| Европлан Календарь Акционеров | |
| 25/09 Завершение Lock Up периода IPO Европлана | |
| 21/10 Операционные результаты за 9М 2024 года | |
| 30/10 Отчётность РСБУ за 9М 2024 года | |
| 19/11 Отчётность МСФО за 9М 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Какой потенциал роста у акций Европлана? Анализ методом дисконтированных денежных потоков.
Данный текст не является индивидуальной инвестиц...
В прошлый раз я писал:
«Акции Европлана снижаются на ожидании повышения ключевой ставки и общей коррекции по рынку. Да, у компании высокая доля непроцентных доходов, но все таки бОльшая часть прибыли формируется от лизинга. А чем выше ставка, тем выше вероятность снижения дохода от лизинга».
💡Отчет вышел сильным, но прогнозы по росту чистой прибыли не позитивны...
📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Чистый процентный доход вырос на 49% до 12 млрд руб.
✅Чистый непроцентный доход вырос на 18% до 7 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 25% до 8,8 млрд руб.
🔥Рентабельность капитала — 37%
Прогноз по результатам деятельности в 2024г от менеджмента компании👇
❌Чистая прибыль в диапазоне 14-16 млрд ₽
Объясняю простыми словами, сам менеджмент говорит нам о том, что второе полугодие будет хуже первого и не стоит ждать увеличения прибыли в 2024 году по отношению к 2023 году.
Выше ключевая ставка — больше отчислений в резервы — замедление темпов роста прибыли — все логично!
📌При этом если Вы пришли на рынок не на месяц, два или даже год, а больше, то формировать позиции в качественном и крепком бизнесе по интересным ценам — ЭТО ШИКАРНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ, которые рынок дает не так уж и часто.
Так ну что, на чем падаем? на понижении прогнозов?
Так ну что, на чем падаем? на понижении прогнозов?
🐹Европлан. #LEAS
🥜Ранее публиковал пост на приближении цены к экстремуму и заострял внимание на реакцию цены для принятия того или иного ...
Что Европлан рассказал на дне инвестора?
GIF никогда не упускает возможность пообщаться с эмитентами. Сегодня уже вышел наш комментарий по отчету, а сейчас расскажем самое интересное со Дня инвестора.
📊 Сначала поговорим о результатах самого бизнеса:
В первые полгода рост был быстрее прогнозов. Ожидание составляло всего 15%. Реальность — бизнес вырос на 27% в денежном выражении и на 25% вырос в натуральном выражении.
Средний чек сделки составляет 4 млн. Европлан продолжает работать в основном с малым и средним бизнесом. Компания профинансировала автопарки, каршеринг и технику ЖКХ.
Европлан позитивно оценивает полученные результаты. Прибыль подросла на 25%, ROE сохранили на уровне 37%. Чистая процентная маржа выросла до 9,1% в сравнении с 8,5% в прошлом году.
📈 Что еще стоит помнить о компании?
Менеджмент компании владеет 0,59% или 5% free-float с момента IPO. Европлан ждет роста нового бизнеса на 10% и лизингового портфеля на 20% по итогам 2024 года.
☝️ Компания не морочит голову инвесторам, а открыто говорит о трудностях и способах их решений:
Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал.
Лизинговый портфель вырос за год на +38,8% до 256,7 млрд рублей. С начала года портфель вырос на +11,8%.
Прибыль компании за 2-ой квартал выросла на +18% к прошлому году до 4,4 млрд рублей. За полугодие рост составил +25,3% до 8,8 млрд руб.
Чистые операционные доходы во 2-ом квартале выросли на +38% до 10,1 млрд рублей. За полугодие рост составил +36% до 19 млрд рублей.
Коэффициент расходов за 12 месяцев составил 29%. Операционные расходы за полугодие выросли на +25% до 5,3 млрд рублей (+26% до 2,7 млрд 2 кв. 2024 г. / 2 кв. 2023 г.).
Главный представитель автолизинга на рынке опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года.
Компания продолжает демонстрировать отличные результаты. Чистая прибыль выросла на 25% почти до 9 млрд рублей, а годовая рентабельность капитала осталась на уровне 37%.
🚗 Давит ли высокая ставка на лизинг Европлана?
Прошло уже почти 5 месяцев с IPO компании. Посмотрим, может ли Европлан радовать своих акционеров при такой-то ставке?
📈 На чем строится лизинг? На процентных доходах и расходах. Переходим сразу к ним.
Процентные доходы компании выросли на 61% — до 25 млрд руб. Помогли два фактора: рост портфеля на 40% и повышение ставки по новым договорам лизинга.
Процентные расходы растут опережающими темпами: прибавили 74% — до 13 млрд руб. Прослеживается эффект высокой ставки. Не забываем, что основной источник финансирования компании — кредиты под плавающие ставки, риски по которым захеджированы.
📈 В итоге получаем рост чистого процентного дохода на 49% — до 12 млрд руб.
📉 Теперь идем смотреть на непроцентные доходы Европлана. Сюда относят все, что не лизинг: предоставление услуг, страховка, доход от продажи авто и прочие. Эти доходы выросли на 22% — до 7,8 млрд руб.
Еще один важный момент — обязанность финансовых организаций увеличивать резервы. Их Европлан утроил до 2,3 млрд руб.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
