в публичный рынок в III квартале этого года», — сказал он.

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏪 Магнит остается в тени X5 и Ленты

Ритейлер позже всех в отрасли отчитался поМСФО за 2024 и отчет откровенно слабый:

📍 Выручка 3 t₽ (+20% г/г)

📍 EBITDA 172 b₽ (+3% г/г)

📍 Чистая прибыль 50 b₽ (-24% г/г)

📍 Net Debt/EBITDA (без учета аренды) 1,5 (+0,5 пункта г/г)

 
🏬По выручке выросли не хуже X5 за счет новых магазинов и повышения стоимости продукции. Сопоставимые продажи увеличились на 11,2% в основном за счет роста чека. LFL-трафик прилично вырос только в магазинах Дикси, составляющих 8% сети компании. В магазинах «Магнит» трафик вырос всего на 0,8%, в супермаркетах – снизился на 2%. Расходы на персонал, логистику растут сопоставимо выручке, как у остальных ритейлеров. Однако, необходимость удержания клиентов приводит к усилению промо- и маркетинговой активности. В итоге EBITDA практически не выросла г/г.

 
В финансовом плане хуже X5 и Ленты из-за более высокой долговой нагрузки. Из-за выплат дивидендов, роста капекса на 30% снизился кэш и проценты по нему. В итоге чистый финансовый расход вырос гораздо сильнее выручки – на 77%. В сочетании с убытками от ослабления рубля это привело к падению чистой прибыли на 24%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучший ритейлер по итогам 1 квартала 2025 г.

Инфляция продолжает дуть в паруса среднего чека, а выручка большинства компаний продолжает показывать двузначные темпы роста. 

Некоторые компании продолжают терять в рентабельности, некоторые даже ее нарастили, а некоторые продолжают не публиковать квартальные результаты. 

О каждом из них чуть подробнее.

Внутри:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 Обзор по компании Лента #LENT #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по Ленте делал 20 марта, тогда акции стоили 1414 ₽ и я ожидал, что сначала будет боковик 1400-1520 ₽ а после пойдем в рост к 1650-1700. По факту акции с того времени как раз и простояли все это время в боковике 1400-1546. Ну что, пора расти на те самые 1650-1700? Давайте разбираться.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,04B$
▪️ P/E — 7.5
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 1.13
▪️EPS — 193.68 ₽
▪️EBITDA — 88B р.
▪️EV/EBITDA — 3.64
ℹ️ По метрикам акции стали стоить только дешевле. Вышел отчет за 2024 год, его и разберу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Моё мнение по ритейлу в целом (будет плохо)
Весь ритейл в 2025 г будет падать по чистой прибыли в силу двух основных факторов:
— сильный рост себестоимости (входных цен) из-за тотального роста затрат поставщиков (сырьё, логистика, ФОТ, налоги, обслуживание кредитов);
— этот рост будет переложен ритейлом на конечного покупателя только частично, т.к. покупатель просто откажется от резко подорожавших товаров и будет искать им более дешевую замену — в других магазинах, категориях, каналах. Например, я не верю что народ стал пить меньше водки, как сейчас рапортует Росстат — это либо переключение на фальсификат, либо переход на хендмейд (самогон). Соответственно оставшаяся разница ударит по марже ритейла, что приведёт к снижению ЧП.

Главная проблема в этой картине — нельзя быстро исправить ни один из этих факторов. Поэтому 2025г ЧП будет падать.
Самые умные начнут сокращать постоянные затраты — персонал, закрывать плохие магазины, вводить автоматизацию, аутсёрс и т.п. Эффект от этого будет не ранее конца года и только в том случае, если начать это делать прямо сейчас, иначе падающий хвост уйдёт на 2026г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента – Продолжает приятно удивлять своими результатами. Отчет за 1 кв. 2025 г.

📌 Компании постепенно начинают публиковать финансовые отчёты за 1 квартал, и сегодня мы выясним, как Лента начала 2025 год, а также остаются ли акции ритейлера привлекательными по текущим отметкам.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 1 квартал 2025 года выросла на 23,2% год к году до 248,8 млрд рублей. Сопоставимые продажи (не учитываются новые магазины) увеличились на 12,4% благодаря росту среднего чека на 7,8% и трафика на 4,3%.

• EBITDA увеличилась на 25,3% до 16,3 млрд рублей, рентабельность по EBITDA выросла на 0,1 п.п. до 6,6%.

• Чистая прибыль показала рост на 68,2% до почти 6 млрд рублей – маржинальность бизнеса продолжает расти.

• Чистый долг компании с начала года вырос на 20% до 73,2 млрд рублей, но долговая нагрузка всё ещё на комфортном уровне – показатель чистый долг/EBITDA составил 1x.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Покупка Монетки и Улыбки радуги продолжает позитивно влиять на результаты Ленты, так в структуре выручки на Монетку приходится уже более 30%, а на Улыбку радуги – почти 5%. Вполне возможно, что сейчас Лента рассматривает новые сделки M&A.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента / Фиксация прибыли +46,53% / Хронология публичной сделки с ссылками на публикации с датами / История публичных сделок по Ленте

Хронология публичной сделки:

a ) 17 июля 2024г. Купил/Озвучил (ссылка на пост) (secret channel)

b ) 17 сентября 2024г. Рын стоим поз +12,50% (ссылка на пост) (public channel)

c ) 28 декабря 2024г. Рын стоим поз +19,23% (ссылка на пост) (public channel)

d ) 8 января 2025г. Top10 акций портфеля  +15,89%. (ссылка на пост) (public channel);

e ) 21 января 2025г. Top10 акций портфеля +26,23%. (ссылка на пост) (public channel)

f ) 21 февраля 2025г. Озвучил претендентов на исключение из портфеля. Рын стоим поз +42%. (ссылка на пост) (public channel)

g ) 2 мая 2025г. Фиксация прибыли +46,53%. (ссылка на пост) (secret channel)

 

История публичных сделок по Ленте с аналогичным описанием хронологии

Сделка от 17.07.24г. Прибыль +52% (ссылка на пост)

Сделка от 21.06.23г. Прибыль +9,72. (ссылка на пост)


Друзья, основная площадка для размещения публикаций — это мой телеграмм канал.

На сторонних ресурсах публикуюсь время от времени. Какие то публикации в любом случае будут пересекаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента ($LENT) – Взрывной рост и новые горизонты! 🔥📈

Лента продолжает радовать инвесторов мощными результатами, и первый квартал 2025 года не стал исключением 🚀. Финансовые отчёты только начинают выходить, но уже сейчас видно, что ритейлер уверенно стартовал в новом году. Давайте разберём, почему акции Ленты остаются привлекательными даже на текущих уровнях и какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Выручка за 1 кв. 2025 года выросла на 23,2% в годовом сравнении, достигнув 248,8 млрд рублей 💰. Особенно впечатляет рост сопоставимых продаж (без учёта новых магазинов) – плюс 12,4%, благодаря увеличению среднего чека на 7,8% и трафика на 4,3% 🛒. Это говорит о том, что покупатели не только стали чаще заходить в магазины, но и тратить больше – отличный сигнал для бизнеса!

Финансовая устойчивость Ленты тоже на высоте: EBITDA подскочила на 25,3% до 16,3 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA улучшилась до 6,6% (+0,1 п.п.) 📊. Но главный хит – чистая прибыль, которая взлетела на 68,2% до почти 6 млрд рублей! 🎯 Это прямое доказательство того, что компания не просто наращивает обороты, но и делает это с растущей маржинальностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Лента — акции 2025: почему стоит инвестировать в лидера розничного рынка?»

    Введение: Лента — новый этап роста 

Российский ритейл продолжает удивлять динамикой, и компания «Лента» уверенно закрепляется в роли фаворита 2025 года. Свежие операционные и финансовые результаты за первый квартал подтвердили: стратегия трансформации бизнеса приносит плоды. Акции «Ленты» привлекают внимание инвесторов, и на это есть причины — рост выручки на 23,2%, рекордная чистая прибыль (+59,6%) и амбициозные планы по экспансии. В этой статье разберем, почему «Лента» сегодня — один из ключевых активов для долгосрочных инвестиций, какую роль играют её акции в портфеле и какие перспективы открываются перед компанией.  

 

   Основной раздел: Факторы успеха и инвестиционная привлекательность  

 

     1. Финансовые результаты: рекорды и эффективность  

Первый квартал 2025 года стал для «Ленты» эталоном эффективности:  

— Выручка: 248,8 млрд руб. (+23,2% г/г).  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Лента на траектории эффективного роста!

❗️Новость: «В 2025 году Лента планирует открыть не менее 1 000 новых магазинов, преимущественно форматов магазинов у дома и дрогери»

👆Компания продолжает расширять своё присутствие на рынке, а также отчиталась за первый квартал 2025 года, давайте разберем результаты👇

📊Результаты 1кв 2025 года:

✅Выручка выросла на 23,2% до 248,8 млрд руб.

✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 25,4% до 16,3 млрд руб.

✅Рентабельность по EBITDA — 6,6%

❗️Капитальные расходы выросли в 2 раза до 9,2 млрд руб.

✅ND/EBITDA — 1

На операционном уровне компания также отрабатала сильно:

✅LFL-продажи выросли на 12,4%
— LFL- ср. чек вырос на 7,8%
— LFL- трафик вырос на 4,3%

Напомним стратегические цели компании в 2025г:

🎯 Выручка — 1 трлн рублей

🎯 EBITDA — 80 млрд рублей

По результатам 1 квартала 2025 года мы видим, что стратегические цели достижимы с высокой вероятностью.

▪️Fwd EV/EBITDA ≈2,8 (справедливо 4-4,5)

▪️Fwd P/E ≈5 (справедливо 7-8)

💡Даже несмотря на рост более чем 20% с начала года, акции Ленты сейчас оценены недорого и имеют потенциал роста более 50%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вас ждет великий слив. Повторение магнит 2017… бегите

🏆Лента. Фаворит 2025 года!

На этой неделе, одна из крупнейших розничных сетей в России — Лента, представила рынку операционные и финансовые результаты по итогам 1 квартала 2025 года. Давайте посмотрим, как успешная трансформация бизнеса делает компанию одной из наиболее привлекательных на рынке акций в 2025 году:

— Выручка: 248,8 млрд руб (+23,2% г/г)
— Валовая прибыль: 54,8 млрд руб (+27,8% г/г)
— EBITDA: 16,3 млрд руб (+25,5% г/г)
— Операционная прибыль: 10 млрд руб (+37,4% г/г)
— Чистая прибыль: 5,9 млрд руб (+59,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1 квартале 2025 года Лента продолжила радовать рынок сильными финансовыми результатами. Темпы роста выручки остались на высоком уровне +23,2% г/г — до 248,8 млрд руб. за счёт роста LFL-продаж, увеличения торговых площадей, а также завершения основного этапа интеграции недавнего приобретения «Улыбка Радуги». В свою очередь повышение операционной эффективности положительно повлияло на EBITDA, которая выросла на 25,5% г/г — до 16,3 млрд руб. При этом чистая прибыль составила 5,9 млрд руб, увеличившись на 59,6% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Структуры «Севергрупп» Алексея Мордашова купили долю в сети Obi у группы «Синдика» — Ведомости со ссылкой на Shopper's

◾ Структуры «Севергрупп» Алексея Мордашова купили долю в сети Obi у группы «Синдика», рассказали отраслевому изданию Shopper's три консультанта, знающих о сделке от топ-менеджмента Obi и арендодателей сети.

◾ В 20-х числах апреля ООО «Гермес» стало владельцем 24,99% долей в трех из пяти юрлицах сети – ООО «Оби ФЦ», «ООО «Сделай своими руками» и ООО «Сделай своими руками Северо-Запад», следует из ЕГРЮЛ. Собственник «Гермеса» и его гендиректор – Владимир Захватошин. «Гермес», по данным «СПАРК-Интерфакса» – единственный бизнес, где он участвует. Сама компания была зарегистрирована в Санкт-Петербурге 26 марта.

◾ По словам двух консультантов, опрошенных Shopper's, структуры «Севергрупп» в результате многоступенчатой сделки выкупят Obi полностью. А сама сеть войдет в состав продуктового ритейлера «Лента», которым владеет «Севергрупп».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента в 2025 г. станет самым рентабельным продовольственным ретейлером. Подтверждаем оцену покупать с целевой ценой 2 000 ₽ (апсайд ~ 37%) — SberCIB

Лента показала хорошие результаты по МСФО за первый квартал 2025 года

Год к году выручка увеличилась на 23%. Драйвер роста — по-прежнему сеть «Монетка»: её выручка выросла на 30%.

EBITDA по стандарту IAS 17 увеличилась на 25%, рентабельность улучшилась до 6,6%. Причины — повышение операционной эффективности супер- и гипермаркетов и выход онлайн-сегмента на положительную EBITDA.

Долговая нагрузка по-прежнему небольшая: «чистый долг/EBITDA» равен 1.

Компания преодолела главный вызов и сохранила положительный сопоставимый трафик — он же LFL-трафик — без учёта открытия новых магазинов: плюс 4,3% по всей группе. Показатель вырос даже в «сложных» форматах: в супермаркетах на 11%, в гипермаркетах на 2,5%.

 

В первом квартале «Лента» выбилась в лидеры сектора по темпам роста и обогнала «ИКС 5». Опубликованные результаты подтверждают прогноз SberCIB: в этом году «Лента» станет самым рентабельным продовольственным ретейлером. При этом сейчас она стоит дешевле других и торгуется с коэффициентом EV/EBITDA на 2025 год равным 2,5.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Лента". Чистый долг вырос, но это не проблема

Операционные и финансовые результаты за I квартал оперативно представила «Лента»

▪️Выручка: 248 млрд (+23,2% г/г)

▪️LFL-продажи: +12,4% (чек +7,8%; трафик +4,3%)

▪️EBITDA: 54,8 млрд (+25,3% г/г)

▪️Рент. EBITDA: 6,6%

▪️Чистая прибыль: 5,96 млрд (+68,2% г/г)

«Лента» продолжает развиваться хорошими темпами. За квартал было открыто 304 новых магазина (с учетом закрытий). Преимущественно – «Монеточка» и «Улыбка радуги». Покупка последней в конце прошлого года уже сказывается положительно на EBITDA. Формат «у дома» продолжает расти быстрыми темпами (+30,2% г/г до 78,2 млрд рублей).

Традиционно в первом квартале от операционного денежного потока практически ничего не осталось из-за отложенной оплаты поставок в четвертом квартале. Но это обыкновенная история. В открытие новых магазинов ввалили 9,2 млрд рублей, что в два раза больше, чем в 1Q24. По этим причинам несколько сократилась денежная позиция с 47 млрд рублей на 31.12.24 до 34,7 млрд на конец первого квартала. Чистый долг увеличился с 60,9 млрд до 73,2 млрд рублей. Однако ND/EBITDA составляет всего 1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем рейтинг выше рынка по Ленте c целевой ценой 1 860 ₽ (апсайд 27%). Бумаги торгуются в районе 3,3x по EV/EBITDA 2025П и 6-7x по P/E 2025П — с дисконтом 10-15% к медиане по сектору - АТОН

Совокупная выручка «Ленты» выросла на 23,2% г/г до 248,8 млрд рублей. При этом продажи на сопоставимой (LfL) основе увеличились на 12,4% г/г за счет роста среднего чека (+7,8% г/г) и посещаемости (+4,3% г/г). Торговая площадь группы выросла на 14,9% г/г в результате приобретения в конце 2024 года сети «Улыбка радуги» (+9% к общей площади) и органического расширения — в течение квартала «Лента» открыла 212 магазинов «у дома» и 57 магазинов формата «дрогери». EBITDA группы по МСБУ 17 превысила 16,3 млрд рублей (+25,3% г/г). Рентабельность по EBITDA достигла 6,6% (+0,1 п. п.): улучшение маржинальности на уровне валовой прибыли (22.0%, +0.8 п. п. г/г) было по большей части нивелировано ростом SG &A-расходов (главным образом расходов на персонал, аренду и рекламу).
Чистая прибыль подскочила на 68,2% почти до 6 млрд рублей, а рентабельность по чистой прибыли достигла 2,4% (+0,6 п. п. г/г). Поддержку чистой прибыли оказало сокращение расходов по амортизации и чистых процентных расходов (в обоих случаях -0,4 п. п. г/г). Отношение чистого долга к EBITDA в марте 2025 года составило 1,0x против 2,3x в марте 2024 и 0,9x в декабре 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. Лента

🔍 2024-й стал для Лента настоящим триумфом. Ритейлер не просто оправился от турбулентности прошлых лет — он выдал лучший отчет за всю историю компании и уверенно двинулся к своей амбициозной цели: 1 трлн рублей выручки к 2025 году. Спойлер — осталось совсем немного.

🔥 За год Лента нарастила выручку на 44,2%, дотянувшись до 888,3 млрд рублей. Это впечатляющий скачок даже по меркам агрессивного ритейла. Впервые с 2021 года компания добилась устойчивого роста не только в абсолютных цифрах, но и по маржинальности.

📈 EBITDA более чем удвоилась, до 68,1 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю достигла 7,7% — что выше, чем у многих конкурентов, включая X5. Существенная заслуга — в снижении издержек: SG&A упали на 2 п.п. от выручки. Такой операционный рывок — результат не только грамотного управления, но и удачной трансформации модели.

👀 Особое внимание стоит уделить чистому долгу. В 2023 году он был одним из главных рисков — соотношение долг/EBITDA доходило до 2,8x. Сейчас этот показатель — всего 0,9x. Компания резко снизила долговую нагрузку, не жертвуя ростом. В условиях высокой ключевой ставки это крайне сильный результат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента. Опять хвалить...

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Ленты. Отчет прекрасный, поэтому опять придется хвалить эмитента! Жаль, что не удается сформировать позицию в Ленте из-за отсутствия коррекций…

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 23% год к году до 248 млрд рублей из-за роста LFL на 12% и торговых площадей на 15% (пошел эффект от покупки cети магазинов ''Улыбка радуги'' в декабре 2025 года) 🔼

— EBITDA. Выросла на 25% год к году до 16 млрд рублей, маржа поднялась с 6.4 до 6.6%! У X5 присутствует риск падения по марже в 2025 году, о чем говорилось на дне инвестора!

Основное давление на маржу идет из-за роста затрат на оплату труда +35% до 22 млрд рублей, но важно не забывать про эффект присоединения ''Улыбка радуги'' с 1720 магазинами + количество магазинов у дома выросло с 2380 до 3106 магазинов.

— FCF. FCF составил минус 12 млрд рублей за 1 квартал, но это связано с сезонным оттоком оборотного капитала на 16 млрд рублей + вырос Capex до 9 млрд рублей (открыли 304 магазина у дома за 1 квартал)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МКПАО «Лента» (ритейлер) — Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 5,307 млрд руб (+60% г/г).


МКПАО «Лента» (ранее Lenta PLC) – рсбу /мсфо
115 985 197 обыкновенных акций
corp.lenta.com/ru/investors/shareholders/
Капитализация на 28.04.2025г: 169,454 млрд руб = Forward 1yr. P/E 20,9

Общий долг на 31.12.2022г: 2,665 млрд руб/ мсфо 217,557 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 2,676 млрд руб/ мсфо 335,324 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: _____млрд руб/ мсфо 346,411 млрд руб

Выручка 2022г: 959 тыс руб/ мсфо 537,401 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 233 тыс руб/ мсфо 124,639 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 467 тыс руб/ мсфо 257,153 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 700 тыс руб/ мсфо 393,141 млрд руб
Выручка 2023г: 933 тыс руб/ мсфо 615,923 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 398 тыс руб/ мсфо 201,984 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 797 тыс руб/ мсфо 413,602 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,24 млн руб/ мсфо 624,546 млрд руб
Выручка 2024г: _____ млн руб/ мсфо 888,307 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: ___ тыс руб/ мсфо 248,755 млрд руб

Убыток 1 кв 2022г: 39,34 млн руб/ Прибыль мсфо 45 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 39,795 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,230 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 39,783 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,903 млрд руб
Прибыль 2022г: 39,779 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,850 млрд руб
Убыток 1 кв 2023г: 5,99 млн руб/Убыток мсфо 2,835 млрд руб
Убыток 6 мес 2023г: 27,38 млн руб/ Убыток мсфо 3,076 млрд руб
Убыток 9 мес 2023г: 34,79 млн руб/ Убыток мсфо 2,830 млрд руб
Убыток 2023г: 4,618 млрд руб/ Убыток мсфо 2,629 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 12,65 млн руб/ Прибыль мсфо 3,325 млрд руб
Убыток 6 мес 2024г: 51,90 млн руб/ Прибыль мсфо 10,248 млрд руб
Убыток 9 мес 2024г: 66,04 млн руб/ Прибыль мсфо 14,351 млрд руб
Прибыль 2024г: ______млн руб/ Прибыль мсфо 22,463 млрд руб
1 кв 2025г: _____ млн руб/ Прибыль мсфо 5,307 млрд руб
cms.lenta.app4.3ebra.net/_/assets/e64l48qn4mgo48k4
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38380&type=4

Лента – Дивидендная история
Период ** Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
2023 год * 27.05.2024 * дивиденды не выплачивать
2022 год * 01.06.2023 * дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38380

🔥 Идея в Ленте есть даже после роста акций на 100%! Почему?

На мой взгляд, Лента — пример одной из лучших трансформаций бизнеса в России за последние 2 года. 

Компания удвоила выручку за счет 2 качественных приобретений (Монетка, Улыбка радуги), закрытия неэффективных супермаркетов и хорошей работы с траффиком в гипермаркетах. 

Посмотрите на моей диаграмме, как изменилась структура выручки — это уже другой бизнес в сравнении с тем, что был 2 года назад. 

Сегодня Лента отчиталась за 1 кв. 2025 года. 

✔️ Выручка за 1 кв. 2025 = 248,76 млрд руб. (+23,15%)

✔️ Скор. прибыль за 1 кв. 2025 = 6,05 млрд руб. (+61,6%)

1 квартал для ритейла — сезонно-слабый, поэтому важно сравнивать показатели с прошлым годом, так что результаты отличные. 

Операционные метрики тоже гуд. 

✔️ Кол-во магазинов = 5 420 (+271), +212 Монеток, +57 Улыбок Радуги. 

✔️ LFL-продажи 1 кв. 2025 = +12,4%

✔️ LFL-траффик 1 кв. 2025 = +4,3% 

Траффик положительный во всех форматах (!).

Единственный негативный нюанс в отчете — отрицательный FCF, и как следствие, рост чистого долга. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новости компаний: Tutu готовится к IPO, у МГКЛ и Лента - рост прибыли, а у Сегежи - убытков

✔️Сервис путешествий Tutu. ru начал готовиться к IPO. Компания не раскрывает сроки размещения.

✔️МГКЛ отчитался по МСФО за 2024 год: выручка выросла почти в 4 раза до 8,7 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 50% до 393 млн рублей.

✔️Лента отчиталась за 1 квартал 2025 года: выручка увеличилась на 23,2% г/г до 248,75 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 2,4% г/г до 5,97 млрд рублей.

✔️Сегежа предоставила отчёт за 2024 год: выручка выросла на 15,1% до 101,9 млрд рублей, но несмотря на это убыток оказался больше: 22,28 млрд рублей против 16,75 млрд годом ранее. Чистый долг увеличился до 147,9 млрд рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Авто-репост. Читать в блоге >>>