JPMorgan Chase акции

JPMorgan Chase & Co. (JPM) обзор бизнеса и отчета за 4 кв. 2020 года.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Вышел отчет за 4 квартал одного из крупнейших банков, JPMorgan Chase & Co, который входит в ТОП-4 банка США. Активы компании по итогам 4 квартала составили $3,4 трлн., капитализация банка составляет $432 млрд. при капитале около 280 $млрд.

Основной регион работы — Северная Америка.

Деятельность банка делится на следующие ключевые сегменты (данные на конец 2020 года):

 Потребительский и общественный банкинг — обслуживание физ.лиц и малого бизнеса. Доля выручки — 42%.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 2020г: $29,131 млрд (-20% г/г).

JPMorgan Chase & Co.
(NYSE: JPM)
$137.63 -3.54 (-2.51%)
11:04 AM EST on Jan 15, 2021
jpmorganchaseco.gcs-web.com/ir/shareholder-information/overview

JPMorgan Chase & Co.
Number of shares of common stock outstanding as of September 30, 2020: 3,048,203,063
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/19617/000001961720000438/jpm-20200930.htm
Капитализация на 15.01.2021г: $419,524 млрд

Preferred Stock, Series – Привилегированные акции:
AA, BB, DD, EE, GG, P, T, W, Y, I, Q, U, Z.
Капитализация на 15.01.2021г: ???

Общий долг на 31.12.2018г: $2,366.02 трлн
Общий долг на 31.12.2019г: $2,426.05 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: 3,106.72 трлн

Выручка 2018г: $109,029 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $87,114 млрд
Выручка 2019г: $115,399 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $90,319 млрд
Выручка 2020г: $119,543 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $25,408 млрд
Прибыль 2018г: $32,474 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $27,911 млрд
Прибыль 2019г: $36,431 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,865 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $7,552 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $16,995 млрд
Прибыль 2020г: $29,131 млрд
www.jpmorganchase.com/ir/quarterly-earnings

JPMorgan Chase & Co. – Dividends
Declared date Ex-Dividend Record date Payable date Amount
Dec 08, 2020 Jan 5, 2021 Jan 6, 2021 Jan 31, 2021 $0.90

Sep 15, 2020 Oct 5, 2020 Oct 6, 2020 Oct 31, 2020 $0.90
May 18, 2020 Jul 2, 2020 July 6, 2020 July 31, 2020 $0.90
Mar 17, 2020 Apr 3, 2020 Apr 6, 2020 Apr 30, 2020 $0.90
Dec 10, 2019 Jan 3, 2020 Jan 6, 2020 Jan 31, 2020 $0.90
jpmorganchaseco.gcs-web.com/ir/shareholder-information/dividend-history

Акции крупнейших банков США после новой волны роста остаются недооцененными - Фридом Финанс
Акции крупнейших банков США взлетели вверх после успешных стресс-тестов. ФРС объявила итоги второго подобного исследования (с начала пандемии): банковский сектор оказался достаточно устойчив, чтобы выдержать падение прибыли в размере до $600 млрд. Причем в любом из основных сценариев: от краткосрочного резкого сокращения платежей по кредитам до медленного и продолжительного кризиса. В связи с этим регулятор снял ограничения на выплату дивидендов, веденные по итогам летних стресс-тестов.

Вслед за новостью резко в рост пошли бумаги JPMorgan Chase и Goldman Sachs, которые еще до открытия основной сессии в понедельник прибавляли от 3% до 6%. Согласно данным ФРС, банки на время кризиса создали резервы под потерю кредитов в общем размере $100 млрд, что кратно меньше худшего из ожидаемых сценариев. Это и позволило высвободить часть капитала под будущие выплаты. Ранее отложенные дивиденды и обратные выкупы акций (buybacks) ожидаются уже в первом квартале 2021 года. Планку выплат банкам разрешено устанавливать по своему усмотрению. JPMorgan сразу же анонсировал выкуп на $30 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

PRE-MARKET

JP Morgan Chase & Co.
$123.00 +3.92 (+3.29%)
DEC 21, 2020 6:46 AM ET
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/jpm

Совет директоров JPMorgan Chase & Co. объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,9 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 4 января 2021 г. Годовая дивидендная доходность может составить 3,01%.

www.jpmorganchase.com/ir/news/2020/jpmorgan-chase-declares-common-stock-dividend-12-08-2020

JPMorgan




Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan: рынок акций может накрыть волна продаж

23.11.20 12:38
Ребалансировка инвестиционных портфелей может спровоцировать отток $310 млрд с мирового рынка акций до конца года, предупреждает JPMorgan.

FIG.1
Приведенный выше график отражает процентное изменение мирового фондового индекса MSCI ACWI (белым) и мирового индекса облигаций Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index (голубым).

Крупные инвесторы, которые управляют широким спектром активов, могут осуществить серьезную перетряску своих портфелей в оставшееся до конца года время. Сильный рост фондовых индексов в ноябре может спровоцировать отток $310 млрд с мирового рынка акций, которые уйдут на рынок облигаций, предупреждает JPMorgan.

Банк полагает, что такими инвесторами могут оказаться сбалансированные взаимные фонды (вроде традиционных фондов с 60% активов в акциях и 40% активов в облигациях), американские пенсионные планы с установленными выплатами и крупные игроки, вроде Norges Bank (управляет Фондом национального благосостояния Норвегии) и GPIF (государственный пенсионный фонд Японии).

«В ближайшее время рынок акций может оказаться в уязвимом положении, если $7-триллионным взаимным фондам придется продать акций на $160 млрд, чтобы к концу ноября и декабря сбалансировать свои портфели образца «60/40»», — пишут стратеги JPMorgan. — «Если же рост фондовых индексов продолжится и в декабре, то пенсионные фонды, которые обычно ежеквартально ребалансируют свои портфели, могут продать акций еще на $150 млрд».

Мировой фондовый индекс MSCI ACWI вырос с начала месяца на 10% с лишним и 16 ноября достиг рекордного значения, тогда как мировой индекс облигаций Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index прибавил лишь порядка 1,5% (см. график в начале статьи — прим. ProFinance.ru).
www.profinance.ru/news/2020/11/23/c03h-jpmorgan-rynok-aktsij-mozhet-nakryt-volna-prodazh.html

Целевая цена акции JPMorgan - $141 - Фридом Финанс
Прибыль на акцию JPMorgan Chase & Co увеличилась в третьем квартале повысилась на 9% г/г,  до $2,92. Чистая прибыль из-за сокращения расходов на создание резервов под ожидаемые кредитные убытки на 60% г/г и на 94% кв/кв, до $0,61 млрд, увеличилась на 4%, достигнув $9,4 млрд. Стоимость риска у банка подскочила на 2,1% против 0,6% годом ранее и 5,10% на пике кризиса 2008-2009 годов. Остатки резервов по ожидаемые кредитные убытки практически не изменились, что свидетельствует об восстановлении экономической активности, благодаря которой банк считает, что шансы возврата кредитов повысились.

Результаты JPM за третий квартал мы оцениваем как в целом позитивные и считаем, что качество прибыли было на приемлемом уровне. Если нового локдауна не случится, банк способен закрепить успех в четвертом квартале.

Чистая выручка банка сократилась на незначительные 0,5% год к году, до $29,1 млрд. Чистые процентные доход и маржа ожидаемо упали до $13 млрд (-9%) и 1,82% (-24,5%) соответственно. Непроцентные доходы показали увеличились на 7%, до $16,1 млрд благодаря повышению комиссий от инвестиционного банкинга на 11% и доходов от трейдинга на 20%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 9 мес 2020г: $16,995 млрд (-39% г/г).

JPMorgan Chase & Co.
Number of shares of common stock outstanding as of June 30, 2020: 3,047,604,487
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/19617/000001961720000372/corpq22020.ht
Капитализация на 12.10.2020г: $312,197 млрд

Preferred Stock, Series – Привилегированные акции:
AA, BB, DD, EE, GG, P, T, W, Y, I, Q, U, Z.
Капитализация на 12.10.2020г: ???

Общий долг на 31.12.2017г: $2,277.91 трлн
Общий долг на 31.12.2018г: $2,366.02 трлн
Общий долг на 31.12.2019г: $2,426.05 трлн
Общий долг на 30.06.2020г: $2,948.65 трлн
Общий долг на 30.09.2020г: $2,974.96 трлн

Выручка 2017г: $100,705 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $82,920 млрд
Выручка 2018г: $109,029 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $87,114 млрд
Выручка 2019г: $115,627 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $28,251 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $61,172 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $90,319 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: $20,209 млрд
Прибыль 2017г: $24,441 млрд
Прибыль 9 мес 2018г: $25,408 млрд (+26% г/г)
Прибыль 2018г: $32,474 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $9,179 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $18,831 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $27,911 млрд (+10% г/г)
Прибыль 2019г: $36,431 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,865 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $7,552 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $16,995 млрд (-39% г/г)
www.jpmorganchase.com/ir/quarterly-earnings

JPMorgan Chase & Co. – Dividends (на Обыкновенные акции)
Declared date * Ex-Dividend * Record date * Payable date * Amount
Sep 15, 2020 * Oct 5, 2020 * Oct 6, 2020 * Oct 31, 2020 * $0.90
May 18, 2020 * July 2, 2020 * July 6, 2020 * July 31, 2020 * $0.90
Mar 17, 2020 * Apr 3, 2020 * Apr 6, 2020 * Apr 30, 2020 * $0.90
Dec 10, 2019 * Jan 3, 2020 * Jan 6, 2020 * Jan 31, 2020 * $0.90
jpmorganchaseco.gcs-web.com/ir/shareholder-information/dividend-history

Чистая прибыль JPMorgan Chase & Co. по GAAP за 9 мес. 2020 г. составила $16,995 млрд., что на 39,1% ниже по сравнению с $27,911 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 3,7% до $90,319 млрд. против $87,114 млрд. годом ранее.
jpmorganchaseco.gcs-web.com/static-files/cfd52059-1fd0-45fd-90d8-60e5c0ff9c89

Ожидается прибыль 3 кв 2020г: $2,26/акция против прибыли $2,68 г/г.

Ожидается, что JP Morgan Chase & Co отчитается о прибыли 13.10.2020 до открытия рынка. Отчет будет за финансовый квартал, закончившийся в сентябре 2020 года. Согласно Zacks Investment Research, основанному на прогнозах 9 аналитиков, консенсус-прогноз на акцию на квартал составляет $2,26. Заявленная прибыль на акцию за тот же квартал в прошлом году составила $2,68.

Какие сектора американской экономики могут в 3 квартале выглядеть лучше остальных? - Московские партнеры
Какие сектора могут в 3 квартале 2020 г. выглядеть лучше остальных? Компании каких секторов имеют наилучшие шансы опередить прогнозы аналитиков?

На наш взгляд, в грядущем сезоне отчетности имеет смысл обратить внимание не следующие сектора:

1. Банки. Одна из наиболее недооцененных отраслей рынка. После локдауна у банков выросло количество оффлайн-операций вследствие увеличения экономической активности. Пример: JP Morgan.

2. Ритейл. Здесь речь идет, прежде всего, об оффлайн-ритейле, который вернулся к активной работе после локдауна. Пример Levi Strauss весьма показателен: аналитики прогнозировали убыток по EPS, но компания показала прибыль. Пример: Ralph Lauren.

3. Медицинское оборудование и услуги. Во 2 квартале основная часть больниц и госпиталей во всем мире была переоборудована под заболевших коронавирусом. Однако в 3 квартале медучреждения постепенно стали возвращаться к обычной деятельности. Не исключаем, что 3 квартал для них может стать весьма успешным, особенно за счет эффекта низкой базы, который был во 2 квартале. Пример: Abbott Laboratories.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JP Morgan Chase выплатит почти $1млрд

Американский банк JP Morgan Chase согласился выплатить более $920 млн и признал правонарушения для урегулирования расследований, связанных с манипулированием рынком при торговле фьючерсами на металлы и казначейскими ценными бумагами, заявили власти США во вторник. Об этом пишет Reuters.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), некоторые трейдеры банка использовали спуфинг, то есть размещали значительные заказы, способные повлиять на рыночную динамику, изначально намереваясь их аннулировать.

«Спуфинг» может создавать скачки спроса на ценные бумаги, которые основаны на ложных данных. Эта практика была признана незаконной в США в 2010 году.

JPMorgan выплатит $436,4 млн в виде штрафов, $311,7 млн в качестве реституции и более $172 млн в виде изъятия. Это будет самое крупное наказание, наложенное когда-либо регулятором деривативов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan поймали на манипулировании рынком акций или на подаче и отмене ордеров в стратегии, предназначенной для обмана других трейдеров...
JPMorgan согласился выплатить самый большой денежный штраф за всю историю в $920 комиссии по торговле товарными фьючерсами и признать неправомерные действия, чтобы разрешить дело по заявлениям о манипулировании рынком при торговле драгоценными металлами и казначейскими ценными бумагами.

Манипуляции охватывает восемь лет и относятся к практике «спуфинга», когда трейдеры выставляют крупные ордера на покупку или продажу ценных бумаг без намерения их исполнения, создавая видимость спроса или предложения на конкретный актив и помогая перемещать этот актив в желаемом трейдером направлении (за подачу и отмену ордера в стратегии, предназначенной для обмана других трейдеров). Сейчас — уголовное расследование в отношении банка, у которого оказались замешаны в обмане полтора десятка сотрудников, двое из которых уже признали свою вину, а четверо находятся под судом.

JPMorgan выплатит $920 миллионов, включая штраф в размере $436,4 миллиона, реституцию в размере $311,7 миллиона и дисквалификацию в размере $172 миллионов.

Маловат конечно штраф для JPMorgan Chase & Co. за подобный развод и надувательство… Надо было выкатить штраф в несколько млрд $, как минимум, аналогичный как в ситуации с VW за дизельгейт. Но, это же свой, родной, американский "… сын".

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JP Morgan готовится выплатить рекордный штраф в $1 млрд за манипуляции ценами на металлы и казначейскими ценными бумагами

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров JPMorgan Chase & Co. объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,9 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 2 октября 2020 г. Годовая дивидендная доходность может составить 3,64%.


www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/pr/common-stock-dividend-091520.htm

Ponos Industries предложил акционерам JPMorgan приобрести у них 2 млн. акций компании по $110 за бумагу. Срок действия предложения истекает 25 сентября, если оно не будет продлено Ponos. JPMorgan рекомендует своим акционерам отказаться от предложения, так как согласно его условиям цена акций на Нью-йоркской фондовой бирже в последний день торгов до истечения срока действия предложения должна превышать $110, иначе акции будут куплены по цене ниже рыночной.


www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/pr/ponos-industries-090920.htm

Бумаги JPMorgan выглядят недооцененными и обладают потенциалом роста - Фридом Финанс
14 июля крупнейший в США по активам банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) опубликовал результаты за второй квартал. Разводненная прибыль на акцию уменьшилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 51%, до $1,38. Чистая прибыль тоже сократилась на 51%, до $4,7 млрд, из-за увеличения расходов на создание резервов под кредитные убытки которые повысились на 811%, до $10,5 млрд.

Стоимость риска с января по июнь у банка выросла с 0,6% в 2019-м до 3,8% в годовом выражении. При этом на пике кризиса 2008-2009 годов показатель достигал 5,10%. Основная причина повышения этого показателя заключается в увеличении резервов на кредитование юридических лиц до $4,6 млрд. Одновременно резервы под кредитные карты были повышены на $2,9 млрд после $5,5 млрд за первый квартал.

JPM показал довольно сильные результаты. Мы считаем, что в целом качество прибыли было на приемлемом уровне, чистая прибыль упала на 48% под влиянием единовременных факторов. Банк способен улучшить результаты после завершения коронавирусного кризиса. Мы ожидаем, что за третий квартал 2020 года показатели будут умеренно позитивными благодаря постепенному восстановлению деловой активности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль JPMorgan Chase & Co по GAAP за 6 мес. 2020 г. составила $7,552 млрд., что в 2 раза ниже по сравнению с $18,831 млрд. в предыдущем году. Чистый процентный доход сократился на 1,9% до $28,292 млрд. против $28,851 млрд. годом ранее.

www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/document/81987040-6812-451b-8dbc-1fc2c13df028.pdf

ФРС запретила крупным банкам выкупать свои акции и наложила ограничения на дивиденды.

26.06.2020
Стресс-тесты американской банковской системы дали тревожные результаты.

Федеральная резервная система США ввела ограничения на выплату дивидендов и запрет на выкуп собственных акций для 33 ведущих американских банков после того, как серия стресс-тестов просигнализировала о риске потерь по кредитам в $700 млрд — сценария, при котором некоторые кредитные учреждения окажутся в крайне тяжелой ситуации.

Восемь крупнейших банков США к настоящему времени уже приняли добровольное решение о приостановке программ выкупа своих акций вплоть до конца июля. Решение ФРС предполагает ограничения, по крайней мере, до четвертого квартала, при этом в регуляторе отметили возможность их продления на ежеквартальной основе.

В то время как в Европе ЕЦБ рекомендовал банкам полностью прекратить выплату дивидендов, ФРС ограничилась требованием того, что в третьем квартале они не должны быть выше, чем за год назад, и не выше среднего уровня дивидендных выплат за последние четыре квартала. Как и в вопросе с запретом выкупа акций, американский регулятор не дал четкого сигнала о перспективе снятия ограничений, что предполагает рост неопределенности для инвесторов.

Впервые за несколько лет ФРС также попросила банки сделать переоценку своих потребностей в капитале и подать обновленные планы позднее в этом году. Решения ФРС по этим планам будет зависеть от дополнительных стресс-тестов, которые проведет регулятор.

«Если обстоятельства этого потребуют, мы без промедления примем дополнительные меры для поддержки экономики США и банковской системы», — пообещал вице-президент ФРС Рэндал Кварлс.
www.profinance.ru/news/2020/06/26/byd8-frs-zapretila-krupnym-bankam-vykupat-svoi-aktsii-i-nalozhila-ogranicheniya-na-vy.html

#три_тезиса

JPMorgan Chase
Тикер: #JPM

Цель: 115$

Внимательно отслеживая банковский сектор США, аналитики МЕТОДа обратили внимание на JPMorgan Chase — более качественный аналог Citigroup (https://t.me/investmetod/119). Мы надеемся купить акции банка на просадке после бурного роста.

1. Быстрый рост бизнеса. На стабильном рынке банков в США крайне малому числу игроков удается показывать стабильный рост прибыли в 10% г/г. Однако это удается JPM, за счет талантливого менеджмента и ряда преимуществ перед другими игроками. По оценке аналитиков МЕТОДа, прибыль JPM в 2023 году превысит 40 млрд $.

2. Низкие риски. JPMorgan использует передовые стратегии оценки риска для своих активов. JPM имеет уровень плохих долгов в 0,6% — один из самых низких в секторе, а также существенную сумму на покрытие плохих кредитов (2,3%).

3. Дивиденды. По прогнозам рынка, JPM будет в течении 3 лет увеличивать payout ratio (с 39% до 45%). Учитывая рост прибыли на акцию, по оценке аналитиков МЕТОДа дивиденд в 2023 составит около 5,8% к текущей цене.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

JPMorgan начнёт возвращение большего числа трейдеров и сотрудников отдела продаж в свою штаб-квартиру в Манхэттене со следующей недели. До середины июля банк постепенно увеличит до 50% штат работников в нью-йоркском офисе. Другие отделы JPMorgan также заканчивают разработку стратегий возвращения сотрудников в офисы.

www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-jpmorgan/jpmorgan-to-bring-back-more-traders-to-office-next-week-source-idUSKBN23M2W8

JPMorgan Chase & Co и Barclays выплатят $20.7 млн. для урегулирования претензий по иску инвесторов в связи с картельным сговором для манипулирования рынком государственных облигаций Мексики. JPMorgan выплатит $15 млн., а Barclays $5.7 млн. Помимо JPMorgan Chase & Co и Barclays, ответчиками по иску инвесторов, который рассматривает окружной суд Манхэттена, выступают Banco Santander, Bank of America, BBVA, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC и UBS.

www.reuters.com/article/us-mexico-bonds-settlements/jpmorgan-barclays-settle-mexican-bond-rigging-litigation-idUSKBN23923S?feedType=nl&feedName=usdai&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_campaign=6/2/2020%20Daily%20Investor%20Update&utm_term=2018%20-%20Daily%20Investor%20Update

Совет директоров JPMorgan Chase & Co. объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,90 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 1 июля 2020 г. Годовая дивидендная доходность может составить 3,99%.
www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/pr/common-stock-dividend-051820.htm

Баффет про джпм: