Газпром акции

На P/E смотреть обманчиво, потому что он не учитывает долга.
По EV/EBITDA = 4 Газпром уже не выглядит экстремально дешевым
smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/MSFO/ev_ebitda/
Причем очевидно, что в 2020 году EBITDA газпрома будет еще ниже

Газпром что ты творишь?

Что спровоцировало рост?

Долг/EBITDA у Газпрома рекордный и очевидно будет расти дальше

Несмотря на все беды P/E Газпрома остается ниже 4, что оставляет маржу безопасности в Газпроме даже на фоне ухудшения абсолютно всех показателей, которое я ожидаю в 2020 году.

Цена экспорта 2019 упала, но выше, чем в 2017 году.
smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/MSFO/gas_export_price/
Очевидно, что в 2020 году цена экспорта упадет еще сильнее

Экспорт газа падение впервые с 2014 года.
Причем очевидно, что экспорт газа будет падать и в 2020 году.
2 года подряд экспорт падал в 2010-2011
smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/MSFO/gas_export/

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Viktor Ilyukhin, отчет уже никого не волнует. Отчет это прошлое. Сегодня рынок растет, нефть растет, вот и газпром тоже растет

В отчете сегодня 1,609 трлн инвестиций на 2020.

Как я понимаю, 1104 трлн — головное АО, декабрьские планы
362-453 — Газпром нефть
79 — Энергетика
Итого от 1545 до 1636 трлн. Мораль: снижения программы у ГП не будет

broker25, они могут легко пересмотреть в течение года

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Viktor Ilyukhin, Возможно, у рынка есть уверенность, что будут дивы.

ооООО, наше всё отчиталось!
Будем смотреть!

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Viktor Ilyukhin, а вы как отчёт читаете? Я вот считаю, что отчитался Газпром лучше ожиданий…

Арсений Нестеров,
Выручка 2019г: 4,758.71 трлн руб
Выручка 2018г: 5,179.55 трлн руб

2019 < 2018

или я что-то упустил?

Viktor Ilyukhin, ну мелочь упустили--цену акции…

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Viktor Ilyukhin, а вы как отчёт читаете? Я вот считаю, что отчитался Газпром лучше ожиданий…

Арсений Нестеров,
Выручка 2019г: 4,758.71 трлн руб
Выручка 2018г: 5,179.55 трлн руб

2019 < 2018

или я что-то упустил?

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Viktor Ilyukhin, а вы как отчёт читаете? Я вот считаю, что отчитался Газпром лучше ожиданий…

акции ростут на фоне отрицательного отчёта, как это можно объяснить?

Газпром не планирует снижать инвестпрограмму?

В отчете Газпрома по МСФО за 2019 год сказано:
«Обязательства по капитальным затратам.
Общий объем освоения инвестиций согласно инвестиционной программе Группы на 2020 год (по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам) и имеющимся аналогичным намерениям Группы составляет 1 609 995 млн руб.»

Я хочу выделить инвестиции только по головной компании, чтобы понять, насколько Газпром снижает капзатраты в условиях кризиса.
В декабре 2019 СД Газпрома утвердил инвест программу на 2020 год в размере 1,1047 млрд руб.
Посмотрим, что поменялось.

Инвестиции в нефть.
СД Газпром нефти в декабре 2019 одобрил инвестиции на 2020 год в размере 421 млрд. В апреле глава компании Дюков намекнул, что вероятно снижение до 20%, но, вероятно, Газпром использовал первоначальную цифру.

Инвестиции в энергетику.
В отчете Газпрома сказано, что инвестиции в энергетику в 2019 составили 79 млрд. Вероятно, в этом году изменение небольшое, ведь изменение к 2018 было слабенькое. Чтобы цифры сошлись, примем оценку  84 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром - рсбу 2019/ мсфо 2019
Газпром — рсбу/ мсфо 
23 673 512 900 акций
Free-float 49,77%
www.gazprom.ru/investors/stock/
Капитализация на 29.04.2020г: 4,589.58 трлн руб

Общий долг на 31.12.2017г: 4,062.98 трлн руб/ мсфо 6,223.29 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 4,671.23 трлн руб/ мсфо 7,034.29 трлн руб
Общий долг на 30.09.2019г: 4,600.81 трлн руб/ мсфо 6,956.66 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 4,581.68 трлн руб/ мсфо 7,266.66 трлн руб

Выручка 2017г: 4,313.031 трлн руб/ мсфо 6,546.14 трлн руб
Выручка 9 мес 2018г: 3,629.49 трлн руб/ мсфо 5,901.59 трлн руб
Выручка 2018г: 5,179.55 трлн руб/ мсфо 8,224.18 трлн руб
Выручка 9 мес 2019г: 3,468.64 трлн руб/ мсфо 5,698.34 трлн руб
Выручка 2019г: 4,758.71 трлн руб/ мсфо 7,659.62 трлн руб 

Убыток по курсовым разницам — мсфо 2016г: 297,103 млрд руб 
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 2017г: 23,290 млрд руб 
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 2018г: 222,221 млрд руб 
Убыток по курсовым разницам — мсфо 2019г: 182,165 млрд руб 

Прибыль 2016г: 411,425 млрд руб/ Прибыль мсфо 997,104 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава ГТС Украины Сергей Макогон предложил «Газпрому» хранить газ на Украине
Гендиректор оператора газотранспортной системы Украины, осуществляющей транзит российского газа в Европу с 1 января 2020 года, Сергей Макогон предложил «Газпрому» арендовать часть мощностей украинских подземных газохранилищ (ПХГ) для закачки излишков газа. «Я думаю, в этом году будет доступно для закачки 10 млрд куб. м газа из 31 млрд куб. м суммарной мощности [украинских подземных газовых хранилищ]. «Газпром» тоже может хранить газ в украинских ПХГ», — рассказал он в интервью РБК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль «Газпрома» за год сократилась на 253 млрд руб.
Чистая прибыль «Газпрома», относящаяся к акционерам компании, по итогам 2019 года составила 1,203 трлн руб., что на 17% меньше, чем годом ранее, следует из отчета компании, подготовленного в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). За год показатель сократился на 253,383 млрд руб (было 1,456 трлн руб.).

Выручка «Газпрома» от продаж по итогам года составила 7,66 трлн руб. (минус 7% по сравнению с предыдущим годом), в том числе от продаж газа — 3,8 трлн руб. (минус 12%).

Падение выручки в компании объяснили, в первую очередь, снижением объемов газа, проданного в Европу и другие страны (на 4% или 10,9 млрд куб. м), и падением цен на него (в среднем на 12% в рублях и на 15% в долларах). За год продажа газа принесла «Газпрому»:

в России — 970,913 млрд руб. (+2%);
в странах бывшего СССР — 356,102 млрд руб. (+2%);
в Европе и других странах — 2,49 трлн руб. (минус 16%)
Чистая сумма долга «Газпрома» (определяемая как краткосрочные кредиты и займы и текущая часть долгосрочной задолженности по кредитам и займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные кредиты и займы, долгосрочные векселя к уплате за вычетом денежных средств и их эквивалентов) увеличилась за год на 5% или на 153,444 млрд руб. и составила 3,168 трлн руб.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/29/04/2020/5ea9353d9a79470f8eb72216?from=from_main

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром - инвестиции в 2020 г могут составить 1,61 трлн руб
из отчета МСФО Газпрома

«Общий объем освоения инвестиций согласно инвестиционной программе группы на 2020 год (по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам) и имеющимся аналогичным намерениям группы составляет 1 609 995 млн рублей»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В отчете сегодня 1,609 трлн инвестиций на 2020.

Как я понимаю, 1104 трлн — головное АО, декабрьские планы
362-453 — Газпром нефть
79 — Энергетика
Итого от 1545 до 1636 трлн. Мораль: снижения программы у ГП не будет

broker25, Соглашусь, можно смело считать, что меньше триллиона инвестки не будет. То есть до 2030 года как минимум 10 трлн. инвестиций.

В отчете сегодня 1,609 трлн инвестиций на 2020.

Как я понимаю, 1104 трлн — головное АО, декабрьские планы
362-453 — Газпром нефть
79 — Энергетика
Итого от 1545 до 1636 трлн. Мораль: снижения программы у ГП не будет

ЧП меньше, чем за 2018 год, но сравнима с ЧП 2011 года в рублях. Ценник акции доходил до 245 руб., ГП — лонг.

Встал в длинную позицию по Газпрому. Сильно опоздал, но до этого стоял в длинной позиции по другой бумаге. Встал с короткой целью 195, дальше смотреть. Среднесрочная цель 217. Бумага хорошая, дивиденды будут.

Газпром - прибыль акционеров за 2019 г МСФО -17%



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Отчет 2019 по МСФО

см. календарь по акциям