ГМК Норникель акции

НорНикель: временные трудности, но компания по-прежнему интересна

Вчера Росприроднадзор опубликовал оценку ущерба от аварии на ТЭЦ-3 в Норильске. Сумма составляет почти 150 миллиардов рублей, и теперь НорНикелю пророчат штраф в данном объеме. Пока штраф — факт не состоявшийся, однако предположим, что так оно и будет, что из этого следует? 150 миллиардов рублей — это менее половины прибыли компании за 2019. Долговая нагрузка компании умеренная — по итогам 2019 года чистый долг на уровне 0,9 EBITDA. Выплата штрафа, даже такого большого, не подрывает финансового положения компании, а максимально негативный для акционеров сценарий — это ограничение дивидендов за 2020 год на уровне 1000 рублей на акцию.

Соотнесем дивиденд в 1000 рублей с текущей рыночной ценой в 18 600 рублей, и получаем дивидендную доходность более 5,3%, что соответствует доходности ОФЗ на среднем участке кривой. Ожидаемые дивиденды будущих периодов — более 2000 рублей на акцию, это уже почти 11% от текущей цены, что на фоне общей стабильности и надежности бизнеса компании является выдающимся уровнем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост акций Норникеля несмотря на опубликованный размер ущерба окружающей среде.

Росприроднадзор опубликовал ущерб, нанесенный Норникелем, окружающей среде, согласно которому ущерб оценен в 147.8 млрд. рублей.

В понедельник торги закрылись с потерей в 4,8% и опустились ниже отметки в 18 000 рублей за акцию. Однако, сегодня, 07.07.2020, по состоянию на 18.00 по московском времени цена за акцию поднялась до 18 558 рублей (+ 1,63%).

Отметим, что в конце в 2019 года на счетах компании было 172 млрд рублей. Таким образом, Норникель вполне способен выплатить назначенную сумму штрафа.

Также отметим, что глава Норникеля – Потанин, предложил крупнейшим акционерам – Crispian и «РусАл» отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 года, а итоговые сократить до 1 млрд долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий, палладий вырос в 2 раза. а во сколько ГМК? да еще больше! Помню Усманов продавал свою долю в рынок. в районе 7000 была цена, палладий возьмем в 2 раза — отсюда цена ГМК 14 000. Так что 18 000 дорого. буду ждать дешевле

Валерий, Нужно еще учитывать тот факт, что сейчас ставки гораздо ниже, рынок будет оценивать акции исходя из див. доходности. Если прикинуть, что в 2022 году ставки будут 4% в РФ, средняя див. доха по акциям будет около 6%, а дивиденды ГМК будет в районе 1800 рублей, то сколько должна стоить акция? При такой ДД около 30 т.р., но это условно, если считать на коленке.

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий, палладий вырос в 2 раза. а во сколько ГМК? да еще больше! Помню Усманов продавал свою долю в рынок. в районе 7000 была цена, палладий возьмем в 2 раза — отсюда цена ГМК 14 000. Так что 18 000 дорого. буду ждать дешевле

Выплата рекордного штрафа в $2.1 млрд. не приведёт к росту долга выше порога в 1,8 EBITDA, за которой следует сокращение в 2 раза дивидендов. Рынок учёл негатив в цене.

По данным Росприроднадзора, объём ущерба, причинённого холдинговой компанией ГМК Норникель водным объектам, составляет $2.1 млрд. (147,046 млрд. руб.), почве — $0.105 млрд. (0,739 млрд. руб.). В связи с этим акционер компании, ОК Русал, потребовала срочного созыва Совета Директоров никелевой компании для определения источника погашения штрафа. Дело в том, что масштаб ущерба составляет 28% годовой операционной прибыли EBITDA (511 млрд. руб. за 2019 год) или $13.27 (929 руб.) на акцию. Если ГМК Норникель все необходимые денежные средства займёт в банках, то долговая нагрузка вырастет до соотношения Чистый долг/EBITDA=1,2.

Дивидендная политика ГМК Норникель предполагает, по соглашению акционеров до 2023 года, выплату 60% от EBITDA, если чистый долг не превышает 1,8 годовых EBITDA. Поэтому операционная прибыль позволяет ГМК Норникель успешно пройти выплату штрафа за счёт заёмных средств, не снизив коэффициент выплаты. При этом текущая рыночная цена в $259 (18160 руб.) уже учитывает возможную потерю от штрафа в $13.27 (929 руб.), так как до выхода новости котировки были на уровне $275 (19218 руб.) за акцию.

Текущее падение – это хорошая возможность зайти в капитал ГМК Норникель дешевле, так как эффект разового фактора экологических убытков будет влиять на дивиденды только 2020 года, если не будет высчитываться приведённое значение EBITDA для целей выплаты дохода акционеров. Целевая цена акций ГМК Норникель – $285 (20000 руб.) за акцию, с потенциалом роста на 10% и дополнительной дивидендной доходностью 7-10% в течение 1 года (с учётом и без учёта влияния штрафа)
www.lmsic.com/analytics/ideas/73680/

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий, Маладес Жора!

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий, Пилите разбор )) Спасибо Вам за Ваши видео.

ahgree, Спасибо ). В перспективе сделаю видео разбор.

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий, Пилите разбор )) Спасибо Вам за Ваши видео.

Размер штрафа, а не оценка ущерба от аварии повлияет на финансовые результаты Норникеля

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С сегодняшнего дня уже именно ущерб, теперь понятно почему Норникель не получил ещё документы об ущербе, ждали принятия закона, вот завтра уже и получит
07.07.2020 Госдума приняла поправки в закон «Об охране окружающей среды», касающиеся предупреждения и ликвидации разливов нефти и нефтепродуктов на суше. Закон повышает ответственность компаний, занимающихся нефтедобычей. Они должны будут финансово обеспечить не только ликвидацию разлива, но и возместить в полном объеме вред, причиненный окружающей среде

Игорь Денисов, а разве законы теперь имеют обратную силу?

Размер штрафа, а не оценка ущерба от аварии повлияет на финансовые результаты Норникеля

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С сегодняшнего дня уже именно ущерб, теперь понятно почему Норникель не получил ещё документы об ущербе, ждали принятия закона, вот завтра уже и получит
07.07.2020 Госдума приняла поправки в закон «Об охране окружающей среды», касающиеся предупреждения и ликвидации разливов нефти и нефтепродуктов на суше. Закон повышает ответственность компаний, занимающихся нефтедобычей. Они должны будут финансово обеспечить не только ликвидацию разлива, но и возместить в полном объеме вред, причиненный окружающей среде

Игорь Денисов, Я вчера читал это для нефтяников вроде только. Но не уверен точно.

Размер штрафа, а не оценка ущерба от аварии повлияет на финансовые результаты Норникеля

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С сегодняшнего дня уже именно ущерб, теперь понятно почему Норникель не получил ещё документы об ущербе, ждали принятия закона, вот завтра уже и получит
07.07.2020 Госдума приняла поправки в закон «Об охране окружающей среды», касающиеся предупреждения и ликвидации разливов нефти и нефтепродуктов на суше. Закон повышает ответственность компаний, занимающихся нефтедобычей. Они должны будут финансово обеспечить не только ликвидацию разлива, но и возместить в полном объеме вред, причиненный окружающей среде

VIP Trade

Зарабатывайте криптовалюту на
автомате 24/7
Самый продвинутый и эффективный БОТ для автоматического
трейдинга на бирже BINANCE
vip.trade

Трейдинг без риска!
VIP Trade ежедневно анализирует крипто-рынок
и уведомляет Вас, по какой цене стоит купить, а
когда эффективнее продать токены.
Получайте безопасные рекомендации,
позволяющие всегда оставаться в плюсе!

Одни из лучших Телеграм-интегрированных
ботов, которые следуют вашим/нашим сигналам и
используют вашу стратегию (приказ о покупке,
цели, …). Вам не нужно больше постоянно
оставаться возле вашего компьютера*

Данный бот служит для автоматизации трейдинга на бирже Binance

VipTrade, Если он еще и электроэнергию вырабатывает при использовании, возьму пару штук.

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размер штрафа, а не оценка ущерба от аварии повлияет на финансовые результаты Норникеля - Альфа-Банк
Новость негативна для акций компании. Тем не менее, мы не ставим знак равенства между оценкой ущерба и потенциальными штрафными санкциями, который должен будет выплатить «Норникель».

Фактическое влияние этой аварии на финансовые результаты компании зависит от общего размера штрафа и сроков его уплаты. EBITDA «Норникеля» составляет примерно $8 млрд в год, исходя из оценки рынка. Таким образом, сумма в $2 млрд с финансовой точки зрения не является критической для компании.

Опять же, мы рекомендуем дождаться официального объявления о размере штрафа и комментариев менеджмента. На данном этапе вопрос о том, будет ли компания возмещать ущерб от разлива дизельного топлива за счет изменений в акционерном соглашении, остается открытым. Глава и мажоритарный акционер Норникеля Владимир Потанин указал на возможность сокращения дивидендных выплат с целью компенсации ущерба от аварии в прошлом квартале.

Действующее акционерное соглашение, одобренное крупнейшими акционерами «Норникеля», предусматривает выплату дивидендов на уровне 60% EBITDA компании при отношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8x. По нашей оценке, исходя из прогноза, компания может направить на дивидендные выплаты за 2020П примерно $4,8 млрд. Изменения в акционерном соглашении возможны только в том случае, если их одобрят все основные акционеры компании, то есть «Интеррос», Crispian Investments и «РУСАЛ».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

если не будет глоб мирового кризиса то
то возможно гмк будет себя чувствовать лучше
чем нефтяные комп а если будет кризис то…

платят 60 проц EBITDA по мсфо по некоторым оценкам за 1 полуг EBITDA
может быть выше 4.3 млрд $

мсфо будет только через полтора месяца

znak, зачем тебе мсфо? есть производственные показатели. вот и посчитаешь.

мсфо будет только через полтора месяца

итак что мы имеем: на счетах ГМК баблец на 31 марта был 239 млрд руб. финальные дивы выплатили в размере 88 млрд. Остается 151 млрд. пусть за 2 квартал еще 200 млрд кэша будет. Итого 350 млрд. по итогам полугодия. Штраф 150 млрд. остается 200 млрд. кэша. Ну вот 500-600 р. могут заплатить за полугодие.

хотелось бы увидеть оценку АТОН и Альфа-банк по EBITDA за 1 полугод
при средних ценах 3 металлов за это же полугодие

znak, поменьше пиши. скоро отчет за 2 квартал. будешь выглядеть скажем так не очень.

хотелось бы увидеть оценку АТОН и Альфа-банк по EBITDA за 1 полугод
при средних ценах 3 металлов за это же полугодие

BofA снизил оценку ADR Норникеля на 15%, но оставил рейтинг «покупать www.finmarket.ru/analytics/5271133

Размер штрафа, а не оценка ущерба от аварии повлияет на финансовые результаты «Норникеля»
Новость негативна для акций компании. Тем не менее, мы не ставим знак равенства между оценкой ущерба и потенциальными штрафными санкциями, который должен будет выплатить «Норникель».
Фактическое влияние этой аварии на финансовые результаты компании зависит от общего размера штрафа и сроков его уплаты. EBITDA «Норникеля» составляет примерно $8 млрд в год, исходя из оценки рынка. Таким образом, сумма в $2 млрд с финансовой точки зрения не является критической для компании.
Опять же, мы рекомендуем дождаться официального объявления о размере штрафа и комментариев менеджмента. На данном этапе вопрос о том, будет ли компания возмещать ущерб от разлива дизельного топлива за счет изменений в акционерном соглашении, остается открытым. Глава и мажоритарный акционер Норникеля Владимир Потанин указал на возможность сокращения дивидендных выплат с целью компенсации ущерба от аварии в прошлом квартале.
Действующее акционерное соглашение, одобренное крупнейшими акционерами «Норникеля», предусматривает выплату дивидендов на уровне 60% EBITDA компании при отношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8x. По нашей оценке, исходя из прогноза, компания может направить на дивидендные выплаты за 2020П примерно $4,8 млрд. Изменения в акционерном соглашении возможны только в том случае, если их одобрят все основные акционеры компании, то есть «Интеррос», Crispian Investments и «РУСАЛ».
Мы подтверждаем позитивный взгляд на инвестиционный профиль «Норникеля», так как корзина металлов компании пользуется большим спросом, особенно в секторе по производству электромобилей; компания демонстрирует сильный потенциал органического рост и высокий уровень соответствия стандартам ESG.
Красноженов Борис
и Толстых Юля, аналитики
«Альфа-Банк»

Русал (RUAL) пострадает больше всего
Я сравнил будущие графики русала и гамака по 14 августа включительно, и вот что обнаружил: гмк-то все более менее (говорил не паниковать https://smart-lab.ru/blog/632081.php).

У гмк совершенно другая кривая. Это значит одно: русал попал и конкретно. Карма догнала ромку. На графике объемов точно видно, когда его будут фиксить крупные фонды и ук, а вы успевайте выйти пораньше.

Никому не нужны плохие акции, их можно дешевле подобрать потом. Это — основной закон биржевика. Деньги не надо закапывать в навоз. Они должны работать. Есть гораздо лучшие акции.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обвал "Норильского Никеля": уроки и перспективы на будущее
Акции «ГМК Норильского Никеля» – одни из самых привлекательных на нашем рынке. На рынке палладия компания является монополистом в России и почти вне конкуренции за ее пределами. При этом постоянно ужесточающиеся экологические требования к автомобильным двигателям создают спрос на этот метал. Поэтому когда/если нынешний пандемический кризис закончится и автопром начнет восстанавливаться, цены на палладий будут расти и, вместе с ним, акции ГМК. Такое безоблачное будущее для компании и ее акционеров рисует в нашем воображении инвестиционный анализ, основанный на классических учебниках.

Но дальше вступают в дело российские реалии.

Они ярко проявились в последней неожиданной новости относительно выписанного компании штрафа за нанесенный ею экологический ущерб. 148 млрд. руб. – такова величина штрафа только за ущерб водным объектам. Это стало неожиданностью, потому что ранее озвучивались цифры на уровне 10 млрд., соответствующих потенциальному возмещению, которое должно было бы уже стать ответственностью страховщика. Помимо этого, компания взяла на себя все расходы по ликвидации последствий аварии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>