| Число акций ао | 2 951 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 159,4 млрд |
| Выручка | 185,0 млрд |
| EBITDA | 54,5 млрд |
| Прибыль | 26,8 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,0 |
| P/S | 0,9 |
| P/BV | 1,0 |
| EV/EBITDA | 3,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ДВМП Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ДВМП акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
🚢 ДВМП – Всё лучшее позади? Отчет за 2024 г.
📌 Сегодня изучим результаты судоходного гиганта ДВМП и выясним, появилась ли недооценка в акциях компании после их падения в 2 раза.📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
• Выручка выросла на 7,5% год к году до 185 млрд рублей, при этом объём международных морских перевозок увеличился на 20% до 501 тысячи контейнеров.
• Капитальные затраты снизились в 3 раза до 20 млрд рублей, благодаря чему свободный денежный поток вышел в положительную зону. Если активная фаза инвестпрограммы завершена, то скоро можем увидеть первые дивиденды от компании.
• Чистый долг снизился на 2,2% до 24,3 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA остался на прежнем уровне 0,5x – долговая нагрузка на комфортном уровне.
• Благодаря высоким ценам на фрахт второе полугодие получилось довольно успешным для компании – выручка выросла на 36% до 106,6 млрд рублей, скорр. чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 18,8 млрд рублей.
❗ РИСКИ:
• Чистая прибыль по итогам года снизилась на 32,9% до 25,4 млрд рублей – сложилось сразу несколько негативных факторов, о которых написал ниже.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗Двмп. Опять падение ставок фрахта в 2 раза!
В конце сентября мы разбирали отчетность компании за 1 полугодие 2024 года и отметили следующее👇
«Ставки фрахта с начала лета неплохо подросли и учитывая рост операционных метрик, компания может показать финансовые результаты за 2п лучше, чем в 1п 2024г.
Но при этом мы проходим мимо из-за рисков и небольшого апсайда».
📊Давайте посмотрим результаты 2 полугодия 2024 года относительно первого:
✅Выручка выросла на 36% до 106,6 млрд руб.✅EBITDA выросла в 2 раза до 36,4 млрд руб.
✅Прибыль выросла в 13 раз до 23,6 млрд руб.
Как мы и предполагали, за счет роста ставок фрахта во 2п 2024г (в среднем на 37%) результаты получились намного лучше первого полугодия.
📊За счет слабого 1 полугодия по итогу 2024 года получились следующие результаты:
✅Выручка выросла на 8% до 185 млрд руб.✅EBITDA выросла на 2% до 54,5 млрд руб.
❌Прибыль снизилась на 33% до 25,4 млрд руб.
Стоит отметить, что компания неплохо себя чувствует на операционном уровне:
Объемы международных морских перевозок увеличены на 20%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
"ДВМП" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Проведение совета директоров эмитента и его повестка дня.
2.2. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения совета директоров эмитента: 10....
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Синара. Актуализация оценки: ДВМП — от результатов к рискам: сохраняем осторожность
• Компания ДВМП представила результаты за 2024 г. лучше прогнозов благодаря высоким ценам на интермодальные перевозки в 2П24.
• Вместе с тем в текущем году мы видим ряд неблагоприятных факторов, которые могут заставить цены снизиться с пиковых значений 2П24.
• Мы пересмотрели в сторону повышения прогнозы по финансовым результатам, включив в модель более благополучные, чем ожидалось, показатели.
• Тем не менее мы по-прежнему осторожно смотрим на компанию на фоне стагнации импорта в Россию и возможного давления на ставки фрахта.
• В результате целевую цену по акциям эмитента мы повышаем с 45 до 60 руб. за акцию, а рейтинг — с уровня «Продавать» на «Держать». 
Купил сейчас 180 000 акций. Цена на этом +1,5%. Ликвидность никакущая. Если тут действительно что-то произойдет — то шортисты просто не успе...
Иванов М., раньше 30млн. давали движение цены в 2%Китай и ЕС обсуждают сближение в торговле на фоне обострения тарифной войны с США — RTRS
На фоне резкого повышения американских пошлин на ...
Иванов М., если бы решения в ЕС принимали самостоятельно, то не было бы так, как есть. Так, что вся эта нелепая бравада со стороны функционеров ЕС не более чем хотелки. Но есть маленький нюанс.- Китай и ЕС обсуждают сближение в торговле на фоне обострения тарифной войны с США — RTRS
На фоне резкого повышения американских пошлин на китайские товары до 125%, Пекин и Брюссель решили искать точки сближения. Министр торговли Китая Ван Вэньтао и еврокомиссар Марош Шефчович обсудили возобновление переговоров по ценам на электромобили и возможное смягчение торговых ограничений. Китай призвал ЕС к совместной защите многосторонней торговой системы и реформе ВТО. Это особенно актуально после того, как ЕС ввёл до 35,3% пошлин на китайские электромобили. 🚢 ДВМП (FESH) | Сильное полугодие и выход из убытков по FCF ▫️Капитализация: 149 млрд ₽ / 50,6₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 185 млрд ₽ (+7,5%...
TAUREN, да ослабление рубля может подпортить результаты. Но стоимость FTL-перевозок после резкого падения в марте снова пошла вверх. logirus.ru/news/transport/avtofrakht_na_ftl-perevozki_iz_kitaya_poshel_v_rost.html
Нашел вчера в обсуждении отчетности FESH на тг-канале Кузьмичева один интересный комментарий:
2 недели назад 40 фут контейнер из Москвы на ДВ сделал в стоимости 2-2,5х за короткий период (около недели). Все забито, поездов не хватает, на жд «пробки». Такое уже было пару лет назад. Не знаю кто там главный бенефициар, РЖД или Феско, но кто-то из них столько заработает, что хватит любой кризис пережить. А в начале года тарифы были отличные, сейчас жесть какая-то.
🚢 ДВМП (FESH) | Сильное полугодие и выход из убытков по FCF▫️Капитализация: 149 млрд ₽ / 50,6₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 185 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 54,5 млрд ₽ (+1,7% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 26,8 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 23 млрд ₽ (-17,2% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 6,5
▫️ P/B: 0,9
▫️ fwd дивиденд 2024: 0%👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г:
▫️Выручка: 106,6 млрд ₽ (+32,8% г/г)
▫️EBITDA: 36,4 млрд ₽ (+98,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 18,8 млрд ₽ (+254,3% г/г)
✅ Компания продолжает постепенно наращивать операционные показатели: международные морские перевозки выросли на 20% г/г до 501 тыс. TEU, интермодальные перевозки и объем перевалки контейнеров в ВМТП выросли на2% г/г до 635 и 879 тыс. TEU соответственно.
✅ Чистый долг остался на уровне прошлого года и составил 24,3 млрд рублей приND / EBITDA = 0,45. На обслуживание долга в прошлом году ушло 7 млрд рублей (+204,1% г/г) или 19,4% операционной прибыли за период. Доп. доходы от размещения свободных средств на депозитах ДВМП почти не генерирует.
✅ Пик цикла по капитальным затратам бизнес уже прошел, и по итогам 2024г даже вышел в прибыль на уровне свободного денежного потока, заработав 17,5 млрд рублей. К 2026г большая часть проектов стратегии роста будет уже реализована и компания вполне могла бы начать выплачивать дивиденды.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ДВМП. Непредсказуемые отчеты!
Вышел отчет за 2024 год у компании ДВМП, отчет за 2 полугодие вышел хорошим по сравнению с 1 полугодием, но вот предсказать отчет за 2025 год не берусь!
📌 Что в отчёте
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 7% до 185 млрд, а операционная прибыль слегка просела с 38 до 36 млрд рублей!
— FCF и прибыль. FCF из минус 22 млрд в 2023 году вышел в положительную зону в 8 млрд рублей из-за кратного урезания Capex c 60 до 20 млрд рублей.
Курсовые доходы упали в 2 раза с 8 до 4 млрд при росте процентных расходов в 2 раза с 4 до 9 млрд, поэтому прибыль рухнула с 38 до 25 млрд, но не так страшно, если учитывать прибыль в 2 млрд за 1 полугодие 2024 года.
— Долг и дивиденды. Положительный FCF позволил снизить NET DEBT/EBITDA до 0.2, что здорово, только дивиденды жду в 0 рублей 0 копеек, потому что компании не платит дивиденды в принципе!
— Бонусы манагерам. Плюс компании за кратное урезание бонусов ключевому персоналу с 4.4 до 1.7 млрд рублей (справедливо с учетом слабых результатов), да такое редко, но встречается на нашем рынке!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ДВМП: сказка закончилась?
Источник: financemarker.ruВ 2023 году ДВМП был одной из самых любимых акций у частных инвесторов, в частности из-за потрясающего роста самого бизнеса после смены владельца. Но в 2024 году что-то сломалось. Финансовые результаты не радуют, дивидендами не пахнет, котировки сократились почти в 2,5 раза. Что происходит?
✔️Во-первых, происходит то, о чём я много раз предупреждал: инвесторы переоценили акцию, возложив на неё слишком много надежд. В результате реальные финансовые результаты разочаровали, что привело к падению котировок до уровня справедливых. Это закономерный итог.
✔️Во-вторых, сильный рост показателей оказался разовым явлением, о чём я тоже предупреждал: введение санкций и блокировка европейских портов оказались шоковым явлением, в результате чего торговля частично переориентировалась на восток и ДВМП оказался в форватере изменений. Но постепенно бизнес и население адаптировались к реалиям СВО, в результате для сохранения конкуренции менеджменту ДВМП пришлось сокращать тарифы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Роман Бабанин, Китай перенаправит экспорт в Россию, это возможно?
khornickjaadle, а мне кажется что все эти торговые войны приведут к изменению всех торговых маршрутов что наоборот вызовет рост стоимости грузоперевозок. Экспорт из КНР пойдет не напрямую в США а например в Тайланд или Сингапур потом в США. И к тому же страны будут увеличивать складские запасы из-за санкционных рисков, что пять таки вызовет всплеск активности в мировой логистике.
Аналогичная ситуация произошла с российской нефтью. Из-за ее токсичности усложнились логистические схемы и выросла стоимость ее транспортировки.
И уже потом, года через 1,5 начнутся проблемы с рецессией.Роман Бабанин, Китай перенаправит экспорт в Россию, это возможно?
khornickjaadle, экспорт чего? рынок РФ равносилен рынку США ?)
Роман Бабанин, Китай перенаправит экспорт в Россию, это возможно?
khornickjaadle, у нас все отрасли в опе) кроме впк, продажи машин упали в марте в 2 раза, только если старуха эльвира ставку снизит хорошо, то немного дела лучше пойдут27 декабря 2024, 23:12
с приходом трампа начнуться торговые войны с китаем это обрушит ставки на контейнеры — Торговая война между США и Кит...
Роман Бабанин, Китай перенаправит экспорт в Россию, это возможно?- 27 декабря 2024, 23:12
с приходом трампа начнуться торговые войны с китаем это обрушит ставки на контейнеры — Торговая война между США и Китаем повлечет за собой резкое падение объемов контейнерных перевозок, что с учетом масштабного расширения флота в этом году почти наверняка обрушит фрахтовые ставки, добавьте к этому «охлаждение» Российской экономики и увидите здесь результат - говорил шортить бумагу нужно было от 60, но тут «умников» в лонг до хрена было))))
ДВМП отчет за 2024: ожидаемо хорошее 2-е полугодие, но впереди циклический спад и торговые войныДВМП отчитался за 2-е полугодие 2024 года, интриги не было — я ждал хорошее второе полугодие еще в августе 2024 за счет высоких ставок на фрахт, которые выросли
Пример на графике тут (сам покупал по 40 и продал по 60 очень удачно в ноябре-декабре 2024)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ДВМП - факторы роста и падения акций
- Компания является бенефициаром перестройки логистических цепочек на Дальний Восток (04.12.2022)
- Менеджмент компании обозначил, что не собираются платить дивиденды до 2024 года (мажоритарий сидит, платить смысла нет) (10.11.2022)
- Прибыль компании может упасть, так как последняя прибыль была получена на циклическом пике ставок (04.12.2022)
- Мажоритарный пакет компании может стать государственным, в этом случае судьба миноритариев становится неопределенной (09.12.2022)
ДВМП - описание компании
ОАО «Дальневосточное морское пароходство» (FESCO) — крупнейший национальный интермодальный транспортный оператор, объединяющий возможности морского, железнодорожного, автомобильного транспорта и стивидорного обслуживания на собственных терминалах в крупнейших портах России и СНГ. Производственные активы Группы включают суда различных типов, собственный диверсифицированный парк подвижного состава, тяговый железнодорожный состав, автотягачи, парк контейнеров и специального оборудования, морские и наземные терминальные комплексы.В управлении FESCO находится порядка 36 тыс. контейнеров. В настоящее время группе «Сумма» Зиявудина Магомедова принадлежит 32,5% акций ДВМП, GHP Group — 23,8%, TPG — 17,4%, East Capital — 4,9%.
