Европлан акции

📉 Европлан. Падение акций на фоне роста бизнеса

Дорогие подписчики, на прошлой неделе лидер российского рынка лизинга легковых, грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц Европлан, представил финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Чистая прибыль: 8,8 млрд руб (+25% г/г)
— Чистый процентный доход: 12 млрд руб (+49% г/г)
— Чистый непроцентный доход: 7 млрд руб (+18% г/г)
— Лизинговый портфель: 256,7 млрд руб (+15% с начала 2024 г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 С момента выхода Европлана на IPO прошло 5 месяцев и можно с уверенностью сказать, что компания хорошо потрудилась. В первом полугодии 2024 года констатируем рост по всем ключевым показателям. Компании удалось нарастить количество лизинговых сделок на 25% г/г, а общее число договоров достигло 636 000. Также отмечу ROE Европлана, который сохраняется на высоком уровне и составляет 37%

❗️ Из негативного отмечу рост операционных расходов, который идет опережающими темпами +25% г/г и составил 5,3 млрд рублей, а также рост резервирования на 233% до 2,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На фоне роста ключевой ставки ЦБ лизинговые компании готовятся сокращать расходы и работать с меньшей маржинальностью, чтобы снизить риски значительного оттока клиентов – Ъ

Лизинговые компании (ЛК) сокращают расходы и снижают маржинальность, чтобы избежать оттока клиентов из-за роста ставок. Главной проблемой для отрасли является увеличение стоимости привлеченных средств. Крупные игроки, обладая большей финансовой гибкостью, пользуются растущим интересом инвесторов к их облигациям, несмотря на высокие ставки.

Банковские кредиты составляют 57% пассивов ЛК, а облигационные займы — 14%. В условиях роста ключевой ставки небольшие компании сталкиваются с трудностями при выходе на биржу, тогда как крупные продолжают привлекать капитал с повышенным спросом на их бумаги. ЛК предлагают купонные доходности на уровне ключевой ставки плюс 4–5%, что делает их привлекательными для инвесторов.

Компании стараются удерживать клиентов, снижая операционные затраты и диверсифицируя источники фондирования, но это не позволяет полностью компенсировать рост стоимости заимствований.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6918256?from=doc_lk

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Европлан - когда перестанут падать? Пора ли покупать? Прогноз по Европлану.
Эту компанию разбираю первый раз. Давайте посмотрим, насколько она интересная.

• Больше моих разборов на моём открытом Telegram-канале https://t.me/ShumilovPavel

🚚 Обзор по компании Европлан #LEAS
Сектор: Финансовые услуги: лизинг, страхование

▪️ Капитализация:   947M$
▪️ P/E — 5.22
▪️ P/S — 3.55
▪️P/B — 1.69
ℹ️  Компания оценивается примерно как «средняя российская компания» по метрикам.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан: хорошая отчётность, но туманные перспективы

🏛 Европлан представил на днях свою отчётность по МСФО за 6 мес. 2024 года, а значит самое время в неё заглянуть и проанализировать вместе с вами. Напомню, операционные результаты мы разбирали три недели назад, поэтому сразу переходим к финансовым цифрам.

📈 Чистый процентный доход с января по июнь увеличился на +50% (г/г) до 12 млрд руб., благодаря высокому спросу на лизинговые услуги как со стороны крупного бизнеса, так и со стороны малого и среднего.


📈 Рост процентных ставок в экономике позволил компании увеличить чистую процентную маржу на 0,6 п.п. до 9,1%. В начале текущего года многие инвесторы скептически относились к перспективам лизингового рынка, прогнозируя снижение маржи из-за удорожания фондирования, но итоговые показатели превзошли все ожидания.

💼 Как результат — лизинговый портфель с начала года вырос на +11,7% до 256,6 млрд руб. Низкая концентрация на крупнейших клиентах, в свою очередь, позволяет поддерживать высокое качество портфеля – доля просроченной задолженности составила всего лишь 0,25%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой потенциал роста у акций Европлана? Анализ методом дисконтированных денежных потоков. 
Данный текст не является индивидуальной инвестиц...

Рейтинг ААА by Сергеев Максим,
«Если компания сохранит текущий темп роста выручки на уровне 9,71% в год, то расчетная стоимость одной акции может достигнуть 2 275,20 рублей, что на 195,56% выше текущей рыночной котировки.»
Конец циататы.
Вы уже купили, следуя своей же «не инидивидуальной инвестиционной рекомендации»?

либо самообман, либо может… ну я не знаю, давайте здесь дно нащупаем что ли

Хорошо всё падаем, всё плохо падаем. На чем растем непонятно. Дайте выйти от сюда и больше не вернусь никогда.

УУУУУ ВОТ это да ВОТ ЭТА Евраплан

❗️Акции Европлана - может продать? Почему падаем на хорошем отчете? ❗️
 

В прошлый раз я писал:
«Акции Европлана снижаются на ожидании повышения ключевой ставки и общей коррекции по рынку. Да, у компании высокая доля непроцентных доходов, но все таки бОльшая часть прибыли формируется от лизинга. А чем выше ставка, тем выше вероятность снижения дохода от лизинга».

💡Отчет вышел сильным, но прогнозы по росту чистой прибыли не позитивны...

📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Чистый процентный доход вырос на 49% до 12 млрд руб.
✅Чистый непроцентный доход вырос на 18% до 7 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 25% до 8,8 млрд руб.
🔥Рентабельность капитала — 37%

Прогноз по результатам деятельности в 2024г от менеджмента компании👇
❌Чистая прибыль в диапазоне 14-16 млрд ₽

Объясняю простыми словами, сам менеджмент говорит нам о том, что второе полугодие будет хуже первого и не стоит ждать увеличения прибыли в 2024 году по отношению к 2023 году.

Выше ключевая ставка — больше отчислений в резервы — замедление темпов роста прибыли — все логично!

📌При этом если Вы пришли на рынок не на месяц, два или даже год, а больше, то формировать позиции в качественном и крепком бизнесе по интересным ценам — ЭТО ШИКАРНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ, которые рынок дает не так уж и часто.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой потенциал роста у акций Европлана? Анализ методом дисконтированных денежных потоков.

 

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

ЛК Европлан — один из лидеров российского рынка лизинга, специализирующийся на финансовом лизинге автотранспорта и оборудования.

Исходные данные:
1. Для анализа использованы финансовые показатели РСБУ за 2019–2023 годы.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024–2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки взят из «Прогноза социально-экономического развития РФ на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 гг.» — 3,50% в год.
4. Средний процент по кредитам основан на данных «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 — 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.

Расчет:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так ну что, на чем падаем? на понижении прогнозов?

Тимофей Мартынов, все падает, денег нет, доверия к РУ рынку нет, политическая и экономическая обстановка отрицательная.

Так ну что, на чем падаем? на понижении прогнозов?

Тимофей Мартынов, на налоги немного попали из-за переноса

Так ну что, на чем падаем? на понижении прогнозов?

🐹Европлан. #LEAS

🥜Ранее публиковал пост на приближении цены к экстремуму и заострял внимание на реакцию цены для принятия того или иного ...

Хомяк с биржи, И вот ещё, ты насрал в Каршеринге, и пропал. Почему так, как только обосрешся к какой либо бумаге, а это 90%, туда не появляешся?

Европлан: высокая ставка вставляет палки в колеса
Российский лизинговый оператор Европлан представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

Главные цифры

Чистый процентный доход за первое полугодие 2024 года вырос на 49,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и достиг 12 млрд рублей.

Чистый непроцентный доход вырос на 18,4%, составив 7 млрд рублей.

Количество лизинговых сделок за первое полугодие 2024 года выросло на 25% к первому полугодию 2023 года.

Резервы под ожидаемые кредитные убытки лизинговых активов выросли на 233%, до уровня 2,3 млрд рублей.

Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года выросла на 25,3%, до 8,8 млрд рублей. При этом рентабельность собственного капитала составила 37%, а отношение затрат к доходам составило 29%.

Прогноз компании

Компания заявила о корректировке своего прогноза чистой прибыли в сторону возможного снижения на 4 млрд рублей за 2024 год по причине снижения деловой активности в экономике и создания дополнительных резервов.

Чистая прибыль ожидается на уровне 14–16 млрд рублей по итогам 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐹Европлан. #LEAS


🥜Ранее публиковал пост на приближении цены к экстремуму и заострял внимание на реакцию цены для принятия того или иного решения!
🥜На самом деле это важно! Больше конечно важно для спекулятивной торговли, но и для среднесрока в какой-то момент поймать чистый вход на определённом доборе тоже приятно!
🥜Как видите реакции на уровне не было! Если глянуть более детально, то ещё на открытии цена прошила уровень, не заметив его. А значит тут покупателя, который ранее себя тут проявил, нет! Как итог, покупать тут без реакции смысла не было и как ещё один итог, сохранённая попытка для добора у торговца осталась в запасе!
🥜Смотрим, что рынок нарисует дальше!

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего бота волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан. Что-то пойдет не по плану

Вышел отчет за 1 полугодие 2024 года у компании Европлан. Отчет нормальный, но не все так радужно и дальше будут проблемы, которые подтвердил сам менеджмент, но обо всем по порядку.

📌 Что в отчете?

Я не буду сравнивать результаты 2 квартала 2024 со 2 кварталом 2023 года, потому что рост относительно прошлого года сильно искажает текущую картину. Можно, конечно, похвалить компанию за хорошо проделанную работу за последний год, но обойдутся. Так что в отчете:

— Чистый процентный и непроцентые доходы (ЧПД и ЧНД). ЧПД во втором квартале составил 6.2 млрд против 5.7 млрд в первом квартале (10% рост), а ЧНД 3.8 млрд против 3.2 млрд (рост 18%). И вроде все прекрасно, так чистые доходы выросли 8.8 до 10.1 млрд. Но дальше начинаются проблемы.

— Рост резервирования. Весь рост был убит созданием резервов на 1.7 млрд против 0.5 млрд годом ранее. И это очень негативный сигнал, который говорит о фундаментальных проблемах в текущем периоде ⚠️

— Прибыль на уровне 1 квартала. Как итог чистая прибыль за 2 кваратл осталась на уровне первого квартала в размере 4.4 млрд. Плохой сигнал для растущего бизнеса!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что Европлан рассказал на дне инвестора?

Что Европлан рассказал на дне инвестора?

GIF никогда не упускает возможность пообщаться с эмитентами. Сегодня уже вышел наш комментарий по отчету, а сейчас расскажем самое интересное со Дня инвестора.

📊 Сначала поговорим о результатах самого бизнеса:

В первые полгода рост был быстрее прогнозов. Ожидание составляло всего 15%. Реальность — бизнес вырос на 27% в денежном выражении и на 25% вырос в натуральном выражении.

Средний чек сделки составляет 4 млн. Европлан продолжает работать в основном с малым и средним бизнесом. Компания профинансировала автопарки, каршеринг и технику ЖКХ.

Европлан позитивно оценивает полученные результаты. Прибыль подросла на 25%, ROE сохранили на уровне 37%. Чистая процентная маржа выросла до 9,1% в сравнении с 8,5% в прошлом году.

📈 Что еще стоит помнить о компании?

Менеджмент компании владеет 0,59% или 5% free-float с момента IPO. Европлан ждет роста нового бизнеса на 10% и лизингового портфеля на 20% по итогам 2024 года.

☝️ Компания не морочит голову инвесторам, а открыто говорит о трудностях и способах их решений:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SFI выполняет обещание: погашение квазиказначейского пакета акций
💼 Событие, которого долго ждали российские инвесторы, наконец-то состоялось – холдинг SFI погасил квазиказначейские акции в объёме 55% от уставного капитала. А это значит, что с 15 августа 2024 года капитал ПАО «ЭсЭфАй» состоит из 50,2 млн акций (вместо 111,6 млн акций ранее).

Напомню, что квазиказначейский пакет акций был сформирован инвестиционным холдингом в рамках процедуры обратного выкупа, проходившего с 2018 года по 2021 гг., и теперь его погашение может свидетельствовать о том, что SFI стремится к большей прозрачности и улучшению корпоративного управления.

📣 В конце прошлого года финансовый директор SFI Олег Андриянкин рассказывал о том, что холдинг рассматривает различные опции относительно сокращения квазиказначейского пакета и приоритетом является погашение бумаг. И, надо сказать, компания выполнила своё обещание перед своими акционерами.

💰 Здесь важно отметить, что в перспективе погашение квазиказначейского пакета должно привести к увеличению прибыли на акцию и соответствующему росту дивидендных выплат. Что, в свою очередь, поддержит котировки акций SFI (#SFIN), которые, впрочем, и так чувствуют себя весьма неплохо, даже невзирая на коррекцию с весенних максимумов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан МСФО 2 кв. 2024 г. - резервы съели прибыль

Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал.

Лизинговый портфель вырос за год на +38,8% до 256,7 млрд рублей. С начала года портфель вырос на +11,8%.

Прибыль компании за 2-ой квартал выросла на +18% к прошлому году до 4,4 млрд рублей. За полугодие рост составил +25,3% до 8,8 млрд руб. 

Чистые операционные доходы во 2-ом квартале выросли на +38% до 10,1 млрд рублей. За полугодие рост составил +36% до 19 млрд рублей. 

Коэффициент расходов за 12 месяцев составил 29%. Операционные расходы за полугодие выросли на +25% до 5,3 млрд рублей (+26% до 2,7 млрд 2 кв. 2024 г. / 2 кв. 2023 г.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан - IPO прошло, высокая рентабельность и рост чистой прибыли остались

Главный представитель автолизинга на рынке опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года. 

Компания продолжает демонстрировать отличные результаты. Чистая прибыль выросла на 25% почти до 9 млрд рублей, а годовая рентабельность капитала осталась на уровне 37%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давит ли высокая ставка на лизинг Европлана?

🚗 Давит ли высокая ставка на лизинг Европлана?

Прошло уже почти 5 месяцев с IPO компании. Посмотрим, может ли Европлан радовать своих акционеров при такой-то ставке?

📈 На чем строится лизинг? На процентных доходах и расходах. Переходим сразу к ним.

Процентные доходы компании выросли на 61% — до 25 млрд руб. Помогли два фактора: рост портфеля на 40% и повышение ставки по новым договорам лизинга.

Процентные расходы растут опережающими темпами: прибавили 74% — до 13 млрд руб. Прослеживается эффект высокой ставки. Не забываем, что основной источник финансирования компании — кредиты под плавающие ставки, риски по которым захеджированы.

📈 В итоге получаем рост чистого процентного дохода на 49% — до 12 млрд руб.

📉 Теперь идем смотреть на непроцентные доходы Европлана. Сюда относят все, что не лизинг: предоставление услуг, страховка, доход от продажи авто и прочие. Эти доходы выросли на 22% — до 7,8 млрд руб.

Еще один важный момент — обязанность финансовых организаций увеличивать резервы. Их Европлан утроил до 2,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛК «Европлан» опубликовала консолидированные финансовые результаты первого полугодия 2024 года
• Чистая прибыль составила 8,8 млрд руб. (рост +25% по сравнению с I полугодием 2023 года)
• Чистый процентный доход составил 12 млрд руб. (рост +49% по сравнению с I полугодием 2023 года)
• Чистый непроцентный доход составил 7 млрд руб. (рост +18% по сравнению с I полугодием 2023 года)
• Лизинговый портфель вырос до 256,7 млрд руб. (рост +12% с начала 2024 года)
• Капитал на 30 июня 2024 года составил 51,3 млрд руб. (рост +15% с начала 2024 года)
• Объем нового бизнеса вырос на 27% и составил 124,3 млрд рублей с НДС Также на презентации результатов менеджмент сообщил о том, что будет рекомендовать совету директоров выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 3 млрд рублей. Напомним, холдинг SFI владеет 87,5% акций Европлана.



Подробнее о результатах на сайте компании.  



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан (лизинг) - Прибыль рсбу 6 мес 2024г: 8,625 млрд руб/ Прибыль мсфо 6 мес 2024г: 8,776 млрд руб
Лизинговая компания «Европлан» (ЭсЭфАй) – рсбу/ мсфо
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 20.08.2024г: 98,592 млрд руб

Общий долг на 31.12.2021г: 145,562 млрд руб/ мсфо 144,851 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 154,656 млрд руб/ мсфо 155,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 242,799 млрд руб/ мсфо 244,310 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 2,522 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,529 млрд руб
Прибыль 2021г: 6,178 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,673 млрд руб
Прибыль 1 кв 2022г: 1,725 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,327 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 4,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,529 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 6,372 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,395 млрд руб
Прибыль 2022г: 8,200 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,891 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 1,873 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,305 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 6,965 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,005 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 13,756 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,624 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лизинговая компания «Европлан» (ЭсЭфАй) – рсбу/ мсфо
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 20.08.2024г: 98,592 млрд руб

Общий долг на 31.12.2021г: 145,562 млрд руб/ мсфо 144,851 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 154,656 млрд руб/ мсфо 155,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 242,799 млрд руб/ мсфо 244,310 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 2,522 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,529 млрд руб
Прибыль 2021г: 6,178 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,673 млрд руб
Прибыль 1 кв 2022г: 1,725 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,327 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 4,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,529 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 6,372 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,395 млрд руб
Прибыль 2022г: 8,200 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,891 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 1,873 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,305 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 6,965 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,005 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 13,756 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,624 млрд руб
Прибыль 2023г: 16,736 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,796 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,398 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 8,625 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,776 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=4
europlan.ru/investor/reports

Европлан – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма диви. * Дивиденд
2023 год * 27.04.2024 * 11.06.2024 * ₽3,000 млрд * ₽25,00
9 м 2023 * 07.11.2023 * 18.11.2023 * ₽2,300 млрд * ₽19,17
6 м 2023 * 08.09.2023 * 19.09.2023 * ₽1,500 млрд * ₽12,50
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37082

Москва, РФ — 20.08.2024 — ПАО «ЛК „Европлан“ (МосБиржа: LEAS) основана в 1999 году. Лизинговая компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Региональная сеть насчитывает 85 офисов в разных городах РФ. По состоянию на 31 декабря 2023 года в компании работало 2719 человек.

Сегодня опубликовала результаты за второй квартал и шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2024 года.

Чистая прибыль по 2024 году может быть снижена на 4 млрд ₽ относительно последнего прогноза в 1 квартале 2024 года

Прогноз по результатам деятельности в 2024 год
— Лизинговый портфель +20%
— Новый бизнес на уровне +10%
— Чистая прибыль в диапазоне 14-16 млрд ₽
— CIR 30-32%
— Менеджмент компании планирует рекомендовать совету директоров рассмотреть выплату дивидендов около 3 млрд ₽ по итогам 9М 2024 года.
europlan.ru/company/news/2050