HeadHunter (Хэдхантер) акции

HeadHunter сохраняет высокую рентабельность на слабом рынке труда
HeadHunter представил достаточно устойчивые результаты за второй квартал, несмотря на продолжающееся охлаждение российского рынка труда. Выручка компании осталась на уровне прошлого года и составила 10,15 млрд руб., скорректированная EBITDA снизилась примерно на 2% г/г, до 5,24 млрд руб., а ее рентабельность уменьшилась с 52,6% до 51,6%. При этом чистая прибыль выросла на 4,2% г/г, до 4,36 млрд руб.

Главным фактором давления остается снижение активности работодателей. Особенно заметно это в сегменте малого и среднего бизнеса, при этом крупные клиенты пока выглядят значительно лучше. Выручка этого направления выросла на 5,7% г/г, на фоне увеличения среднего дохода на одного клиента на 6,6% г/г. Дополнительной точкой роста становится HRtech, выручка которого поднялась на 29,4% г/г, до 775 млн руб., а EBITDA впервые стала положительной.

Компания сохраняет жесткий контроль расходов. Затраты на персонал выросли на 11,1%, однако маркетинговые расходы сократились почти на 25%, благодаря чему HeadHunter удерживает рентабельность EBITDA выше 50%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter: чистая прибыль выросла, но бизнес не прибавил. Что показал второй квартал

HeadHunter опубликовал результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2026 года.

На первый взгляд всё выглядит спокойно: квартальная выручка не изменилась, а чистая прибыль выросла на 4,2%. Но если подняться на одну строку выше в отчёте, картина меняется. Прибыль до налога снизилась на 2,4%, скорректированная EBITDA — на 1,8%, скорректированная чистая прибыль — на 2,1%.

Рост отчётной прибыли обеспечило снижение налоговой нагрузки. Поэтому главный вопрос для меня здесь не в том, выросла ли последняя строка отчёта, а в том, сохраняет ли HeadHunter прежний уровень прибыльности бизнеса.

Исторический максимум прибыли — главный ориентир

ROE у HeadHunter сейчас вводит в заблуждение: капитал акционеров материнской компании к 30 июня 2026 года стал отрицательным. ROIC тоже не помогает, потому что инвестированный капитал приблизился к нулю. В такой ситуации я смотрю не на формально огромное значение рентабельности, а на то, насколько компания способна вернуться к своему историческому максимуму чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Число лиц, готовых платить за размещение объявлений о поиске соискателей на платформе HeadHunter по итогам апреля-июня 2026 г. сократилась на 9,9% г/г до 258,3 тыс

Число лиц, готовых платить  за размещение объявлений о поиске соискателей на платформе HeadHunter по итогам апреля-июня 2026 г. сократилась на 9,9% г/г до 258,3 тыс, сообщает сама компания, опубликовавшая свои финансовые результаты по итогам II квартала. По итогам 1п показатель снизился на 11,2% г/г до 346676.

Снижение произошло у компаний МСБ, у крупных — количество почти не изменилось.

Сокращение расходов — один из признаков охлаждения рынка труда.

www.vedomosti.ru/business/articles/2026/08/17/1221519-chislo-platyaschih-za-razmeschenie-obyavlenii-na-headhunter-kompanii-sokratilos?from=newsline

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО

Тикер: #HEAD
Текущая цена: 2739
Капитализация: 129.2 млрд
Сектор: IT
Сайт: investor.hh.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 7
P/BV — 13.1
P/S — 3.15
ROE — 187.1%
ND/EBITDA — отриц. ND
EV/EBITDA — 6.06
Акт/Обяз — 1.52

Что нравится:

✔️увеличение выручки на 6.9% к/к (9.5 → 10.1 млрд);
✔️FCF вырос на 63.4% к/к (3.3 → 5.4 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 17.3% к/к (3.7 → 4.4 млрд);

Что не нравится:

✔️чистая денежная позиция уменьшилась на 66.7% к/к (14.3 → 4.8 млрд);
✔️нетто фин доход снизился на 35% к/к (369.7 → 240.2 млн);
✔️слабое соотношение активов к обязательствам.

Дивиденды:

Выплата не реже 1 раза в год, исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скор. чистой прибыли по МСФО, если отношение ND/скор. EBITDA LTM < 2.5 (если выше, то СД решает, исходя из конъюктуры).

СД рекомендовал дивиденд за 1 полугодие 2026 года в размере 200 руб. (ДД 7.3% от текущей цены).

Мой итог:

После слабого 1 квартала выручка подросла. Причем рост зафиксирован даже в сравнении с прошлым годом, хотя и очень скромный (+834 тыс).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Одна из бумаг моего долгосрочного портфеля - Хэдхантер
У меня есть автоследование. Оно достаточно крупное, совокупно 1,2 + млрд рублей под управлением. Я никогда не оставлял ссылки на свои продукты, и в целом практически не рекламирую ничего «инфоцыганского». Кому надо, найдет сам. 
Правда скоро выйдет книжка за моим авторством, буду рад если вы меня поддержите. 

А сейчас ближе к теме. 



На экране — состав автоследования. Средние цены не показываю принципиально: если я держу какую то бумагу, будь то стратегия или личный портфель долгосрочный: значит я готов докупить этот же состав по этим же ценам что есть сейчас. Никакой анальной боли изза +4 и необходимости докупить в данный момент времени, не ощущаю. 

Разбор отчета ХХ тоже делать не хочется: сухие цифры каждый из вас может посмотреть сам, или прочитать обзор в Мозговике — ребята там красавцы, люблю их!
Скорее предлагаю поговорить за бумагу в целом, и поведать о логике подхода.
 Если понравится, сделаю разбор еще какой нибудь бумаги, когда на то будет настроение. 


Поехали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

14% дивидендов: Стоит ли брать Хэдхантер после финансового отчета в августе 2026? Разбор!

Хэдхантер выпустил финансовый отчет за 1 полугодие 2026 и объявил о дивидендах. Я решил провести небольшой анализ этого эмитента и посмотреть, как идут дела в бизнесе!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.

ХЭДХАНТЕР

Сразу скажу: в моем портфеле эта акция есть (скрин из сервиса учета инвестиций прилагаю):

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер. Отчет МСФО за Q2 2026г. План по выручке на 26г. снижен, но дивиденды удивляют

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2026г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 10,15 млрд руб. (+0,0% г/г)
👉Операционные расходы — 5,68 млрд руб. (-1,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 4,47 млрд руб. (+2,2% г/г)
👉EBITDA скор. — 5,24 млрд руб. (-1,8% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,80 млрд руб. (-2,2% г/г)

За 1 полугодие результаты получились следующие:

👉Выручка — 19,64 млрд руб. (-0,7% г/г)
👉Операционные расходы — 11,44 млрд руб. (-0,2% г/г)
👉Операционная прибыль — 8,20 млрд руб. (-1,4% г/г)
👉EBITDA скор. — 9,81 млрд руб. (-4,4% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 8,98 млрд руб. (-3,2% г/г)

Финансовые результаты Q2 2026г. неплохие, я ждал улучшения к 1 кварталу 26г. и оно произошло (правда совсем чуть-чуть), операционная прибыль выросла на +2,2% г/г до 4,47 млрд руб., но чистая прибыль скорректированная все таки немного снизилась на -2,2% — давайте разбираться почему.

Общее количество платящих клиентов уменьшилось на -9,9% до 258,4 тыс. шт. — это конечно слабый результат, и седьмой квартал подряд г/г количество клиентов падает, но к 1 кварталу 26г. выросло на +6%, а это хорошо, может ниже не пойдем и дно рядом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер – Прибыль мсфо 6 мес 2026г: 8,081 млрд руб;
Дивы 6м 2026г + прибыль прошлых лет = 200 руб. Реестр 28.09.2026г.

МКПАО «Хэдхантер» – рсбу/ мсфо
47 184 918 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=1
Капитализация на 14.08.2026г: 132,118 млрд руб

Общий долг на 31.12.2024г: 40,454 млрд руб/ мсфо 19,827 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 50,843 млрд руб/ мсфо 21,735 млрд руб
Общий долг на 30.06.2026г: 64,533 млрд руб/ мсфо 19,150 млрд руб

Выручка 6 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 18,449 млрд руб
Выручка 2024г: 0,00 руб/ мсфо 39,619 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 0,00 руб/ мсфо 9,639 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 19,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 30,732 млрд руб
Выручка 2025г: 0,00 руб/ мсфо 41,203 млрд руб
Выручка 1 кв 2026г: 0,00 руб/ мсфо 9,492 млрд руб
Выручка 6 мес 2026г: 0,00 руб/ мсфо 19,642 млрд руб

Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2024г: 1,715 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2024г: 1,593 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2025г: 342,58 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2025г: 379,40 млн руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2026г: 16,56 млн руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2026г: 71,58 млн руб

Убыток 1 кв 2024г: 15,54 млн руб/ Прибыль мсфо 4,894 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 73,411 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,177 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 73,346 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,891 млрд руб
Прибыль 2024г: 73,275 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,882 млрд руб
Убыток 1 кв 2025г: 55,55 млн руб/ Прибыль мсфо 3,428 млрд руб
Убыток 6 мес 2025г: 90,97 млн руб/ Прибыль мсфо 7,611 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 85,61 млн руб/ Прибыль мсфо 13,358 млрд руб
Убыток 2025г: 123,88 млн руб/ Прибыль мсфо 17,990 млрд руб
Убыток 1 кв 2026г: 267,00 млн руб/ Прибыль мсфо 3,719 млрд руб
Убыток 6 мес 2026г: 298,24 млн руб/ Прибыль мсфо 8,081 млрд руб
investor.hh.ru/ru/shareholders-and-investors
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=3

МКАО «Хэдхантер» – Дивидендная история
Период ****** Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденд
6м26+пр.пр.лет * 14.08.2026 * 28.09 2026 * 10,961 млрд руб * 200 руб

2025+ пр.пр.лет * 06.03.2026 * 12.05.2026 * 10,994 млрд руб * 233 руб
6м25+пр.пр.лет * 15.08.2025 * 27.09 2025 * 10,994 млрд руб * 233 руб
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TLEZuWe8fEiLQcDDwt7wpw-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Iuy8kJLkrEeq8oaFg62wRg-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kxV5QKDx6UOPq0vWkYSVbg-B-B

Аналитики Газпромбанка рекомендуют акции Headhunter как безопасную ставку на восстановление рынка труда с двузначной дивидендной доходностью

Несмотря на снижение годового прогноза выручки до уровня прошлого года и падение числа платящих клиентов в МСП на 12% г/г, скорректированная чистая прибыль за второй квартал составила 4,8 млрд рублей, превысив консенсус-прогноз на 5% благодаря снижению эффективной налоговой ставки до 5%.

Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в 200 рублей на акцию, что дает текущую доходность около 7% и 14% за 12 месяцев при рентабельности EBITDA выше 50%.

По оценке аналитиков Газпромбанка, мультипликатор EV/EBITDA 2026П на уровне 5,8х предполагает премию к технологическому сектору, однако она полностью оправдана высокой дивидендной доходностью, а акции способны быстро отреагировать на смену цикла на рынке труда.



Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter Q2: малый бизнес вернулся, но после октябрьского дивиденда касса обнулится
Главное в одной фразе: малый бизнес перестал уходить, но одновременно компания раздаёт деньги быстрее, чем зарабатывает.

Что хорошо

1. Малый бизнес развернулся. Число платящих клиентов МСБ выросло к предыдущему кварталу на 5,2%. Для сравнения: год назад тот же период дал +0,3%. То есть это не сезонность. Годовое падение замедлилось с -16% до -12%.

2. Компания вернула прогноз. Она снимала его весной — это был плохой знак (последний пост по закрытию позиции t.me/macropulse_pro/752; там также ссылка на открытие). Теперь говорят: выручка за год останется на уровне прошлого, маржа выше 50%. Едва ли они бы вернули прогноз, если бы не было уверенности, хотя всякое можно услышать от менеджмента.

3. Дивиденд 200 ₽. Отсечка 28 сентября.

4. Направление HR-tech впервые вышло в плюс. Небольшой, но плюс, вместо убытка год назад.

Нюансы с прибылью

Маржу «купили», а не заработали. Маркетинг срезали на четверть — на 339 млн. Именно эта экономия и есть вся разница между заявленной маржей EBITDA 51,6% и реальными 48,3%. Персонал при этом вырос на 11%, административные расходы на 17%. И неприятная деталь: маркетинг обслуживает привлечение того самого малого бизнеса, чей разворот только что показали. Дважды эту статью не срежешь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💲 Результаты Хэдхантера за II квартал 2026 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хедхантер объявил дивиденды, Совкомбанк — о рекордной прибыли!

Сегодня за 2 квартал отчитались Совкомбанк и Хедхантер. 

🔖 Хедхантер:

Прибыль 2 кв. = 4,80 млрд руб. (-1,6%)
Дивиденды = 200 руб. на 1 акцию, доходность 6,9%, последний день покупки — 25 сентября.

По выручке и прибыли на несколько процентов слабее моих ожиданий, при этом, консенсус был ниже результатов. По выплате четко попал — поздравляю с дивидендами.

🏦 Совкомбанк.

Прибыль акционеров 2 кв. = 24,7 млрд руб.
ROE = 23,5%.

Отчет чистый — разовых доходов нет. Банк идет на 100 млрд руб. годовой прибыли. Оценка ниже 2,5 P/E.

Мне нравятся отчеты компаний.

И предлагаю вам прочитать другие мои обзоры по итогам отчетов за 1 полугодие: 

1. Норникель (будут ли дивиденды и какие?): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_mdpG0HP4
2. Лента (OBI и Окей сжирают прибыль): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_MtM06Y5Q
3. НЛМК (почему лучше, чем Северсталь?): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ-4Vn5NEYg
4. OZON (главное про отчет и инфраструктурные риски): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ-0OJe5W9A

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер купил 51% Happy Job для расширения экосистемы HR-сервисов — Ведомости Хэдхантер

Хэдхантер приобрел 51% компании Happy Job, которая специализируется на исследованиях вовлеченности, лояльности и опыта сотрудников. Финансовые условия сделки не раскрываются.

Покупка позволит Хэдхантер расширить направление HR Tech и дополнить инструменты найма сервисами для работы с сотрудниками уже после их трудоустройства. Компания рассчитывает объединить решения для привлечения кандидатов, управления репутацией работодателя и анализа внутреннего опыта команд.

 

Источник: www.vedomosti.ru/technologies/industries_and_markets/news/2026/08/14/1221030-headhunter-priobrel?from=newsline_vedomosti

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПОПРАВКА-РОССИЯ-ХЭДХАНТЕР-ФИНПОКАЗАТЕЛИ
14.08.2026 08:49:12

Выручка «Хэдхантера» в II кв. сохранилась на уровне 2025г и составила 10,149 млрд руб., скорр. EBITDA сократилась на 1%, до 5,23 млрд руб

Москва. 14 августа. ИНТЕРФАКС — Выручка МКПАО «Хэдхантер» (HeadHunter, HH) в II квартале 2026 года составила 10,149 млрд рублей, что сопоставимо с аналогичным показателем прошлого года, говорится в сообщении компании.
Скорректированная EBITDA снизилась на 1%, до 5,23 млрд рублей. Рентабельность показателя снизилась до 51,6% с 52,6% годом ранее.
Выручка и скорр. EBITDA оказались немногим выше консенсус-прогноза «Интерфакса»: аналитики прогнозировали показатели на уровне 10,17 млрд рублей и 5,21 млрд рублей, соответственно.

РОССИЯ-HEADHUNTER-ПРОГНОЗ
14.08.2026 08:36:32

HeadHunter ожидает выручку по итогам 2026г на уровне 2025г при рентабельности скорр. EBITDA выше 50%

Москва. 14 августа. ИНТЕРФАКС — МКПАО «Хэдхантер» (HeadHunter) обновила прогноз по выручке на 2026 год и теперь ожидает, что этот показатель будет на уровне 2025 года, сообщила компания в пятницу.
Прежний прогноз HeadHunter по выручке предполагал рост в пределах 8%.
При этом компания сохранила ориентир по рентабельности скорректированной EBITDA на уровне выше 50%.
В 2025 году выручка HeadHunter увеличилась на 4%, до 41,2 млрд рублей. Скорр. EBITDA по итогам года составила 22,8 млрд рублей, рентабельность показателя — 55,2%.

МК"Хэдхантер" Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
• Выручка Группы во 2-м квартале 2026 года составила 10 149 млн рублей, сохранившись на уровне аналогичного периода прошлого года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Хэдхантер" Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента
2. Содержание сообщения
2.1 Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: обыкновенные акции номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая рег....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Хэдхантер" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1 Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии отдельных решений советом директоров эмитента: в заседании приняли участие 9 из 9 членов совета директоров эмитента, кворум имеется....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер МСФО за II кв 2026 года: Выручка ₽10,1 млрд — аналогично прошлому году. Чистая прибыль ₽4,3 млрд (+4,2% г/г) при рентабельности 43%
Основные финансовые и операционные показатели

• Выручка Группы во 2-м квартале 2026 года составила 10 149 млн рублей, сохранившись на уровне аналогичного периода прошлого года. Выручка сегмента HRtech продолжила уверенный рост, увеличившись на 29,4% г-г и достигнув 775 млн рублей.
• Скорректированный показатель EBITDA Группы во 2-м квартале 2026 года составил 5 237 млн рублей при рентабельности 51,6%, что отражает взвешенный подход Компании к управлению операционными расходами. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA Основного бизнеса сохранилась на высоком уровне — 55,3%. Сегмент HRtech вышел на операционную безубыточность: его скорректированный показатель EBITDA составил 46 млн рублей при рентабельности 5,9% против (12,9)% во 2-м квартале 2025 года.
• Чистая прибыль Группы по МСФО во 2-м квартале 2026 года составила 4 362 млн рублей, увеличившись на 4,2% г-г, при рентабельности 43,0%. Скорректированная чистая прибыль составила 4 804 млн рублей при рентабельности 47,3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Хэдхантер" Созыв общего собрания участников (акционеров)
2. Содержание сообщения
2.1 Вид общего собрания акционеров эмитента (годовое (очередное), внеочередное): внеочередное
2.2 Форма проведения общего собрания акционеров эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование
2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-HEADHUNTER-СДЕЛКА
14.08.2026 08:20:00

HeadHunter покупает 51% платформы для исследования вовлеченности и опыта сотрудников Happy Job

Москва. 14 августа. ИНТЕРФАКС — МКПАО «Хэдхантер» (HeadHunter, HH) объявило о приобретении 51% компании Happy Job — технологической платформы для исследования вовлеченности и опыта сотрудников.
Финансовые условия сделки в пресс-релизе не раскрываются.
Happy Job специализируется на исследованиях вовлеченности, удовлетворенности и лояльности сотрудников, измерении eNPS и других HR-метрик. Платформа позволяет работодателям проводить исследования, анализировать результаты и получать практические рекомендации по развитию команд и повышению вовлеченности сотрудников. На ее сайте в числе клиентов указаны «Сибур», «Магнит», X5 (ИКС 5), «МТС», ВТБ и др.
В релизе уточняется, что создатели платформы Happy Job, команда методологов, консультантов, разработчиков и дизайнеров во главе с основателем компании Алексеем Клочковым, продолжат развивать продуктовую линейку и качество проекта.
Юрлицо Happy Job — ООО «Счастливая Работа» — зарегистрировано в 2009 году.
До сделки у Клочкова было 65% компании, у Артёма Карматских — 23%, у Вадима Завалова — 12%.
В 2025 году выручка компании составила 440,56 млн рублей, чистая прибыль — 2 млн рублей.

МОЛНИЯ
14.08.2026 08:24:15

СД МКПАО «ХЭДХАНТЕР» РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛ. 2026Г В РАЗМЕРЕ 200 РУБ. НА АКЦИЮ — КОМПАНИЯ

ИНТЕРФАКС

СД Хэдхантер дивиденды за I полугодие 2026 года ₽200 руб./акцию

СД Хэдхантер дивиденды за I полугодие 2026 года ₽200 руб./акцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Онлайн-звонок с инвесторами по итогам 1П 2026 года

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Отчёт МСФО за 2К и 1П 2026 года

см. календарь по акциям