ДВМП акции

Коллеги, искренне восхищаюсь вашим усердием.
Но прежде чем мы все дружно ( во главе c DPW) доедем до практической реализации того или иного сценария оценки актива, Росатом все же должен осилить выкуп ГК Дело.
Вот не спрашивайте почему — я и сам не знаю, но то что арабы следят за ситуацией, следят за способностями Росатома довести до конца консолидацию в своих руках хороших логистических активов — это я вот буквально спинным мозном чувствую :))
Но что мы имеем? Мутную историю «пошли к нотариусу, но ничего не подписали», потом «ну хорошо, мы все выполним до последней запятой» и все… Тишина. Почти месяц прошел — ни слова, ни от РА, ни от Шишкарева.
Что там они все никак не согласуют, какие там запятые и уведомления никак не могут осилить юристы Росатома — тайна сия велика есть…

Запрос ИИ: оцени затратным методом ДВМП.

Оценка Транспортной группы ДВМП (FESCO) затратным методом (или методом стоимости замещения) для глобального игрока уровня DP World кардинально отличается от текущих биржевых котировок (капитализация ДВМП на Мосбирже составляет порядка 170–190 млрд рублей.
Для DP World попытка построить аналогичные активы самостоятельно является экономически и стратегически нецелесообразной. Даже если бы у арабского оператора был безлимитный бюджет, они столкнулись бы с инфраструктурным и регуляторным тупиком: Государство не выделило бы иностранной компании землю под новый стратегический порт такого масштаба на Дальнем Востоке.РЖД не смогли бы гарантировать выделение дефицитных локомотивных ниток («пропускной способности») для нового независимого игрока без интеграции с госсектором.Именно поэтому DP World идет по пути M&A (слияния и поглощения), создавая совместное предприятие с «Росатомом» («Глобальная логистика»). Входя денежными средствами в капитал СП (где у РФ остается 51%, а у DP World — 49%), арабский гигант получает готовую, работающую и защищенную государством инфраструктуру с гигантским дисконтом к реальной стоимости ее физического замещения.


Все что ниже оценки ДВМП 380-450 млрд руб (по затратному методу) для DPW дешево. Поэтому полагаю оценка и будет чуть ниже этого уровня. Наверное 300-350 млрд руб.

ЛШТШФУМ Ащьф, про котировки мы думаем, ибо «вместе миром управлять» нам не светит, а вот пару-тройку иксов в карман положить хочется ;)

brumby, да я понял я тоже жду хотя бы 100 руб. Иностранцев цена ДВМП на Мосбирже не волнует. Их волнует цена за реальный бизнес в который можно войти. Например, по котировкам на Мосбирже ВМТП оценивается в 74 млрд рублей. Кто продаст иностранцам ВМТП за эти деньги? Это нереально. Даже если бы стратегический актив продавали DPW, то оценка была бы раза в 2 выше.
Или например Камчатский порт с незамерзающей бухтой. Где вы найдете такой актив на пути СМП, где можно переваливать грузы с обычных судов на суда класса Arc4-7. Там прибыль всего 300-400 млн рублей. Но построить такой порт будет с нуля стоить 20-25 милиардов рублей.
По итогу мне кажется арабы смотрят чисто затратным методом. Представим что они захотят воплотить свою идею фикс в одиночку. Во сколько им обойдется сейчас построить новые порты, терминалы, купить платформы? полагаю они прекрасно понимают порядки цифр. Поэтому войти в СП с 3-5 млрд долларов это намного дешевле чем строить самим.

Шерстяное одеяло, для DPW (если хотят возить грузы по СМП) оценка 8-9 Ebitda за уникальный стратегический актив это нормальная оценка, даже ...

ЛШТШФУМ Ащьф, про котировки мы думаем, ибо «вместе миром управлять» нам не светит, а вот пару-тройку иксов в карман положить хочется ;)

Шерстяное одеяло, для DPW (если хотят возить грузы по СМП) оценка 8-9 Ebitda за уникальный стратегический актив это нормальная оценка, даже ...

ЛШТШФУМ Ащьф, бухгалтера и финансисты это мастера играть с цифрами, если верить табличке на smart lab в отчетах, то средняя за пять лет ebitda 51 560 млн. * на восемь лет = 412 млрд. ₽ / 2 952 млн. = 139.5 руб. на лист.

Шерстяное одеяло, для DPW (если хотят возить грузы по СМП) оценка 8-9 Ebitda за уникальный стратегический актив это нормальная оценка, даже ...

ЛШТШФУМ Ащьф, просто я не знал, что они гигантские деньги в Индию вкладывают, это мне вчера ChatGPT сказал. Чем мы хуже Индии?! Давайте нам не пять, а шесть, а лучше вообще семь млрд. $🙌

Вишенка на торте, я запросил у ChatGPT возможность арабов внести 5 млрд. $.

Шерстяное одеяло, для DPW (если хотят возить грузы по СМП) оценка 8-9 Ebitda за уникальный стратегический актив это нормальная оценка, даже недорого. Им абсолютно наплевать как на Мосбирже оценивает ДВМП толпа мелких спекулянтов с депозитами по 100-200 тыс руб. DPW по этой цене купить все равно не сможет, только через СП по согласованию с Правительством РФ. Они с 2019 года хотели купить и ГК Дело и ДВМП и даже НМТП. Вели переговоры и с Магомедовыми, с Генераловым, с Шишкаревым и с Росатомом.

Просто посмотрите карту активов DPW и все поймете. В этом паззле не хватает одного маршрута. map.dpworld.com/
Расширение DPW на весь мир и максимальный охват терминалами всех основных торговых морских путей — это их стратегия. Деньги у этой компании есть. А у нас многие про сраные котировки на Мосбирже до сих пор думают.

Вишенка на торте, я запросил у ChatGPT возможность арабов внести 5 млрд. $.

ChatGPT считает, что оценщик возьмет за основу ebitda в районе 35-40 млрд.

Уже интересненько … тоже chatGPT выдал

ChatGPT посчитал цену акции.

brumby, мы понятия не имеем подо что заложены акции и взят ли кредит. Может там просто линия кредитная, которая не выбрана.
Мы просто видим ...

ЛШТШФУМ Ащьф, немного по-разному видим — мне, собственно, пофиг, что там за обременение, важен сам его факт

ЛШТШФУМ Ащьф, ну вносить в СП заложенные акции — такое себе. Я б на месте арабов не вписался ;)

brumby, мы понятия не имеем подо что заложены акции и взят ли кредит. Может там просто линия кредитная, которая не выбрана.
Мы просто видим хвост явления, но не само явление.

Кстати, СМИ писали, если им верить, что акции заложены именно под развитие СМП. Вы еще верите про сделку в 170 млрд.?! Там за 1 млрд. только кофеек пить будут …

brumby, не факт, если с банками договорятся, то просто перевесят вместе с залогами. Или переуступка какая-то долга будет. Посмотрим.

ЛШТШФУМ Ащьф, ну вносить в СП заложенные акции — такое себе. Я б на месте арабов не вписался ;)

ЛШТШФУМ Ащьф, самый первый верный индикатор — это когда два залога снимут с пакета ДВМП, принадлежащего РА ;)

brumby, не факт, если с банками договорятся, то просто перевесят вместе с залогами. Или переуступка какая-то долга будет. Посмотрим.

Если официальные пресс-релизы со стороны «Росатома» или DP World так и не появятся после закрытия сделки, старт и ход реальных корпоративных...

ЛШТШФУМ Ащьф, самый первый верный индикатор — это когда два залога снимут с пакета ДВМП, принадлежащего РА ;)

Игорь Сабецкий, нет никаких тысяч, все уже пропылесосено …

Шерстяное одеяло, как вы это понимаете? Какие признаки?)

ЛШТШФУМ Ащьф, После этого поста сотни, нет, тысячи миноритарных акционеров ДВМП ( в том числе и я)) атаковали сайт e- disclosure и Реестр ФН...

Игорь Сабецкий, это я к тому если пресс релиза не будет. Мало ли, будут отмалчиваться. Хотя если все действия новостями сопровождались на РБК и Ведомостях, то думаю не пропустим в любом случае.

FESCO открыла новый контейнерный терминал в Батайске (Ростовская область) площадью 5 га проектной мощностью 27 тыс. TEU и 310 тыс. тонн в год. Объект нарастить контейнерооборот в южном узле

В церемонии открытия приняли участие генеральный директор FESCO Пётр Иванов, губернатор Ростовской области Юрий Слюсарь и начальник Северо-Кавказской железной дороги — филиала ОАО «РЖД» Сергей Задорин.

Терминал расположен на участке площадью 5 га. Проектная мощность составляет 27 тысяч TEU и свыше 310 тысяч тонн в год. На объекте будет создано 46 рабочих мест.

До открытия терминала FESCO осуществляла контейнерные операции через станцию Ростов-Западный, расположенную в зоне плотной городской застройки. Новый объект позволит перераспределить часть грузопотока за пределы Ростова-на-Дону, снизив нагрузку на городскую дорожную сеть и железнодорожную инфраструктуру.

В перспективе терминал позволит увеличить регулярность контейнерных поездов между Владивостокским морским торговым портом (входит в FESCO) и Ростовской областью, а также расширить географию отправок контейнеров из южных регионов России.

«Ростовская область — один из перспективных регионов для FESCO, где мы последовательно развиваем свою логистическую инфраструктуру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛШТШФУМ Ащьф, После этого поста сотни, нет, тысячи миноритарных акционеров ДВМП ( в том числе и я)) атаковали сайт e- disclosure и Реестр ФН...

Игорь Сабецкий, нет никаких тысяч, все уже пропылесосено …

Если официальные пресс-релизы со стороны «Росатома» или DP World так и не появятся после закрытия сделки, старт и ход реальных корпоративных...

ЛШТШФУМ Ащьф, После этого поста сотни, нет, тысячи миноритарных акционеров ДВМП ( в том числе и я)) атаковали сайт e- disclosure и Реестр ФНС, в надежде увидеть там супер новость!!!

Портовый срез #9. Крест смерти в экспорте товаров, импорт начал усыхать, но один порт работает на полную несмотря на укроБПЛА рядом

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если официальные пресс-релизы со стороны «Росатома» или DP World так и не появятся после закрытия сделки, старт и ход реальных корпоративных действий можно будет отследить по юридическим индикаторам.
Поскольку в контуре сделки участвуют две разные по своей природе структуры — непубличное ООО «Глобальная логистика» (база под СП) и публичное ПАО «ДВМП» (головная компания FESCO), маркеры будут появляться в разных источниках.
1. Государственные реестры (ФНС / ЕГРЮЛ)
Это самый надежный источник, так как любые изменения в составе собственников и уставном капитале ООО по закону подлежат государственной регистрации. Проверять нужно карточку ООО «Глобальная логистика» (ИНН компании можно найти в открытых базах):
• Изменение состава участников: Как только сделка закроется, в ЕГРЮЛ вместо 100% доли «Росатома» (или его структуры) отобразится разделение: 51% останется у российской стороны, а 49% перейдет к эмиратской структуре DP World Russia FZE.

!!!
• Увеличение уставного капитала: Сейчас уставный капитал «Глобальной логистики» составляет символические 100 тыс. рублей. Поскольку взнос DP World будет денежным и должен соответствовать рыночной оценке вносимого пакета FESCO, в реестре отразится резкое увеличение уставного капитала или появление отметок о залоге долей/правах требований до момента внесения траншей.
!!!

2. Сервер раскрытия информации (Интерфакс-ЦРКИ / e-disclosure)
ПАО «ДВМП» является публичным обществом и обязано публиковать существенные факты на странице раскрытия ПАО «ДВМП» на e-disclosure. Корпоративные действия проявятся там через следующие публикации:
• Смена контроля / появление права распоряжаться пакетом акций: Госкорпорация «Росатом» должна будет передать свои 92,5% акций ДВМП на баланс ООО «Глобальная логистика». В этот момент ПАО «ДВМП» обязано выпустить существенный факт о «снижении доли участия в уставном капитале» со стороны «Росатома» и «появлении у подконтрольной организации (ООО «Глобальная логистика») права распоряжаться определенным количеством голосов».
• Созыв Внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА): Новый собственник мажоритарного пакета (СП) захочет переформатировать Совет директоров FESCO под новую реальность. Появление в ленте новостей существенного факта о созыве ВОСА с повесткой «О досрочном прекращении полномочий членов Совета директоров и избрании нового состава» — верный признак того, что операционное управление переходит к СП.
• Списки кандидатов в Совет директоров: Чуть позже (обычно за 20–30 дней до собрания) эмитент раскрывает список кандидатов. Появление в нем топ-менеджеров из DP World (например, представителей команды Султана Ахмеда Бин Сулайема) наглядно подтвердит, что арабская сторона вошла в органы управления.

www.vedomosti.ru/business/articles/2026/09/16/1229080-stoimost-dostavki-konteinera-iz-kitaya
www.forbes.ru/biznes/568666-dostavka-gruzovyh-kontejnerov-iz-kitaa-v-moskvu-v-avguste-podorozala-na-6?utm_source=google.com&utm_medium=organic&utm_campaign=google.com&utm_referrer=google.com
Стоимость доставки контейнера из Китая в Москву в августе превысила $10 000

Я тут прикинул пока этот рост позволяет только усилить 2пол26, но чтобы достичь рекордных показателей 2023-2024 с Ebitda 53-54 млрд руб нужно, чтобы стоимость доставки контейнера из Китая в Москву достигла 12-13 тыс $

Вот здесь разбор ситуации с грузоперевозками, по ожиданиям экспертов тарифы продолжат расти и к декабрю могут зафиксироваться в диапазоне $11 000 – $12 500+ за 40-футовый контейнер на прямых ж/д маршрутах.
www.rongzan808cargo.ru/news/%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%8B-%D0%BD%D0%B0-%D0%B3%D1%80%D1%83%D0%B7%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%B2%D0%BE%D0%B7%D0%BA%D0%B8-%D0%B8%D0%B7-%D0%BA%D0%B8%D1%82%D0%B0%D1%8F-%D0%B2-%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%81-2/