ИнтерРАО акции

Акции Интер РАО - это долгосрочный инвестиционный инструмент - Атон
Интер РАО представила финансовые результаты за 1П20 по МСФО

Выручка компании снизилась на 8.4% г/г до 477 млрд руб., показатель EBITDA — на 21.4% г/г до 61.4 млрд руб. в результате сочетания ряда факторов: сокращения экспорта электроэнергии (-43% г/г), снижения экспортных цен, падения цен на РСВ на 10.5%-13.7% в первой и второй ценовых зонах (что обусловлено повышенным притоком воды), а также окончания действия ДПМ по ряду объектов генерации. Чистая прибыль компании снизилась на 12% г/г до 42 млрд руб. Капзатраты составили 7.4 млрд руб. (-31%), чистая денежная позиция составила 204 млрд руб. В ходе телеконференции менеджмент подтвердил прогнозы на 2020 по капзатратам (30 млрд руб.) и EBITDA (120-125 млрд руб.). Компания предполагает возможность участия в проекте Восток Ойл в качестве инвестора или соинвестора, исходя из обоснованного уровня доходности инвестиций, но подробно обсуждать проект пока преждевременно.

Консенсус-оценки нет, но рынок ожидает относительно слабых результатов и, на наш взгляд, отреагирует на отчетность нейтрально. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на бумагу, рассматривая ее как долгосрочный инвестиционный инструмент, но краткосрочных катализаторов ее стоимости не отмечаем. Тем не менее, любые новости и подробности о предстоящих инвестиционных проектах компании будут позитивно восприняты инвесторами при условии достойного уровня доходности, поскольку участие в данных проектах заставит работать накопленную компанией денежную подушку.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Михаил П, что на депозит упало, то в дивидендах возможных пропало :).

jata, как может пропасть? Что в банке на расчетном счету лежит, что в возможно том же банке на депозите. Наоборот, проценты от депозита увеличивают прибыль, а значит и базу для дивидендов.

Михаил П, фигурально, на ближайший год эту сумму в дивиденды даже мечтая уже не получить. А с точки зрения перспективы… да, проценты, но уж лучше в развитие вложить.

Михаил П, что на депозит упало, то в дивидендах возможных пропало :).

jata, как может пропасть? Что в банке на расчетном счету лежит, что в возможно том же банке на депозите. Наоборот, проценты от депозита увеличивают прибыль, а значит и базу для дивидендов.

— денежные средства и их эквиваленты рухнули на минус 27,8% до 81,838 млрд руб! Совсем не радует таяние «почти нашего» кэша!

jata, за полугодие никакого таяния не было. Денежные средства нужно в сумме с депозитами рассматривать. Просто часть средств разместили на депозиты. Это, скорее, позитив

Михаил П, что на депозит упало, то в дивидендах возможных пропало :).

— денежные средства и их эквиваленты рухнули на минус 27,8% до 81,838 млрд руб! Совсем не радует таяние «почти нашего» кэша!

jata, за полугодие никакого таяния не было. Денежные средства нужно в сумме с депозитами рассматривать. Просто часть средств разместили на депозиты. Это, скорее, позитив

Долгосрочные обязательства +6,3% до 75,013 млрд руб
Краткосрочные обязательства минус 19,6% до 102,609 млрд руб. Отличная работа с обязательствами!

jata, это, скорее, негатив. Меньше авансов получили.

Интер РАО МСФО 6мес2020 Четверть радости

Главное: дивидендная политика — прежняя, 25% чистой прибыли МСФО.

За полгода:
Долгосрочные обязательства +6,3% до 75,013 млрд руб
Краткосрочные обязательства минус 19,6% до 102,609 млрд руб. Отличная работа с обязательствами!

Год к году:
Чистая прибыль минус 12,3% до 42 млрд руб.
Выручка минус 8,4%, до 476,7 млрд руб (РФ конечно почти все, и основа выручки — сбыт на 348 млрд руб.)
В этом году, как экспортеру хорошо, курсовая разница принесла 2,171 млрд руб.
.
Радует:
— Капитальные затраты 1пг2020 минус 30,9% до 7,4 млрд руб, но сохранены планы капзатрат в 2020 30 млрд руб.
— Прибыль на акцию снизилась всего на 11,6% до 0,569 руб.

Настораживает:
— может выступить в качестве инвестора или соинвестора в проекте энергоснабжения «Восток Ойла» на 2,5 ГВт, но Роснефть в партнерах — это риск.
— денежные средства и их эквиваленты рухнули на минус 27,8% до 81,838 млрд руб! Совсем не радует таяние «почти нашего» кэша!

Дивидендные платежи Интер РАО должны сохраниться на уровне 25% от прибыли - Велес Капитал
«Интер РАО» представила отчетность по МСФО за 1П20 и провела конференц-звонок. НЕЙТРАЛЬНО.

Отчетность оказалась чуть хуже наших ожиданий. Выручка снизилась на 8,4%, EBITDA сократилась на 21,4%, Чистая прибыль – на 12,3%.

Наиболее существенный вклад в снижение показателей внесли Трейдинг (из-за снижения объема экспортных поставок и падения цен Nord Pool), генерация (из-за снижения цен на рынке на сутки вперёд). Кроме того, сегмент Инжениринг внес негативный вклад в EBITDA в размере около 3 млрд руб. из-за роста сметы на строительство Приморской ТЭС. Из-за продажи Турецкой станции Trakya Elektrik в 2019 г. компания недосчиталась сопоставимой выручки и EBITDA.

Из основных моментов конференц-звонка выделим следующее:

— прогноз по EBITDA на 2020 г. понижен до уровня 120-125 млрд руб., а CAPEX ожидается на уровне 30 млрд руб. (без изменений)

— Приморскую ТЭС, несмотря на рост сметы на строительство, планируется ввести в конце 2020 г., как и планировалось

— по итогам 2020 г. планируется направить на выплату дивидендов 25% чистой прибыли

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 6мес2020 снизилась до 476.7 млрд руб (-8.4% к 520.5 млрд за 6мес2019)
Операционные расходы снизились до 440.4 млрд (-6.5 к 470.8 млрд)
Чистые финансовые доходы 10.1 млрд (1.4 млрд), из который 6.6 млрд дала курсовая переоценка денежных средств.
Чистая прибыль упала до 41.8 млрд (-12% 47.5млрд)

Долг 3 млрд руб, символический.
EBITDA 61.4 млрд руб (-21% к 78.1 млрд)

Операционный денежный поток 18.6 млрд
Капзатраты 7.4 млрд, полученные проценты 4.5 млрд, размещение депозитов 22.3,
уплаченные дивиденды 9.4 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 14 млрд до 81.8 млрд руб

На снижение выручки повлияли снижение выручки на 15.9 млрд руб от трейдинга (Финляндия, Литва), окончание ДПМ по электрической (блоку 3 Каширской ГРЭС, блоку 3 Сочинской ТЭС) и тепловой (Томской ГРЭС-2) мощности и общее снижение рынка (падение цен на рынке на сутке вперед, падение выработки ЭЭ на 22% и тепла нв 8.4%) на 16.2 млрд руб, снижение на 4.7 млрд руб в сбыте.

Завершив в 2018 году инвестиции по программе ДПМ, Интер РАО получает значительный свободный денежный поток, но не спешит делиться им с акционерами, выплачивая лишь 25% от прибыли по МСФО или околоо 4% годовых по текущему курссу. Приближаются новые инвестиционные программы ДПМ-2,
инфраструктура для Восток-Ойл, возможны покупки активов.
На этом фоне компания выглядит дорого. Акций Интер РАО не держу, жду возможности войти в бумагу.

Интер РАО - в 20 г установит умные счетчики на 1 млрд руб, ожидает снижения EBITDA на 10-15%, инвестрограмма - 30 млрд руб
член правления, руководитель финансово-экономического центра «Интер РАО» Евгений Мирошниченко:

«На этот год в пределах 1 миллиарда рублей мы планируем инвестировать в это направление (»умные" счетчики — ред.)"

о EBITDA:

«В этом году мы ожидаем, что „провалимся“ несколько по EBITDA и по другим показателям. По EBITDA где-то на 10-15%, то есть мы сейчас смотрим для себя вилку где-то 120-125 миллиардов рублей, исходя из тех факторов, про которые мы сказали, с учетом пандемии»

Инвестпрограмма:
руководитель блока стратегии и инвестиций компании Алексей Маслов:

«По капексу 2020 года мы остаемся в плане, несмотря на то, что действительно в первом полугодии в результате действия ограничительных мер часть объемов у нас перетекли во второе полугодие. Но в целом, мы остаемся в тех цифрах, которые ранее были озвучены, порядка 30 миллиардов рублей в этом год у нас будет объем инвестиционной программы»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИнтерРАО - прибыль МСФО за 1 п/г -12% г/г
Выручка Группы снизилась на 8,4% (43,9 млрд рублей) и составила 476,7 млрд рублей.


Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,4 млрд рублей (6,4%) и составили 440,4 млрд рублей.


Показатель EBITDA составил 61,4 млрд рублей, снизившись по сравнению с показателем I полугодия 2019 года на 21,4%.


Чистая прибыль снизилась относительно сопоставимого периода на 5,9 млрд рублей, или 12,3%, до 42,0 млрд рублей.


Совокупные активы увеличились на 7,9 млрд рублей (1,1%) и составили 758,9 млрд рублей.


Капитал увеличился на 28,5 млрд рублей (5,2%) и составил 581,3 млрд рублей.

Кредиты и займы уменьшились на 8,3%, до 3,0 млрд рублей. Обязательства по аренде с учётом доли в совместных предприятиях выросли на 0,8 млрд рублей и составили 58,3 млрд рублей.



сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНТЕР РАО — МСФО 1П 2020Г

ЧП = 42,03 МЛРД РУБ ПРОТИВ 47,94 МЛРД РУБ В 2019Г

EBITDA = 61,4 МЛРД РУБ ПРОТИВ 78,1 МЛРД РУБ В 2019Г

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 п 2020 и телеконференция

см. календарь по акциям

Размер инвестиций Интер РАО в проект Восток Ойл достаточно существенный - Газпромбанк
Инвестиции в развитие системы энергоснабжения проекта «Восток Ойл» могут составить 200-300 млрд руб., согласно комментариям генерального директора «Интер РАО» Бориса Ковальчука на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным, которые приводит Интерфакс.

Ранее «Интер РАО» сообщало о заключении соглашения по развитию такой инфраструктуры, которое, в частности, предполагало строительство генерирующих мощностей мощностью порядка 2,5 ГВт. При этом масштаб инвестиций в денежном выражении не обозначался.

Обозначенный примерный размер инвестиций в проект «Восток Ойл» достаточно существенный даже в масштабах «Интер РАО», принимая во внимание, что ежегодные капитальные инвестиции Группы (по стандартам МСФО) составляют примерно 30-40 млрд руб. (без учета НДС). При этом юридическая структура таких инвестиций и подходы к обеспечению возврата на них пока не раскрывались.

Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

Даже несмотря на то, что такой размер инвестиций примерно соответствует физическому масштабу генерирующих мощностей, предполагаемых к строительству для энергоснабжения проекта «Восток Ойл» (~2,5 ГВт), обозначение оценочного показателя их стоимости подсвечивает рынку дополнительные риски в инвестиционной истории Интер РАО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Озвученные инвестиции в проект Восток Ойл близки к оценкам рынка и учтены в котировках акций Интер РАО - Промсвязьбанк
Инвестиции в энергообеспечение «Восток Ойла» могут составить 200-300 млрд рублей

Стоимость проекта энергообеспечения «Восток Ойла» оценивается в 200-300 млрд руб., сообщил в ходе встречи с президентом России Владимиром Путиным гендиректор ПАО «Интер РАО» Борис Ковальчук. «Мы планируем масштабное строительство генерации в Тульской области, а также реализацию проекта на 200-300 млрд руб. по полному энергообеспечению Пайяхских нефтегазовых месторождений в Красноярском крае. У нас подписано предварительное соглашение, это проект „Восток Ойл“ группы Роснефть», — сказал топ-менеджер.

Роснефть Интер РАО и Таймырнефтегаз в мае 2020 года подписали соглашение о строительстве газовых электростанций и электросетевого комплекса для энергоснабжения группы нефтегазовых месторождений проекта «Восток Ойл». Генерирующие мощности нужны для обеспечения добычи нефти на новых месторождениях Таймыра — Западно-Иркинском, Пайяхском и участках Восточно-Таймырского кластера. Мощность новых электростанций может составить 2,5 ГВт. Инвестиции, которые необходимы для реализации проекта, составят 200-300 млрд руб., близки к оценкам рынка и учтены в котировках акций Интер РАО.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а почему до 6? тут вроде до 7,5 минимум

вот мне интересно, это будет очередная ракета или нет ) Потому что по идеи это одна из акций которая даже корону пока не отбила.

Олег, неее, ну смотря что называть ракетой? С 5-ти до 6-ти это ракета? Я считаю ракетой, то что происходит в Русолово, Якутскэнерго… Может не прав…

Полетит, когда пообещают принять новую дивполитику… И рухнет, когда примут…

вот мне интересно, это будет очередная ракета или нет ) Потому что по идеи это одна из акций которая даже корону пока не отбила.

🔋 /ТАСС/. «Интер РАО» демонстрирует очень хорошие показатели по вводу новых мощностей в последние годы. На это обратил внимание президент РФ Владимир Путин на встрече в четверг с гендиректором компании Борисом Ковальчуком.

Глава государства отметил, что «Интер РАО» стала одной из крупнейших компаний, занимая четвертое место в РФ по выработке электроэнергии и тепловой энергии. «С 2018 года по настоящее время ввели в эксплуатацию уже свыше 6 гигаватт мощности, это очень хорошие показатели», — сказал Путин.

Он подчеркнул также, что «Интер РАО» является единственным поставщиком электроэнергии за рубеж и, если нужно, приобретает электроэнергию за рубежом.

«Давайте поговорим по всем этим направлениям», — обратился президент к руководителю компании в начале встречи…

Успеть бы закупиться

«Я коротко доложу по цифрам. Выручка увеличилась с 68 миллиардов рублей в 2009 году до 1 триллиона 32 миллиардов – в 2019‑м, то есть в 15 раз. EBITDA вырос с 11 миллиардов до 141 миллиарда, то есть в 12,7 раза. Объём уплаченных налогов вырос с двух до 66 миллиардов ежегодно, то есть более чем в 30 раз. Для сравнения, в 2009 году мы показали убыток более 12 миллиардов рублей, а в 2019‑м у нас прибыль 82 миллиарда рублей.»

www.kremlin.ru/events/president/news/63885
Встреча с Путиным и Ковальчуком.

Как узнать что там сейчас происходит? Где можно пронаблюдать эту встречу?

Александр Свечников, одна из тем встречи: заявка «Интер РАО» на включение газовой турбины большой мощности по лицензии американской General Electric (GE) в список современных технологий и РАО сможет претендовать на специнвестконтракт (СПИК 2.0), дающий льготы. Будет решаться вопрос по рискам от санкций, поэтому здесь нужен главный по стране

Braker, видимо, это решённый вопрос, и нам просто об этом объявят, по факту и с помпой. От этого всем сторонам встречи репутационный бонус.

SanX2, эх, да наверно нам до третьего дна уже не дотянуть, только в ноябре может что перепадет

Braker, вряд-ли будут большие падения, так как от любой новости связанной с инвестициями из кубышки будет переход на новый уровень стоимости акции. А новостей этих по плану должно быть много.

SanX2, да, к тому же если кукл где нибудь напьется чьих то кровных, он точно на них захочет отобрать папирус обратно у частников

Как узнать что там сейчас происходит? Где можно пронаблюдать эту встречу?

Александр Свечников, одна из тем встречи: заявка «Интер РАО» на включение газовой турбины большой мощности по лицензии американской General Electric (GE) в список современных технологий и РАО сможет претендовать на специнвестконтракт (СПИК 2.0), дающий льготы. Будет решаться вопрос по рискам от санкций, поэтому здесь нужен главный по стране

Braker, видимо, это решённый вопрос, и нам просто об этом объявят, по факту и с помпой. От этого всем сторонам встречи репутационный бонус.

SanX2, эх, да наверно нам до третьего дна уже не дотянуть, только в ноябре может что перепадет

Braker, вряд-ли будут большие падения, так как от любой новости связанной с инвестициями из кубышки будет переход на новый уровень стоимости акции. А новостей этих по плану должно быть много.