HeadHunter (Хэдхантер) акции

Впрочем, ИИ даже определить актуальность информации не в состоянии, поэтому это ещё хуже чем публичная аналитика от инвестцыган.

🔥 Хедхантер отчитался сильнее ожиданий! Стоит ли покупать акции?

Покупать или нет, каждый решает сам, я откупил часть ранее проданных акций обратно. Хорошо получилось, с учетом того, что покупал вместо него преимущественно Совкомбанк по 12,6 в начале февраля. ХХ с того времени подрос поменьше. 

❌ Выручка 2025 = 41,2 млрд руб. (+4% г/г)

❌✔️ Скор. чистая прибыль 2025 = 20,8 млрд руб. (-14,9% г/г)

❌Выручка 4 кв. = 10,47 млрд руб. (+0,4% г/г), мой прогноз был -3%. 

✔️ Скор. чистая прибыль 4 кв. = 5,4 млрд руб. (-18,7% г/г). 

 
Несмотря на снижение г/г значение скор. прибыли для меня — один из главных положительных сюрпризов в отчете! (я ждал 4,12 млрд руб., расхождение с прогнозом в хорошую сторону на +1,3 млрд руб.)

Мне нравится контроль расходов, именно его я в модели не учел. 

✔️ Расходы на персонал (с учетом выплат акциями) выросли в 2025 г/г на 10%, в 4 кв. 2025 — на 8%. 

✔️ Расходы на маркетинг в 2025 г/г снизились на 2%, в 4 кв. 2025 — на 4%.  

✔️Денежный поток 4 кв. = 7,99 млрд руб. (!), ух. Помогли изменения в оборотном капитале, скор. FCF = 4,99 млрд руб. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потеряев А.А., вы по ИИ акции отбираете?=) ДипСик? Или другой?
Что вы ему задаете — «Оцени отчет, плиз» или как?

john dao, этот человек делегировал интеллектуальные решения тому, кто по определению не обладает разумом

Вообще, это довольно забавный феномен, который о многом говорит. Люди в принципе никчёмно тупые в своей массе.

⚡Искуственный интелект оценил отчёт Хэдхантер, что скажете? Ключевые показатели (4К 2025 vs прогнозы)Прогноз / ФактПоказатель Прогноз (Велес ...

Толстый Джек, ИИ — то же, что аналитики брокерских контор. Бла-бла.
Мы должны сами все осмысливать — сквозь призму нашей стратегии и инвестиц.горизонта…

Поставил чуток на покупку по 2887. ИИ почему то относительно неплохо оценил отчёт. На 2026 год как понял особых надежд нет. Поэтому, если до...

Потеряев А.А., вы по ИИ акции отбираете?=) ДипСик? Или другой?
Что вы ему задаете — «Оцени отчет, плиз» или как?

Поставил чуток на покупку по 2887. ИИ почему то относительно неплохо оценил отчёт. На 2026 год как понял особых надежд нет. Поэтому, если доберу то только, то, что отдал. Сейчас чуток меньше чем было на отсечке. Сейчас 2,18 % от депо. Делать основную ставку на него пока не стоит.

⚡Искуственный интелект оценил отчёт Хэдхантер, что скажете?

Ключевые показатели (4К 2025 vs прогнозы)

Прогноз / Факт

Показатель Прогноз (Велес / Smart-lab) Факт (Релиз) Вердикт
Выручка ~10,12 — 10,43 млрд ₽ 10 471 млн ₽ ✅ Чуть выше ожиданий (верхняя граница)
Рентабельность EBITDA ~53,8% 56,6% (Группа) / 60,6% (Основной бизнес) ✅ Сильнее прогноза (за счет контроля расходов)
Чистая прибыль (скорр.) ~4,12 млрд ₽ 5 400 млн ₽ ✅ Значительно выше
Дивиденды (за 2П 2025) ~218-220 ₽ 233 ₽ на акцию ✅ Верхняя граница / выше прогноза

3. Детальный разбор (официальные цифры)

А. Выручка и сегменты

· Общий рост: 0,4% — практически остановка. Подтверждение охлаждения рынка.
· Крупные клиенты: Выручка выросла на +11,4%. Молодцы, удержали и нарастили деньги с «китов».
· Малый и средний бизнес (МСБ): Выручка упала на 13%
· HRtech: Выручка сегмента выросла на +23,5%, а рентабельность вышла в плюс (5,8% против убытка год назад). Это история про будущий рост, пока деньги там небольшие (777 млн ₽ за квартал).

Б. Прибыль и эффективность

Авто-репост. Читать в блоге >>>

События на Ближнем Востоке могут обрушить акции HH, так как наблюдается отток специалистов и «риелторов» обратно на Родину

Кросавчек, да они работать уже разучились, так что «пляшем дальше»…

HeadHunter ожидает в 2026 году рост выручки в пределах до 8% г/г при сохранении рентабельности по скорректированной EBITDA на уровне выше 50%
Хэдхантер 

Ожидания на 2026 год

Принимая во внимание значения ключевых показателей за 4 квартал 2025 года и текущее состояние макроэкономики, на 2026 год Компания ожидает рост выручки в пределах до 8% год к году при сохранении рентабельности по скорректированной EBITDA на уровне выше 50%. Данные целевые показатели сформированы исходя из текущей рыночной конъюнктуры и сохранения ожидаемых макроэкономических условий в течение прогнозного периода.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jBtz4T-Cun0CNSw5-AkLGdmQ-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

События на Ближнем Востоке могут обрушить акции HH, так как наблюдается отток специалистов и «риелторов» обратно на Родину

Максим,

вот только каждый год так не получится.
6м 2025г на дивы отдали нераспределенку, а так каждый раз не будет.

Марэк, ты Евротранс то взял в итоге или очкуешь? 🤭

Для сомневающихся, у компании рост цен в январе 2026 года от 12% до 40%, причем 12% это там где они слабы(рабочий персонал) и 40% где сильны...

Эдуард Вилиев, smart-lab.ru/blog/1273777.php#comments

ИИ уже всё оценил, пользуйтесь

Для сомневающихся, у компании рост цен в январе 2026 года от 12% до 40%, причем 12% это там где они слабы(рабочий персонал) и 40% где сильны(белые воротнички).

Максим,

вот только каждый год так не получится.
6м 2025г на дивы отдали нераспределенку, а так каждый раз не будет.

Марэк, получится, у компании fcf по году — 22млрд а на дивы нужно 20млрд.

МКПАО «Хэдхантер» —
Прибыль мсфо 2025г: 17,990 млрд руб (-25% г/г)
Дивы финал 233 руб. Реестр май 2026г


МКПАО «Хэдхантер» (ранее HeadHunter Group PLC) – рсбу/ мсфо
47 184 918 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=1
Капитализация на 06.03.2026г: 141,602 млрд руб

Общий долг на 31.12.2024г: 40,454 млрд руб/ мсфо 19,827 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 50,843 млрд руб/ мсфо 21,735 млрд руб

Выручка 1 кв 2024г: 0,00 руб/ мсфо 8,628 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 18,449 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 29,186 млрд руб
Выручка 2024г: 0,00 руб/ мсфо 39,619 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 0,00 руб/ мсфо 9,639 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 19,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 30,732 млрд руб
Выручка 2025г: 0,00 руб/ мсфо 41,203 млрд руб

Прибыль от курсовых разниц – мсфо 9 мес 2024г: 917,93 млн руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2024г: 1,593 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2025г: 265,12 млн руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2025г: 342,58 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 9 мес 2025г: 225,27 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2025г: 379,40 млн руб

Убыток 1 кв 2024г: 15,54 млн руб/ Прибыль мсфо 4,894 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 73,411 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,177 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 73,346 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,891 млрд руб
Прибыль 2024г: 73,275 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,882 млрд руб
Убыток 1 кв 2025г: 55,55 млн руб/ Прибыль мсфо 3,428 млрд руб
Убыток 6 мес 2025г: 90,97 млн руб/ Прибыль мсфо 7,611 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 85,61 млн руб/ Прибыль мсфо 13,358 млрд руб
Убыток 2025г: 123,88 млн руб/ Прибыль мсфо 17,990 млрд руб
investor.hh.ru/upload/iblock/ef8/0hj8eperl1dan0xdcpchvogektspk9e7/HEAD%20Релиз%20IV%20кв%202025.pdf
investor.hh.ru/ru/shareholders-and-investors
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=4

МКАО «Хэдхантер» – Дивидендная история
Период ****** Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденд
2025 год ****** 06.03.2026 * 00.05.2026 * 10,994 млрд руб * 233 руб
6м2025+пр.лет * 15.08.2025 * 27.09 2025 * 10,994 млрд руб * 233 руб

2024 год * 27.06.2025 ****************** дивиденды не выплачивать

2021 – 2024 г.г. * 28.10.2024 * 17.12.2024 * 33,381 млрд руб * 907 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39017

Сколько див доходность...12?

Максим, похвально, в условиях жёсткой ДКП сохранять и увеличивать такую маржинальность могут еденицы

Толстый Джек, хорошая акция 466 рублей в год

МОЛНИЯ
06.03.2026 08:15:09

СКОРР. EBITDA HEADHUNTER В IV КВ. ВЫРОСЛА НА 7%, СОСТАВИВ 6 МЛРД РУБЛЕЙ (КОНСЕНСУС 5,5 МЛРД РУБЛЕЙ)

ИНТЕРФАКС

Максим, похвально, в условиях жёсткой ДКП сохранять и увеличивать такую маржинальность могут еденицы

СД Хэдхантер дивиденды за 2025 год — 233 руб./акц. Группа направит на дивиденды около 116% скорректированной чистой прибыли ВОСА — 27 апреля

Совет директоров принял решение рекомендовать общему собранию акционеров одобрить выплат у дивидендов в размере 233 ₽ на одну акцию Компании. Ожидается, что в результате Группа направит на дивиденды около 116% скорректированной чистой прибыли, приходящейся на собственников Компании, полученной по итогам 2025 года.

Внеочередное общее собрание акционеров МКПАО «Хэдхантер» по вопросу выплаты дивидендов состоится 27 апреля 2026 года. Ожидается, что в случае одобрения акционерами рекомендации Совета директоров, выплата дивидендов будет осуществлена в конце мая 2026 года.


Источник: investor.hh.ru/upload/iblock/ef8/0hj8eperl1dan0xdcpchvogektspk9e7/HEAD%20Релиз%20IV%20кв%202025.pdf

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОЛНИЯ
06.03.2026 08:15:09

СКОРР. EBITDA HEADHUNTER В IV КВ. ВЫРОСЛА НА 7%, СОСТАВИВ 6 МЛРД РУБЛЕЙ (КОНСЕНСУС 5,5 МЛРД РУБЛЕЙ)

ИНТЕРФАКС

МОЛНИЯ
06.03.2026 08:18:03

HEADHUNTER ПО ИТОГАМ 2026Г ОЖИДАЕТ РОСТ ВЫРУЧКИ В ПРЕДЕЛАХ 8% ПРИ СОХРАНЕНИИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СКОРР. EBITDA ВЫШЕ 50%

ИНТЕРФАКС

МОЛНИЯ
06.03.2026 08:18:37

СД HEADHUNTER РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА II ПОЛ. 2025Г В 233 РУБ./АКЦИЯ, ВОСА ПРОЙДЕТ 27 АПРЕЛЯ

ИНТЕРФАКС

233 див, фигасе тут по году выходит больше 15%, даже депозитов таких нет😮

Хэдхантер МСФО за IV кв 2025 года: Выручка увеличилась на 0,4% г/г. Чистая прибыль снизилась на 18,7% г/г Скорр. EBITDA увеличилась на 7% г/...

Eduard_X, лучше ожиданий, интересно даже 🤔

Хэдхантер МСФО за IV кв 2025 года: Выручка увеличилась на 0,4% г/г. Чистая прибыль снизилась на 18,7% г/г Скорр. EBITDA увеличилась на 7% г/г
Хэдхантер объявляет финансовые результаты за 4 квартал 2025 года и 2025 год

• Выручка Группы в 4-м квартале 2025 года увеличилась на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Выручка Основного бизнеса при этом снизилась на 1,2%, а выручка сегмента HR-Tech выросла на 23,5% г-г и достигла 777 млн рублей.

• Скорректированный показатель EBITDA Группы в 4-м квартале 2025 года увеличился на 7,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 5 928 млн рублей. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA увеличилась на 3,5 п.п., с 53,1% до 56,6%, что обусловлено оптимизацией операционных расходов. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA Основного бизнеса в 4-м квартале составила при этом 60,6% по сравнению с 56,7% в аналогичном периоде прошлого года. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA в сегменте HR-Tech в 4-м квартале 2025 года составила 5,8%, по сравнению с (4,3)% в аналогичном периоде прошлого года.

• Скорректированная чистая прибыль Группы в 4-м квартале 2025 года снизилась на 18,7% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, в том числе за счет значительного снижения финансовых доходов ввиду снижения денежной позиции Группы и коррекции банковских ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>