X5 Retail Group акции

Хочу напомнить где находится уровень чистой рентабельности у ритейлера
smart-lab.ru/q/FIVE/f/q/MSFO/net_margin/

ВТБ-Капитал:
We slightly raise our forecasts for 2020 and, coupled with the roll-out effect, see a new 12-month Target Price of USD 40 (up 8%); Hold reiterated on the 13% ETR.

X5 Retail - дивиденды за 20 г могут увеличиться
финансовый директор X5 Retail Светлана Демяшкевич в ходе телефонной конференции:

«Могут быть до 50% выше, чем в 2019 г.»

Компания сможет увеличить выплаты, если коэффициент чистый долг/EBITDA не превысит 1,8x (на 30 июня 2020 г. — 1,68x).

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 retail - снизит план по открытиям магазинов
Главный исполнительный директор X5 Игорь Шехтерман:

«Изначально мы планировали открыть gross (без учета закрытий торговых объектов — ред.) до 2 тысяч „магазинов у дома“ и супермаркетов, а также обновить 1,3 тысячи магазинов „Пятерочка“ и 40 супермаркетов „Перекресток“. Как вы видите, в первом полугодии число новых открытий меньше по сравнению с прошлым годом, учитывая ситуацию с коронавирусом»

«Программа открытий может быть сокращена на, порядка, 15-20%. Окончательные цифры будут зависеть от динамики спроса, конкурентной среды и макроэкономических условий»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

После отличных результатов других ритейлеров в хорошем отчёте сомневаться не приходится. Так же, как и у других, падение трафика, но сильный рост среднего чека и в результате рост продаж. Основной вклад, конечно, у Пятёрочек, магазины у дома — главный бенефициар карантина. А вот Каруселям с Перекрестками повезло меньше, падение общих продаж на 2% и 8% соответственно, трафик вообще сократился на треть.
Хотя со всем этим Х5 хвастается, что теперь ритейлер №1 в России, сместив с трона Магнит.

Не очень мне нравится бизнес-модель Х5, они пытаются и супермаркеты развивать, и магазины у дома. С пятёрочками вопросов нет, а вот Карусели явно проблемные, трафик падает уже несколько лет и в 2 квартале вообще упал на 50%. Я не нашёл в отчетности разделение EBITDA по видам магазинов, но думаю плохо там всё, аренда сжирает всю маржу. У Перекрёстков дела получше, карантин помог и активно развивают онлайн-торговлю, может выстрелит.
В целом из ритейлеров что Магнит, что Х5 должны быть в долгосрочных портфелях, но сейчас покупать смысла наверное нет, очень дорогие по мультипликаторам, Лента в моменте поинтереснее.

X5 Retail Group 2 кв 2020
Одна из немногих растущих компаний на российском рынке, с 2015-го X5 Retail Group в 2,3 раза увеличила число магазинов и в 2,2 раза выручку, поддерживая при этом устойчивую маржинальность. LFL продажи с 2015-го находятся в положительной зоне, но есть тенденция к замедлению с 13,7% в 2015 до 4% в 2019-м. В текущем году: +5,7% в 1кв и 4,3% во 2 кв.

2кв 2020 для компании получился удачным: выручка +13,2% до 493 млрд, валовая прибыль +13,9% до 124,7 млрд, EBITDA +14,4% до 41,3 млрд, чистая прибыль +20,5% до 16,3 млрд. OCF во 2 кв упал на 46% до 17 млрд, что обусловлено ростом оборотного капитала (прежде всего запасов).

CAPEX составил 22 млрд, из которых 53% пошло непосредственно на открытие новых магазинов. Компания подходит к пределу расширения в Москве и СПб и вынуждена идти в регионы, где отдача с 1 кв м площади магазина практически в 2 раза меньше. 9% капитальных затрат приходится на проекты цифровой трансформации и повышения эффективности компании: с учетом стагнации потребительского спроса в ближайшие годы из-за спада реальных доходов цифровизация может поддержать прибыль.

Компания продолжает активно привлекать заемный капитал: чистый долг вырос на 13% г/г до 220 млрд, средневзвешенная ставка упала на 83 б.п. до 7,31% в 1 пол. 2020 г. Чистые финансовые расходы во 2 кв. составили 4,5 млрд. Соотношение Чистый долг/ EBITDA находится на комфортном уровне 1,68х. Отмечу, что 72% выплат по долгам приходится на 2021-2022 гг., однако они, скорее всего, будут рефинансированы, т.к. компании доступна кредитная линия на 430 млрд руб.

82% выручки X5 Retail Group обеспечивается магазинами у дома – «Пятерочкой». Маржинальность по EBITDA у «Пятерочки» 8,3%, что на 1,4 п.п. выше, чем в «Перекрестке». Формат гипермаркетов «Карусель» отживает свое, спад по выручке 27%. Онлайн-доставка из «Перекрестка» во 2 кв превысила 3,5 млрд и уже вышла в зону прибыли.

Вывод: более органичная модель экспансии и грамотный менеджмент X5 Retail Group позволяет компании не терять в эффективности в процессе роста, по сравнению с тем же Магнитом. Рост точек трансформируется в рост прибыли. Рынок это видит, как следствие, компания оценена справедливо.

X5 Retail Group - Прибыль мсфо 6 мес 2019г: 24,450 млрд руб (+7,2%)

X5 Retail Group N.V.
На 31 декабря 2019г — 67 893 218 акций
что эквивалентно — 271 572 872 GDR
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ShareHolderCapital.aspx
Free-float 40,62%
Капитализация на 13.08.2020г: 768,551 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 445,324 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 957,774 млрд руб

Выручка 2017г: 1,295.01 трлн руб
Выручка 6 мес 2018г: 734,077 млрд руб
Выручка 2018г: 1,532.54 трлн руб
Выручка 6 мес 2019г: 843,175 млрд руб
Выручка 2019г: 1,734.35 трлн руб
Выручка 1 кв 2020г: 468,994 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 962,625 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 18,698 млрд руб
Прибыль 2017г: 31,394 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 14,313 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 9,297 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 22,805 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 25,043 млрд руб
Прибыль 2019г: 19,507 млрд руб
Прибыль 1 кв 202020 8,175 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 24,450 млрд руб (+7,2%)
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ResultsCenter.aspx

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пятерочка
Покупка 2777
цель 2999

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Х5 оказалась незначительно ниже прогноза - Велес Капитал
Группа X5 представила свои финансовые результаты за 2К 2020 г., которые оказались ожидаемо сильными. EBITDA соответствует нашим прогнозам. Компания отмечает, что совокупные расходы на уровне EBITDA, связанные с пандемией, составили во 2К 1,78 млрд руб. Онлайн-сегмент на фоне взрывного роста продаж в мае вышел на положительную EBITDA с опережением сроков.

Выручка группы оказалась незначительно ниже нашего прогноза на фоне более слабой динамики прочей не розничной выручки. Валовая рентабельность опередила ожидания и составила 25,3% (+0,3 п.п. г/г), что связано с успешными инициативами по снижению уровня товарных потерь и снижением доли промо. В X5 также отмечают, что средняя валовая маржа группы ниже, чем у сетей Пятерочка и Перекресток в силу трансформации сети гипермаркетов.

Рентабельность скор. EBITDA ожидаемо увеличилась на 0,1 п.п. до 8,5%. Сильный показатель достигнут благодаря улучшению валовой маржи, эффекту операционного рычага и повышению операционной эффективности. Доходы от аренды/субаренды выросли почти на 30% г/г из-за проведенной рекласификации. Совокупные операционные расходы, связанные с пандемией, составили 1,78 млрд руб. на уровне EBITDA, где большая часть пришлась на средства защиты и дезинфекцию магазинов. Выплаты по долгосрочной программе мотивации составили немного более 500 млн руб., что в целом соответствует прогнозам. Рентабельность EBITDA на уровне 8,4% так же совпала с ожиданиями рынка и прежними комментариями менеджмента группы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group N.V.
На 31 декабря 2019г — 67 893 218 акций
что эквивалентно — 271 572 872 GDR
Free-float: 40,62%
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ShareHolderCapital.aspx
Free-float 40,62%
Капитализация на 13.08.2020г: 768,551 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 445,324 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 957,774 млрд руб

Выручка 2017г: 1,295.01 трлн руб
Выручка 6 мес 2018г: 734,077 млрд руб
Выручка 2018г: 1,532.54 трлн руб
Выручка 6 мес 2019г: 843,175 млрд руб
Выручка 2019г: 1,734.35 трлн руб
Выручка 1 кв 2020г: 468,994 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 962,625 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 18,698 млрд руб
Прибыль 2017г: 31,394 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 14,313 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 9,297 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 22,805 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 25,043 млрд руб
Прибыль 2019г: 19,507 млрд руб
Прибыль 1 кв 202020 8,175 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 24,450 млрд руб (+7,2%)
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ResultsCenter.aspx

X5 retail - рост выручки во 2 кв составил 12,9% г/г

• Темп  роста  выручки  X5  составил  12,9%  год-к-году  (г-к-г)  благодаря  росту сопоставимых  (LFL)продаж  и  торговых  площадей,  а  также  текущим реконструкциям существующих магазинов.
• EBITDA по МСБУ (IAS) 17 увеличилась  на 14,4% г-к-г во 2 кв. 2020 г., отражая рост валовой  рентабельности  и  положительный  эффект  операционного  рычага. Рентабельность  EBITDA  по  МСБУ  (IAS)  17  составила  8,4%  (13,3%  по  МСФО  (IFRS) 16).
• Валовая рентабельность(2)увеличилась на 23 базисных пункта  (б.п.) г-к-г до 25,3% (25.6% по МСФО (IFRS) 16) во 2 кв. 2020 г. в связи с успешными инициативами по снижению уровня потерь и более низкой долей промо.
• Административные,  общие  и  коммерческие  расходы  (SG&A)  без  учета  расходов  на амортизацию  и  обесценение,  LTI  и  выплат  на  основе  акций,  до  реклассификации(2), как процент от выручки, снизились на 17 б.п. г-к-г до 17,1% (12,7% по МСФО (IFRS) 16) в основном в связи со снижением затрат на персонал и коммунальных расходов.
• Чистая  прибыль  по  МСБУ  (IAS)  17  увеличилась  на  20,5%  г-к-г  во  2  кв.  2020  г. Рентабельность чистой прибыли по МСБУ (IAS) 17 выросла на 21 б.п. до 3,3% (3,0% по МСФО (IFRS) 16).
• Общий  эффект  расходов,  связанных  с  COVID-19  на  EBITDA  во  2  кв.  2020  г. оценивается в 1,78 млрд руб.
• Показатель  Чистый  долг/EBITDA  по  МСБУ  (IAS)  17  составил  1,68x  (3,28х  по  МСФО (IFRS) 16) по состоянию на 30 июня 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 п 2020 и телеконференция

см. календарь по акциям

Операционная динамика X5 за июль-август привнесет позитив в акции компании - Газпромбанк
X5 Retail планирует опубликовать аудированные финансовые результаты за 2К20 в четверг, 13 августа.

Эффект на компанию. В 2К20 динамика выручки X5 Retail стабилизировалась после ажиотажного роста в 1К20 на волне пандемии. Чистая розничная выручка выросла на 13,2% г/г за период против 15,9% г/г в предыдущем квартале. На динамику выручки негативное влияние также оказало плановое сворачивание формата гипермаркетов – в 2К20 выручка магазинов «Карусель» сократилась на 34% г/г. Стабилизация спроса на низкомаржинальные товары повседневного спроса, как мы ожидаем, привела к восстановлению валовой рентабельности. Высокая динамика выручки вкупе с контролем над операционными расходами обеспечили снижение операционного левериджа и рост EBITDA рентабельности.

Эффект на акции. С начала года рублевые котировки ГДР Х5 Retail на торгах на Московской бирже прибавили в стоимости 14%, обогнав рынок на 17 п.п. Долларовые котировки ГДР на Лондонской бирже сейчас торгуются на максимумах с начала 2018 г., что свидетельствует о позитивном настрое инвесторов в отношении бумаги. Поскольку компания уже дала ориентиры по финансовым результатам на 2К20, реакция рынка на публикацию отчетности, скорее всего, будет нейтральной. Однако некоторый позитив может быть связан с раскрытием информации по операционной динамике в июле-августе, что может дать инвесторам дополнительный позитив в отношении среднесрочных прогнозов прибыли X5 Retail.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильные финансовые показатели Х5 не вызовут реакции рынка - Sberbank CIB
X5 Retail Group в четверг, 13 августа, представит результаты за 2 квартал 2020 года по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Компания уже сообщила об увеличении выручки за отчетный период на 13,2% и росте сопоставимых продаж на 4,3% на фоне повышения среднего чека на 26,1%, которое было частично нивелировано оттоком трафика на 17,2%. В итоге консолидированная выручка должна составить примерно 493,5 млрд руб. Сокращение доли промоакций в 2К20 должно благоприятно отразиться на валовой рентабельности. С учетом этого мы прогнозируем валовую маржу на уровне 24,8%, т. е. выше 24,3%, которые были зафиксированы по итогам 1К20 (но ниже 25,0% за 2К19, когда еще не осуществлялись инвестиции в цены).

Позитивный эффект от операционного рычага также должен поддержать рентабельность. Согласно нашим прогнозам, общие, коммерческие и административные расходы (за вычетом амортизации) составят 17,0% выручки (т. е. снизятся с 18,2% по итогам 1К20 и 17,3% — по итогам 2К19), или 85,2 млрд руб. в абсолютном выражении. Это будет подразумевать рентабельность по EBITDA за 2К20 на уровне 8,4% (против 6,9% за 1К20 и 8,3% за 2К19) и EBITDA в размере 41,6 млрд руб. По нашим оценкам, с поправкой на амортизацию, процентные платежи и налоги чистая прибыль будет равна 15,4 млрд руб. при рентабельности на уровне 3,1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

добрый день! как думаете, что ждать в отчете за полугодие?

Лента. Есть ли перспективы к росту?
 

Решил кратко пройтись по Ленте и сравнить ее с ближайшими конкурентами, а заодно выяснить есть ли перспективы к росту. Начнем с анализа финансовых показателей:

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что думаете случится с курсом акций после этой новости ?

Минфин России вслед за Кипром предложил Нидерландам пересмотреть cоглашение об избежании двойного налогообложения. Ведомство предложило поднять налоговую ставку на дивиденды и проценты до 15%. Эту информацию пресс-служба Минфина подтвердила РБК.

Sergey Firsov, Пересмотрят

Что думаете случится с курсом акций после этой новости ?

Минфин России вслед за Кипром предложил Нидерландам пересмотреть cоглашение об избежании двойного налогообложения. Ведомство предложило поднять налоговую ставку на дивиденды и проценты до 15%. Эту информацию пресс-служба Минфина подтвердила РБК.

Инсайдер пишет:

#inside #FIVE
X5 Retail Group: пересмотр дивидендной политики

Сейчас буквально вернулись со встречи, где нам неофициально еще раз подтвердили планы X5 Retail Group увеличивать дивидендные выплаты

(https://t.me/insider_market/764)Вопрос пересмотра «консервативной» див.политики планируют вынести на Наблюдательный Совет до конца этого года — менеджмент очень хочет уже в следующем году заплатить себе нормальные дивиденды

У X5 сейчас все складывается очень хорошо: сопоставимые продажи растут по группе даже без промо + рентабельность по EBITDA во 2кв выше первоначального плана + X5 вышла на первое место в онлайн-торговле на российском рынке.

На этом фоне акции компании уже выросли более чем на 30% с начала года. А после того как НабСовет примет новую дивидендную политику бумагу переставят еще выше

балаган заканчиваем, тут вам не тесла,
отдайте 5ру снова хотя-бы по 2200

Декларировать все равно надо. Налог здесь удерживает не брокер а эмитент

От брокера зависит. Обычно он сам снимает 30%. Но есть и такие, которые не снимают, тогда вам самой нужно об этом заботиться, так будет даже дешевле.

Rezistor78, тебя и Доброго Енота минусил, потому что вы оба не понимаете, что пишете. Ты неправильно указал %, там снимается 15%, т.к. эмитент голландский. А Добрый Енот не знает, что дивиденды по X5 приходят в долларах.

Василий Пупкин, это ты дичь несешь, хоть раз получи дивиденды, может узнаешь тогда, сколько там снимают. Сидят тут хз кто, умничают, инвесторы остатков от доширака. Альфа снимает 30%.

От брокера зависит. Обычно он сам снимает 30%. Но есть и такие, которые не снимают, тогда вам самой нужно об этом заботиться, так будет даже дешевле.

Rezistor78, тебя и Доброго Енота минусил, потому что вы оба не понимаете, что пишете. Ты неправильно указал %, там снимается 15%, т.к. эмитент голландский. А Добрый Енот не знает, что дивиденды по X5 приходят в долларах.

Василий Пупкин, Сбер конвертирует сам. Сейчас специально покопал отчёт за июнь.

19.06.2020 Фондовый рынок Дивиденды по ГДР X5 Retail Group N.V. ORD SHS (ISIN US98387E2054), Налог уд. нал. агентом 15%. Уд. dividend fees 0,02 USD на 1ц.б. Без НДС. RUB 278.36

Добрый Енот, это правильно я понимаю, что Сбер уже сам сделал конвертацию и забрал налог, после этого уже сами не декларируем?

Наталия Жиличева, естественно не декларируем, за вас удержали налог уже. Но на всякий случай проверьте куда вам платят дивы, если указывали долларовый счёт (если он есть, открывается за 2 минуты в приложении), то возможно дивиденды будут приходить туда в баксах. У меня просто всё на брокерский счет идёт рублёвый, поэтому они конвертируют сами

Добрый Енот, да, да у меня тоже самый обычный рублевый брокерский счёт, теперь я всё для себя прояснила, спасибо вам всем за помощь и участие!

От брокера зависит. Обычно он сам снимает 30%. Но есть и такие, которые не снимают, тогда вам самой нужно об этом заботиться, так будет даже дешевле.

Rezistor78, тебя и Доброго Енота минусил, потому что вы оба не понимаете, что пишете. Ты неправильно указал %, там снимается 15%, т.к. эмитент голландский. А Добрый Енот не знает, что дивиденды по X5 приходят в долларах.

Василий Пупкин, Сбер конвертирует сам. Сейчас специально покопал отчёт за июнь.

19.06.2020 Фондовый рынок Дивиденды по ГДР X5 Retail Group N.V. ORD SHS (ISIN US98387E2054), Налог уд. нал. агентом 15%. Уд. dividend fees 0,02 USD на 1ц.б. Без НДС. RUB 278.36

Добрый Енот, это правильно я понимаю, что Сбер уже сам сделал конвертацию и забрал налог, после этого уже сами не декларируем?

Наталия Жиличева, естественно не декларируем, за вас удержали налог уже. Но на всякий случай проверьте куда вам платят дивы, на брокерский счёт или «на карточку» Во втором случае, если указывали долларовый счёт (если он есть, открывается за 2 минуты в приложении), то возможно дивиденды будут приходить туда в баксах. У меня просто всё на брокерский счет идёт рублёвый, поэтому они конвертируют сами

От брокера зависит. Обычно он сам снимает 30%. Но есть и такие, которые не снимают, тогда вам самой нужно об этом заботиться, так будет даже дешевле.

Rezistor78, тебя и Доброго Енота минусил, потому что вы оба не понимаете, что пишете. Ты неправильно указал %, там снимается 15%, т.к. эмитент голландский. А Добрый Енот не знает, что дивиденды по X5 приходят в долларах.

Василий Пупкин, Сбер конвертирует сам. Сейчас специально покопал отчёт за июнь.

19.06.2020 Фондовый рынок Дивиденды по ГДР X5 Retail Group N.V. ORD SHS (ISIN US98387E2054), Налог уд. нал. агентом 15%. Уд. dividend fees 0,02 USD на 1ц.б. Без НДС. RUB 278.36

Добрый Енот, это правильно я понимаю, что Сбер уже сам сделал конвертацию и забрал налог, после этого уже сами не декларируем?