Если предстоит выбор между сомнительной компанией по приемлемой цене и стоящей компанией по сомнительной цене, мы предпочтем последнее. Однако больше всего нас привлекает стоящая компания по приемлемой цене.
У. Баффетт
Число акций ао | 23 673 млн |
Номинал ао | 5 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 3 943,2 млрд |
Выручка | 4 114,3 млрд |
EBITDA | 1 228,0 млрд |
Прибыль | 296,2 млрд |
Дивиденд ао | 0 |
P/E | 13,3 |
P/S | 1,0 |
P/BV | 0,2 |
EV/EBITDA | 7,5 |
Див.доход ао | 0,0% |
Газпром Календарь Акционеров | |
28/06 ГОСА в форме заочного голосования | |
Прошедшие события Добавить событие |
Если предстоит выбор между сомнительной компанией по приемлемой цене и стоящей компанией по сомнительной цене, мы предпочтем последнее. Однако больше всего нас привлекает стоящая компания по приемлемой цене.
У. Баффетт
Объемы и цены экспорта увеличиваются, но капвложения могут вырасти быстрее. Согласно данным Газпрома, средняя цена реализации газа за пределами бывшего СССР повысилась на 1,6% год к году и на 7,3% квартал к кварталу до 191 долл./тыс. куб. м., а соответствующий объем продаж увеличился на 14% год к году и уменьшился на 1,5% квартал к кварталу до 66 млрд куб. м. На рост выручки год к году также повлияло увеличение добычи жидкостей Газпром нефтью. Менеджмент придерживается консервативных прогнозов по средней цене экспорта в дальнее зарубежье (180-190 долл./тыс. куб. м) и объему экспорта (уровень 2016 г. с возможностью небольшого роста). EBITDA 2017 г. также ожидается на уровне, близком к 2016 г., с возможностью роста до 10%. Главной неопределенностью остается размер капзатрат на 2017 г., который компания оценивает в комментариях к отчетности в 1 849 млрд руб. (32 млрд долл.), на 38% больше, чем в 2016 г. В то же время инвестиции в 1 кв. у Газпрома обычно составляют более чем 25% от годовых, что означало бы отсутствие роста капзатрат за год, исходя из их объема в 1 кв. 2017 г. Кроме того, фактические капзатраты 2016 г. были на 13-17% ниже оценок, данных в отчетах за 1-3 кв. Если то же самое произойдет в 2017 г., рост капзатрат будет ограничен 20% год к году. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании.Уралсиб
AVK, На рынке есть золотое правило: если в бумагу, на сколько она ни была бы хороша, набилось много «колхозников» (колхозник обобщающее слово) (Ц). То либо зашортить, либо подождать на нижних уровнях точку входа.)))
Газпром отчитался за 1 кв. 2017 г. чуть лучше ожиданий (за исключением FCF). Среди негативных моментов можно отметить, рост чистого долга и снижение чистой прибыли относительно 1 кв.2016 г, а уход FCF в минус. Но если сделать поправку на изменения в рабочего капитала, то он будет положительным. Снижение чистой прибыли Газпрома обусловлено в основном ростом операционных расходов (существенный рост показала статья налоги, кроме налога на прибыль, которая выросла на 35% г/г — на фоне роста НДПИ и акцизов) на 4% г/г и уменьшением чистой прибыли от курсовых разниц на 24% г/г на фоне сокращения ден.средств, кредитов и займов, выраженных в долларах США. Рост чистого долга на 6% связан в основном с уменьшением остатков денежных средств и эквивалентов — так, по итогам 1 кв. 2017 г. они сократились на 23,5% г/г — до 687 млрд руб.Промсвязьбанк
Хотя Газпром опубликовал впечатляющие финансовые результаты за 1К17, мы считаем результаты телеконференции достаточно НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Газпрома.АТОН
Акции компании вчера упали, что, на наш взгляд, мало связано с опубликованными показателями, а скорее объясняется падением цен на нефть и новостями о споре Газпрома и Украины — Украина арестовала акции Газтранзита, принадлежащие Газпрому, в рамках антимонопольного расследования. Мы считаем опубликованные показатели высокими, и сохраняем скорее позитивный взгляд на акции Газпрома, подтверждая нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.АТОН