Финаме
БКС Мир ИнвестицийЖолтобрюх фамилие что-ли сменил?
Toptygin11, да.
Стала более благозвучная.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 143,0 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.06768₽ -2.25%
-
Россети инвестируют почти 9 млрд рублей в развитие электросетей Тульской области в 2026 году — пресс-службаГруппа Россети планирует направить 9 млрд рублей на развитие электросетей Тульской области в 2026 году. На встрече губернатора Дмитрия Миляева и главы Россетей Андрея Рюмина обсудили проекты электроснабжения нового жилья и предприятий, включая особую экономическую зону. В прошлом году подключено около 4 тыс. домов, 15 медицинских и более 100 производственных объектов. Миляев подчеркнул важность надежности электроснабжения, а Рюмин отметил реконструкцию подстанции в Новомосковске и проекты для Новой Тулы и Ясногорского района.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Heinrich von Baur, допэмиссия была проведена по цене 50 коп. за акцию по закрытой подписке в пользу государства. От государства в оплату вып...
Gagrigd, что, если приватизация будет происходить через условный Газмяс, который будет полугосударственной компанией?
Вместо выплаты дивидендов напрямую заплатит гос-ву огромную премию за пакет.Сергей Жовтобрюх, не имеет значения каким номиналом купюры ты оплачиваешь большой чек.
Им не помешал номинал в 0.5 рублей провести допэмисс...
Heinrich von Baur, допэмиссия была проведена по цене 50 коп. за акцию по закрытой подписке в пользу государства. От государства в оплату выпущенных акций были получены активы и денежные средства, которые были добавлены к уставному капиталу, и будут отражены при изменении Устава в 2026 году. Если сейчас объявят допэмиссию по открытой подписке по 50 коп., никто не придет. Кроме государства, по такой цене сейчас акции никому не нужны, потому что на рынке их можно скупить по 6,8 коп.Heinrich von Baur, зачем продолжать держать акцию при возврате к справедливой или выше справедливой стоимости в тех же объемах? Логично сокр...
Сергей Жовтобрюх, да логично просто не сидеть и не ждать у моря погоды, а действовать по уже работающим лекалам и заходить в другие проверенные истории.Heinrich von Baur, да какая разница, как? Допэмиссия по цене ниже номинала запрещена законом. Номинал в 7 раз выше текущей
Сергей Жовтобрюх, не имеет значения каким номиналом купюры ты оплачиваешь большой чек.
Им не помешал номинал в 0.5 рублей провести допэмиссию два года назад.
Если допка будет, она в любом случае размоет акционеров.Сергей Жовтобрюх, я же спрашивал о возврате за 5 или более лет к текущему времени с учётом актуальной рыночной цены акции.
В реальности, воз...
Heinrich von Baur, зачем продолжать держать акцию при возврате к справедливой или выше справедливой стоимости в тех же объемах? Логично сократить ее долю, переложив в недооцененные активы или просто провести диверсификациюHeinrich von Baur, те, кто покупал ФСК в 2008 по 8 копеек за акцию за два года получили доходность 450% годовых, те, кто покупал в 2015-м по...
Сергей Жовтобрюх, я же спрашивал о возврате за 5 или более лет к текущему времени с учётом актуальной рыночной цены акции.
В реальности, возврат инвестиции как с 2008, так и с 2015 по сегодняшний день просто трагикомический.
К тому же, там была другая компания, поэтому не очень корректно сравнивать до и после консолидации объединённый актив.Heinrich von Baur, в ФСК как-раз-таки все понятно: мажоритарий — государство в лице Росимущества (доля 75%).
Цель: снизить долю до 51%. Но н...
Сергей Жовтобрюх, снижать долю будут через допэмиссию, это уже обкатанный сценарий (см. ВТБ).
В этом случае ФСК теряет свою премию за риск и становится, как минимум, недешевой.
Но этот кейс без понятных сроков реализации, на данный момент.Сергей Жовтобрюх, там даже не в мотивах дело, та непонятно где и кто мажоритарий в принципе.
Heinrich von Baur, в ФСК как-раз-таки все понятно: мажоритарий — государство в лице Росимущества (доля 75%).
Цель: снизить долю до 51%. Но не будут же они продавать акции по 7 копеек, перед этим купив их у ФСК по 50. Значит перед снижением доли нужно будет поднять цену. Как это сделать? Только через дивидендыHeinrich von Baur, В сургуте не понятен сценарий роста, тут сценарий виден и понятен. Начинают платить дивы -> происходит рост цены акции.
denio, спору нет. Поэтому там апсайд к «справедливой*» цене больше.Heinrich von Baur, мотивы мажоритария Сургутнефтегаза не раскрываются и не ясны, в отличие от озвученных мною ранее мотивов мажоритария ФСК
Сергей Жовтобрюх, там даже не в мотивах дело, там непонятно где и кто мажоритарий в принципе.Не подскажите, сколько акционеры вернули из своих инвестиций в капитал ФСК за последние 5-10-15 лет?
Какая средняя доходность на долю акций...
Heinrich von Baur, те, кто покупал ФСК в 2008 по 8 копеек за акцию за два года получили доходность 450% годовых, те, кто покупал в 2015-м по 6 копеек за акцию за год получили доходность 305% годовых (283% от роста акции и 22% дивдоходности). Сейчас акция стоит 6,8 копеек, хотя в середине 2021 стоила в три раза дороже (22 копейки) с дивидендом 1,6 коп. и никого как-то не заботило, что ее миссия социально-инфраструктурные проектыHeinrich von Baur, если исходить из этих предпосылок, то нужно срочно валить из всех дочек Россетей, так как они тоже выполняют социально-ин...
Сергей Жовтобрюх, и вообще фондовый рынок надо закрыть, потому что любую компанию можно притянуть, как выполняющую социально-важные задачи (черные металлурги — инфраструктура и строительство жилья, Х5, Магнит и Лента — обеспечение населения продовольственными товарами и т.д.), а значит их прибыль это обдираловка населения. Но мы этот этап уже проходили с 1917 по 1991Настоящие growth story раскрывают свою стоимость через вывод на монетизацию сильно возросших активов на балансе, от чего ROA может вырасти н...
Heinrich von Baur, если исходить из этих предпосылок, то нужно срочно валить из всех дочек Россетей, так как они тоже выполняют социально-инфраструктурные задачи, и следующим логичным шагом должна быть консолидация их с головной компанией и прекращение выплат дивидендовПредлагаю вам, господа мелкие лавочники, перейти из сравнительнл дорогого ФСК в стан акционеров сврехнедооценённого и супердешёвого (по стои...
Heinrich von Baur, мотивы мажоритария Сургутнефтегаза не раскрываются и не ясны, в отличие от озвученных мною ранее мотивов мажоритария ФСК- Предлагаю вам, господа мелкие лавочники, перейти из сравнительно дорогих сетей в стан акционеров сврехнедооценённого и супердешёвого (по стоимости своего баланса) Сургутнефтегаза с P/B <0,1 и затем сидеть в нём десять лет
Там можно пророчить в том же духе уже не 2 икса, а целых десять Heinrich von Baur, Вы забываете, что в оценке ROA важны не только цифры в абсолюте, но и то, по какой цене продаются эти активы на рынке. К ...
Сергей Жовтобрюх, вот это пурга...
Но, впрочем ты проигноривал мой прошлый тезис про компании роста и почему на их ROA мы должны смотреть
Поэтому, я проигнорирую это полотно. Хотя его как-то даже комментировать бестолку.
Если кто-то исходит из ложных базовых посылок, то не важно что он пытается из них слепить в последствии, это в любом случае будет — false.Heinrich von Baur, Вы забываете, что в оценке ROA важны не только цифры в абсолюте, но и то, по какой цене продаются эти активы на рынке. К ...
Сергей Жовтобрюх, Сергей чо далеко ходить, если оценивать по активам, то стоимость долей в МРСК стоит в разы больше текущей цены капы россетей, те сама россеть с точки зрения активов продается бесплатноСергей Жовтобрюх, ч.т.д.
Heinrich von Baur, Вы забываете, что в оценке ROA важны не только цифры в абсолюте, но и то, по какой цене продаются эти активы на рынке. К примеру, ROA MSRS по итогам 2025 7,2%, на бирже 1 руб. активов MSRS сейчас можно приобрести за 16,3 копеек (капитализация/активы), таким образом потенциальная доходность ваших вложений при сохранении ROA в будущем на достигнутом уровне составляет 44% годовых (также можно рассчитать и через ROE). Для MRKP таким же образом доходность получаем 34% годовых. ROA FEES по итогам 2025 4,05% (по моей оценке), 1 руб. активов на бирже продается по цене 6,5 коп., ожидаемая доходность 62% годовых (так как в расчете доходности FEES не учитывались дивиденды от дочек, итоговая ее доходность будет еще выше). Все эти расчеты можно сделать проще, через E/P. По итогу имеем недооценку FEES по сравнению с MRKP и MSRS в 1,5 и 2 раза соответственно, из-за того, что она не платит дивиденды. Будет ли так происходить вечно? И на сколько вообще возможно вечное строительство новых объектов? — скоро увидим. Но, учитывая введение РПП в тариф Россетей, желание властей снизить долю участия в госкомпаниях и желание повысить капитализацию ФР в целом, считаю, что иметь небольшую долю ФСК в портфеле, как у Арсагеры или Аленки, не помешает (не является ИИР)
Ремора, а что изменилось с августа 2024 года? До этого было не так? smart-lab.ru/blog/1045366.php
Сергей Жовтобрюх, по поводу доходности на акции не изменилось ничего — доходности нет. а цена акций все ниже… инвестка все больше и больше — аппетиты растут. долг вырос.
свободный денежный поток стабильно отрицательный…
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
